※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-03-18 18:25:15
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作者 標題 Re: [新聞] 法人：長榮減資市場誤解錯殺 目標價上
時間 Fri Mar 18 17:01:47 2022
※ 引述《senma (ライフ☆ライン)》之銘言：
: 原文標題：
: 法人：長榮減資市場誤解錯殺 目標價上看355元看旺營運
: (請勿刪減原文標題)
: 原文連結：
: https://finance.ettoday.net/news/2210022
: (網址超過一行過長請用縮網址工具)
: 發布時間：
: 2022年03月17日 11:46
: (請以原文網頁/報紙之發布時間為準):
: 原文內容：
: 記者林淑慧／台北報導
: 長榮海運宣佈減資六成震撼市場，昨（17）日股價卻重挫，本土法人今日發佈最新報告指出
: ，市場錯誤謠傳長榮會募資，主管機關不會允許減資後馬上再增資，而在今年貨櫃運價續處
: 高檔下，長榮營運持續看旺，法人計算目標價為355元，建議投資人逢低佈局。
: 對於長榮宣佈於第三季完成減資六成，市場謠傳長榮會再增資或私募，對小股東不利，影響
: 長榮昨日股價盤中跌停；對此，法人指出，長榮目前滿手現金，辦理減資後如果立刻再辦現
: 增或私募進行資金募集，是不合理的，主管機關不會同意，因此利空因素為市場誤解造成錯
: 殺。
: [廣告] 請繼續往下閱讀↓
: 從貨櫃航運基本面來看，2021 年 SCFI 貨櫃運價指數全年平均指數為3,753，每年第一季為
: 產業最淡季節，但截至2022年3月11日最新SCFI指數仍高達4625，從運價推估貨櫃航商今年
: 營運會更旺，法人預期長榮海運2022 年獲利及每股現金股利會更高。
: 觀察長榮海運籌碼面，品豐大中華證券投顧董事長蔡彰鍠指出，外資對長榮海運連二賣2.2
: 萬張，昨日盤中重跌投信雖然由連26買轉賣，僅賣出張數並不多，顯示投信並未離棄長榮，
: 看好長榮海運今年營收大旺，投資人對於短期籌碼整理不用太過擔心。
: 展望後市，法人表示，近期油價高漲，但長榮74.8%運力已裝脫硫塔，可以使用便宜的高硫
: 油，降低營運成本；加上運價自四月起將進入季節性轉強，五月迎來美國線長約換約，六月
: 則有美西碼頭工人換約談判，七至十月進入產業旺季，長榮營運可望逐季轉強。
: 心得/評論：
: 市場誤解錯殺，請保持理性看待減資。話說減資後目標價355，換算減資前剛好是142:
: https://i.imgur.com/pA0rVGG.jpg
: ※必需填寫滿30字，無意義者板規處分
減資後的價格可以自行計算
https://www.twse.com.tw/zh/exchange/cal3
退還現金股款減資參考價格試算 - TWSE 臺灣證券交易所
臺灣證券交易所全球資訊網介紹公司組織、沿革外，並分為「交易資訊」、「上市公司」、 「產品與服務」、「結算服務」、「市場公告」、「法令規章」、「投資人教育」、「統計報表」等，期能提供投資大眾即時完整之訊息，使投資大眾對本公司業務及市場動態有更深一層的瞭解。 ...
臺灣證券交易所全球資訊網介紹公司組織、沿革外，並分為「交易資訊」、「上市公司」、 「產品與服務」、「結算服務」、「市場公告」、「法令規章」、「投資人教育」、「統計報表」等，期能提供投資大眾即時完整之訊息，使投資大眾對本公司業務及市場動態有更深一層的瞭解。 ...
