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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-09-28 12:58:33
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作者 randy225 (資方打手)
標題 [新聞] 存股族心碎…兆豐金、中信金遭降評，外
時間 Wed Sep 28 11:56:29 2022


原文標題：存股族心碎…兆豐金、中信金遭降評，外資喊金融股太貴了！億元教授：沒見
「這2條件」別買進



※請勿刪減原文標題

原文連結：https://reurl.cc/4p79MK
存股族心碎…兆豐金、中信金遭降評，外資喊金融股太貴了！億元教授：沒見「這2條件」別買進
[圖]
「兆豐金（2886）與中信金（2891）明年發出來的股利，恐怕會讓市場很失望，」一家美系外資出具的最新台灣金融業報告中，提出這樣的示警，並同步將兆豐金與中信金股票由「買進」降評到「劣於大盤」。 ...

 

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發布時間：林韋伶

2022年9月28日 週三 上午11:15




※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名：林韋伶

2022年9月28日 週三 上午11:15




※原文無記載者得留空

原文內容：

「兆豐金（2886）與中信金（2891）明年發出來的股利，恐怕會讓市場很失望，」一家美
系外資出具的最新台灣金融業報告中，提出這樣的示警，並同步將兆豐金與中信金股票由
「買進」降評到「劣於大盤」。


美系外資點名看壞的這兩檔，是台灣存股族最愛金融股，引發週二(9/27)兆豐金走跌2.7%
、中信金走跌2.35%，跌幅是金融族群中最深者。

外資看淡台灣金融業 「將邁入更冷的寒冬」



該外資分析，從股利發放隱含的訊息中能看到，「今年金融業的寒冬可能會特別冷」，預
期大概會在今年第四季迎來最後一股營運助力，然後在2023年失去動能。

尤其，過往大家都認為升息循環對金融業來說是利多，但現在看來這股利多將轉弱，金融
股基本面改善也會停滯，反而讓風險成了舞台上的主角，恐怕要面臨：放貸成長趨緩、信
用成本提高，以及股利可能縮水的風險。


該外資預估，銀行股在2023年放貸金額成長率僅有5%~6%，低於這兩年的數據8%；信用成
本也可能從近兩年的10個基本點提高到15~20個基本點；股東權益報酬率則將由11%下降到
9%~10%。


台灣金融業本益比偏高 外資估股價將下修

另一方面，與亞洲其它同業相比，該外資認為台灣金融業享受的本益比偏高，但股東權益
報酬率卻較低，明年恐怕就無法撐起這樣的股價。

過往台灣金融業享受較高的本益比，立基在經濟成長表現較好且資產沒有太多風險，但目
前情勢有所改變，不但企業資本支出出現不確定性，且海外放款也出現風險。

該外資分析，兆豐金與中信金原為美國升息的最大受惠者，當此利多因素的效用減退，自
然會受到較大衝擊。尤其因為兩家金融業都因產險受到傷害，股票評等由「買進」降評到
「劣於大盤」，外資並下修兆豐金目標價約28%至30.1元，中信金則遭大砍36%至20元。


相較之下，以國內市場為主的銀行可能較有撐，該外資重申玉山金（2884）的中立評等，
分析玉山金過去在數位信用卡與海外消費耕耘較深，前者不管大環境變化如何表現相對有
撐，後者則將在10月13日國境開放後重新起飛，因此相對看好玉山金表現。


億元教授看金融股 相較股東權益報酬率，配息殖利率更重要

不過，對於外資降評金融業的看法，億元教授鄭廳宜並不認同：「台灣的銀行特色就是不
會倒，國外可能每天都有銀行倒掉，因為很多都是投資銀行。」

鄭廳宜也分析：「投資人在看金融業營運數字的時候，不建議跟去年比，應該跟前年比，
因為去年不正常。」且在評比的指標上，相較外資以「股東權益報酬率」與「股價淨值比
」來評估金融股，鄭廳宜認為：「重點是殖利率能配給投資人多少，以及配息是否穩定」
。


要找到能穩定配息的銀行，鄭廳宜建議由「逾期放款比率」與「備抵呆帳覆蓋率」著眼，
目前在台灣的金融業中，大家的體質都算健康，逾期放款比率相當低且備抵呆帳覆蓋率高
。特別是在備抵呆帳覆蓋率的部分，自2005年到2022年7月，台灣的銀行備抵呆帳覆蓋率
從49.89%，大幅提升至839.71%，比率持續創新高，顯示銀行承受呆帳的能力愈來愈強，
有利銀行獲利提升。


國泰金、富邦金能買嗎？鄭廳宜：40元以下才考慮

至於在個股選擇上，對於金融業龍頭國泰金（2882）與富邦金（2881）的股票，鄭廳宜認
為要出現兩大條件才可以買進，第一個條件是跌到40元以下，第二個條件則是美國要開始
降息。他解釋，只要美國升息，壽險股持有的債券就要提列跌價損失，目前看來美國後續
還會再升息，債券損失將影響金融雙雄的淨值，「要看清楚淨值會損失多少之後，再去買
他們的股票會安全一點」。


