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作者 標題 [標的] 2603長榮海運 買個一億 薯條+duck多
時間 Wed Jan 3 00:58:13 2024
1. 標的： 2603 長榮海運
2. 多空: 多
3. 分析/正文：
SCFI單週暴漲40%漲到1759了
很多人還看不懂只會在那喊已反應
2023Q3 SCFI的全季均值不到950，長榮2023Q3營收728億
這幾年有在看航運的人應該也都知道，基本上航運公司的營收就是跟運價指數*運力
成正比。
簡單推估，目前SCFI 1759這個價格，[假設]可以維持一整季
那可以推算長榮的預計季營收為(728/950)*1759=1348億
營業成本最保守抓歷史最高的一季655e來算(2023Q3的實際營業成本是604E)
營業費用其實除了大發幾十的月年終的季度，長榮近年每一季營業成本很固定在40E左右
業外其實近年長榮每一季都有50億以外的業外收入但這裡簡單保守估算就只算很確定的
利息收入35~40億，減去10~15億財務成本，業外算20億
而參考長榮2020 Q2開始到最近一次2023Q3的逐季季報，可看到除了2023上半年由於
認列超大額未分配盈餘稅跟海外投資收益所得稅導致稅率暴增以外，長榮正常營運的
所得稅率常常在10%以下。這裡簡單保守算稅率12%
認列超大額未分配盈餘稅跟海外投資收益所得稅導致稅率暴增以外，長榮正常營運的
所得稅率常常在10%以下。這裡簡單保守算稅率12%
也就是說假如SCFI=1759這個運價能維持一季的話，那長榮的單季EPS估計是
(1348-655-40+20)*0.88*10/ 211.64(股本)=27.98元
就算這運價只能維持一個月那也是單月可能貢獻近10元的驚人數字
當然紅海事件估計只是短期效應，遲早得疏通的，運價也是遲早要回落。
但在全球新的減碳法規下全球航商多數面臨降速=運能下降的供給減少市況下
回落的速度、幅度、跟落底終點可以想見都很可能是偏向對賣方市場有利的
回落的速度、幅度、跟落底終點可以想見都很可能是偏向對賣方市場有利的
先保守假設這周SCFI 1759就是全年運價最高點好了，我認為之後就算運價馬上V轉,
大概今年落底的位置也不容易低於這波運價爆噴前的起點1255
用SCFI運價1255套上面的算式:
單季估計營收:(728/950)*1255=961億
單季估計EPS:(961-655-40+20)*0.88*10/ 211.64(股本)=11.89元
全年45~50元EPS妥妥的
這還是假設下週運價就開跌V轉喔
如果運價又再往上噴一段，整個估值基期就會又拉高很多
至於PE PB怎麼給就讓市場決定吧
一間公司現在股價150元,今年估計至少賺45~50元，淨值213元，今年確定大成長
股價看個1~1.5倍淨值或是PE 5~6倍 up都很正常的
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
單:https://imgur.com/UyWKsVy
![[圖]](https://imgur.disp.cc/3T/UyWKsVy.jpg)
壓個1億，看新的一年能不能薯條+duck
停損設10%吧
閃電下單介面居然這麼多人看不懂，補個庫存圖吧: https://imgur.com/iifM8CO
![[圖]](https://imgur.disp.cc/3T/iifM8CO.png)
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生在這世上，沒有一樣感情，不是千瘡百孔的。
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※ 作者: blurry 2024-01-03 00:58:13
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1704214720.A.C11.html
推 : 航海王2.0?1F 01/03 01:02
→ : ahoy!2F 01/03 01:03
推 : 航海王我認robert，你當2.03F 01/03 01:04
→ : 新帳號 你是誰 我在船上 能相信你嗎4F 01/03 01:04
→ : 出發5F 01/03 01:04
推 : E咕嚕…P咕嚕…S…6F 01/03 01:04
噓 : 感覺跟飛上平流層….7F 01/03 01:06
推 : 哥～～天冷了要記得穿暖點8F 01/03 01:07
推 : 69F 01/03 01:07
推 : 開始了10F 01/03 01:10
推 : 拚了喔11F 01/03 01:11
推 : 開唬囉12F 01/03 01:12
推 : 之前好像有個航空王0.013F 01/03 01:18
推 : 要怎麼看哪裡有一億14F 01/03 01:20
推 : 我菜雞看不懂交易介面 這是幾張..？15F 01/03 01:20
→ : 340口股期的意思嗎？
→ : 340口股期的意思嗎？
推 : 看不懂 我太菜了17F 01/03 01:22
推 : 340口長榮期=680張18F 01/03 01:23
推 : 你會贏19F 01/03 01:26
→ : 很奇怪的文20F 01/03 01:29
→ : 上次有個航空王21F 01/03 01:29
推 : 陽明怎麼看22F 01/03 01:40
→ : 我菜雞 你的單怎麼跟別人不一樣23F 01/03 01:42
![[圖]](https://imgur.disp.cc/3T/4g2k8qi.jpg)
推 : 讚25F 01/03 01:56
推 : 回來了 都回來了26F 01/03 01:59
推 : 這個單挺潮的，哪家？27F 01/03 02:05
推 : 太晚買了28F 01/03 02:14
推 : 之前便宜的船票不買
推 : 之前便宜的船票不買
便宜船票時的基本面跟運價又跟現在不一樣
推 : 大哥是對的30F 01/03 02:18
推 : 變因是敗登31F 01/03 02:21
推 : 換航海了嗎32F 01/03 02:24
推 : 你是誰33F 01/03 02:26
推 : 讓我想到上個航空王……34F 01/03 02:32
航空王那篇估值亂給一通
景氣循環股用近幾年平均本益比再打8折..
