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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-09-25 18:55:04
看板 Stock
作者 wgzc (ウイングゼロ)
標題 Re: [請益] 各位今年打敗大盤了嗎
時間 Sat Sep 25 16:37:32 2021


※ 引述《dinhan (ChuChu)》之銘言:
: 乳提
: 做主動選股最重要的就是打敗大盤
: 如果打不贏就加入
: 大家也都知道打敗大盤其實是很難的,超過87%的基金經理人都打不過
: 尤其今年又是回歸常態,相較去年比較難做一點
: 本魯主要投資美股,透過資金進出場的點位換算出同樣資金購買納斯達克的報酬率
: 目前大概是如下圖稍微跑贏大盤7%
: 已經很滿意了
: https://i.imgur.com/fOtjd97.jpg


很可惜 這樣的績效並沒有真正"打敗大盤"

你可以看見中途你的淨值曾經從接近+40%回落到小於+5%

但同期指數僅從+17%回落至+7%附近

你的淨值波動大約是指數波動的1.5倍以上 但卻沒有創造出相同倍數的獲利

假設有個人在一開始拿一半資金買了TQQQ 那他的獲利會比你高 淨值波動會比你小

從這個角度來說 你還覺得自己打敗大盤了嗎?


這也是很多人的盲點 靠著開槓桿或持有高beta值的股票

在大盤走多的時候固然會有優於大盤的報酬率

卻忽略了自己只是靠著高beta的投資組合才取得那樣的績效

甚至看不見自己的操作根本不具備正數的alpha值

大盤走空時最先掛掉的就是這樣的交易者

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.25.31.183 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1XJj_FOt (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1632559055.A.637.html
※ 編輯: wgzc (114.25.31.183 臺灣), 09/25/2021 16:38:02
zzogdoll    : 推1F 09/25 16:40
dinhan      : 對 我後來有發現這樣的問題,所以調整持股,降低bet2F 09/25 16:41
dinhan      : a值後狀況有比較好
wgzc        : 就盡量保持低風險的操作 要比較績效需要各種市況下4F 09/25 16:44
wgzc        : 莫說單一年度 甚至三到五年都不見得能得到明確結論
dinhan      : 當時淨值會殺那麼多主要是遇到美國成長股急跌(這也6F 09/25 16:45
dinhan      : 是之前賺的原因
dinhan      : 後來提高大型權值股比例 並將持股集中化後狀況好很
dinhan      : 多 不過當然也賺不到暴利
Trybeer     : 是不是 想說夏普指數10F 09/25 16:46
jody0113    : 推11F 09/25 16:46
JBourne     : 持股一定要做Hedge Ratio~12F 09/25 16:48
stocktonty  : 讚喔13F 09/25 17:01
pmes9866    : 推14F 09/25 17:02
blue4628    : 投資就結果論15F 09/25 17:03
CaTkinGG    : 了解 用TQQQ解釋就清楚了16F 09/25 17:08
gibbs1286   : 推,畢竟目前市場還是位於多頭位置,多數投資人尚17F 09/25 17:14
gibbs1286   : 未面臨系統風險的大考驗
chanceperson: 不過如果養成停損好習慣 大多頭賺的還是夠賠19F 09/25 17:20
chanceperson: 畢竟2008那次的系統性風險真的太稀有了
aikotoba    : 那你怎不直接把 報酬/DD21F 09/25 17:21
The4sakenOne: 你直接說夏普指數 懂得就懂22F 09/25 17:22
boombastick : 這個觀點好!23F 09/25 17:24
tony15899   : 稀有歸稀有  遇到一次就夠了24F 09/25 17:26
chanceperson: 啊所以停損要抓好啊25F 09/25 17:27
boombastick : 剛看了你之前文章,臺大醫科真的聰明!觀點比一般26F 09/25 17:29
boombastick : 人犀利!
thbygn98    : 今年幾個大飆股海運、abf、nvda beta都是很高的,28F 09/25 17:40
thbygn98    : 但再來一次難道會因為beta高就不買嗎?我還是會買
thbygn98    : 啊
gibbs1286   : 多頭買高beta啊,但要會停利,抱上抱下會想哭31F 09/25 17:46
kobe760903  : 結論還是要看長期啦 今年海運無腦跟單賺5倍以上大32F 09/25 17:47
kobe760903  : 有人在
thbygn98    : Peter Lynch的beta值我看也是很高啊34F 09/25 17:48
cetus       : 邏輯正確35F 09/25 18:02
bw223731    : 推36F 09/25 18:05
sde7w9xzo   : 我的組合連大盤沒掛就先掛,比他更慘...37F 09/25 18:08
z5582143    : 簡單講請比sharpe ratio38F 09/25 18:09
BMW220i     : 噓明顯 我不認為買高beta有甚麼問題 畢竟牛市阿39F 09/25 18:34
asole       : 沒錯 這種暫時領先拿出來炫耀 之後都死最快40F 09/25 18:34
Benetnasch  : 高beta沒問題啊= =41F 09/25 18:36
thbygn98    : 可以比夏普值,但我認為必須先比報酬率,不然只比42F 09/25 18:40
thbygn98    : 夏普值沒多少投資組合比得過股債分配
healworld   : 重點是高beta確沒有相應的高報酬44F 09/25 18:40
tomy10417   : 你說的對,可是我覺得最實際的還是當下賺了多少錢45F 09/25 18:41
kyova       : sharpe, sortino這種東西對大部分散戶參考即可46F 09/25 18:42
kyova       : 沒有必要在這些數值上贏。高beta也沒問題。
kyova       : 自己注意控制損失。散戶比基金要靈活很多。
kyova       : 最終還是看長期投報率。

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