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作者 標題 [新聞] 長天期美債ETF 反彈
時間 Wed Dec 6 23:31:04 2023
原文標題：
長天期美債ETF 反彈
原文連結：
https://money.udn.com/money/story/5618/7623363?from=edn_subcatelist_cate
![[圖]](https://pgw.udn.com.tw/gw/photo.php?u=https://uc.udn.com.tw/photo/2023/12/04/2/27856799.jpg&s=Y&x=0&y=0&sw=1279&sh=853&sl=W&fw=1050&exp=3600)
發布時間：
2023/12/06 23:22:02
記者署名：
楊淨淳
原文內容：
美國10年期公債殖利率10月下旬一度衝破5%，長天期美債ETF價格跟著探底，而近期隨著
美債殖利率回落，九檔長天期美債ETF自10月23日低點以來反彈皆逾一成。法人表示，債
券價格落底態勢明確，然留意市場過度預期降息幅度，股、債波動加大，可採定期定額布
局。
美債殖利率回落，九檔長天期美債ETF自10月23日低點以來反彈皆逾一成。法人表示，債
券價格落底態勢明確，然留意市場過度預期降息幅度，股、債波動加大，可採定期定額布
局。
統一投信指出，聯準會自2022年3月開始升息，聯邦基準利率從0.25%升至5.5%，美國10年
期公債殖利率也從1.95%一路走高，今年10月23日，一度飆到5.02%的高點。
不過，近期美國10月核心PCE年增3.5%，創兩年半以來最小的增幅，通膨向下趨勢已然確
立，市場預期Fed升息循環已結束，美國10年期公債殖利率逐步回落到4.2%。
統計九檔長天期美債ETF的含息報酬表現，包括群益25年美債、凱基美債25+、復華20年美
債、統一美債20年、國泰20年美債、中信美國公債20年、富邦美債20年、永豐20年美公債
、元大美債20年，九檔ETF至10月23日以來皆反彈逾一成。其中，國泰20年美債、群益25
年美債、凱基美債25+、永豐20年美公債將於12月18日進行除息。
債、統一美債20年、國泰20年美債、中信美國公債20年、富邦美債20年、永豐20年美公債
、元大美債20年，九檔ETF至10月23日以來皆反彈逾一成。其中，國泰20年美債、群益25
年美債、凱基美債25+、永豐20年美公債將於12月18日進行除息。
凱基投信表示，美國經濟近期如預期降溫，第4季維持正成長，評估經濟仍是軟著陸機率
相對較高。在通膨降溫，預期Fed升息循環結束，市場預期12月停止升息機率高達98%，明
年降息預期提前至第1季，然短線留意市場過度預期降息幅度，後續或有調整空間，股、
債波動可能也會因此加大。
相對較高。在通膨降溫，預期Fed升息循環結束，市場預期12月停止升息機率高達98%，明
年降息預期提前至第1季，然短線留意市場過度預期降息幅度，後續或有調整空間，股、
債波動可能也會因此加大。
凱基美債25+基金經理人郭修誠表示，反映市場對Fed降息預期升溫，近期10年期公債殖利
率回落4.2%之下，債券價格落底態勢明確，長天期公債價格反彈表現尤其值得期待。
投資人可趁美債殖利率仍具吸引力之際，進場鎖定相對高的債息收益；待利率走低，對利
率敏感度較高的長天期公債資本利得可望帶來更大獲利空間，可逢利率反彈伺機進場布局
，追求息收與資本利得雙收。
率敏感度較高的長天期公債資本利得可望帶來更大獲利空間，可逢利率反彈伺機進場布局
，追求息收與資本利得雙收。
法人提醒，目前聯準會未透露降息的意向，預期後續美債殖利率將維持在區間震盪，投資
人可採定期定額分批布局，平衡進場成本。
心得/評論：
升息結束準備迎接降息
美債漲不停
美債來到了10年低點
近期大漲也帶動金融股的上漲
難怪法人會推薦買進
--
如果還有來世，我想當一個獸人
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.251.221.114 (臺灣)
※ 作者: humbler 2023-12-06 23:31:04
※ 文章代碼(AID): #1bS9ExKO (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1701876667.A.518.html
噓 : 7趴仔出來面對-.-1F 12/06 23:32
