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看板 Stock
作者 標題 [標的] 做多TQQQ真的很蠢嗎？
時間 Sun Jul 25 07:10:17 2021
1. 標的： US TQQQ
2. 分類：找買點多
3. 分析/正文：
賭博式投資，風險極高，可能龜苓膏
請評估個人風險慎思
版上之前也有些做多TQQQ的文章
這種槓桿ETF文一出來就會有人說 高點到啦
不然就是綠角派的會跟你說摩擦成本太高 但沒有人真正回測
其實之前版上
手上寫TQQQ的版友
也有貼出摩擦成本跟槓桿化下成長的差異
有興趣可以回頭翻
首先我拿我手上有上市五年的標的回頭來看前五年的報酬
TQQQ: 1288.63%
NVDA: 1270.09%
SHOP: 4695.21%
LULU: 418.73%
NFLX: 464.83%
TSLA: 1270.12%
APPS: 5596.43%
AAPL: 470.23%
AMZN: 381.89%
==
曾持有的
FB: 198.36%
GOOG: 258.53%
MSFT: 411.06%
QQQ: 219.53%
VOO: 102.92%
這種排列法好有Motley Fool招收會員的感覺XDDD
可以看到，假設你今天可以準確選中SHOP, APPS, TSLA, NVDA這種標的並且重壓
你不太需要開槓桿就贏過QQQ許多 甚至還可以比開了槓桿的TQQQ更好
這需要股神巴菲特或Saul般的選股能力跟心臟
另外可以發現一件事就是TQQQ的報酬遠遠超出QQQ三倍
這是因為複利倍數的效果 上漲的時候獲利翻倍 下跌的時候當然也一樣
摩擦成本在那麼巨大的變動裡面根本意義不大
現在瘋狗流整天抽插 也是消耗掉很大摩擦成本
但只要上了車就跟航海王一樣
==
以上都僅是樂觀的部分
而且會有人說不要看後照鏡開車XDDDD
(啊股債比8:2還不是看後照鏡開車來的理論 而且是50年前的後照鏡...)
悲觀的部分就是假設你買入TQQQ
市場就像.com泡沫崩跌
你的資產會怎樣
非常慘XDDDDD
Seeking alpha上面有個作者 用算的回推你從1999年買進QQQ/TQQQ至今的報酬
這個後照鏡也20年啦
（當然當初沒這種產品）
https://tinyurl.com/52xztfnh
當你在1999年買入
因為泡沫前 所以恭喜你 泡沫的末升段總是非常誇張
你只要投入1000鎂 一年內最高點就可以來到66000鎂
然後泡沫破裂 一年內回到2000鎂 97%的損失
你只要投入1000鎂 一年內最高點就可以來到66000鎂
然後泡沫破裂 一年內回到2000鎂 97%的損失
這還是好的 反正還有賺嘛
假設你是用66000鎂在最高點買進 一年後剩下2000鎂
我相信沒多少人笑得出來
正常股市投資人應該早就停損了
這是不該承受的風險
https://imgur.com/WegXVvS
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/WegXVvS.png)
這筆錢假設你留著了 那就是dead money
反正他不會破產（BTW 不一定不會破產 莫忘元石油正二 當然公司規模並不一樣）
但他回來的速度遠比沒槓桿狀況下慢
美國經歷兩年走出.com的經濟衰退
而TQQQ要花近五年才追回QQQ的績效
所以看到前面回測績效很high的別太開心 你有很高機會買入後崩跌
結果五年後才跟原本起跑點一樣....
不過這個故事我還蠻熟悉的
對於那些抱了中鋼一抱10年的人 不是也是如此？
（看看手上的陽明跟長榮....)
買進個股也很有可能遇到一模一樣的問題
再來看下一次崩盤2008的金融海嘯
https://imgur.com/tDA4RP3
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/tDA4RP3.png)
故事差不多 這次績效大概三四年才回來
最近這次肺炎就不贅訴了
這次肺炎中比較經典的應該是Joe大
https://www.facebook.com/joejoeyourmoney
他在去年三四月就喊進TQQQ
他進場的時候 fear and greed index 只有1 (恐慌到不行XD)
當然他不是buy and hold，他逢高會出場
選市場恐慌再低接
最後看假設你真的有本事從1999抱到2021
https://imgur.com/GJtELv9
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/GJtELv9.png)
非常可觀....當然當初沒有這個產品 這些是回推的
回到結論
比起你現在買進一些你不確定會在競爭下被扔出場或者的高成長股
假設你真的跌了97%
手上的持股你有足夠信心 不會信心炸裂隨便亂賣的有誰？
當然 假設你是波段高手 停損抓得很好 高賣低買 那自然也沒這問題
之所以討論槓桿ETF
主要想針對幾個主要迷思：
1:摩擦成本太高（其實比起報酬真的沒你想的高..)
