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作者 標題 [其他] 選股的一些心得簡要分享
時間 Wed May 13 11:47:28 2015
今天要跟大家分享一些我的簡要選股脈絡。
約莫大約三年前，我一直在思考會有什麼影響人類的下一個世代
太陽能嗎? LED嗎?
當時太陽能產業嚴重受各國補貼影響需求面且仍然不具備普及條件
產業鏈上嚴重的上肥下瘦的現象，價格以及需求量能等都還不具備條件
太陽能產業每年的需求都穩定上升，但在未來幾年內就要達到普及是有所難度的
當時做了一些研究及自我判斷一些結論所以沒有納入考慮，以現在的條件來看，
需求仍然是每年穩定的增加，未來有一天太陽能產業定能發光發熱的
當時做了一些研究及自我判斷一些結論所以沒有納入考慮，以現在的條件來看，
需求仍然是每年穩定的增加，未來有一天太陽能產業定能發光發熱的
但應該不是在這幾年。
LED其實在當年也是面臨著各種挑戰，價格、大廠、專利等等等 因為非此篇重點
所以也不詳述
LED與太陽能其實是很相像的，都是一個需求持續穩定增加，
但在各項條件仍未達到一定程度之時，都是在等待一個拐點。
但在各項條件仍未達到一定程度之時，都是在等待一個拐點。
基於自身的一些研究功課，便把太陽能、LED、手機相關給剔除了
在手機相關方面提一下是當初在我注意到這個環境變遷的時候，
其實很多手機相關產業已經漲到令人吒舌的地步了，當時的價格與PE都已經很高了
所以我也沒有考慮到當年的宏達電、大立光等
當然也有許多人看到現在的大立光就是望洋興嘆，
你當初也沒選到嘛 價格高還有更高嘛 不要去預設價格立場嘛
這之類的論調
不過這是沒有怨嘆的，早年台股高價股誰活的了多年呢
早年香港所謂的咖底股就是很驚人的天價了，更何況逼近1000以上呢
現在自己判斷起來還是認為正確的，畢竟是要一些邊際安全的。
沒有人料的到大立光會直奔3000元以上 近幾年股市真的很多新紀錄了
我通常把這一類的股票放入屬於看盤軟體中特別報價理面的漲停股
每天的漲停股這麼多 也不是每一檔都能賺到呀
是你的則是你的，不是你的就歸類在這吧。
阿 離題了 抱歉
拉回來的話是要說當時是注意到4G的這個產業
1.鮮少有人提及(這是一個相對性)
2.還沒開始有大波幅的漲跌
3.2G到3G都這麼大變革了 3G到4G呢?
注意到產業後，開始尋找要切入哪個領域
自行查詢一番
分類一下4G前期後期則為
前期
有做基地台板的先豐、新復興
有做天線的譁裕
有做微波台等相關零組件跟技術的台揚、昇達科
還有光收發模組代工的華星光、聯鈞、波若威、光環、前鼎等
後期
做small cell的中磊、正文等
衍生相關設備的友訊、明泰、合勤控、啟碁等
終端服務提供的電信三雄
大略分出以上各間公司及各領域後
在做出資本額以及成交均量的篩檢
我當年最後剩下先豐、台揚、聯鈞、波若威、中磊、合勤控、啟碁可以做選擇
在進行財報分析、財務比率檢驗、營收組成、市場競爭
在財報分析方面我剃除了台揚以及合勤控
(縱使當年台揚有郭台銘入股的新聞)
在市場競爭方面
波若威主要客戶是美國的finisar
中磊啟碁市場主要在歐美市場
先豐主要做亞洲市場佔大宗
聯鈞則是全球市佔率3x%的代工廠
我第一個剔除的是先豐
先豐是做基地台板的，我當時是這樣思考的
若4G建設初期結束了 那未來營收動能呢?
我能持有幾年? 所以剃除了這一個
在來我就剃除了波若威、中磊、啟碁了
原因是在於我並不清楚未來的各國4G發展脈絡是如何
如果選了美國結果是歐洲好呢?
