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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-09-04 22:39:17
看板 Stock
作者 mnabc123456 (財經好彭友)
標題 [心得] 本周機構與Fed觀點整理：Fed看到股市很爽
時間 Sun Sep  4 20:50:00 2022

 一、機構觀點
首先一樣先看本周機構觀點，大致整理如圖：
妙的是，在上周五鮑爾Jackson Hole的強硬發言後，
看多、中立言論反而有增加，整體相較上周樂觀，接著為多空觀點節錄。
https://i.imgur.com/2iRFdxw.jpg
[圖]

多方的觀點以Jackson Hole會議後，兩位經濟學家的觀點為例。
Pantheon總經的Ian Shepherdson指出：企業的獲利比率(Margin)會下滑，
這也會降低通膨，將使通膨降得比Fed預期更快；
Yardeni研究的Ed Yardeni爺爺則說鮑爾很快就會為他的決定後悔，
因為升息與QT已經讓美元更強，這將會使經濟放緩。
https://i.imgur.com/1vMYaC9.jpg
[圖]

又或是如最鐵的多頭投行JP Morgan指出：
他們認為九月會是最後一次大升息，
以及初領失業金人數雖然較三個月平均高10%，
但歷史經驗顯示這樣子之後美股平均上漲11%。
https://i.imgur.com/4a1X7gT.jpg
[圖]

空方的觀點以Pimco的經理人Erin Browne為例：
他認為明年H1才會觸底，通膨與衰退將會降低今年H2的消費者需求。
當前的盈利預測也還沒完全計價，如Q2財報會議時，
提到通膨與供應鏈問題的數量盡然還下降。
https://i.imgur.com/0EPa3aL.jpg
[圖]

他預估Q4 企業獲利年增率(同比)將會是負的，
歷史上衰退時會降低15-20%。預期股市將越來越艱難，
建議買進醫療類股等高品質行業，避開周期性類股。
https://i.imgur.com/gBt6JR0.jpg
[圖]

至於大盤，他目前S&P 500給出的目標價是3500-3750點之間。
如果衰退更嚴重的話，則會看到3000點。
https://i.imgur.com/M0dgB05.jpg
[圖]

機構本周的觀點還有很多，一樣我把完整統計表單，
含每條新聞的連結放在說明欄，想要研究的朋友們歡迎自取。
https://reurl.cc/KQdpAe

二、Fed觀點
本周聯準會大致的觀點整理如圖：整體繼續鷹派。
(前)鴿派官員如Kashkari更是直接挑明：
市場對Jackson Hole鷹派言論的反應，也就是上周五的大跌，他很爽。
https://i.imgur.com/U7H6Xnk.jpg
[圖]

他說人們終於意識到他們對2%通膨目標的認真程度了。
他其實對七月底Fed會議後，股市對升息3碼的，大漲反應hen不開心。
https://i.imgur.com/w3zxT9A.jpg
[圖]

哇靠，這是我第一次看到Fed官員這麼直白打壓股市了，
簡直就是說：股市再漲就太白目了。去S吧，一袋米要扛幾樓！

鷹派的官員如Mester和Williams也紛紛出來反駁明年降息的預期，
Mester甚至說明年可能會升息到4%之上。
https://i.imgur.com/3uOq0L2.jpg
[圖]

順帶一提，本月開始有新官員，Logan取代Black成為新Dallas分行總裁。
本周的發言並沒有提及九月會議，那他究竟是鷹派還是鴿派，
我將會持續為您追蹤。
https://i.imgur.com/frFSPym.jpg
[圖]

Fed本月的觀點統計表單，含每條發言的出處我也放在說明欄，
想要研究的朋友們歡迎自取。喜歡這樣的分享幫我推個文就好，感恩！
https://reurl.cc/GE5om3

小提醒：明天美國勞工節，美股休市一天

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美股分析 、操作紀錄：
https://www.youtube.com/channel/UCNhAMWh0l9vwDj0qXl35UvQ

