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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-09-15 14:59:15
看板 Stock
作者 jc761128 (Aries-ID不是生日)
標題 [新聞] 中信3原因降評萬海 示警明年獲利驟減8成
時間 Thu Sep 15 13:55:01 2022


原文標題：
        中信3原因降評萬海 示警明年獲利驟減8成
※請勿刪減原文標題

原文連結：
        https://ctee.com.tw/news/stocks/717100.html0
※網址超過一行過長請用縮網址工具

發布時間：
        工商時報 簡威瑟 2022.09.15
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名：
        工商時報 簡威瑟 2022.09.15
※原文無記載者得留空

原文內容：

中信投顧指出，自2020年以來因商品消費增加、裝卸人力短缺、運力不足造成的貨櫃塞港
邏輯已漸消失，後續將面臨運價快速下跌帶來的營利逐季走弱，且亞洲近洋線運力供需短
期再轉差，降評萬海（2615）至「中立」，股價預期為81元。


由於航運產業2020年來的高額利潤與航商現金充沛，主要公司皆有新造船舶計畫；法人指
出，惟受總經需求下降影響，貨櫃運送需求恐不及供給量成長。研調機構Alphaliner估計
，今、明年市場貨櫃運力分別將成長4.3％與8.2％，大於需求成長的0.9％與2.7％，隨新
船下船，供給過剩情形將日益嚴重，預計屆時運價將降至成本線左右，形成同業競爭與淘
汰賽局面。


萬海正面臨長約客戶要求重新議約、調整運價，萬海經營管理階層也正審慎評估市場，坦
言明年有挑戰。

中信投顧說明，疫情期間的塞港的原因漸消失，市場運力也將進入大幅成長階段，目前貨
櫃運價預計仍有下跌空間；尤其萬海亞洲近洋線營收占比高，過去因美國線高運價而轉入
的高成本小船，將回歸亞洲線營運，另大陸封控消息再起，地區運價下跌速度恐更甚其它
航線。


法人估計，萬海今年每股稅後純益（EPS）降至38.71元，明年更是驟減8成，降為8.18元
。

心得/評論：
機構研究 整體航運市場運力提升>需求成長 供過於求
海哥又被議價+貴鬆鬆小船去運便宜路線
EPS 8.18 目標價81 PE有10 穩了
※必需填寫滿30字，無意義者板規處分

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  五大洲          三大洋
1413 宏洲       1321 大洋
3066 李洲       2637 慧洋
3171 新洲       6728 上洋
4306 炎洲
4417 金洲

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.1.64 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1Z8huvGQ (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1663221305.A.41A.html
推 iamthebest08: 希望純益是真的XD1F 09/15 13:56
→ omanorboyo  : 有這麼誇張嗎= =2F 09/15 13:57
以前跟你說賺1元的萬海之後會賺50元 也沒人信吧
※ 編輯: jc761128 (60.248.1.64 臺灣), 09/15/2022 13:58:59
推 bbob        : 下看個位數不要不相信3F 09/15 13:59
推 castlewind  : 嗚喔 精彩刺激了4F 09/15 14:00
推 Unsullied   : 景氣循環5F 09/15 14:01
推 nashQ       : 五大海 萬海 鴻海 新海 陸海 清淨海6F 09/15 14:02
→ jjjjjjs     : 8成？哥不買個股7F 09/15 14:02
推 sleego      : eps 0的貓貓都快站回18$了，船船難道比貓貓更爛嗎X8F 09/15 14:03
→ sleego      : D
噓 dergnj      : 太誇了張啦  還是得聽我們PTT航運基本面大師的話10F 09/15 14:05
我只相信蘿菠絲
※ 編輯: jc761128 (60.248.1.64 臺灣), 09/15/2022 14:06:25
推 uller       : 8成捏11F 09/15 14:06
推 guardangle  : 我猜明年直接虧錢了吧 別想騙我12F 09/15 14:06
→ underspin   : 研究員都沒法預測股價只能補刀13F 09/15 14:07
噓 xperiaxa    : 沒人可以預測航運股走向啊 只能當航酸14F 09/15 14:09
推 OneDianHwen : 運費掉，貨量少，營收數字不好看吧15F 09/15 14:12
推 Kobe5210    : 了解。16F 09/15 14:13
→ Kobe5210    : 收到。
推 sunflow627  : 現在講評太遲了 都要反彈了18F 09/15 14:15
推 applesck    : EPS 8還打趴一堆公司19F 09/15 14:16
推 adsl12367   : 中信航酸   水手要出征了20F 09/15 14:17
噓 kenny731012 : 不是吧...明年應該變負的吧QQ21F 09/15 14:19
推 superamd    : 問看看TPC阿 很準的22F 09/15 14:21
推 h360        : 已反應23F 09/15 14:22
推 tigerzz3    : 面板喵：24F 09/15 14:24
→ alpha617    : H1已經賺27.38，業內朋友預估可能Q3+Q4不超過5元25F 09/15 14:25
→ alpha617    : 還會有恐慌性殺盤
推 CloudyWing  : 又是業內朋友，不超過5元也太低了吧...27F 09/15 14:27
推 GoGoRoll    : 還能賺8元喔！太誇張了吧，目標能賺錢就好了28F 09/15 14:27
推 bruce20053  : 預告在前面 https://i.imgur.com/mHfQ5mX.jpg29F 09/15 14:27
[圖]
推 fbtm        : 那H1是怎麼賺的30F 09/15 14:29
→ castlewind  : 就是預告H2會斷崖式下挫吧31F 09/15 14:31
推 Mbappe10    : 只有我沒有業內的朋友了嗎32F 09/15 14:32
→ Gyin        : 明年還有快10塊阿...33F 09/15 14:35
推 tinkle      : 不對 Q3目前的營收來看 就已經賺了快15元了不是?34F 09/15 14:35
→ tinkle      : 所以 Q4直接變-10元?
→ tinkle      : 阿 搞錯 賺15元是長榮 但萬海有差這麼多.....
→ STAEGG      : 買股就是要跟新聞對做，笑死37F 09/15 14:37
推 mioco       : q3+q4 只有5元，那肯定q4開始賠錢了  笑死38F 09/15 14:38
→ gasfraction : 一定是吃貨文想騙散戶籌碼的 XD39F 09/15 14:40
推 Mbappe10    : 有一句話塵封已久：已反應40F 09/15 14:40
→ gainlife    : 日後來看看業內估的Q3+Q4賺不到5元準不準41F 09/15 14:42
→ gainlife    : 到底PTT業內是真有料 還是在網路一張嘴隨便講
→ castlewind  : 了解公司營運 跟了解公司股價 有時是兩回事43F 09/15 14:43
→ AllenKao    : 業內看準的人早就賺到流湯,高歌離席去了44F 09/15 14:46
→ AllenKao    : 真的能看準,為啥2020年底不自己all in
推 ecbytesan   : 看到降評 我就放心了 看來回200不遠了46F 09/15 14:49
推 sophieo     : 全世界都知道啦47F 09/15 14:50
→ AllenKao    : 先問問看自己公司的RD,能否看出自己公司未來的業績48F 09/15 14:50
推 sharkman1793: 感覺是吃貨文49F 09/15 14:51
推 SilentBob   : 蒸..蒸丸50F 09/15 14:52
→ AllenKao    : 連2,3線主管都不一定能看的出來51F 09/15 14:52
推 Obama       : 隨便估估我也會52F 09/15 14:53
推 ryo923      : 穩了穩了，拉高就是空53F 09/15 14:53
推 koibido     : 都已經要到淨值了，沒有什麼肉，淨值大部分是現金54F 09/15 14:54

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