顯示廣告
隱藏 ✕
回列表(←)
Disp BBS guest 註冊 登入(i) 線上人數: 960
首頁(home) 上頁(↑) 下頁(↓) 末頁(end)
※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-01-20 23:38:11
看板 Stock
作者 nodnarb1027 (珍珠鮮奶綠)
標題 [新聞] 陸行之看ASML財報 這一點怎麼解釋都怪
時間 Thu Jan 20 22:18:46 2022

----------------------------------發文提醒-------------------------------
1.發文前請先詳閱[新聞]分類發文規範，未依規範發文將受處份。
2.連結過長請善用 https://bit.ly/ 縮網址，連結能不能點擊者板規1-2-2處份。
3.心得/評論請盡量充實，*[m心得過短或濫竽充數將會以1-2-3&一行文規範水桶處份
4.發文請依照格式文章標明段落，不符合格式者依4-1刪文處分。
---------------------------- 以上注意事項應刪除 -------------------------



原文標題：陸行之看ASML財報 這一點怎麼解釋都怪

                                      (請勿刪減原文標題)  
原文連結：https://ctee.com.tw/news/tech/584541.html
陸行之看ASML財報 這一點怎麼解釋都怪 - 工商時報
[圖]
微影設備大廠艾司摩爾（ASML）公布第1季財測低於市場預期，知名半導體分析師陸行之表示，公司解釋營收認列方式改變，他的想法則是既然是快速出貨（Fast shipment），理論上應該也是快速或準時付款，但現在ASML把投資人當白癡，來個快速出貨，但延遲付款，怎麼解釋都很奇怪。 陸行之解讀ASML財報 ...

 
                                      (網址超過一行過長請用縮網址工具)
發布時間：2022.01.20
                                      (請以原文網頁/報紙之發布時間為準)


原文內容：

微影設備大廠艾司摩爾（ASML）公布第1季財測低於市場預期，知名半導體分析師陸行之
表示，公司解釋營收認列方式改變，他的想法則是既然是快速出貨（Fast shipment），
理論上應該也是快速或準時付款，但現在ASML把投資人當白癡，來個快速出貨，但延遲付
款，怎麼解釋都很奇怪。


陸行之解讀ASML財報五大重點
1.ASM公布的營收指引表示第1季下滑30～34％到33億～35億歐元，點低於市場預期，公司
解釋營收認列方式改變，ASML這端取消驗證程序快速出貨（Fast shipment），但客戶要
完成工廠驗證ASML才能認列營收，所以今年第1季有20億歐元營收無法完成認列。


陸行之指出，但同一時間看到ASML記憶體用曝光機營收占比在去年第4季下滑近12個百分
點，EUV出貨認列也低於原預期，不知道會不會是三星、海力士因為DRAM合約價格下滑，
要求延遲付EUV的款項給ASML，所以ASML才創造出這天才的名詞「Fast shipment」，他的
想法是既然是快速出貨，理論上應該也是快速或準時付款，但現在ASML把投資人當白癡，
來個快速出貨，但延遲付款，怎麼解釋都很奇怪。


2.ASML預期2022年營收增長20％，EUV機台維持55台，他認為因為2021年有5-6台的EUV出
貨認列延後到2022年，公司說2022年有6台EUV出貨認列延後到2023年，所以EUV仍然成長
31％（從42台到55台），假設價格不變，EUV營收占比近50％，表示ASML預期其非EUV曝光
機營收今年只有年增10％？


3.以T公司（指台積電）資本支出年增近33-46％來看，感覺ASML20％營收成長目標很保守
，要不是台積電以後會被卡住，要不就是ASML其他客戶很保守，不知是是記憶體廠商？或
是英特爾（Intel）？還是12吋成熟製程代工大廠？


4.如科技產業研究機構集邦科技（TrendForce）之前所預期，柏林火災對ASML出貨沒有重
大影響。

5.英特爾首次下單Twinscan EXE5200高數值孔徑曝光機（High-NA EUV），看起來英特爾
對20/18Angstrom（埃米）製程很認真。

ASML公告2021年合併營收186億歐元，包括認列42台EUV曝光機營收約63億歐元，稅後淨利
58.83億歐元，每股淨利14.36歐元，表現優於預期；預期今年第1季營收約落在33-35億歐
元，季減30-34％，毛利率約49％，也較上季下滑5個百分點。

（中時新聞網 曹逸雯）

心得/評論：                             ※必需填寫滿30字，無意義者板規處分

陸行之對ASML的財報感到

https://i.imgur.com/48vtqgc.jpg
[圖]

我國大GG資本支出喊了4成

作為設備廠大佬ASML營收成長只敢看20%

要嘛GG會被ASML卡?要嘛ASML的其他客戶不成材?

明天剛好是121北投神童日

半導體還能在2022起舞嗎?