推 : 哲哲已經吹噓一個多月了2F 12/06 23:36
推 : 會不會開心太早？3F 12/06 23:37
推 : ”等宣布降息再買不好嗎 穩穩賺“ 還好沒聽這些人4F 12/06 23:37
→ : 的
→ : 的
噓 : 還沒宣布降息，先不要買 我先買6F 12/06 23:37
噓 : 美債哲哲不解釋...真的比股板的強7F 12/06 23:38
推 : ㄧ個月賺500萬 的確可以吹8F 12/06 23:38
推 : 10月買已經10%9F 12/06 23:40
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/CNnUl3dh.jpg)
噓 : 噓某樓，呵11F 12/06 23:41
推 : 不小心抄到底12F 12/06 23:41
推 : 哲哲拿自己錢買的時候 要記得上車13F 12/06 23:43
推 : 我先買 你等宣布降息的那個瞬間買14F 12/06 23:51
→ : 你現在買，三月沒真的降會炸掉15F 12/06 23:53
推 : 哲哲賺爆16F 12/06 23:53
→ : 之前市場預期還在6~9月降息的時候就該買了17F 12/06 23:53
→ : 現在降息的效果都已經price in了
→ : 現在降息的效果都已經price in了
→ : 三月前賣啊（？19F 12/06 23:55
→ : 當折折用自己的錢買的時候勝率很高20F 12/06 23:58
→ : 還沒降息別買債 其實就是藍買笑的翻版？21F 12/06 23:59
推 : 用到自己錢時才會認真嗎22F 12/06 23:59
推 : 早就要買好 等宣布降息剛好出貨給接盤俠，高割離席23F 12/07 00:01
推 : 噴爛24F 12/07 00:02
推 : 宣布降息時 才是賣出的好點位25F 12/07 00:02
→ : 記住那些要你降息時再買債的ID
→ : 記住那些要你降息時再買債的ID
推 : 記住那些兩個月笑債蛙的ID27F 12/07 00:04
→ : 三月沒降都漲一段了，有差嗎28F 12/07 00:05
推 : 記住那些要你降息時再買債的ID29F 12/07 00:07
推 : 記住那些叫你要降息再買美債的id30F 12/07 00:09
推 : 奇怪 現在殖利率放著也開心啊31F 12/07 00:10
推 : 哲哲賺爛~32F 12/07 00:12
推 : 送分題33F 12/07 00:14
噓 : 笑死，二個月前版友多秋一直酸買債的呀 哈哈34F 12/07 00:16
→ : 各位送分題 可以搭時光機回去了35F 12/07 00:16
→ : 現在為了利得去買已經很不明智了36F 12/07 00:17
→ : 資產分配好 每天都有股債紅字 心情不受影響啦37F 12/07 00:17
→ : 笑死 再酸阿38F 12/07 00:17
→ : 其實越酸才是買越多的39F 12/07 00:21
噓 : 上個月還嗆債蛙會破產Xd40F 12/07 00:23
推 : 我還是覺得股市賺比較快…...41F 12/07 00:25
推 : 一堆人在出貨了42F 12/07 00:26
推 : 正2要回12塊了嗎!43F 12/07 00:28
→ : 一堆年初買的很慘44F 12/07 00:29
推 : 哲黑出乃面對-.-45F 12/07 00:29
→ : 股市當然快啊 不過你敢壓總資產多少？46F 12/07 00:30
推 : 不管是短期獲利或吃筍賣出 都會有 但趨勢不會改變47F 12/07 00:30
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/BJbeRJ0.jpg)
→ : 抱著放到降息後的3-6個月後再看49F 12/07 00:31
推 : 打臉啦50F 12/07 00:33
→ : 五月那邊套很多51F 12/07 00:33
推 : 應該可以回到平均120~中途就是續領息52F 12/07 00:35
→ : 120別想了。低利時代真的過了53F 12/07 00:36
→ : 除非印度真的能接棒中國
→ : 除非印度真的能接棒中國
噓 : 看到債券還定期定額就直接End廢聞了55F 12/07 00:39
推 : 現在買還算便宜吧 才剛到魚頭而已56F 12/07 00:40
推 : 光頭王是在漲這個吧57F 12/07 00:43