2:為什麼不用期貨？
因為最大的問題就是你不可能預料97%的下跌
一定會斷頭，而槓桿ETF彷如權證
風險有限獲利無限 (風險就是歸零,其實不完全歸零啦,但跌97%清算下市意義差不多)
而就算你用Leap Call也不能讓你長期持有到五年
3.0050正二？我覺得風報比比較不好，而且依據你可能會賠五年的前提
你能賭台灣十年，還是美國十年？
主要風險應該來自於幾個
第一個就是發行這個槓桿ETF的公司倒閉 決定清算ETF
第二個就是美國像日本一樣陷入失落十年
主要獲利的可能則有幾個
國際政治下 美國要走下神壇 我看還是很困難
另外根據總經大神Izaax的判斷 現在應該是剛要從復甦期回到成長期的階段
所以主升段還在後頭
另外是如果你是有在關注fear and greed index的人
會知道現在一點都不高
泡沫多半在市場集體樂觀時破裂 而不是集體悲觀時
當然最近F&G index又爬回30幾了
想買的也別挑現在
前面還有可能有更大的修正
挑選低點買入還是很重要的
我是前面道瓊大跌日 F&G index跌破20有入手一點
部位沒很大
但我實在很難說
我對手上的CRWD, PLTR, NET等等比較有信心還是TQQQ比較有信心
4. 進退場機制：
可考慮用F&G index超過90等等來考慮出場點
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推 : 版上有錢人很多，但一張船票都買不起的更多。建議1F 07/25 07:16
→ : 後面加個投資有風險，理財謹慎小心。
→ : 後面加個投資有風險，理財謹慎小心。
推 : 這檔別All In 只投部分還行3F 07/25 07:25
推 : 猛4F 07/25 07:25
推 : TQQQ很穩，只怕你抱不住5F 07/25 07:31
推 : 需要搭配現金部位 低檔時加碼6F 07/25 07:31
→ : 如果你怕風險 就選擇兩倍 QLD
→ : 如果你怕風險 就選擇兩倍 QLD
推 : 這檔歐印10年以上的可能都退休了8F 07/25 07:39
推 : 要買的話別all ib還行，這樣崩跌時你才抱得下去9F 07/25 07:45
推 : 長期持有 拜g牌有二手10F 07/25 07:50
推 : 只怕抱不住 每天都有人說要崩盤11F 07/25 07:52
推 : 你的主動投資超強的啊！12F 07/25 07:54
→ : 隨便殺一下也是很大的一段 能抱住也厲害13F 07/25 07:54
推 : 這答案一向是高風險高報酬，但翻了就風險自負，要14F 07/25 07:54
→ : 承受的住
→ : 承受的住
推 : Tqqq 跟現金比例抓好，配合移動停利就很不錯了！16F 07/25 07:57
推 : 早就歐印了17F 07/25 07:59
→ : 本金小的本就是要玩這種
→ : 本金小的本就是要玩這種
推 : 我自己是2-3成現金+SSO QLD各半19F 07/25 08:06
推 : TQQQ長期沒問題啦 重點是抱緊20F 07/25 08:11
推 : 推個21F 07/25 08:12
推 : 目前要像.com一樣崩跌8成很難尖牙股的獲利成長跟本22F 07/25 08:15
→ : 益比遠比那時健康多了 現金流也多很多 最多回檔50%
→ : 吧但前提還是要抱得住
→ : 益比遠比那時健康多了 現金流也多很多 最多回檔50%
→ : 吧但前提還是要抱得住
推 : TQQQ台灣人要怎麼買？複委託不給買？我的FT好像也25F 07/25 08:24
→ : 不給買
→ : 不給買
推 : 申請專業投資人資格，不然就買兩倍的QLD27F 07/25 08:27
推 : 我朋友用FT買過TQQQ我自己用嘉信也能買28F 07/25 08:27
推 : 我用FT 買Tqqq 沒問題，但好像要寫一些同意書29F 07/25 08:31
推 : 認真分析推30F 07/25 08:34
推 : 推 定期定額TQQQ無腦多31F 07/25 08:36
→ : 看後照鏡就開週線KDJ判斷買進賣出點，定期定額也行32F 07/25 08:37
推 : 定期定額這個策略並不ㄨㄇㄠ
→ : 無腦，執行過程也要紀律夠好才撐得久
→ : 幾次振幅大的市場變化就被洗出場，很難賺
推 : 定期定額這個策略並不ㄨㄇㄠ
→ : 無腦，執行過程也要紀律夠好才撐得久