減資宣布前的股價是160左右
每股退6元
現金股利18
每千股換發400股
減資後參考價340
減資每股還6元給股東
這6元是不計稅的
所以對於大股東來說
省了不少的稅金
持股減少但明年每股分得更多股利
公司財報ROE, EPS都變美麗
股本小將來要拉更容易
先不要陰謀論長榮將來會不會再增資圖利特定人士
等到發生時後在評論才客觀
前年去年長榮都發債
也增加了不少股本
這次一口氣消滅6成股票
真是神操作
減資後股本212億
低於萬海242億
陽明349億
沒錯
滿手現金
還光負債也不划算
目前又沒有要買船買櫃
可以買庫藏股然後消滅來減少流動股份啊
減資理想狀況投資人沒有虧
但消息發布後造成股價的波動
持有現股的小股東....#$%^&*
結論：
萬海以後會很尷尬
股本比長榮大
股利比長榮少
唯一優點大概是主力比例高
長榮股價減資/0.4之後大概會破300
以後風浪會更大
或許陽明能得到更多關愛
股價親民
配息也高
真的要消滅流動股票
最公平的方式應該是
買庫藏股之後
消滅庫藏股
這樣小股東就沒話說
股價說不定還會拉一波
以今天的價格141
配18塊還是很棒
疫情慢慢消化
航運雖然不會回到過去10元的價格
但這個價格適不適合拿來存股
要思考的就是股價和股利未來的走向
當然減資的時間點還要看5月開完股東會才知道
越接近減資時間
股價越明朗
--
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※ 同主題文章:
03-18 13:02 ■ [新聞] 法人：長榮減資市場誤解錯殺 目標價上看355元看旺營運
● 03-18 17:01 ■ Re: [新聞] 法人：長榮減資市場誤解錯殺 目標價上看355元看旺營運
03-19 00:27 ■ Re: [新聞] 法人：長榮減資市場誤解錯殺 目標價上看355元看旺營運
03-19 04:35 ■ Re: [新聞] 法人：長榮減資市場誤解錯殺 目標價上
03-19 06:21 ■ Re: [新聞] 法人：長榮減資市場誤解錯殺 目標價上
03-19 10:28 ■ Re: [新聞] 法人：長榮減資市場誤解錯殺 目標價上
※ 編輯: Unsullied (220.141.213.123 臺灣), 03/18/2022 17:03:10
阿明會獲得關愛
脫離上次現增的窘境
看到報導說不算外資的投資績效
所以外資可能因此而賣股
這我不知道是不是真的
建議這樣思考
1. 運費還會無限制增加嗎？還是隨著疫情恢復正常？
2. 現今暴力的EPS會延續下去嗎？
因為EPS掉，股價會跟著掉，到時候會賠了夫人又折兵
反之亦然，EPS上升，股價更暴力
3. 疫情完全抹平後，航運合理的價格在哪？
4. 你是要買來存股，波段，還是成長性，自己想清楚
法人喊456百
看看就好
去年我在玩長榮時
某家曾喊到411
減資後算967
※ 編輯: Unsullied (220.141.213.123 臺灣), 03/18/2022 17:12:32
才是正確的算法
但現股因此而跌價
也是不爭的事實
就不評論了
去思考一下為什麼股利18
市場價格只有14X
如果將來EPS腰斬
股價會變成多少？
如果整個供應鏈恢復正常
以前大船空空在海上跑也是有的
但有沒有可能因此船商越來越多
價格越來越低？
當初因為價格很差
導致很多船公司倒掉
現在價格好了
會不會更多競爭者？
覺得有疑慮可以選擇不要持有
就算公司買庫藏股
也能再釋出給特定人
沒有空也沒有多
只是把事情攤出來大家討論
但將來小船公司變多時
大船就會綁手綁腳
小船公司可以低價搶市
大船一旦載不滿
一定要吃虧
居安思危
所以以前
萬海都賺得比阿榮多
因為都小船
去年被阿榮巴頭
明年就很難說了
現在看起來真不划算
還是我阿明現增最棒！
現在股價有當沖仔加持
等到沒有當沖仔....