推 : 現在真正price in，甚至overshoot的是股市，才剛復58F 12/07 00:43
→ : 甦股價都炒到幾乎完全復甦的狀態了，還一堆人追，
→ : 以前的中小、航海、航空、AI，現在又在重複同樣的
→ : 循環，懶得講了
→ : 甦股價都炒到幾乎完全復甦的狀態了，還一堆人追，
→ : 以前的中小、航海、航空、AI，現在又在重複同樣的
→ : 循環，懶得講了
→ : 美債還在噴噴 cc62F 12/07 00:44
推 : 99開發金63F 12/07 00:45
→ : 先知是寂寞的64F 12/07 00:54
噓 : 股版:：會到7% 買債不如買股65F 12/07 00:55
→ : 還是股版：降息再買就好
→ : 還是股版：降息再買就好
→ : 又有工讀生瞎挺，賺爛是幾%？郭秦追山頂要幾年債券67F 12/07 01:03
→ : 利息去補回來？
→ : 利息去補回來？
推 : 哲哲舉例的真好 你康那香賺50%又怎樣 你敢重押嗎69F 12/07 01:07
→ : 但美債你可以重押！
推 : 股市賺得快 你敢押多少？美債0風險你可以歐印
→ : 但美債你可以重押！
推 : 股市賺得快 你敢押多少？美債0風險你可以歐印
![[圖]](https://i.imgur.com/BdgXuOB.jpg)
→ : 說好的三重審判咧？還是變成板橋審判了73F 12/07 01:14
推 : 股版股神:等降息再來買就好 言猶在耳74F 12/07 01:18
噓 : 馬上就冒出一個工讀生喔？2020/3能all in定存，能a75F 12/07 01:21
→ : ll in美債？
→ : ll in美債？
推 : 哲贏77F 12/07 01:25
噓 : 股版不就看漲說漲 看跌說跌78F 12/07 01:52
噓 : 低調79F 12/07 02:04
推 : 多拉狂酸利率沒辦法預測 美債也不一定噴 問題是降80F 12/07 02:07
→ : 息本來就會讓美債噴 搞不懂他卡在哪
→ : 息本來就會讓美債噴 搞不懂他卡在哪
推 : 他卡在自己的流派的容器裡面 他的流派的教義就是82F 12/07 02:14
→ : 我不知道
→ : 既然自認我不知道 自然會覺得什麼都無法預測
→ : 雖然短期波動是很難預測沒錯 但標的物本身的價值
→ : 如果大幅偏離的時候 去做價值投資 撿便宜 勝算自然
→ : 高 講白點哲哲去年抄底0050 跟今年抄底美債 大致
→ : 也是用這個邏輯去抄底 反正買得低 基本上就立於不敗
→ : 價值投資派的奧義: 買夠低 自然不敗
→ : 我不知道
→ : 既然自認我不知道 自然會覺得什麼都無法預測
→ : 雖然短期波動是很難預測沒錯 但標的物本身的價值
→ : 如果大幅偏離的時候 去做價值投資 撿便宜 勝算自然
→ : 高 講白點哲哲去年抄底0050 跟今年抄底美債 大致
→ : 也是用這個邏輯去抄底 反正買得低 基本上就立於不敗
→ : 價值投資派的奧義: 買夠低 自然不敗
推 : 哲哲太神啦90F 12/07 03:04
噓 : 更扯的是經濟學家吳+隆Youtuber也是說降息再買91F 12/07 03:16
→ : 難怪經濟學家都只能賺通告費
→ : 我這波偷偷買美債正2權證已經賺翻等到後年再賣退休
→ : 現在資產每天都以10幾萬的速度噴!賺到賺不著
→ : 難怪經濟學家都只能賺通告費
→ : 我這波偷偷買美債正2權證已經賺翻等到後年再賣退休
→ : 現在資產每天都以10幾萬的速度噴!賺到賺不著
→ : 哆啦王說降息長債不一定漲95F 12/07 04:33
→ : 可是他沒說還沒降長債就漲翻ㄌ
→ : 嘻嘻
→ : 可是他沒說還沒降長債就漲翻ㄌ
→ : 嘻嘻
推 : 可能以為全世界退休基金都跟台灣一樣每天在護盤吧98F 12/07 04:48
→ : 一般國家退休基金都會放一部分在長天期債卷除非倒
→ : 掛很嚴重
→ : 一般國家退休基金都會放一部分在長天期債卷除非倒
→ : 掛很嚴重
推 : 結果還沒降息就漲 呵呵 好準101F 12/07 05:07
推 : 連漲一陣子，最近賺很多102F 12/07 05:24
噓 : 股版說美債人多不要去 會升到7%8%103F 12/07 06:03
推 : 恭喜大賺喔 確認5%天花板 還有32美也是天花板104F 12/07 06:30
→ : 之前酸美債人多不要去的都不敢說話惹105F 12/07 06:38
