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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-05-26 17:03:29
看板 Stock
作者 aloness (aloness)
標題 [標的] 2497怡利電-空
時間 Thu May 26 16:11:35 2022


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1.發標的文未充實內文,多空理由不充實者,板規1-1-5或4-4處份
2.進退場機制若非長期投資,請輸入停損價,否則依板規1-1-6處份
3.請依格式輸入內容,未依格式者板規1-1-2砍文處份。

標題請使用以下格式:股號.市場碼+股名+分類 (市場碼:TW US HK CN JP KR...)
                 ex [標的] 2330.TW 台積電 長期不停損多
                 ex [標的] TSLA.US 特斯拉 馬斯克火星多

---------------------按ctrl+y 可刪除以上內容。----------------------------

1. 標的: 2497.TW 怡利電

2. 分類:空

3. 分析/正文:

一、基本說明

怡利電本業為汽車多媒體導航系統
以及抬頭顯示器(HUD)

生產基地以台灣、中國、泰國三地

以下資料彙整至5/20

二、近期趨勢

日K圖
https://imgur.com/Wk6pNF1
[圖]

週K圖
https://imgur.com/Vpyyj6K
[圖]

近月成交量
https://imgur.com/JkwQU0S
[圖]

近月融資券
https://imgur.com/3dNj1Ru
[圖]

長期來看,從2月觸及高點後
就一直往下走,呈投降走勢
在75左右出現嘗試打底

短期在兩週內試圖上拉
但觀察法人出入,都是趁勢賣超
而融資券都達到近月新高量

整體走勢呈現跌到一個相對滿足點的反彈
但這個反彈會持續向上,還是誘多後續殺
得看後續表態

三、近期事件

5/10 4月營收1.92億元,Q1營收8.3億元
5/4  擬辦理現金增資,預定每股75元募資
     同時發行公司債3億元

(通常抓近一個月的,訊息不多)


公司營收走跌(受中國封城影響)

但同時在這個位階辦理現增跟發債
不是很正向的暗示
這點留到後面財報面說明

四、財報面-營業活動檢查

1)資產負債表

近一年不動產/現金/應收帳/存貨
合計佔資產約87%

資產偏向運用在本業營運上

2)EPS/ROE 比較
(沒有適合的產品比重的同業可以對照)

2021全年 EPS 0.81
2022  Q1 EPS 0.56

看起來今年會比去年好的多

3)資產效能

近五年資產效能,略呈逐步上升
從2017年的虧損,慢慢拉高

4)負債比

資產負債比1.3,算正常
負債總計佔比約0.56,略為偏高

5)現金水位/周轉率

現金庫存水位不足1個月,相當吃緊

應收帳周轉天數約3個月,還算可以

但存貨週轉天數將近5個月,明顯太高

這三個指標對照起來,公司營運有現金壓力

6)推銷/管理/研發費用

推銷/營收的成長率比,都有大於1
代表營收成長是正向的

管理費用比例大致穩定6~8%之間,略高

研發金額則是逐年增加


7)母公司獲益

稅後淨利0.97億
母公司業主結算才0.55億

實際上虧損了40%的稅後淨利
藏到哪去了? 看下一項

8)現金流量表(營業活動評估)

2022Q1,現金流量表是-1.7億
但帳上至少要有1.28億的現金流入
實際上大約虧損了快3億

約是反應在存貨損失、被砍單、收不到錢等

財報面來看

雖然營收金額有增加
但現金流完全跟不上
甚至有被客戶砍單的疑慮

待6月之後逐步復工後,看能不能改善

4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制。討論、心得類免填)

怡利電短期主要問題是中國停工
影響汽車產業的相關營收

後續又面臨中國經濟下行
雖然李克強要力挽狂瀾
成效還得再看看

財報上的不利情況
如不能扭轉的話,則持續偏空操作

以收盤價跌破78.2試單進場
停損點82

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最近一直是區間整理的死魚盤
一個不好就容易多空雙巴

本次分享如何用財報分析
找出公司營運不利的因素
看的懂財報,可以幫忙躲掉一些地雷

今天本來想空,沒券也只能算了

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.57.172 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1YZpOvCp (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1653552697.A.333.html
tigerzz3    : 這空軍會不會太認真1F 05/26 16:13
icelaw      : 推2F 05/26 16:17
aJan5566    : 認真給推一個3F 05/26 16:18
chalon      : 很少分析文是空方的4F 05/26 16:18

整篇文章就是check list
編完了才能評估操作策略

再來才是找進出點
TMDkid      : 沒單還認真分析 給推5F 05/26 16:18
ake1234     : 推6F 05/26 16:19
drwho       : 今天力特不知道在漲什麼?7F 05/26 16:19
arnold0731  : 我的頭期款都在裡面8F 05/26 16:21
jenchieh5   : 看財報放空的也蠻罕見的9F 05/26 16:21

一般是用來檢視能不能買
看到有明顯問題的才會考慮做空
jcto04      : 推菁英空軍 沒券空會讓人怕怕的10F 05/26 16:23
aJan5566    : 沒券就不要空  被關廁所很傷11F 05/26 16:25
pisu        : 多蛙瑟瑟發抖 is over12F 05/26 16:28
angelgreen  : 籌碼很亂 適合空 但不要雜空13F 05/26 16:31
Tanqueray   : 前幾天84塊不空?14F 05/26 16:34

我的操作方法是過突破點才出手
股貨在沒到目標點不操作
避開發生意料之外的事
pisu        : 1天多蛙哭泣1天空蛙悲傷,每天輪流的嗎...15F 05/26 16:35
xxgogg      : 認真給推16F 05/26 16:39
※ 編輯: aloness (60.248.57.172 臺灣), 05/26/2022 16:41:35
yellow5     : 80幾塊有空過,爽賺一波,還好70開頭沒亂空17F 05/26 16:41
lmc66       : 伊莉電18F 05/26 16:43
imlucky     : 蘿莉電很妖的19F 05/26 16:48
kmshy       : 昔日老酥愛股 今日月線守住 看明天破月線空爛20F 05/26 16:51
Mradult     : 跟折折對做,勇氣可嘉21F 05/26 16:52
stonerr     : 沖客愛股,很妖要小心22F 05/26 16:53
richardme   : 之前一百多不空,現在空沒什麼肉了23F 05/26 16:57
chalon      : 現增75公司派有可能會死守24F 05/26 16:58

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