但公司應該要知道
如果減資後又增資
市場會給這間公司什麼評價
手上有單的都很怕人家討論
只要有錢賺
有啦
減資後長榮會比去年高
※ 編輯: Unsullied (118.168.13.188 臺灣), 03/18/2022 18:17:29
--
推 : 樓下說業內人士都高割買房了 水手還在甲板拖地1F 03/18 17:03
推 : 配18很棒，陽明配20股價130不就超級棒？2F 03/18 17:03
所以我才說阿明會獲得關愛
脫離上次現增的窘境
推 : 顏螺王高割離席 買大樓了3F 03/18 17:04
業內專家怎麼做可以參考→ : 晚一點再進場啊，法人要倒貨誰也阻止不了4F 03/18 17:04
減資配6元看到報導說不算外資的投資績效
所以外資可能因此而賣股
這我不知道是不是真的
→ : 這一隻”本土法人”不就無腦喊多而已5F 03/18 17:05
→ : 2603 上次腰斬 只花了3個月6F 03/18 17:05
→ : 減資後 從三百到89 猜猜看要多久？
→ : 減資後 從三百到89 猜猜看要多久？
推 : 等發生才賣就慢了吧8F 03/18 17:05
推 : 所以到底適合買嗎？9F 03/18 17:06
建議這樣思考
1. 運費還會無限制增加嗎？還是隨著疫情恢復正常？
2. 現今暴力的EPS會延續下去嗎？
因為EPS掉，股價會跟著掉，到時候會賠了夫人又折兵
反之亦然，EPS上升，股價更暴力
3. 疫情完全抹平後，航運合理的價格在哪？
4. 你是要買來存股，波段，還是成長性，自己想清楚
法人喊456百
看看就好
去年我在玩長榮時
某家曾喊到411
減資後算967
※ 編輯: Unsullied (220.141.213.123 臺灣), 03/18/2022 17:12:32
推 : 顏董都高歌離席了 水手有比顏董 還懂海嗎?10F 03/18 17:07
推 : 沒投資項目 空手留現金付貸款利息嗎??11F 03/18 17:07
推 : 阿榮爛掉了啦 (這個我不要了)12F 03/18 17:07
噓 : 160*0.4+24=88 還有50幾元可以跌 再減資回16013F 03/18 17:07
請參考證交所公式才是正確的算法
但現股因此而跌價
也是不爭的事實
噓 : 經營權爭奪的事實擺在那邊 不要當作沒看到比較好14F 03/18 17:07
這我不懂就不評論了
→ : 等長榮把陽明拉下去，再買陽明15F 03/18 17:08
噓 : 繼續催眠自己16F 03/18 17:09
推 : 完了 一篇樂觀17F 03/18 17:09
噓 : 哀 套牢水手繼續騙自己18F 03/18 17:10
推 : 減資完今年EPS=60*2.5=150 可以挑戰本益比1倍19F 03/18 17:10
→ : 明年再配息30*2.5=75 配完直接腰斬
→ : 明年再配息30*2.5=75 配完直接腰斬
噓 : 一張不賣，一賣千張21F 03/18 17:11
推 : 其實每年領16 十年就回本了22F 03/18 17:12
推 : 股權兄弟紛爭難保不會增資。另外各國都陸續解封了，23F 03/18 17:12
→ : 航運價格…
不要有那種今年18永遠18的錯覺→ : 航運價格…
去思考一下為什麼股利18
市場價格只有14X
如果將來EPS腰斬
股價會變成多少？
如果整個供應鏈恢復正常
以前大船空空在海上跑也是有的
→ : 樓上笑死 一年領16？後年一瀉千里 又要回到雞蛋水25F 03/18 17:13
→ : 餃股了 等2050再配嗎？
