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作者 標題 [新聞] 降息趨勢底定 美投資級債有潛利
時間 Wed Mar 20 00:00:22 2024
原文標題：降息趨勢底定 美投資級債有潛利
原文連結：https://www.ctee.com.tw/news/20240318700251-439901
發布時間：2024.03.18 03:00
記者署名：工商時報 陳欣文
原文內容：
美國聯準會（Fed）降息趨勢底定，債市多頭令市場期待，投信法人根據統計分析，過去
在停止升息期間，美國投資等級債表現相對較佳，但美國公債的風險更低，有利保守型投
資配置。
在停止升息期間，美國投資等級債表現相對較佳，但美國公債的風險更低，有利保守型投
資配置。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金（00942B）經理人黃鈺民表示，Fed今年下半年
可望進入降息循環。
根據歷史經驗，在Fed停止升息期間，美國投資級債報酬大勝全球投資級債，統計2006年6
月底至2015年10月Fed停止升息期間，美國投資級債報酬率高達71.1％，優於全球投資等
級債的報酬率53％。
月底至2015年10月Fed停止升息期間，美國投資級債報酬率高達71.1％，優於全球投資等
級債的報酬率53％。
美國投資級債券是全球規模最大、流動性最佳的債券，主要是由體質穩健的美國龍頭企業
所發行，債券違約風險相對低，同時也能提供較公債為佳的殖利率，因此深受投資人喜愛
。前二年在Fed升息下，美國投資級債券呈現嚴重超跌，目前價格來到大幅折價的甜蜜點
，另以美國投資級公司債指數，目前指數的到期殖利率約達5％以上，處於近十年的相對
高位，可說物美價廉，未來一旦啟動降息，美國投資級公司債受惠相對大，是降息循環後
的投資首選。
所發行，債券違約風險相對低，同時也能提供較公債為佳的殖利率，因此深受投資人喜愛
。前二年在Fed升息下，美國投資級債券呈現嚴重超跌，目前價格來到大幅折價的甜蜜點
，另以美國投資級公司債指數，目前指數的到期殖利率約達5％以上，處於近十年的相對
高位，可說物美價廉，未來一旦啟動降息，美國投資級公司債受惠相對大，是降息循環後
的投資首選。
元大AAA至A公司債ETF研究團隊指出，由於降息時點仍只是市場預期階段，建議債券ETF投
資人現在對仍要以殖利率水準為考量，就算是布局潛在價差空間，也宜在殖利率因利空消
息升高時進場；股債配置策略可參考巴菲特操作，利用債券目前的高殖利率，適度配置債
券除增加收益，並可做為若股市波動加劇時，快速變現以進場低接的資金來源。
資人現在對仍要以殖利率水準為考量，就算是布局潛在價差空間，也宜在殖利率因利空消
息升高時進場；股債配置策略可參考巴菲特操作，利用債券目前的高殖利率，適度配置債
券除增加收益，並可做為若股市波動加劇時，快速變現以進場低接的資金來源。
永豐20年美公債ETF經理人周彥名認為，市場預期經濟軟著陸、今年開始降息的方向不變
，持續看好接下來債券價格反彈契機。依過往經驗，升息過後容易伴隨經濟疲弱，債券違
約風險易升高，但美國公債由美國政府擔保，經常被視為無風險資產，適合保守型投資人
。債種選擇上，建議以存續期間長、信用評等較好的美國公債，作為布局降息利多的核心
部位。
，持續看好接下來債券價格反彈契機。依過往經驗，升息過後容易伴隨經濟疲弱，債券違
約風險易升高，但美國公債由美國政府擔保，經常被視為無風險資產，適合保守型投資人
。債種選擇上，建議以存續期間長、信用評等較好的美國公債，作為布局降息利多的核心
部位。
心得/評論：
送分題又來了
降息！降息！降息！
現在不買難道你要等他漲起來才買嗎？
投資級債買起來！
穩定配息還有價差可賺不香嗎？
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.161.167.7 (臺灣)
※ 作者: tooth9 2024-03-20 00:00:22
