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作者 標題 [標的] 2892第一金 VS2890永豐金 比較心得
時間 Wed Aug 10 23:46:11 2022
1. 標的： 2892 第一金 、2890永豐金
2. 分類：討論
3. 分析/正文：
股板各位大神晚安 小弟是奈米金融存股族 部位大部分是我大第一金
時常在板上看每月自結的時候都會看到下面的推文 有出現永豐金委屈了
才開始注意到2890這支 ，才開始好奇永豐金到底是委屈在哪兒
想說簡單的比較下這兩隻金控股 一個官股 一個民營到底差在哪裡
分析的很粗略 可以說是菜雞等級的分析 跟各位大神討論看看
一、基本面
第一金 主業業務淨收益比重 大多是來自第一銀行
https://imgur.com/d9EWgeR
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/d9EWgeR.png)
https://imgur.com/9VpQcLb
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/9VpQcLb.png)
永豐金 主業業務淨收益比重 也是大多來自永豐銀行
不過證券的比重約莫有三成
https://imgur.com/vtQTq7n
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/vtQTq7n.png)
兩者營收大多是來自傳統銀行 針對一些銀行的常用指標來比較一下
1.逾放比
2021年的逾放比
第一銀 0.2
永豐銀 0.13
國內銀行平均 0.17
可以看出一銀的逾放比較高 我自己推測可能跟客戶多是中小企業有關
也可能是官股 有很多政策壓力跟莫名黑手介入，
所以逾放比比整體平均來的低 這點永豐銀得分
2.存放比
2021年的存放比
第一銀 69.55
永豐銀 65.33
國內銀行平均 70.34
兩間銀行的存放比都低於平均 ，而且從2017年來都有下降的趨勢 ，不知道是這些年
收到太多存款， 還是要保留流動性保留一堆現金。存放比下降好像是各間銀行都有的
現象 ，如果有大神知道再請求分享
收到太多存款， 還是要保留流動性保留一堆現金。存放比下降好像是各間銀行都有的
現象 ，如果有大神知道再請求分享
3.ROA & ROE
https://imgur.com/lN8aiGy
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/lN8aiGy.png)
4.醫批欸死
https://imgur.com/zfh2wUu
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/zfh2wUu.png)
從獲利能力來看 看的出來永豐金是更會運用資產來賺摳摳的 EPS 這五年來也有要迎頭
追上第一金的趨勢 。 考慮到兩者的股價 這點永豐金真的委屈了QQ
5.配息率 (也是存金融股最關心的)
https://imgur.com/ZmXTx74
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/ZmXTx74.png)
因為永豐金沒有每年都有配股 所以只比較現金配發率
比到這點無庸置疑就是我大第一金狠狠的把永豐金按在地上摩擦
近五年的現金配發率都有6成5以上 ，加上配股的話配發率都在七成以上
就他媽一個字 穩到爆
二、總結
央行升息對兩間傳統銀行的淨利差應該都會有所提升
感覺好像兩隻各有優缺，第一金有官股信仰加持，配息又很大方
本益比大約在 14~17倍之間
永豐金雖然很會賺 但是配的不夠大方 還有越配越少的趨勢 本益比大多在9~13
之間徘迴。而且2022Q1累積的EPS 0.39，雖然跟2021Q1 EPS 一樣是 0.39
但是根據2022Q1財報
https://imgur.com/qS9lu1T
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/qS9lu1T.png)
大家都知道 其他綜合損益是不會計算在EPS裡面的，所以才會造成
綜合損益總和
明明就不一樣 但是EPS卻一樣的情況
配息率不高 我猜測是因為 未實現金融資產損失，需要提列特別餘額公積，剩餘部分
才能用來配息的原因
這樣看起來永豐金股價上不來 可能是受到配息率低 波動大的緣故吧
市場價格應該是很有效率的 ，委屈一兩天可能有，委屈好幾個月了應該是不至於吧
最後還是要來信心喊話一下
買第一 得第一 第一家族信心不滅
不過最近價格偏高 存股錢少的話可以先觀望一下