→ : 餃股了 等2050再配嗎？
推 : 跌到10元再減資好了27F 03/18 17:14
→ : 有人好像賠不少，還在幻想海運環境回得到從前28F 03/18 17:14
噓 : 別傻了，看看現在主力可能剩哪些。風波結束前別肖想29F 03/18 17:15
→ : 他漲上去。風波結束運價也多過一段高鋒期。你這樣算
→ : 前提是營收至少多持平半年
→ : 他漲上去。風波結束運價也多過一段高鋒期。你這樣算
→ : 前提是營收至少多持平半年
推 : goodbad每篇都有他，航酸是不是最近都很閒，看到海32F 03/18 17:15
→ : 運新聞就趕快出來東酸西酸一下，閻羅王就是要套現去
→ : 買大樓。美西是沒塞啦，但美東開始塞囉，重點中國疫
→ : 情這樣，運價怎麼還沒腰斬，股價趕快腰斬。航酸這麼
→ : 會酸，但沒人能明確說要跌到什麼時候，只會講美銀11
→ : 7，美銀就是唬爛，試問89之後很久沒聽到美銀出來吠
→ : ，這樣還算準？
→ : 運新聞就趕快出來東酸西酸一下，閻羅王就是要套現去
→ : 買大樓。美西是沒塞啦，但美東開始塞囉，重點中國疫
→ : 情這樣，運價怎麼還沒腰斬，股價趕快腰斬。航酸這麼
→ : 會酸，但沒人能明確說要跌到什麼時候，只會講美銀11
→ : 7，美銀就是唬爛，試問89之後很久沒聽到美銀出來吠
→ : ，這樣還算準？
推 : 我是覺得全世界航商嚐過甜頭之後，運價再也不可能39F 03/18 17:18
→ : 回到以前的低價了。
我也覺得不會回到過去價格→ : 回到以前的低價了。
但有沒有可能因此船商越來越多
價格越來越低？
當初因為價格很差
導致很多船公司倒掉
現在價格好了
會不會更多競爭者？
推 : 韭菜一段一段割41F 03/18 17:21
→ : 先減後增，賺更多42F 03/18 17:21
→ : 同意下不去疫情前，會取得一個新的平衡。但長榮上去43F 03/18 17:21
→ : 的阻力太多了，誰敢賭他不增資（雖說是可以先預期他
→ : 增資送他一根。。。等120再考慮看看
公司想怎麼做散戶無法干預→ : 的阻力太多了，誰敢賭他不增資（雖說是可以先預期他
→ : 增資送他一根。。。等120再考慮看看
覺得有疑慮可以選擇不要持有
就算公司買庫藏股
也能再釋出給特定人
→ : 會。就看誰抓得價格準。但增資風險就在那，目前外資46F 03/18 17:23
→ : 也不太會進場。所以捫心自問：現在是哪些人在玩長榮
→ : ？
→ : 也不太會進場。所以捫心自問：現在是哪些人在玩長榮
→ : ？
推 : 業內看運價真的很難回去以前到水準，之前運價真的太49F 03/18 17:24
→ : 爛了，現在看美國線都是以各家的船回到亞洲的時間去
→ : 評估漲跌。當然疫情真的無解，中國這種防控，是要怎
→ : 麼推漲，只能配合等待了，但動腦想想他們那麼多張口
→ : ，老共一定也急著把疫情解決。阿公拜登的米國就更需
→ : 要進口，一時半刻內產業模式無解無法解決，就只能一
→ : 直印美金買亞洲的貨，運價怎走自己想囉，謝謝全球化
→ : ！
→ : 爛了，現在看美國線都是以各家的船回到亞洲的時間去
→ : 評估漲跌。當然疫情真的無解，中國這種防控，是要怎
→ : 麼推漲，只能配合等待了，但動腦想想他們那麼多張口
→ : ，老共一定也急著把疫情解決。阿公拜登的米國就更需
→ : 要進口，一時半刻內產業模式無解無法解決，就只能一
→ : 直印美金買亞洲的貨，運價怎走自己想囉，謝謝全球化
→ : ！