如果選了歐洲是美國好呢?
如果選了歐美是中國好呢?
所以最後我選了聯鈞，當年在看的時候全球網通代工市佔率是36%的樣子
不管最後是哪一國發展火熱，則聯鈞一定吃的到邊(最主要還是寄望中國的成長)。
所以我最後在4G的這個產業是選擇了聯鈞
經過到現在的持續追蹤，果然沒有讓人失望。
GPON的發展持續火熱(主要來自於對於EPON的替代性)
聯鈞也有擴產能的動作，也如同一開始設想的有股票股利的發放。
一切都是照著簡單的劇本邁進，今年發放2元的股票股利是可以大大的降低持股成本的。
只要繼續追蹤其營收表現、盈餘品質等條件
只要繼續追蹤其營收表現、盈餘品質等條件
檢驗其股票股利發放是否是印壁紙給股東就可。
以上一點點簡要的選股脈絡分享
因為有幾年了，所以要是有一些數字不精確還請包含。
主要是分享一個脈絡，因屬簡要所以詳細許多細節再煩請各位自行參酌
在財報分析、資本額設定、成交均量等條件也是見仁見智
在此分享我最近期持有的一檔"個股"的降低成本的概念
以上一些判斷，在於研究功課，在此就不另提，因為那是自己需要具備的能力。
想像力--->尋找產業--->研究功課、財報分析--->未來市場判斷
(最佳是有全球市佔率的，比較容易避免市場判斷錯誤)
--->挑選好的價格切入篩選出的個股--->耐心靜待、追蹤是否照著你所寫的劇本走
(在此警語，絕非推薦此時此刻買進聯鈞此檔個股。
嚴重強調，此篇在於選股脈絡的分享，雖屬簡略但仍望有機會幫助有緣人)
當股東為什麼不能賺錢呢?
我認為不僅能還能輕鬆的賺。
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我非常認同愛因斯坦所說的想像力比知識更重要
但更認同科斯托蘭尼所說的看重小利的人，不會有大價值。
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→ : 老人!!!1F 05/13 11:48
推 : 感謝分享優質好文!2F 05/13 11:49
推 : 謝老人！！！讚3F 05/13 11:51
推 : 感謝4F 05/13 11:51
推 : 感謝分享！！推一個～5F 05/13 11:51
推 : 老人必推6F 05/13 11:53
推 : 感謝老人大分享7F 05/13 11:56
推 : 感謝您不吝分享心得~8F 05/13 11:57
推 : 金融 印鈔票不用錢..9F 05/13 11:57
推 : 光財報分析.市場競爭.未來成長動能.能做到就超強的!10F 05/13 11:57
→ : 魯蛇我大都看看券商的報告.看看合不合理.在考慮技術
→ : 魯蛇我大都看看券商的報告.看看合不合理.在考慮技術
推 : 推一個 還蠻清楚的思考過程結構12F 05/13 11:57
→ : 推!13F 05/13 11:57
→ : 分析.進場做做短波操作而已.老人大是做大波段典範:)14F 05/13 11:58
推 : 推 這才是真正在投資股票...而且有更高機率賺到錢..15F 05/13 11:59
推 : 推一個16F 05/13 12:00
推 : 嗯 好辛苦...17F 05/13 12:01
推 : Push.18F 05/13 12:01
推 : 推19F 05/13 12:03
推 : 大推! 清流20F 05/13 12:03
推 : 推，思考的過程，感謝老人分享21F 05/13 12:11
推 : 推22F 05/13 12:12
推 : Cool23F 05/13 12:13
推 : 為什麼剔除友訊 , 明泰??24F 05/13 12:18
在資本額還有財報分析中的盈餘品質
認為跟我未來的劇本無法符合 所以當時剔除了
然 此兩項為見仁見智 跟你想當哪一種股東有關係。
推 : 推25F 05/13 12:18
推 : 讚！26F 05/13 12:19
推 : 我的利勤宏捷科都沒在名單內,我現在還不知是做啥的27F 05/13 12:21
這位板友 相信你還能在這裡 也許是你跟佛比較有緣吧
佛渡有緣人
你這樣下去哪一天媽祖不保佑你了
畢業是時間的問題。
推 : 讚28F 05/13 12:23
推 : 推29F 05/13 12:26
※ 編輯: blahblahblah (36.224.198.46), 05/13/2015 12:27:43推 : 感謝分享30F 05/13 12:27
推 : 技術是一回事 普及又是另一回事了....31F 05/13 12:27
推 : 不過真的推!! 這就是我喜歡的選股法!!
