※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-03-12 07:42:04
看板 Stock
作者 標題 Re: [標的] ZIM.US 複製台股航海王多
時間 Sat Mar 12 02:49:16 2022
※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言：
: ※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言：
: : 不知不覺ZIM又回到55左右
: : 我因為停損再重進，損失了1.5塊的價差..這先不提
: : 我也不是po文叫人進場的，都漲這麼一大段還喊人抬轎太沒良心
: : 主要是最近注意到ZIM遠期put的神奇價格，發文討論一下問問大家的意見
: : 事情是發生在2022年12月16日，大概一年多之後到期的遠期PUT
: : 最低的那個strike，18元的合約
: : 這個合約剛開出來的時侯strike price是20塊
: : 今年發完special dividend之後降到18塊
: : 神奇的事情來了…明年的special dividend預估是15~18塊
: : 也就是明年底的這個合約，strike price應該是0~3塊
: : 如果股利發超過18塊，合約價就直接變負的了
: : 合約價是負的put，感覺應該不可能有成交價對吧?
: : 很神奇的是今天開盤有成交價 0.95 1口
: : 這口是我賣的...XD
: : 因為我太想知道為什麼會有買方願意成交這種預期合約價格是負的put
: : 我唯一想得到的理由是market maker的計價公式裡面沒有納入股利預測
: : 畢竟這種一年的股利發到三四成股價的案例算是極少數...?
: : 就算不發股利，明年底的每股FCF (不是每股淨值喔，是自由現金除以股數)
: : 也遠遠超過18塊的，至少有個30塊沒問題...每股淨值應該有50以上
: : 就算被提前強制執行，相當於我用17.05元買進100股ZIM...
: : 這樣的情況下，明年底的18put還能夠成交，感覺就像是市場出現bug一樣
: : 我決定把這口SP放到明年到期看會發生什麼事
: : 反正流動性這麼差也不可能平倉了..
: 今天ZIM除息，答案提早出來了
: 因為Q4開始的dividend是以regular diviend的名義發放，所以不會調整合約價格
: (只有special dividend才會調整合約價格)
: 除息2.5元，strike price仍然是18塊
: 原本的假設是strike price隨著不斷發放special dividend可能變成負的
: 但如果明年開始股利是以regular dividend的形式每季發放，那strike price就不會調整
: 因此明年底的18 put仍然能夠成交是合理的 (畢竟不知道股利會發多少)
: 嗯…但這口SP好像也只能放到到期了，流動性很差也很難買回來XD
: 話說回來，最近ZIM的股價又拉回到一個難以置信的低點
: 可能是太多人棄息，又或者12月的50C以上call未平倉數太多
: 又或者傳言中的大股東德銀正在出場
: 另一方面
: 基本面反而比三個月前更強了
: 目前我估計2021 EPS是38-40
: 2022大概30-35
: 現在46的價位差不多是1.2倍的P/E
: 相對於其他三四十倍P/E的美股真是便宜到不敢置信
: 因此我又重新進場了...XD
: 就算放著領股利好像也很難虧錢，畢竟2022年底的預期淨值加上股利，在70~75左右
: 公司手上的現金和約當現金在9/30時是2.8B
: 照財測來看到12/31時是4.2B左右，扣掉剛發的股利應該是3.9B
: 累計到明年3/31是5.8B (畢竟海運現在就是印鈔機…)
: 現在市值以$46計算是5.5B
: 嗯…真的有可能出現市值比公司持有的現金還低的股票嗎 囧?
: 這真是活久見…
: 總之…在45~47重新建倉
: 跌破40就停損..