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.34.168.118 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1Z59xyJo (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1662295804.A.4F2.html
推 chalon      : 空單滿手484還是想撿便宜....1F 09/04 20:52
推 bonniekiss2 : 推推2F 09/04 20:56
推 a331330     : 都可能只有升2碼了，FED不過是紙老虎3F 09/04 20:57
推 abc32521    : 推整理分享4F 09/04 20:58
推 pttstock    : 感謝分享資訊5F 09/04 20:59
推 poeoe       : 人家要打通膨 結果股市之前還漲那麼大一波 當然會不6F 09/04 20:59
→ poeoe       : 爽啊
推 pcbanks     : 推8F 09/04 21:06
推 cindycincia : 代表可以繼續升9F 09/04 21:07
→ tarcowang   : 股市大漲是因為市場認為聯準會鷹派是錯的，聯準會10F 09/04 21:10
→ tarcowang   : 官員當然會覺得不爽啊。
推 Rex1009     : 市場之前看FED沒有 還在賭明年會降息 當然不爽12F 09/04 21:13
推 Harlequin727: 這些官員真的是看華爾街機構as pussy 講個幾分鐘話13F 09/04 21:14
→ Harlequin727: 就把你們高潮了
→ chihhua     : 看到大跌表示欣慰...再接再厲15F 09/04 21:14
→ ethan0419   : 有放空的官員都很開心16F 09/04 21:21
推 Factorio    : 謝謝，我與印河闐同爽。17F 09/04 21:22
推 polo125809  : 聯準會不爽 我最爽了18F 09/04 21:25
推 inzeghi     : 感謝分享19F 09/04 21:27
推 night0805   : 推20F 09/04 21:27
推 poisonB     : 謝謝分享21F 09/04 21:28
推 audic       : 所以股市漲跟通膨的關聯是？22F 09/04 21:31
推 xkso        : 距離4% 也大概7碼23F 09/04 21:31
→ xkso        : 一次升3碼  其實也是拼明年上半年要結束通膨
推 bookerx     : Don’t fight the Fed25F 09/04 21:34
→ Rattlesnake : 這波通膨起因也不是金融政策的原因  所以它用金融26F 09/04 21:36
→ Rattlesnake : 財政政策想打通膨基本是不可能的
→ Rattlesnake : 物價會漲是因為俄烏戰和中國清零宗在搞 商品供應缺
→ Rattlesnake : 實質的東西供應短少  結果你在那邊升息降息 兩回事
推 UBC         : 在俄烏戰爭前,CPI年增率就蠻高的30F 09/04 21:40
→ UBC         : 資金那麼寬鬆,當然一堆人拿錢去炒房,炒股,超High
推 chachabo    : 推！32F 09/04 21:41
→ ericjaing   : 普京真可憐，烏克蘭吃不下來還要背通膨的過33F 09/04 21:41
→ UBC         : 美國房價這兩年漲翻了,房租當然就貴了,CPI中約3成與34F 09/04 21:41
→ UBC         : CPI約3成與房租有關,所以資金寬鬆當然與通膨有關
推 aegis43210  : 但貨幣政策打通膨會是有效的，但個人觀點不變，聯準36F 09/04 21:42
→ aegis43210  : 會會在期中選舉前保持鷹派政策，選後將轉向鴿派
推 lesliechj   : 要鴿不鴿要鷹不鷹在那曖昧不明還不爽被看沒有哪招38F 09/04 21:44
推 wilson1983  : 通膨目標打到2%要打很久吧39F 09/04 21:45
→ aegis43210  : 最大可能是聯準會九月和十一月各升三碼，以求選前壓40F 09/04 21:45
→ aegis43210  : 制通膨，選後則因為經濟衰退而從明年六月開始降息
→ patrol      : 本來就被看沒有了阿 沒那個軟蛋啦 q2 gdq -0.9%42F 09/04 21:45
→ patrol      : 帶種升個三碼看看 我想看看你的銀行啥時爆炸
→ aegis43210  : 目前還是看好共和黨人贏得期中選舉，這將使聯準會轉44F 09/04 21:46
→ aegis43210  : 向寬鬆
→ patrol      : 帶種升升看阿~ 銀行爆炸時就沒有人會管通膨了喔46F 09/04 21:47
→ patrol      : 我其實覺得搞不好那些學貸族已經要變成呆帳了
→ patrol      : qe救銀行呆帳 這才會一邊升息 一邊寬鬆
→ aegis43210  : 銀行才不會怎麼樣，聯準會資產負債表還有八兆多美元49F 09/04 21:49
→ aegis43210  : ，銀行要借錢很輕鬆的
推 Coffeewater : 簡單說 升息越多碼 以後降息空間越大 短空長多51F 09/04 21:49
→ patrol      : 喔 對阿 qe救銀行嘛 誰不知道 接下來會發生什麼事52F 09/04 21:50
→ patrol      : 也是大家都知道了喔~
推 Ox0bb       : 感謝資訊推54F 09/04 21:51
噓 s910612     : Pa是被套多少？55F 09/04 21:52
→ patrol      : 我美股大半放原物料 你覺得我套多少?56F 09/04 21:53
→ patrol      : 我只是覺得不要亂搞 你如果硬搞到原物料開始減產
推 eknbz       : 我想看大場面58F 09/04 21:54
→ qaz12453    : 台股近期技術上可以反彈 空還太早了吧= =59F 09/04 21:54
→ patrol      : 接下來就是地獄了喔60F 09/04 21:54
推 Rex1009     : 現在不升才是地獄 到時候通膨預期成型根本壓不下來61F 09/04 21:55
→ Coffeewater : 股市的任何時候都是大多頭 差別只是現在噴or未來噴62F 09/04 21:56
推 poeoe       : 反正不要跟FED作對就是了 嘻嘻63F 09/04 21:56
→ Coffeewater : 降息=現在噴 升息=未來會降息 未來噴64F 09/04 21:56
推 zx7860601   : 搞到惡性通膨才是地獄65F 09/04 21:56
→ patrol      : 升到銀行爆炸就是大型地獄 我是覺得你沒有那個卵蛋66F 09/04 21:57
→ patrol      : 一直維持升息循環的話 那就維持現在的利率不變
→ patrol      : 不然你撐不住從升息循環轉成降息循環 又遇上原物料
→ patrol      : 減產 接下來會發生什麼事 不用我再說了吧
推 eett811025  : 推分享70F 09/04 21:58
推 samuelspp   : 感謝71F 09/04 22:01
推 u8702116    : 推72F 09/04 22:06
推 zzzzzlss    : 推 整理73F 09/04 22:11
推 for767      : 幫推一個74F 09/04 22:13
推 ab4daa      : 推75F 09/04 22:19
推 a26893997   : 讚 整理分享推76F 09/04 22:19
推 bw223731    : 謝謝整理77F 09/04 22:24

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