推 : 某人的算法根本不正確，刻意誤導嗎，股版壞人真多57F 03/18 17:24
用證交所的公式算最客觀沒有空也沒有多
只是把事情攤出來大家討論
→ : 要有船才有競爭者出來，租船去跑美國線，已經有小航58F 03/18 17:26
→ : 商咬牙賠錢都要先租這些貴的船，以後有船才是天下，
→ : 這也是長榮有優勢的地方，船剛好陸續下海，有船有運
→ : 力，自己控制的成本，不用受限於船東
→ : 商咬牙賠錢都要先租這些貴的船，以後有船才是天下，
→ : 這也是長榮有優勢的地方，船剛好陸續下海，有船有運
→ : 力，自己控制的成本，不用受限於船東
推 : 周一直接破頸線季線,什麼分析都是多餘的62F 03/18 17:27
阿榮的大船現在根本無敵手但將來小船公司變多時
大船就會綁手綁腳
小船公司可以低價搶市
大船一旦載不滿
一定要吃虧
居安思危
所以以前
萬海都賺得比阿榮多
因為都小船
去年被阿榮巴頭
明年就很難說了
推 : 新航商這點短時間很難: 沒船 沒碼頭63F 03/18 17:29
推 : 不要用散戶心態去推敲。壽險跟投信面對減資沒有利益64F 03/18 17:29
→ : 長榮2021發可轉債50億，2026可轉換(股本＋50億)。65F 03/18 17:29
長榮前年發的海外債跟去年發的長榮四現在看起來真不划算
還是我阿明現增最棒！
推 : 大家明明就想賺價差，講的好像要長期持有66F 03/18 17:30
你說對了現在股價有當沖仔加持
等到沒有當沖仔....
→ : 動不動就「高運價真的能持續嗎」才4最客觀的分析67F 03/18 17:30
→ : 還在那邊講未來有船有競爭啥鬼的68F 03/18 17:30
→ : 運價能不能持續一堆專家分析好幾個月了 還在問69F 03/18 17:30
→ : 拜託沒有研究的話就不要長篇大論丟一些疑問句
→ : 拜託沒有研究的話就不要長篇大論丟一些疑問句
推 : 130以下無腦買，股票不可能永遠買在最低點71F 03/18 17:31
推 : 請問一下，如果先減資再發股利，是是用600股*18嗎?72F 03/18 17:33
應該是一起進行→ : 好了啦，快要股東會都要強制回補了還這麼爛，那些73F 03/18 17:34
→ : 什麼大船下水大家都知道還跌就是市場不認為是利多
→ : ，想要漲得來點新東西
→ : 什麼大船下水大家都知道還跌就是市場不認為是利多
→ : ，想要漲得來點新東西
→ : 去年同期現金才約400億，現在多了約1000億，買船哪76F 03/18 17:34
→ : 需要這麼多錢，減資理所當然，也因應未來股本膨脹
→ : 。
※ 編輯: Unsullied (220.141.213.123 臺灣), 03/18/2022 17:36:17→ : 需要這麼多錢，減資理所當然，也因應未來股本膨脹
→ : 。
→ : 沒有任何一個人出來分析減資與否對公司營運的影響79F 03/18 17:35
→ : 但每個都減資大師
→ : 但每個都減資大師
→ : 景氣循環股，不要再去算EPS了，很沒意義81F 03/18 17:37
推 : 分析也有理，但這裡就是酸民多+尚書大人，今天如果82F 03/18 17:37
→ : 收盤150+的話，風向又不一樣了
→ : 收盤150+的話，風向又不一樣了
→ : 長榮可轉債，陽明辦現增，萬海配骨盆，企業找錢各84F 03/18 17:37
→ : 有方法。
→ : 打錯字，萬海配股票...
→ : 有方法。
→ : 打錯字，萬海配股票...
