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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2020-12-11 13:58:15
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作者 transfight (嘴角30度側臉45度)
標題 [新聞] 蘋果首波砍單到!外資示警台積
時間 Fri Dec 11 13:04:49 2020


來源連結:
https://www.google.com/amp/s/money.udn.com/money/amp/story/5612/5084213
蘋果首波砍單到!外資示警台積短線恐「漲不動」 | 產業熱點 | 產業 | 經濟日報
[圖]
蘋果首波砍單正式啟動!里昂證券最新報告表示,由於上游拉貨過度積極,iPhone 12已出現首波砍單,首當其衝是晶圓代工大... ...

 

內文:
蘋果首波砍單正式啟動!里昂證券最新報告表示,由於上游拉貨過度積極,iPhone 12已
出現首波砍單,首當其衝是晶圓代工大廠台積電(2330)明年首季5奈米產能利用率恐下
滑到八成,第2季還會低於八成,雖對台積電明年每股純益(EPS)僅有1%影響,但短線股
價可能「漲不太動」,並呼籲市場留意衝擊擴大。


里昂報告對台積電重申「買進」評級,目標價600元。雖對權王長線看好,但里昂認為,
在短期庫存調整雜音化為具體,且後續可能有愈多機構示警,到明年庫存正式調整完畢,
台積電要像之前大漲一波變得更具挑戰。


里昂證券亞洲科技產業部門研究主管侯明孝表示,根據調查,iPhone 12的首波砍單已經
開始並對上游供應鏈帶來主要衝擊,一大因素與上游過度積極拉貨有關,下游供應鏈對今
年新機備貨量約7,000-7,500萬支,貼近市場銷售,但上游以台積電為例,今年供給iPhon
e 12及新款iPad的A14晶片產量高達1億至1.1億顆。


侯明孝指出,蘋果首波砍單展開後,可能延續到明年上半年,呼應市場擔憂明年庫存調整
風險。由於蘋果晶片採用台積電5奈米,其推測台積電在第4季5奈米產能利用率達滿載後
,將於明年首季降至八成,第2季再降到八成以下。


不過,台積電實際產能狀況會不會那麼差,還視新產能擴張及非蘋客戶需求的導入速度,
里昂目前預估,台積電在5奈米訂單進行調整,明年第1季營收仍有機會持平第4季,第2季
才有較大幅度衰退,甚至會釋出低於市場預測的展望。


侯明孝表示,非蘋手機中,值得同步留意小米、OPPO近期也啟動砍單,預估第4季和明年
首季分別砍單10%-15%。且令人擔心是,即使訂單調整,明年中國非華為的手機OEM供應鏈
仍預期有三到七成的成長,即對拉貨動能相當積極,透露實際砍單幅度可能再擴大。


里昂整體評估,台積電明年EPS受庫存調整衝擊,可能較預期減少1%,從22元降至21元。
不過因蘋果減少的先進產能有望逐步於明年下半年至2022年完全填補,無礙台積電長多,
另建議市場關注砍單衝擊會否擴大,進而對其他供應鏈也產生負面影響。


心得:
QQ長期還是看好!不過老話一句短線過熱!台股炒起來就要回檔~里昂又來啦!這次要多
加注意相關供應鍊是否已經拉貨力道衰減!