→ : 幾次振幅大的市場變化就被洗出場，很難賺
推 : 我是留2到3成現金，TQQQ看狀況，至少維持3成。這樣36F 07/25 08:46
→ : 就算TQQQ崩到剩1/4，我剩下的現金也一定可以賺的回
→ : 來。這樣會比較敢抱/敢押
→ : 就算TQQQ崩到剩1/4，我剩下的現金也一定可以賺的回
→ : 來。這樣會比較敢抱/敢押
推 : 我自己是用小那控制槓桿倍數，可以不用到3倍那麼高39F 07/25 08:48
→ : ，也不會有摩擦損失(轉倉還有小小零用錢賺)
→ : ，也不會有摩擦損失(轉倉還有小小零用錢賺)
推 : TQQ管理費: 0.95%, 相對QQQ 0.2%41F 07/25 08:49
→ : 槓桿看時機自己調整，總之就是崩跌時槓槓開大，上42F 07/25 08:50
→ : 漲時縮一些，最多不超過2倍
→ : 無腦轉倉下去就等於加點槓桿長抱QQQ了
→ : 漲時縮一些，最多不超過2倍
→ : 無腦轉倉下去就等於加點槓桿長抱QQQ了
推 : 然後最近幾個月來回抽差，回頭看一看根本賺翻。槓45F 07/25 08:54
→ : 桿ETF的成本在負向ETF會很明顯，正的根本毫無感覺
→ : 桿ETF的成本在負向ETF會很明顯，正的根本毫無感覺
推 : 現在美國的科技龍頭真的倒的話47F 07/25 09:00
→ : 我看買啥都要一起下去
→ : 這肯定比當年雷曼兄弟還恐怖
→ : 我看買啥都要一起下去
→ : 這肯定比當年雷曼兄弟還恐怖
噓 : 有些對 有些錯 謹慎50F 07/25 09:38
推 : 不會，指數派的加上策略就是這種很好51F 07/25 09:40
推 : 我是依據總經情況來調整tqqq部位 前幾天跌也有撿52F 07/25 09:53
推 : 我自己持有QQQ/TQQQ和VTI/UPRO，大盤回檔的時候分53F 07/25 10:04
→ : 批買進槓桿ETF，回來後再批次轉回QQQ或VTI。去年疫
→ : 情期間我跟TQQQ攤到沒錢，就直接賣QQQ轉張TQQQ。確
→ : 實要抱得緊，有曾經一覺醒來少10萬這種事...不過市
→ : 場回春的時候獲利也蠻好看的
推 : 不過景氣好的時候我也不敢持有太多槓桿ETF
→ : 批買進槓桿ETF，回來後再批次轉回QQQ或VTI。去年疫
→ : 情期間我跟TQQQ攤到沒錢，就直接賣QQQ轉張TQQQ。確
→ : 實要抱得緊，有曾經一覺醒來少10萬這種事...不過市
→ : 場回春的時候獲利也蠻好看的
推 : 不過景氣好的時候我也不敢持有太多槓桿ETF
推 : 其實這種槓桿型真的爆掉的情況都是意想不到的，之前59F 07/25 10:11
→ : 買Xiv賺超爽，誰知道2018一夕之間跌了90%直接清算，
→ : 同意最大的風險在發行公司
→ : 買Xiv賺超爽，誰知道2018一夕之間跌了90%直接清算，
→ : 同意最大的風險在發行公司
推 : 樓主知道的太多了!62F 07/25 10:38
推 : 資本大的時候，持有tqqq這太刺激了63F 07/25 10:40
推 : alan兄的策略不錯64F 07/25 10:59
→ : 不過QQQ本身波動就大，再加槓桿真的心臟受不了
→ : 不過QQQ本身波動就大，再加槓桿真的心臟受不了
推 : 認同這篇，但是我不確定的是，經濟回暖，跟縮減 QE66F 07/25 11:29
→ : ，互相拉扯下，股市會有什麼表現
→ : ，互相拉扯下，股市會有什麼表現
→ : 你有看過它最慘狀況嗎？股債配置又不是只看歷史而已68F 07/25 11:30
→ : 它的重點是風險又不是預測報酬。
→ : 它的重點是風險又不是預測報酬。
推 : 已經all in了 配合追蹤停損認為風險可控 沒啥好怕的70F 07/25 11:31
推 : TQQQ遇到崩盤也是很兇的71F 07/25 11:45
→ : 崩盤就是要把剩下資產歐印 一開始會保留部分現金部72F 07/25 12:01
→ : 位
→ : 位
推 : 沒多少錢想賺錢賺快一點買TQQQ總比買個股風險低74F 07/25 12:10
→ : 抱住才是重點
→ : 反正買美股本來就是長投的
→ : 抱住才是重點
→ : 反正買美股本來就是長投的
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