各位大神一起來討論一下看法吧
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推 : 我個人還是偏好28901F 08/10 23:49
→ : 不用比了 一銀自古以來有多保守你不知道2F 08/10 23:49
推 : 歡迎抬轎解套永豐金3F 08/10 23:49
推 : 金融懶得花時間比較了 反正有錢就買8784F 08/10 23:49
→ : 你看金融股自結2890多噁心，完全跟去年一摸一樣5F 08/10 23:49
推 : 其實都買就好了...6F 08/10 23:50
推 : 都買，一個升息就看出各家差異，這兩間都超穩7F 08/10 23:54
推 : 永豐配息偏低 不過成長性更高 經營層一樣有1套8F 08/10 23:55
→ : 要買等股價落難再撿 沒必要把成本建立相對高點
→ : 要買等股價落難再撿 沒必要把成本建立相對高點
推 : 我先喊 99永豐金10F 08/11 00:00
→ : 誰相對便宜(跟自己比)就買誰11F 08/11 00:00
推 : 不要太快落難，我套牢還沒解套12F 08/11 00:01
推 : 99永豐金 ~13F 08/11 00:02
推 : 永豐近三年配息約63%，無法跟官股比，當然估值較低14F 08/11 00:03
→ : 我記得永豐有說目標就是配60-65%左右15F 08/11 00:04
→ : 否則只看EPS,最委屈的是富邦金，關鍵就是配息率16F 08/11 00:04
推 : 99288517F 08/11 00:06
→ : 保守 慶富表示 官股風險可能就是被強迫採雷18F 08/11 00:06
→ : 富邦主要靠壽險賺錢 賺的錢有些要提列理賠的錢 不19F 08/11 00:08
→ : 能全部配出來 所以配息率才不高
→ : 能全部配出來 所以配息率才不高
→ : 那玉山來說 私人金控但年年配爆 造就信仰21F 08/11 00:11
推 : 永豐獲利不錯，但是配息率一年不如一年22F 08/11 00:16
推 : 存三年的2890 ，~已經有甜頭了23F 08/11 00:21
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/e6KrjGdh.jpg)
推 : 買金融為的就是配息 看看玉山就知道了27F 08/11 00:30
→ : 永豐成長又怎樣 他不給你是有用喔
→ : 永豐成長又怎樣 他不給你是有用喔
→ : 股價不是爬到17…哪裡沒成長29F 08/11 00:35
推 : 有錢看永豐金跌下來就撿，這家跟台企我一直在撿30F 08/11 00:37
→ : 第一金完全不考慮就是了
→ : 第一金完全不考慮就是了
推 : 玉山可能是前幾年成長動能比較強，但這幾年永豐的32F 08/11 00:39
→ : 成長是有目共睹XDD 配息率很差很小氣，大家不要買
→ : 成長是有目共睹XDD 配息率很差很小氣，大家不要買
推 : 都買 但不是現在34F 08/11 00:41
推 : 都買35F 08/11 00:42
推 : 我完全不在意配息，我只在意成長性，賺差價就好36F 08/11 00:44
→ : 賺價差玩富邦比較刺激XDD37F 08/11 00:57
推 : 存股只看配息不看總報酬率？我以為投資追求的是報酬38F 08/11 01:14
→ : 率
→ : 率
→ : 真的要錢把配的股票賣了不就有錢了40F 08/11 01:22
→ : 配多少，左手換右手41F 08/11 04:25
→ : 永豐數位金融跟證券都很積極，年輕化
→ : 沒配出來，存在淨值，沒有不見
→ : 淨值重不重要，看看近期保單新聞
→ : 永豐數位金融跟證券都很積極，年輕化
→ : 沒配出來，存在淨值，沒有不見
→ : 淨值重不重要，看看近期保單新聞
推 : 建議你別看推文買股 害死你45F 08/11 05:23
推 : 首選不會倒的，再選高配股息的，所以我的存股選是46F 08/11 06:20
→ : ㄧ銀，已存5年
→ : ㄧ銀，已存5年
推 : 存股要優先選風險低波動小的，波動大的不合適吧48F 08/11 06:33
推 : 要賺價差的話怎會買金融，買金融的人就是要看配多49F 08/11 06:40
→ : 少
→ : 少
→ : 許多官股股價高過頭了，遲早回檔正常值51F 08/11 06:42
→ : 永豐金相較玉山或元大，就知道他遲早噴發上去
→ : 永豐金相較玉山或元大，就知道他遲早噴發上去
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