對於想要定期定額買入金融股的投資人，鄭廳宜建議買進以利息收入為主的銀行類股較佳
，像是臺企銀、台中銀、王道銀行價格相對可口；而以證券、票券為主的金融股，因為目
前市場表現不太好，建議盡量不要碰。







心得/評論：億元教授說話了，認為外資評比金融股將要進入寒冬，股利也會不好看，存
股族會變成存骨族嗎？



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※ 編輯: randy225 (42.77.74.180 臺灣), 09/28/2022 11:57:02
→ RozenMaidenI: 快要可以買了1F 09/28 11:57
推 cuteSquirrel: 是欣喜吧 回去甜甜價慢慢撿2F 09/28 11:57
→ jc761128    : 看到109頁寫可以買才買3F 09/28 11:57
→ saber50116  : 默默補貨中4F 09/28 11:57
推 hugo1994    : 請打開你的109頁5F 09/28 11:57
推 ilovelol    : 跌下來存股族應該高興吧6F 09/28 11:58
推 yichun0825  : 我之前還去書局看109頁到底寫什麼XD7F 09/28 11:59
推 maxboy06    : 我找個時間去看109頁到底是啥好了-.-8F 09/28 11:59
推 chocoball   : 等到存股族崩潰 我才買9F 09/28 11:59
推 ganninian   : https://i.imgur.com/qHv008O.jpg10F 09/28 11:59
[圖]
噓 Kobe5210    : 心碎？檢討自己做錯功課吧，不然下一次還是會被賣11F 09/28 12:00
→ Kobe5210    : 書網紅再割一次。
推 kkjjrtlym   : 火車頭都開示了 存股不如囤房啦13F 09/28 12:00
推 turncolan   : 兆豐破30就慢慢進場了14F 09/28 12:01
→ Feting      : 存股族才不看這些15F 09/28 12:01
推 lasekoutkast: .......16F 09/28 12:02
推 beatles12   : 兆豐下來28 我存股17F 09/28 12:02
→ fitnessboyz : 這個鄭啥的講的都聽聽就好了18F 09/28 12:03
推 fortesv     : 懷疑積本麵不好吃嗎？19F 09/28 12:03
推 alex5566    : 心碎個鳥 跌越多越爽好嗎20F 09/28 12:05
噓 s155260     : 存股族越跌越買 心碎的是價差仔吧21F 09/28 12:07
→ rosenzulu   : 怎麼不是永豐 永豐可以跌一下嗎22F 09/28 12:07
推 yu1111116   : 去書局看109頁祕密+1 等一下吃飽出發23F 09/28 12:07
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推 seouit      : 30以下再買拉 存股是要有耐心的26F 09/28 12:11
→ seouit      : 定期定額也要買在相對低點
推 dragonmester: 我只想知道兆豐王賠了多少28F 09/28 12:13
推 piyieen     : 財富密碼都在109頁 喔喔喔！！！29F 09/28 12:13
推 rainbow321  : 之前一堆存股的影片 不知道存的那些人最近再想什麼30F 09/28 12:15
→ simplewish  : 2891就只值20不現在買何時買31F 09/28 12:20
推 applebobe   : 可以買了32F 09/28 12:21
→ transfight  : QQ救救存骨金融仔！！！33F 09/28 12:22
推 fmradio     : 今年就是存股族照妖鏡啊 看看哪些是假存股真價差的34F 09/28 12:24
→ fmradio     : 投機仔
→ acdcer      : https://imgur.com/IuMM41o36F 09/28 12:25
[圖]
推 oplk        : 可以分批買了37F 09/28 12:26
→ iamfreefrog : 想領錢走就領錢走，找那什麼破理由38F 09/28 12:26
推 aweara      : 一家美系外資 怎google不到這間公司 一家美系銀行?39F 09/28 12:35
→ aweara      : 怪怪的公司名
推 gift1314520 : 兆豐28以下再買  中信2041F 09/28 12:35
推 Mazda6680   : 進場訊號了~~我先開APP42F 09/28 12:36
噓 MADAOTW     : 你定存利息才1%多一點，利多？？笑死人43F 09/28 12:39
推 gracefeather: 居然沒有人酸玉山是信仰44F 09/28 12:41
推 u8702116    : 想騙45F 09/28 12:43
推 a165423x    : 該買了46F 09/28 12:44
推 interact    : 兆豐30以下一堆人撿47F 09/28 12:46
推 danhunter   : 訊號來了48F 09/28 12:46
→ piece1      : 信仰金考驗忠誠度!49F 09/28 12:46
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