本來就很鬧
推 : 反應不是很熱烈內35F 01/03 02:37
推 : 牛皮36F 01/03 02:43
→ : 這個超派37F 01/03 02:44
→ : 這個文如果出在半年前可能沒啥人理
→ : 但是現在出來就很有味道了
→ : 這個文如果出在半年前可能沒啥人理
→ : 但是現在出來就很有味道了
推 : 讚40F 01/03 02:46
推 : 這個介面我還以為是踩地雷！41F 01/03 02:53
→ : 飛上平流層2.0。42F 01/03 03:01
推 : 小弟菜雞這已經買了還是掛單？43F 01/03 03:10
噓 : 老招了 上次兩億航空王還多你一億44F 01/03 03:56
→ : 早聽說大戶準備要空爆了
→ : 早聽說大戶準備要空爆了
那你的空單哩?
只會嘴砲的回家乖乖玩沙啦
→ : 填息已滿足46F 01/03 04:06
噓 : 喔喔咕嚕47F 01/03 04:16
→ : …..48F 01/03 04:25
噓 : 不信49F 01/03 05:03
推 : 出貨文50F 01/03 05:05
推 : 單子很神奇51F 01/03 05:21
推 : 這啥單 看不懂52F 01/03 05:39
推 : 好特別的下單53F 01/03 06:00
噓 : 以前是需求帶動的54F 01/03 06:17
→ : 現在不是，追到高點，活該
→ : 現在不是，追到高點，活該
現在的運價就反映了現在需求啊
再讓你回到一次疫情時你也只會喊[運價只是疫情帶動的不是真實需求]
輸家思維就是永遠當輸家
推 : AB帳號收會員 來PTT騙喔XDD56F 01/03 06:21
→ : 這邊股利都領7位數 哪會屌你
→ : 這邊股利都領7位數 哪會屌你
推 : YU分靈體出動58F 01/03 06:36
麻煩不要拿那種垃圾羞辱偶
推 : 新航海王嗎59F 01/03 06:37
噓 : 哪家的單？60F 01/03 06:43
噓 : 成本增加沒算進去喔61F 01/03 06:54
推 : 阿榮外資停買好幾天了 真的要賭? Q1最多單季12左右62F 01/03 07:02
→ : 我預估1月營收350億 2月剩280億 3月要看1月底scfi
→ : 我預估1月營收350億 2月剩280億 3月要看1月底scfi
推 : 大戶加持 每日漲停指日可待64F 01/03 07:05
推 : 明年大概又是高殖利率股 今年除息前買的直接當傳家65F 01/03 07:10
→ : 寶
→ : 寶
噓 : 一堆菜雞，這是群益的閃電下單介面好嗎 連懂都不懂67F 01/03 07:19
→ : 工具帳號或喊盤帳號吧68F 01/03 07:22
→ : 老大是你嗎？好帥 長榮必勝69F 01/03 07:23
![[圖]](https://imgur.disp.cc/3T/jYTqqvi.jpg)
→ : 股票新手看到有人喊長榮又吹都會抹黑是別人分身啦71F 01/03 07:24
→ : ！就那幾個帳號在酸而已
→ : ！就那幾個帳號在酸而已
推 : q1是淡季耶，為什麼拿q3來算73F 01/03 07:26
23Q3是全年運價最低點呀
噓 : 哈哈哈哈哈一樣的版路 水手們保重74F 01/03 07:26
推 : 是期貨的話，一口4.9萬，340口約1700萬，一億？75F 01/03 07:34
噓 : 手法都一樣，別鬧了76F 01/03 07:37
推 : 好 跟一股77F 01/03 07:41
![[圖]](https://imgur.disp.cc/3T/rVAL4NQ.jpg)
推 : 這介面真的第一次看到 很特別79F 01/03 07:43
→ : 散戶一直跑大戶一直增加80F 01/03 07:43
→ : 長榮500見 沒再跟大家馬後炮！
→ : 長榮500見 沒再跟大家馬後炮！
推 : 一口4.9萬 那是20倍槓桿開滿 留保證金X5 差不多82F 01/03 07:50
推 : 100元的雞排因為雞肉漲100變200元的雞排,買的人數也83F 01/03 07:51
→ : 沒變多
→ : 沒變多