推 : 靠邀，我還在想配骨盆是啥新梗87F 03/18 17:40
→ : 想在市場存活當然要當尚書大88F 03/18 17:45
→ : 人啊，難不成看錯還一路凹下
→ : 去嗎XD
→ : 人啊，難不成看錯還一路凹下
→ : 去嗎XD
推 : 配骨盆很棒91F 03/18 17:45
推 : 先配在減啦..配股金額就952億92F 03/18 17:48
→ : 減資對公司營運沒有不好 但"如果"(不一定發生)後面93F 03/18 17:48
→ : 經營權爭奪搞私募 小股東的股權會被稀釋
還沒發生的事情不用去臆測→ : 經營權爭奪搞私募 小股東的股權會被稀釋
但公司應該要知道
如果減資後又增資
市場會給這間公司什麼評價
推 : 這個阿榮我不要了 買阿明95F 03/18 17:49
推 : 購買庫藏股的話, 不就自我打臉去年發最後那次CB?XD96F 03/18 17:49
推 : 人手一個骨盆？！97F 03/18 17:50
→ : 增資 可轉債那麼多次了 結果大家怕未來不知道的私募98F 03/18 17:50
發CB一樣的道理推 : EPS翻倍，只會多發2元，EPS140不可能變成發80元99F 03/18 17:50
→ : 股價沒有沖仔也推不上去辣，股價推升很依賴當沖主力100F 03/18 17:51
推 : 現在買進的理由不就是預期未來航運市場可能繼續好101F 03/18 17:53
→ : 那同樣的 看到經營權爭奪擔心未來可能高私募也是很
→ : 正常的不是嗎?
→ : 那同樣的 看到經營權爭奪擔心未來可能高私募也是很
→ : 正常的不是嗎?
→ : 大家都很懂股權稀釋的道理 可是不相信用EPS估值104F 03/18 17:53
→ : 然後很多人可能手上根本沒有單但每天都要急著分析
→ : 到底是來玩股票ㄉ還是來打嘴砲的
手上沒單的才能客觀討論→ : 然後很多人可能手上根本沒有單但每天都要急著分析
→ : 到底是來玩股票ㄉ還是來打嘴砲的
手上有單的都很怕人家討論
→ : 手上沒單就不能討論嗎?107F 03/18 17:54
推 : 不是阿 哪一個公司沒有機會私募?不如考慮天災?108F 03/18 17:55
推 : 沒航運的都很怕大漲 笑死109F 03/18 17:57
→ : 三雄就萬海最缺錢啦，現金股息少，然後還配股110F 03/18 17:59
→ : 剩下兩間去年都募了不少
→ : 剩下兩間去年都募了不少
→ : DHL的研究，的確船公司經歷過低價競爭後對於市場上112F 03/18 18:01
→ : 船隻最大公約數開始有了默契，就看會不會互相制衡
→ : 還是會有破口了。
一定會有破口→ : 船隻最大公約數開始有了默契，就看會不會互相制衡
→ : 還是會有破口了。
只要有錢賺
推 : 地產大亨比航海王好賺115F 03/18 18:14
→ : 那保羅一定很客觀116F 03/18 18:15
推 : 今年運價再怎麼跌也不可能低於去年ㄌ117F 03/18 18:15
水手在想有沒有可能比去年高吧有啦
減資後長榮會比去年高
※ 編輯: Unsullied (118.168.13.188 臺灣), 03/18/2022 18:17:29
推 : 先說我是有陽明 要覺得我航酸黑單請自便 我只是在118F 03/18 18:17
→ : 提醒可能都風險而已
→ : 提醒可能都風險而已
推 : 6成庫藏股要花多少錢120F 03/18 18:18
推 : 觀念正確，一點錯誤，有價格競爭力的是大船，不是小121F 03/18 18:19
→ : 船。載貨的永遠是一次運送量越多的，運送成本越低。
→ : 運價下跌會是小船公司先倒。
→ : 船。載貨的永遠是一次運送量越多的，運送成本越低。
→ : 運價下跌會是小船公司先倒。
→ : 如果不怕當然繼續持有長榮 怕的又看好航運市場改買124F 03/18 18:20
→ : 陽明萬海就好
→ : 陽明萬海就好
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