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作者 標題 PCE物價+ADP就業雙重考驗：市場緊盯利率風向標
時間 2026-09-30 Wed. 10:42:49
ATFX銘添觀匯 – 2026年9月30日
PCE物價+ADP就業雙重考驗：市場緊盯利率風向標
要點
美國股市週三受美債收益率飆升及AI擔憂情緒拖累收低，多位聯儲局決策者強調當前貨幣政策應以遏制通脹為重心，且市場等待今日美國公佈PCE物價指數及ADP就業，所以市場交投偏謹慎，而低位買盤則帶動黃金自七週低位反彈後進入觀望。
今日關注：美國8月個人消費支出（PCE）物價指數，數據將直接決定市場對聯儲局10月利率決議的定價方向，其重要性遠超普通月份的數據發佈。市場預期，核心PCE環比預計上漲0.3%（前值0.2%），同比維持在3.3%。美國ADP就業數據（小非農），預計增加7萬（前值3.8萬），兩項重要數據指引下，預計將顯著增加市場的波動。
全球市場回顧：
美國股市週二小幅收低，因美國公債收益率持續攀升。道指收跌0.25%，標普500指數跌0.16%，納指跌0.09%。現貨金上漲逾1%，從上一交易日觸及的逾七週低位反彈，但對通脹的擔憂強化了對聯儲局收緊貨幣政策的預期，令市場更加關注今晚PCE物價。投資者聚焦中東原油出口正在恢復的跡象，WTI原油價格收跌逾4%。
重要財經日曆
09:30 澳大利亞8月CPI **
09:30 中國9月官方製造業及非製造業PMI **
14:00 英國第二季度GDP終值 **
15:55 德國9月失業率 **
20:00 德國9月CPI初值 ***
20:15 美國9月ADP就業人數變動 ***
20:30 美國第二季度GDP終值 ***
20:30 美國8月核心PCE物價指數 ***
22:30 EIA原油庫存變動 **
10月1日(GMT+8)
中國內地及香港假期
08:30 日本9月製造業PMI終值 **
15:55 德國9月製造業PMI終值 **
16:00 英國央行行長貝利發表講話 ***
16:00 歐元區9月製造業PMI終值 **
16:30 英國9月製造業PMI終值 **
17:00 歐元區8月失業率 **
20:30 美國首領失業金人數 ***
21:45 美國9月製造業PMI終值 **
22:00 美國9月ISM製造業PMI ***
22:00 美國8月營建支出 **
【行情分析】
歐元兌美元
1.1389/1.1412阻力
1.1312/1.1289支持
受全球能源衝擊及歐洲政治風險加劇影響，歐元兌美元跌至2025年5月以來低點，日內市場重點關注美國兩大數據以及德國CPI。
分析師觀點：匯價昨日進一步刷新低位後，下行通道擴張，當前1.1300關口面臨被測試的壓力，需要看日內各項數據指引，能否緩和跌勢。
方向：承壓
英鎊兌美元
1.3274/1.3334阻力
1.3179/1.3119支持
英鎊兌美元昨日觸及6月底以來的低點，一度逼近1.3200關口後收復部分失地，同樣等待美國關鍵數據的指引。
分析師觀點：1.3200關口附近在昨日下行中充當支撐，當前在關鍵數據公佈前有望繼續緩和跌勢，但需留意數據公佈後是否會打破近日的區間模式。
方向：承壓
美元兌日元
157.59/158.32阻力
156.69/155.96支持
日本財務大臣片山皋月表示，日元持續疲軟仍是日本方面關注的問題。相繼有官員表達對於日元的關切，昨日美元兌日元相對持穩。
分析師觀點：匯價昨日整體在10天均線附近徘徊，今早盤中加速跌破，多頭受阻的同時，留意匯價是否向下方20天均線所在的156關口附近發起測試。
方向：短線偏空
美國原油期貨（11月）
91.44/93.53阻力
86.69/84.52支持
沙特一條關鍵石油管道恢復輸油，中東能源供應有所改善，昨日原油價格回落，但美伊談判缺乏進展，仍為原油價格提供支撐。
分析師觀點：原油價格昨日錄得逾一週最大跌幅，日圖均線持續充當阻力，帶來調整空間；不過，當前跌至一週前的低位，前期低位可能暫時提供支撐。
方向：跌勢或緩和
現貨黃金
4228/4255阻力
4140/4113支持
現貨白銀
62.29/63.06阻力
60.26/59.65支持
黃金價格昨日自七週低位反彈，交易員們權衡了油價下跌緩解了人們對能源價格上漲引發通脹的擔憂，日內市場聚焦美國PCE物價指數及ADP就業的指引。
分析師觀點：黃金昨日收復前一日大跌的部分失地，日內有望跟進反彈，但暫時受到市場觀望美國關鍵數據的影響。如果數據利好金價，則有望進一步反彈；目前先關注4228/4255美元阻力位。
方向：溫和反彈
美國道瓊斯工業指數期貨US30
52037/52407阻力
50811/50332支持
昨日美股市場延續下行，因聯儲局更多官員釋放偏鷹信號，且市場聚焦今日即將公佈的關鍵通脹數據，但原油價格回落帶來部分支撐。
分析師觀點：道指昨日盤中一度測試上週低位後獲得支撐，因此暫時關注其在上述低位及10天均線範圍內的整理，等待PCE物價指數公佈，看是否打破區間。
方向：低位整理
美國納斯達克指數NAS100
30563/30801阻力
30019/29777支持
在通脹與加息擔憂持續施壓下，美債拋售加劇，美債收益率維持高位，市場觀望今日美國關鍵數據公佈等因素，都限制了科技股昨日的表現。
分析師觀點：納指昨日測試了近一週主要區間的底部，暫時獲得支撐，並守在10天均線上方，需要看美國PCE物價指數公佈能否提供反彈動力。
方向：觀望
香港恒生指數HK50
24464/24576阻力
24208/24092支持
港股在國慶假前夕延續受壓，今早恒指低開逾百點。科網股多數低開，內地居民房貸貼息政策10月起實施，內房股有所回升。
分析師觀點：HK50指數昨日震盪收跌，盤中低位觸及上週低位，因此看24200附近能否繼續充當目前關鍵支撐，短線有望回彈。
方向：低位整理
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※ 作者: ATFX 時間: 2026-09-30 10:42:49 (馬來西亞)
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