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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1607663091.A.45C.html
WolFDragoN  : 難得有利空1F 12/11 13:05
StarRoad    : 一跌利空又跑出來2F 12/11 13:05
cuteSquirrel: 好喔3F 12/11 13:06
idernest    : 好 全力放空4F 12/11 13:06
ask90636    : 想吃貨喔?5F 12/11 13:06
yasorcerer  : 想吃貨 又不是傻子 隕石掉下來 台積電沒在賣的6F 12/11 13:06
Xuxxin      : 果然跌了才有利空7F 12/11 13:07
magic8guys  : 又開始發這種文章8F 12/11 13:07
s999        : 台積電產能滿載,單接不完,就算蘋果被砍單還是大爆9F 12/11 13:08
s999        : 噴噴噴噴
RobbenQQ    : 爛新聞放屁11F 12/11 13:08
rainf       : 只有一家用5nm哦?真噁心12F 12/11 13:08
seanidiot   : 什麼時候準過?13F 12/11 13:08
Inland      : 蘋果每年都砍單好嗎,有哪一年沒砍的14F 12/11 13:08
kevinmeng2  : 白癡,全世界搶gg單,拜託你快砍15F 12/11 13:08
fletcher5014: 已反應16F 12/11 13:08
tony15899   : 280收17F 12/11 13:09
yasorcerer  : 今天外資gg應該是買超18F 12/11 13:10
aegis43210  : 所以要看蘇媽或老黃會不會把剩餘產能吃下來?19F 12/11 13:10
CORYCHAN    : HPC佔比超過手機了  耶20F 12/11 13:11
logorock    : 台股會漲了 讚讚21F 12/11 13:12
pig0038     : 吃貨文22F 12/11 13:14
master56    : 吃貨文出來了 大家快吃23F 12/11 13:15
yuen1029    : 可以進貨了 謝謝外資24F 12/11 13:16
smallcar801 : 蘋果不要其他人搶著吃…25F 12/11 13:16
gabriel     : 吃貨了26F 12/11 13:16
jojo72118   : 滿單了,砍單再接別的單就好27F 12/11 13:16
chien703    : 砍了然後勒 還不是被其他人補滿28F 12/11 13:16
chien703    : 華為砍掉都沒影響了 這點是有差嗎
littlejackbr: 最會砍價的就是你,你退下讓intel捧銀子下單30F 12/11 13:17
phoenixala  : 拜託快砍單讓後面等產能的趕快補上補好補滿QQ31F 12/11 13:18
Coffeewater : 感謝 準備買400台積電32F 12/11 13:18
speady      : Gg真的炒過頭了33F 12/11 13:18
hankower    : 目前N5 A14砍單還有M1啊34F 12/11 13:19
newvote     : 又要噴到600了嗎35F 12/11 13:19
nanahala    : 傻子才砍單,iPhone 12因為疫情真的賣報36F 12/11 13:19
horseorange : 把產能給其他人囉37F 12/11 13:19
speady      : 外資自己也是在500以上大賣38F 12/11 13:19
vespa90d    : 快砍,大家等著壓低吃貨39F 12/11 13:20
hankower    : 蘇媽Roadmap Zen4也是5nm40F 12/11 13:20
aspirev3    : 只有天災戰爭能阻止GG了41F 12/11 13:22
windble     : 感謝,原來是買進call訊42F 12/11 13:22
whe84311    : AMD:好爽喔有產能了43F 12/11 13:22
ajkofqq     : 原來是買進call訊...XD44F 12/11 13:23
yayohola    : 終於有利空文了..45F 12/11 13:24
Dick144     : 新聞一出,台積電馬上由黑翻紅46F 12/11 13:24
laipyn      : 國巨要上1300了47F 12/11 13:26
smilelovers : AMD/NV:拜託快砍趕快砍48F 12/11 13:27
OhMyGoose   : 笑死了  里昂不如找股板鄉民當分析師49F 12/11 13:28
oneIneed    : 看山是山50F 12/11 13:29
zick8932511 : vvvv51F 12/11 13:29
aisitelu    : 資金熱潮拉 美國無限印抄 什麼基本面都假的52F 12/11 13:29
Merkle      : 原來是買進call訊53F 12/11 13:30
zebra7      : 砍你媽啦 想上車說一聲54F 12/11 13:31
speculator  : 產能利用率下降 vs. 擴廠55F 12/11 13:32
abcd425heart: 這種新聞出來就是要進貨了56F 12/11 13:32
s155260     : 扣訓57F 12/11 13:33
s155260     : 小兒撿滿手便宜了
r3451233    : 新聞出來,尾盤翻紅59F 12/11 13:34
syrctiger   : 把台灣人當白痴啊60F 12/11 13:34
fanlongs    : ======有夠很賤咧 利用台gg殺中小型股撿便宜=======61F 12/11 13:35
fanlongs    : ======有夠很賤咧 利用台gg殺中小型股撿便宜=======
fitnessboyz : 語畢,哄堂大笑63F 12/11 13:36
SYUAN0301   : 今天有人不知道撿鑽石嗎?64F 12/11 13:36
stevelovkaka: 終於有利空了...65F 12/11 13:36
scratch01   : 8766F 12/11 13:37
skyringcha  : 可是台積電拉尾盤耶67F 12/11 13:38
scratch01   : 蘋果砍單可能其他廠商爽到喔68F 12/11 13:38
alex00089   : 外資:還有點餓69F 12/11 13:38
ypw         : 示警看6百  沒事不就上看千元?70F 12/11 13:40
s58565254   : 買不夠叫你先下車啦71F 12/11 13:40
Cervelli    : ??那尾盤是...72F 12/11 13:40
Dvdoer      : https://i.imgur.com/rEnX21m.jpg73F 12/11 13:41
[圖]
sean910587  : 發利空吃你散戶的貨囉74F 12/11 13:41
stockup     : 希望多點空軍加入~讓股市指數高飛75F 12/11 13:42
kenndy      : 騙你砍在阿呆谷76F 12/11 13:42
zxcjimyou   : 台積沒在怕砍單的啦 一堆人搶著哩77F 12/11 13:43
chean1020   : 我ok 你先砍78F 12/11 13:43
goodjop     : 準備噴出的訊息已散播79F 12/11 13:44
culture01   : 不接蘋果單搞不好毛利更高80F 12/11 13:44
lizardc1    : 平盤以下皆買點 不見千元不回頭81F 12/11 13:44
ru04hj4     : 前幾天加碼在514 以為被狙擊了 顆顆82F 12/11 13:45
scum5566    : 奇怪了,媒體不是一直在嘴蘋果12熱賣嗎83F 12/11 13:46
CozyLife    : 丸子84F 12/11 13:46
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stevenkuo   : 都忘了自己在今年五月說了什麼 XD86F 12/11 13:48
daq         : 好的 聞西87F 12/11 13:48
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qaz12453    : 隨便啦最近當沖 隔天崩也沒在怕的89F 12/11 13:49
jefflin0824 : 利空穩惹 準備衝90F 12/11 13:49
zazard      : 其他廠商還搶著排隊咧 apple電腦也一堆新cpu91F 12/11 13:51
hij76128    : 記得反著看就對了92F 12/11 13:51
pencil      : 呵呵93F 12/11 13:52

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