推 : 糟了，開始算eps...我好怕85F 01/03 07:51
→ : 第一季財報公布才會有散戶開始算啦86F 01/03 07:52
→ : 你看現在多少散戶在跑不敢買 看籌碼不是每週都更新
→ : 嗎XD
→ : 你看現在多少散戶在跑不敢買 看籌碼不是每週都更新
→ : 嗎XD
推 : 樓上沒買的在怕啥89F 01/03 07:54
推 : 薯條加大這樣用的嗎90F 01/03 07:56
推 : 都知道期貨用保證金算了91F 01/03 07:58
→ : 你契約價值用保證金算哦 虧錢還不是一樣用成本一億
→ : 虧 這樣不算買一億哦？
→ : 你契約價值用保證金算哦 虧錢還不是一樣用成本一億
→ : 虧 這樣不算買一億哦？
推 : 沒買的也在怕 跟對帳單盜來的在爽一樣94F 01/03 07:59
→ : 而且這不就期貨的閃電下單嗎 很少人看過嗎95F 01/03 07:59
推 : deep duck fantasy96F 01/03 08:02
推 : 開始了...98F 01/03 08:04
推 : 拜登為了拼選舉一定降息 到時候消費都回來啦99F 01/03 08:10
推 : 的確，Q1至少賺10元了100F 01/03 08:10
噓 : 可憐啊，上次那批喊航空的大吃屎還學不乖101F 01/03 08:10
→ : 垃圾航空王現在還躲著102F 01/03 08:10
推 : 航空王的帳號真的超乾淨0留言 發文2篇...103F 01/03 08:14
噓 : 只有1篇2篇文章的，都不用認真104F 01/03 08:16
噓 : 要就直接貼庫存，貼這個下單介面底下+340也不確定是105F 01/03 08:16
→ : 多還空單，不知道在幹嘛
→ : 多還空單，不知道在幹嘛
→ : 上次航空王後來結果怎樣107F 01/03 08:17
→ : 笑死...到底多少恐慌仔108F 01/03 08:17
→ : 不爽又不敢發文放空 或者分享勝率更高的標的
→ : 打不過就愛上長榮 很難嗎？呵呵呵
→ : 不爽又不敢發文放空 或者分享勝率更高的標的
→ : 打不過就愛上長榮 很難嗎？呵呵呵
→ : 妥妥的111F 01/03 08:19
噓 : 現在還以為可以複製的都是三流交易者，呵呵112F 01/03 08:21
哥那你是幾流的交易者?
貼個單出來讓大夥笑笑呀呵
→ : 自己的行為模式一模一樣，說別人抹黑我也是醉了113F 01/03 08:22
推 : 航海王2.0114F 01/03 08:27
→ : 不說了再說等等就被檢舉了，乖寶寶運動沒我沒記錯吧115F 01/03 08:29
→ : ？
→ : ？
噓 : +340就是多單啊 連這個都看不懂117F 01/03 08:33
→ : 這篇沒什麼分析.. 只是想藉機拉抬股價出貨118F 01/03 08:45
→ : 分析也是看不見啦能賺錢 跟上就好 廢話真多119F 01/03 08:52
噓 : 還在算EPS 庫存單勒120F 01/03 08:53
推 : 萬年介面 這介面有致命缺陷121F 01/03 09:02
群益系統真的蠻鳥
推 : 這介面XDD122F 01/03 09:07
推 : 就是被玩壞的一擋好股票 可惜123F 01/03 09:07
![[圖]](https://imgur.disp.cc/3T/iA5PFnR.jpg)
推 : 賺300萬了，羨慕125F 01/03 09:12
噓 : 只發過一篇126F 01/03 09:20
推 : 比較像是YU2.0127F 01/03 09:20
推 : 為啥不知道哪個券商的下單介面就是菜雞？ 神邏輯zz128F 01/03 09:23
推 : 這麼厲害啊，去年一整年給你買你怎麼不發這種文，129F 01/03 09:26
→ : 等最近漲上來了才在那邊喊
→ : 等最近漲上來了才在那邊喊
去年一整年運價指數在1000以下晃，全年本業估計只有10多元，股價100初
現在運價1760，全年本業估計50 up，股價150
我覺得現在的150比去年的100元獲利空間大很多啊
整天要拿著時光機做股票，問別人怎麼不在最低點買最低點發文，有點出息好嗎?