※ 文章代碼(AID): #1b-RQO_d (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1710864024.A.FE7.html
→ : 笑死 套多大1F 03/20 00:02
推 : 你故意的吧xd2F 03/20 00:03
推 : 買美債 等破產3F 03/20 00:03
→ : 五月再買也不遲4F 03/20 00:04
→ : 急了5F 03/20 00:05
推 : 趨勢？6F 03/20 00:05
→ : 有那麼多會更好的可以買 買一個不會變更爛的幹嘛7F 03/20 00:07
→ : 很急8F 03/20 00:09
→ : 一定不會跌就上槓桿，但你要確定不會爆倉9F 03/20 00:09
推 : 笑死 出貨文 演都不演 沒看到公園都是債蛙嗎10F 03/20 00:09
推 : 急了？11F 03/20 00:10
推 : 投資級債XD 2008出事的都這種債 當初也號稱違約率低12F 03/20 00:10
推 : 又想騙我去買美債…13F 03/20 00:13
推 : 現在還有人被騙？買大盤買高股息的都賺到爽歪歪了，14F 03/20 00:13
→ : 只剩下債在QQ
→ : 只剩下債在QQ
推 : 沒差吧 債就慢慢買 反正這東西就是長期放著的 想賺16F 03/20 00:15
→ : 短期價差不會買美債吧
→ : 短期價差不會買美債吧
推 : 急了18F 03/20 00:16
推 : 重點是會跌啊,只是跌很慢,一個月跌1~2%19F 03/20 00:19
推 : 開頭就進入業配20F 03/20 00:21
推 : 只有十月的那批是聰明的21F 03/20 00:23
![[圖]](https://imgur.disp.cc/3V/PLVwuuz.jpg)
推 : 為什麼買債的要睡公園 只是領債息也沒套23F 03/20 00:28
推 : 真的降了再買也行24F 03/20 00:30
噓 : 美元要32了 還在降息?25F 03/20 00:31
推 : 這才叫業配,感覺大概有不少人賣出,要發點新聞騙上車26F 03/20 00:32
推 : 美債還好，金融債跟公司債風險比較高27F 03/20 00:33
推 : 買債不如買股28F 03/20 00:34
推 : 我二月果斷賣了一半債轉入919,929,配息完還爽賺5%29F 03/20 00:36
→ : 直接補回買債的2%虧損,今天又把剩下的債再賣到剩10%
→ : 直接補回買債的2%虧損,今天又把剩下的債再賣到剩10%
推 : 老王你好31F 03/20 00:39
推 : 債個毛線32F 03/20 00:42
推 : 一堆人買美債想賺價差套利 結果現在騙自己是買來資33F 03/20 00:43
→ : 產配置領利息XD
→ : 產配置領利息XD
推 : 別害新人35F 03/20 01:08
![[圖]](https://imgur.disp.cc/3V/7hKkZww.jpg)
噓 : 光不扣稅和資產安全性就屌打高息etf 韭菜只會酸是因37F 03/20 01:12
→ : 為資金少收入低不用考慮資產配置和稅的問題
→ : 為資金少收入低不用考慮資產配置和稅的問題
推 : 債蛙光榮！呱呱39F 03/20 01:44
推 : 第幾次送分題了？ 嘻嘻40F 03/20 01:46
→ : 好喔 放空 cc41F 03/20 01:47
推 : 919 929 50 56 631都多少惹，就933B還在崩42F 03/20 02:35
推 : 債蛙：你別再說了..43F 03/20 03:21
→ : 急囉！！！！！44F 03/20 04:38
推 : 內文說下半年 標題看起來像後天45F 03/20 05:24
推 : 很好 再一根46F 03/20 05:25
推 : 股票都賺到懷疑人生了,債券送分題給你寫就好47F 03/20 05:28