今天現股全部清倉了，配息17塊比我預期高太多了
決定棄息改SP
接下來應該會在3/25到期的60Sell PUT建倉
賺一點除息前的利息
如果3/25沒被行權，那我的大航海應該就到此結束了
除非又出現55塊以下的芭樂價位
低風險高報酬的部份也都吃完了
剩下的魚尾給別人賺吧
雖說勢頭好的話即使除息完還是有可能再拉上90甚至100
不過玩末升段不符合我的投資習慣
再加上現在大盤殺這麼多浮現不少投資機會了
感恩以色列方舟帶我渡過滔天巨浪
今年初開始就只hold著ZIM安心睡覺…
最後補一下基本面判斷 2022 EPS應該會有45
以年底P/B 1.5倍來估的話 公允價格應該在75~80塊左右(除息後)
當然買盤非常強的話有可能超漲一大段，就看各位自己判斷要賺到哪停利了
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 89.187.161.83 (日本)
※ 文章代碼(AID): #1YAvckf1 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1647024558.A.A41.html
推 : 有賺有推1F 03/12 02:51
推 : 大大要回來玩台股了嗎？2F 03/12 02:52
台股我玩不贏大哥決定加入大哥其實放著讓大哥幫你賺錢也是蠻輕鬆的 只要大趨勢看對就好
雖然大哥會抽你1~2%利潤 但是真的省下很多心力
推 : 加入大哥?3F 03/12 02:59
買基金就是加入大哥啊 不然大哥連買兩個月的錢是哪來的就是很多人相信大哥 大哥是對的
※ 編輯: minazukimaya (89.187.161.83 日本), 03/12/2022 03:02:40
→ : 只買基金或ETF的意思吧，那看不到您分享台股標的了Q4F 03/12 03:03
→ : Q
偷偷告訴你 發哥應該低估不少→ : Q
堂堂fabless五本柱Forward P/E只有12~13 真是被市場看沒有
市佔衰退的Q家都有15以上了 更別提ABN三家..
推 : 我以為大哥是指台積電6F 03/12 03:03
→ : 我剛也以為大哥是台積電 安聯那幾支基金嗎?7F 03/12 03:09
安聯三柱其中有一個這兩年績效特別廢 跌比別人多漲比別人少看持股也不像是標的有問題 那大概就是經理人有問題了XD
另外兩支我都有買一點
推 : 超強8F 03/12 03:32
推 : 謝謝大大！9F 03/12 03:59
推 : 大大 你覺得台積呢QQ10F 03/12 04:16
P/E 25以下當定存放著很安全的如果要追求市場低估的50%+超額獲利已經沒太大機會了 製造業缺少作夢題材
前年底一波大漲差不多把原本P/E低估的部份都漲完了
接下來就CAGR 10-15%慢慢漲而已
※ 編輯: minazukimaya (89.187.161.83 日本), 03/12/2022 04:25:18
推 : 真心佩服，但小弟心態不成熟，謝大大分享11F 03/12 04:54
推 : 高歌離席12F 03/12 05:14
推 : 這一段只是魚頭13F 03/12 05:53
推 : 這一段只是龜.....速爬行 後面會再飆！14F 03/12 06:05
推 : 兩年都配這樣就超過成本了 繼續放看看15F 03/12 06:08
推 : 配了兩次都是再投入，真的是不錯。券商會扣完稅直16F 03/12 06:22
→ : 接轉成股票
→ : 今年金融評價調整ZIM明顯低估
→ : 接轉成股票
→ : 今年金融評價調整ZIM明顯低估
推 : 賺爛了賺爛了...不過我覺得還在魚嘴XD19F 03/12 07:10
推 : 我也賣了 45~75 賺一大段 往下修正再撿吧20F 03/12 07:14
→ : ZIM 也是有不理性殺盤的時候 耐心等會有低點
→ : ZIM 也是有不理性殺盤的時候 耐心等會有低點
推 : 請問sp是什麼意思22F 03/12 07:20
推 : sell put 賺權利金, 如果低於行權價等於買進現股23F 03/12 07:23
推 : 了解 原來是縮寫 謝謝24F 03/12 07:32
推 : 高歌離席25F 03/12 07:37
推 : 安聯差的那隻經理人也是老手了 感覺是選股比較不一26F 03/12 07:38
→ : 樣 有時候傳產股比重略高 只是這兩年科技股太猛
→ : 績效就被拉開了
→ : 想請教大大是看趨勢大筆買 還是定期定額買?
→ : 樣 有時候傳產股比重略高 只是這兩年科技股太猛
→ : 績效就被拉開了
→ : 想請教大大是看趨勢大筆買 還是定期定額買?
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