噓 : 我信你個鬼 你們這些債酸壞的很 說好的7%呢？說好106F 12/07 06:40
→ : 的等宣佈降息再買。嗚嗚.....害我沒買
→ : 的等宣佈降息再買。嗚嗚.....害我沒買
推 : 現在還能買吧 未來降到3%多 還能20%獲利108F 12/07 06:41
推 : 哲哲賺一波了109F 12/07 06:44
噓 : 我美債正2都賺28%了才發新聞110F 12/07 06:54
噓 : 再強調一次 當ptt鄉民出現一面倒的推文 就是完全不111F 12/07 06:58
→ : 可信 兩個月前就是2023年最大 再一次的驗證 每年都
→ : 有這種事 每年
→ : 可信 兩個月前就是2023年最大 再一次的驗證 每年都
→ : 有這種事 每年
推 : 對進場鎖定 還有很多肉114F 12/07 07:02
推 : 債券的話台灣跟哲哲，美國跟阿克曼 準沒錯，什麼狗115F 12/07 07:06
→ : 屁韭菜達人都去吃大便
→ : 屁韭菜達人都去吃大便
→ : 買好買滿，債差和利息都到手，隨他漲了117F 12/07 07:06
推 : 多拉王沒錯啊 老巴也是同樣理論118F 12/07 07:12
噓 : 感謝股版反指標，爽賺119F 12/07 07:15
推 : 這個新聞是lag多久才發的啊！不是都反彈一大段了嗎120F 12/07 07:33
→ : ？
→ : ？
推 : 很會酸不代表很會賺122F 12/07 07:46
→ : 美債就是資產配置用，零風險你怕什麼123F 12/07 07:49
→ : 酸民就是人云亦云,從不會有獨立思考能力.結論:賺不124F 12/07 07:53
→ : 了大錢
→ : 了大錢
推 : 還是有政策的價跌風險 價格也是市場交易出來的 看自126F 12/07 07:53
→ : 己的風險承擔能力
→ : 己的風險承擔能力
推 : 美國十年期公債被視為0風險利率，本來就會因為降低128F 12/07 07:55
→ : 息預期而噴，債市的特色就是這樣，不卡位5% 等到降
→ : 息正式開始，已經變3%了，等到聯邦基準利率年底如
→ : 期降到4% 一開始買5%的人 不就贏了？到底卡在哪
→ : 息預期而噴，債市的特色就是這樣，不卡位5% 等到降
→ : 息正式開始，已經變3%了，等到聯邦基準利率年底如
→ : 期降到4% 一開始買5%的人 不就贏了？到底卡在哪
推 : 股板：還沒宣佈降息就去買根本送死，之後會漲到7%132F 12/07 08:00
推 : 其實債券漲的邏輯跟股票一樣啊 提前反應嘛 當市場判133F 12/07 08:02
→ : 斷12月不會升息就會有手腳快的人開始炒降息行情
→ : 斷12月不會升息就會有手腳快的人開始炒降息行情
推 : 基準利率就在5.25 預期漲高於基準利率是為什麼？還135F 12/07 08:05
→ : 會再升息7碼？
推 : 多拉哪裡沒錯 他說十年後才能知道是否有利可圖 我
→ : 看他是不懂債市匯市喔
→ : 會再升息7碼？
推 : 多拉哪裡沒錯 他說十年後才能知道是否有利可圖 我
→ : 看他是不懂債市匯市喔
推 : 股版的功能只剩看反指標表演139F 12/07 08:09
→ : 現在債市是在炒降息預期啦 價差風險還是有的 有人看140F 12/07 08:10
→ : 重風險有人看重機會 哪天通膨一個死灰復燃債券就又
→ : 下去了
→ : 但說十年是誇張了點
→ : 重風險有人看重機會 哪天通膨一個死灰復燃債券就又
→ : 下去了
→ : 但說十年是誇張了點
推 : 看來這波降息要結束...反應有點過頭了144F 12/07 08:12
推 : 很準的反指標當參考不好嗎？145F 12/07 08:12
推 : 漲到真的降息股版反指標歐硬再開始跌啊146F 12/07 08:16
噓 : 別忘了前一個月 美元32.5叫你存美元的傻寶147F 12/07 08:16
噓 : 鄉民都等宣布降息再買，現在買的是盤子148F 12/07 08:16
推 : 理論的出發點也沒錯 但市場的效率令人可怕 多拉王認149F 12/07 08:25
→ : 為不可預測 所以他就不會走這樣的步 如此而已
→ : 為不可預測 所以他就不會走這樣的步 如此而已
推 : Fed把美債市場玩壞了151F 12/07 08:25
→ : 怎不說美元早被完壞了152F 12/07 08:29
→ : 股版嘲笑推債網紅 自己看著錢包哭泣153F 12/07 08:52