--
[新聞] 新幹線上突然遇襲怎麼辦?專家：先拆坐墊    
推 MotleyCrue: 你在大聲甚麼啦06/11 22:33
推 DON3000: 如果我可以拔下北捷的"座墊" 我應該就不用怕犯人了06/11 22:35
推 jackyliu: 台灣再度領先全球06/11 22:36

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.177.37.130 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1XwMz9jk (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1642688329.A.B6E.html
→ simo520     : 路行鳥1F 01/20 22:22
→ faelone     : 這位利多太多說利多出盡，利多太少又懷疑東懷疑西2F 01/20 22:23
→ winston06   : 999 asml3F 01/20 22:23
推 jimmyid4    : 99 SMH4F 01/20 22:25
推 ricyear     : 產能不足啦，都延遲交貨了5F 01/20 22:26
推 okbon       : 講了跟沒講差不多6F 01/20 22:27
推 HCYPMGO     : 可能有人分散風險到尼康和佳能了吧~~7F 01/20 22:30
→ HCYPMGO     : asml沒辦法準時交貨 只能想辦法扶植替代供應商了
→ fywei       : 是在名偵探柯南嗎 zzz9F 01/20 22:32
推 Liberl      : 他的臉書留言討論區有其他讀者在討論TSMC的資本支出10F 01/20 22:35
推 stlinman    : 真相只有一個!11F 01/20 22:36
→ Liberl      : 還包含其他部分 不是完全都是買機器12F 01/20 22:36
推 capssan     : ASML又不怕客戶跑掉= =延遲付款很嚴重嗎13F 01/20 22:42
推 ohya111326  : 資本支出又不是只有機檯  土地建築都要錢阿14F 01/20 22:42
推 horseorange : 主要還是指引太差15F 01/20 22:43
推 nangaluchen : 就算capex不只機台 還有差太多了16F 01/20 22:45
推 oldEn15     : 個人說一個大家不敢想的是，TSMC太樂觀了17F 01/20 22:48
→ oldEn15     : TSMC的說法和目前的很多數據都對不起來
推 Lowpapa     : 12119F 01/20 22:49
推 aegis43210  : 的確，數字對不上20F 01/20 22:55
推 qazwsx1225  : 然後現在漲3%21F 01/20 22:56
推 aegis43210  : 也有可能是GG預付了很多訂金？22F 01/20 22:58
推 jfw616      : asml其他客戶成材?23F 01/20 22:59
→ jfw616      : 哪一家很有才說來聽聽
→ jfw616      : 而且資本支出4成
推 nangaluchen : 我覺得tsmc的指引雖樂觀 但沒有到過於樂觀26F 01/20 23:00
→ nangaluchen : 我認為陸的想法多少是對的
→ jfw616      : 你以為四成都是買機台?28F 01/20 23:00
→ aegis43210  : 三星DRAM很強呀29F 01/20 23:00
→ nangaluchen : 主要是非2330的其他客戶 接下來狀況不好30F 01/20 23:01
推 jfw616      : 而且有想過嗎..營收成長20%31F 01/20 23:02
→ nangaluchen : 記憶體這波的capex巔峰過了 成熟製程也是32F 01/20 23:02
→ jfw616      : asml說白了就是製造業33F 01/20 23:02
→ jfw616      : 成長有兩種
→ jfw616      : 一種就是加20%賣的成長
→ jfw616      : 另一種就是多做20%
→ pqpqpqpq    : ASML卡在8XX的舉個手，好嗎37F 01/20 23:04
推 nangaluchen : asml的euv機台 價格每代都漲超過20%的38F 01/20 23:04
推 lusifa2007  : 極紫外光只有asml 做得出來，想玩先進製程跳不過它39F 01/20 23:05
→ nangaluchen : 而且由於良率下降 理論上tsmc也要買更多機台40F 01/20 23:05
推 jfw616      : 所以代表asml假設去年做50台機器41F 01/20 23:06
→ jfw616      : 今年也只能做50台左右而已
→ jfw616      : 這種機器廠要靠多製造成長20%..
→ jfw616      : 代表要多場地以及多請人才有辦法成長
→ jfw616      : 相反的靠漲價是最單純的成長方式
推 nangaluchen : tsmc今天capex提升這麼多 結果asml的指引卻這麼保守46F 01/20 23:08
→ nangaluchen : 只有可能是其他廠商的資本支出要下滑了
→ nangaluchen : 而且下滑得很快 這也符合目前看到的現象
推 shengkao    : 會不會是機台在客戶端上安裝驗收有狀況造成延遲付49F 01/20 23:08
→ shengkao    : 款
→ nangaluchen : 問題那50台不是同個機型啊51F 01/20 23:09
→ nangaluchen : 去年拉5和3 今年拉n3e和2 asp差很多啊
→ nangaluchen : 不可能是驗收的問題 不然以前都驗特別快喔
推 aegis43210  : 成熟製程可能產能過剩，業者算有警覺了54F 01/20 23:11
推 nangaluchen : 成熟製程除了2330 其他全部死定了55F 01/20 23:12
→ nangaluchen : 特別是終端庫存已經開始堆了 還有很多在途的
推 remic7761   : 就台積獨強57F 01/20 23:15
→ Casper50    : 去年一堆財測也很保守 結果開獎優於預期啊58F 01/20 23:24
推 yaomama     : 買在74多 我哭59F 01/20 23:26

--
※ 看板: Stock　文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 132　
作者 nodnarb1027 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄
分享網址: 複製 已複製
→
guest
x)推文 r)回覆 e)編輯 d)刪除 M)收藏 ^x)轉錄 同主題: =)首篇 [)上篇 ])下篇