推 : 船船又穩了131F 01/03 09:27
→ : 買就對了 還在亂132F 01/03 09:38
推 : 9:11修文修了什麼 我看不太出來133F 01/03 09:43
補了庫存單
→ : 閃電下單啦 一堆人看不懂134F 01/03 09:47
推 : 航海王4ni?135F 01/03 09:51
推 : 2023還在夢裡航海136F 01/03 09:55
→ : *2024
→ : *2024
推 : 提醒 不能這樣算 因為Q1沒啥貨出138F 01/03 09:57
推 : 把去年Q3換成去年Q1算比較符合實際情況139F 01/03 10:00
→ : 看推文紀錄，真的很像某位大神的分身XD140F 01/03 10:01
→ : 而且貨櫃不是說看ccfi比較準 去年Q1 ccfi大概1100141F 01/03 10:02
→ : 這ID看過去推文就知道有在關注航運阿 還酸過水桶仔
→ : 這ID看過去推文就知道有在關注航運阿 還酸過水桶仔
→ : 好啦，小買十股相信你143F 01/03 10:17
推 : CCfi含陸運144F 01/03 10:18
推 : 替自己解釋一堆，結果還是一樣啊，之前怎麼不買？145F 01/03 10:28
→ : 好啦反正這邊就是漲的時候喊漲大家一起嗨，大家說好
→ : 不好阿！
→ : 好啦反正這邊就是漲的時候喊漲大家一起嗨，大家說好
→ : 不好阿！
→ : 現在買也安全阿148F 01/03 10:31
推 : 長榮跌停.149F 01/03 10:31
→ : 長榮那時候跌停 你在亂喊什麼150F 01/03 10:32
推 : 151.5了，只賺68萬151F 01/03 10:32
推 : 有人可能會覺得航海王當初不買10元長榮買啥20元長榮152F 01/03 10:36
推 : 好啦 開始跌了153F 01/03 10:36
推 : 有錢人果然只是數字而已154F 01/03 10:39
→ : 今年賺那麼多eps股價才150根本安全155F 01/03 10:40
推 : 回到2020年3月底陽明4.9元好了156F 01/03 10:53
※ 編輯: blurry (223.137.160.185 臺灣), 01/03/2024 11:02:55推 : 長榮現在154，樓上說跌停的是在造謠嗎157F 01/03 11:04
推 : 問94買 不問9跳車158F 01/03 11:07
→ : 這分析不行 罰你再去重看一次航海王的分析 光一個159F 01/03 11:39
→ : 運價指數x運力=營收就不行了 你又跑過回測嗎 你有
→ : 考慮過長約船不照指數嗎？
→ : 運價指數x運力=營收就不行了 你又跑過回測嗎 你有
→ : 考慮過長約船不照指數嗎？
推 : 你要確定scfi整年都1700以上EPS才會有50耶162F 01/03 11:39
噓 : 紅明顯，為啥這裡買航運要被酸？股版好恐怖163F 01/03 12:28
推 : 明年第一季EPS有8元就很好了，别忘了2月營收大多是164F 01/03 12:42
→ : 全年最低的月份。
推 : 打錯更正，今年第一季
→ : 全年最低的月份。
推 : 打錯更正，今年第一季
推 : 大獲全勝167F 01/03 12:48
推 : 有些人感覺是來吵架 不是來討論的...168F 01/03 12:50
推 : 繞行和新船增加都會使成本上升，業外當沒有比較好169F 01/03 12:59
→ : 不過賺30我估目標價就有175了，你槓桿肉滿多的
→ : 不過賺30我估目標價就有175了，你槓桿肉滿多的
→ : 可能被航運傷過才會想找人吵架171F 01/03 13:07
推 : 有單有推 戰巨嬰再推172F 01/03 13:09
→ : 開始算eps了 咕魯咕嚕173F 01/03 13:23
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