推 : 債真的要有耐心啦 最近etf不管市值或高息型都狂漲48F 03/20 06:09
→ : 債還趴在地上 就是買進+等待
→ : 債還趴在地上 就是買進+等待
推 : 真是笑死，買債你就公務員乖乖做到65歲退休吧。50F 03/20 06:13
→ : 買進好公司，也是穩定配息價差一起賺，長期投資看
→ : 的是淨資產成長。
→ : 這種文從2022寫到現在，買債的資產一直在縮水。
→ : 原po還在cfp板問買債
→ : #1bznjApW (CFP)
→ : 買進好公司，也是穩定配息價差一起賺，長期投資看
→ : 的是淨資產成長。
→ : 這種文從2022寫到現在，買債的資產一直在縮水。
→ : 原po還在cfp板問買債
→ : #1bznjApW (CFP)
[請益] 房貸是否要貸滿剩錢投資？ - CFP板 - Disp BBS tooth9 各位好，小弟是公教人員領死薪水，小夫妻+小女兒 最近買一間房，在考慮要貸款多少，想用新青安三年後轉公教房貸 手頭現在是有一些現金，除了頭期款以外還可以多付 但我這種低風險低獲利的職業，想盡可能最大化
推 : 等到推文全部都是債酸的時候56F 03/20 06:25
→ : 就是進場當債蛙的時刻
→ : 就是進場當債蛙的時刻
→ : 套了一堆債蛙了還推債啊…58F 03/20 06:41
推 : 這都投信葉佩雯吧?金管會不管這個管940，放讓氣急59F 03/20 06:42
→ : 敗壞的業者成天畫虎爛欺騙投資者
→ : 如果這不是詐騙啥才是詐騙阿，都沒人管了膩
→ : *放任氣急敗壞
→ : 敗壞的業者成天畫虎爛欺騙投資者
→ : 如果這不是詐騙啥才是詐騙阿，都沒人管了膩
→ : *放任氣急敗壞
→ : 寫這種垃圾新聞會積業障的63F 03/20 06:45
推 : 債蛙？買直債的都是有錢人。64F 03/20 07:09
→ : 看來可以買了。一堆債酸65F 03/20 07:10
→ : 新聞還想騙？66F 03/20 07:17
→ : 套很大喔67F 03/20 07:19
推 : 急了68F 03/20 07:34
推 : 急了69F 03/20 07:39
推 : 很像業配 現在買太早了吧 但不懂到底在酸什麼 等真70F 03/20 07:42
→ : 的降還不是上車
→ : 的降還不是上車
→ : 套著也舒服72F 03/20 07:45
推 : 人生有幾個5年10年可以陪債玩73F 03/20 07:46
推 : 再買債就斷手74F 03/20 07:48
噓 : 糕點75F 03/20 08:06
推 : 是不是講超過一年了 也布局太久76F 03/20 08:13
→ : 債蛙一直期待漲77F 03/20 08:16
→ : 現在價格已經反應降息］
→ : 現在價格已經反應降息］
推 : 業配在22年底就說23年上半年降息了，ccc79F 03/20 08:17
推 : 笑死坐牢都沒關那麼久80F 03/20 08:23
→ : 華西街賣法都不認為81F 03/20 08:26
推 : 我套好慘啊82F 03/20 08:50
推 : 買台積電都漲多少了…我也被騙上車QQ83F 03/20 08:55
→ : 天天都在喊降息…..84F 03/20 09:03
推 : 盈虧自負，要不要買是自己下單的85F 03/20 09:30
→ : 債酸超過7成留言，看來可以買了86F 03/20 10:00
推 : 債酸越來越多 懂了87F 03/20 10:08
推 : 配置10%~20% 我覺得沒毛病88F 03/20 10:37
推 : 不要再講債券了，55589F 03/20 11:24
噓 : 永遠都等明年90F 03/20 11:40
→ : 天天喊降息，真邪惡，呵呵91F 03/20 12:15
噓 : 怪老頭滾出來92F 03/20 12:30
推 : -10%中93F 03/20 12:34
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