推 : 反正債酸口袋本來就沒什麼錢154F 12/07 09:00
推 : 哲哲又贏155F 12/07 09:00
→ : [心得] 美債仔早點名 .....156F 12/07 09:07
![[圖]](https://i.imgur.com/C7lf3yCh.jpg)
推 : 忽然就15%了 撿到錢0.0159F 12/07 09:43
推 : 哲哲大賺沒錯 網紅半年到一年前就在說買了等解套160F 12/07 09:46
→ : 跟股票相同 萬八買套牢 萬四買大賺 看你買哪邊
推 : 而不是人多就不能去 是一堆人套半年到一年前
→ : 買的位階很重要
→ : 跟股票相同 萬八買套牢 萬四買大賺 看你買哪邊
推 : 而不是人多就不能去 是一堆人套半年到一年前
→ : 買的位階很重要
推 : 是只能買一次喔，不能萬八買到萬四嗎164F 12/07 09:51
→ : 眾阿瓜在20年期殖利率5.3%時說買債會破產，呵呵
→ : 眾阿瓜在20年期殖利率5.3%時說買債會破產，呵呵
推 : 萬八買到萬四也OK 堅持下去會賺錢166F 12/07 09:55
→ : 債卷也是 堅持下去會賺錢OK的
→ : 破產太扯了吧
→ : 債卷也是 堅持下去會賺錢OK的
→ : 破產太扯了吧
→ : 所有人都知道買低賣高，了解美國債的根本，配合市169F 12/07 09:56
→ : 場利率的判別，越跌投入越多也是一種很好的投資機
→ : 場利率的判別，越跌投入越多也是一種很好的投資機
推 : 哲哲或成最大贏家171F 12/07 09:56
→ : 會，只有狹隘的思想才一直在抨擊買債券172F 12/07 09:56
推 : 債卷每天漲跌是看什麼??173F 12/07 10:14
推 : 看超級大戶想怎麼做174F 12/07 10:17
推 : 巴菲特只買短債沒賺到波，各位金融見解都比股神厲害175F 12/07 10:21
推 : 債酸繼續酸，我買好買滿繼續賺，放個三年再來看176F 12/07 10:37
推 : 美債正5買4天+16%報酬率慘輸高股息177F 12/07 10:38
推 : 00680L溢價快2%，誰在買= =
推 : 00680L溢價快2%，誰在買= =
推 : 看大家一直唱衰 一直攤平 結果現在已經賺10%179F 12/07 10:44
→ : 相信哲哲，資金翻倍。180F 12/07 10:45
推 : 到底在那假price in啥 直接看升降息位階 自古以來181F 12/07 10:50
→ : 哪種利率哪種價格 其他都是多算的
→ : 你可以講 投報率比大盤差 但講現在貴根本笑話
→ : 債酸越酸越買啊
→ : 哪種利率哪種價格 其他都是多算的
→ : 你可以講 投報率比大盤差 但講現在貴根本笑話
→ : 債酸越酸越買啊
噓 : 巴菲特早就不一大堆長債了 還在巴菲特185F 12/07 11:14
推 : 說個笑話 人多的地方不要去186F 12/07 11:25
推 : 巴菲特什麼時候開始買長債了，波克夏投資組合29%短187F 12/07 11:45
→ : 債1%中長期債券，短債跟長債屬性差很多
→ : 債1%中長期債券，短債跟長債屬性差很多
噓 : 一個月前股版怎麼唱衰的 一堆韭菜可憐哪189F 12/07 12:12
噓 : 某樓也是蠻好笑的 說現在可以歐印美債 結果跟我舉190F 12/07 13:37
→ : 例2020能不能 2020能不能干我什麼事 你有時光機喔
→ : 例2020能不能 2020能不能干我什麼事 你有時光機喔
→ : 2020 QE 0利率政策導致債券很貴 債息低，那時候當192F 12/07 14:14
→ : 然不適合買債券啊
→ : 跟現在的情況是完全相反的好嗎
→ : 拿來類比真的不倫不類
→ : 我手中的債券大概債2021年 七八月出光 ，
→ : 一直到2023二月到四月中接回來，
→ : 然後今年九月賣正二的錢 ，在今年十月拿去買債券
→ : 然不適合買債券啊
→ : 跟現在的情況是完全相反的好嗎
→ : 拿來類比真的不倫不類
→ : 我手中的債券大概債2021年 七八月出光 ，
→ : 一直到2023二月到四月中接回來，
→ : 然後今年九月賣正二的錢 ，在今年十月拿去買債券
推 : 現在是每天1.x%的穩定在漲，我就看一路漲到何時XD199F 12/07 15:30
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