推 : 不過真的推!! 這就是我喜歡的選股法!!
推 : 都太高了，完全不考慮，等崩完再考慮33F 05/13 12:36
你可能沒看到我的警語吧
※ 編輯: blahblahblah (36.224.198.46), 05/13/2015 12:36:52
推 : 跟華星光、光環比起來，三菱的LD還是比較威。34F 05/13 12:39
→ : 只是看要不要擴產而已，三菱一擴產，其它就吃土。
→ : 只是看要不要擴產而已，三菱一擴產，其它就吃土。
推 : 推一個36F 05/13 12:40
推 : 友訊/明泰、合勤控/盟創，如果行的話就不用搞分家了37F 05/13 12:41
→ : 學人搞品牌/代工分家後卻還有一堆問題
→ : 到不如直接挑專職代工的做就好了
→ : 學人搞品牌/代工分家後卻還有一堆問題
→ : 到不如直接挑專職代工的做就好了
推 : 也許我都只找會抓老鼠的貓,而不去想牠為啥會抓老鼠40F 05/13 12:41
推 : 推!~感謝分享41F 05/13 12:43
→ : 終端設備商容易陷入削價競爭，獲利有限42F 05/13 12:43
→ : 如果研發跟專利上沒特別突出~那就只能陷入價格戰了
→ : 直接找到源頭代工去~只要產業成長勢必帶動獲利
→ : 如果研發跟專利上沒特別突出~那就只能陷入價格戰了
→ : 直接找到源頭代工去~只要產業成長勢必帶動獲利
推 : 阿拉耶穌：av我罩的，有事嗎？45F 05/13 12:45
→ : 很佩服老人的眼光跟決策~~感謝分享46F 05/13 12:45
→ : 其實3450很努力開發新的代工技術，以後會知道的。47F 05/13 12:48
推 : 推 感謝分享48F 05/13 12:52
推 : 這是教選股啊 不是標的文 感謝分享~49F 05/13 12:56
推 : 推～好文50F 05/13 12:59
推 : 感謝分享優質好文!51F 05/13 13:02
推 : 您會用部份籌碼高出低進做價差嗎？52F 05/13 13:04
→ : 不會 除非盈餘品質出了狀況 否則是配股配息為主53F 05/13 13:12
→ : 往往如果最終賣出的時候 會發現股票股利幫助成本下
→ : 很多
→ : 往往如果最終賣出的時候 會發現股票股利幫助成本下
→ : 很多
推 :56F 05/13 13:25
推 : 感謝～57F 05/13 13:35
推 : 好文 學到很多感恩58F 05/13 13:41
推 : ㄊㄨㄟ59F 05/13 13:49
→ : 推
→ : 推
推 : 推QQ61F 05/13 13:52
推 : 感謝回答 推62F 05/13 14:03
推 : 推63F 05/13 14:13
推 : 好文推推，不知能否分享後三年的產業 XD64F 05/13 14:14
推 : 很有邏輯性的步驟，這需要花很多時間才能得到分析65F 05/13 14:32
→ : 結果，真正要投資沒那麼輕鬆的，但很多人只看篇文
→ : 章就出手
→ : 結果，真正要投資沒那麼輕鬆的，但很多人只看篇文
→ : 章就出手
推 : 為什麼老人大要叫老人啊??68F 05/13 14:35
推 : 5g呢？有沒有推薦的？69F 05/13 14:37
噓 : 樓上 就說這是一個脈絡邏輯思考了 請問你思考了嗎?70F 05/13 14:38
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※ 看板: LEON 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 133
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