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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-07-27 04:31:28
看板 Stock
作者 kainolife (盜版忍者卡卡東)
標題 [新聞] 《國際產業》AI錢燒太兇 微軟盤後「嚇」
時間 Wed Jul 26 14:40:28 2023

原文標題：《國際產業》AI錢燒太兇 微軟盤後「嚇」跌

原文連結：https://ppt.cc/f7SCux

發布時間：2023年7月26日 週三 上午11:28

記者署名：柯婉琇

原文內容：

【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】微軟上季營收獲利優於華爾街預期，並推出深具雄心的
支出計畫，以滿足對其人工智慧（AI）新服務的需求。投資人雖然對AI帶來的機遇寄予厚
望，但對於成本爆增也感到憂心，微軟周二盤後股價下跌2.06%，稍早前一度下挫約4%。

●2023財年第四季（截至6月30日）財報重點


微軟第四財季（截至6月30日）營收為562億美元，超出市場預期的555億美元。每股淨利
為2.69美元，亦高於市場預估的2.55美元。

包括Azure雲端運算平台的智慧雲（Intelligent Cloud）部門營收增至240億美元，略高
於市場預期。Azure營收年增26%，優於市場預估的年增25.2%。

對於最適合搶佔AI商機的Azure業務，微軟沒有披露確切的營收數字，但執行長納德拉在
法說會上表示，在2023財年中，Microsoft Cloud業務營收達1100億美元，而Azure就佔了
一半以上。這表示Azure營收至少達到550億美元。這是該公司高層首次披露Azure業務的
規模。


PC業務仍然低迷不振，包括Windows作業系統在內部門營收跌至139億美元。包括LinkedIn
和Office軟體的業務營數增至183億美元。這兩個部門的營收表現均略優於市場預期。

微軟向投資人表示，因為要為AI工作建置數據中心，所以支出將增加，第三財季資本支出
從78億美元暴增至107億美元。

●AI還沒賺錢先燒錢

微軟為了支援AI服務而建置新的數據中心導致成本大幅升高，財務長Amy Hood在法說會上
證實「微軟本年度（2024財年）資本支出將逐季提高」。

在微軟投資聊天機器人ChatGPT之父OpenAI並搶得先機後，華爾街最想知道的是微軟能從
生成式AI服務獲得多少好處。

微軟正在將AI技術與自己的產品進行整合，如Microsoft 365月費30美元的「Copilot」AI
工具。該軟體巨頭亦打算銷售可供其他公司打造自家AI功能的雲端運算服務。

但微軟發布的業績顯示在AI帶動營收增長之前，該公司已經為了開展AI服務而砸下巨額資
金。

儘管Azure營收成長略優於市場預期，但微軟第三財季的資本支出卻創下至少自2016財年
以來單季新高，凸顯出雲端產業為了爭搶輝達GPU晶片廝殺的有多激烈。

為了安撫投資人，財務長Hood表示，儘管微軟擴大支出，但經調整後的營業利益率仍然略
有成長。我們真正著重的是更積極地去滿足需求曲線。他並表示，新產品要開始生財還需
要時間，Copilot尚未準備好全面發布，該產品的收入可能要到2024財年下半年才會實現
。


微軟預估本年度第一財季Azure營收（按固定匯率估算）將成長25%～26%，Visible Alpha
所做的調查預期將成長25.6%（未經匯率調整）。

微軟表示，包括Azure在內的事業部門第一財季營收預測中值為 234.5億美元，不及市場
預估235.5億美元。包括Office在內的業務第一財季營收預測中值為181.5億美元，優於市
場預估的180.8億美元。Windows事業第一財季營收預測中值為127億美元，不及市場預估
的131.4億美元。



心得/評論：
早上一堆看到MSFT 盤後-3.7% 就對AI 泡沫見獵心喜，
但重點是Q3之後到2024的資本支出增加了！
為啥增加？因為要買AI sever 啊！！
微軟越燒錢，供應商就越旺！






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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.137.36.54 (臺灣)
※ 作者: kainolife 2023-07-26 14:40:28
※ 文章代碼(AID): #1amB_URM (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1690353630.A.6D6.html
推 vincent0911x: 老蘇最愛的AI酸 QQ1F 07/26 14:41
→ cuteSquirrel: 難怪 美期早盤烙賽2F 07/26 14:44
推 TIouChen    : 反過來看，看來要上調支出了...飆起來!3F 07/26 14:44
推 HaHaPoint   : 微軟買AI伺服器花太多錢 XDD 難怪漲成這樣4F 07/26 14:47
推 heavenlyken : 原本要燒光了，盤子又投錢進來給我花5F 07/26 14:47
推 iammi21     : 錢燒得兇表示供應商賺得爽，台股伺服器噴6F 07/26 14:48
→ hebeisme5566: 丸子7F 07/26 14:48
推 iammi21     : 今天誤會一場，明天Ai到嘎到你誒哀8F 07/26 14:50
→ NowQmmmmmmmm: 被硬體商噱慘了0.09F 07/26 14:50
※ 編輯: kainolife (220.137.36.54 臺灣), 07/26/2023 14:51:25
推 stlinman    : AI sever 未來賺錢金雞母，這錢不能省啊! 難怪台廠10F 07/26 14:52
推 ohsho62     : 別鬧了，不燒錢你就落後20年，哪有不燒的道理11F 07/26 14:52
推 tomdavis    : 各大巨頭爭相燒錢搶AIserver 不買馬斯克就要掃光了12F 07/26 14:52
推 qwaszx012   : 花大錢也要發展AI 這就是趨勢 噴13F 07/26 14:52
→ stlinman    : 笑呵呵。 至少目前AI前期有當年礦機的味道。14F 07/26 14:52
→ newstyle    : 現在不燒，以後燒更多15F 07/26 14:53
推 cuteSquirrel: AI落地應用多太多了16F 07/26 14:53
→ stlinman    : 當年礦機也當作是賺錢金雞母。17F 07/26 14:53
推 ginsengwolf : 賺爛了，這才第一年而已呢18F 07/26 14:54
推 audic       : 哇廣達緯創真的要500了19F 07/26 14:57
推 fuhoho      : 嚇甩磨！20F 07/26 14:59
推 strlen      : 就跟你說了微軟加碼 在打工的朋友加班加爆21F 07/26 15:00
推 amazingwow  : 太燒錢？錢都燒來台灣系統廠了22F 07/26 15:04
→ a94199et    : 要不要說google盤後嚇漲6%23F 07/26 15:05
→ ntp915515   : 痾… 下跌原因好像是市場預測資本支出比原來的增加124F 07/26 15:05
→ ntp915515   : 0%多而已，代表微軟對AI的投入還沒有很深啊......
推 x58420      : 拉回就是買26F 07/26 15:05
→ strlen      : 把拔很有錢的不怕不怕27F 07/26 15:05
推 Anyotw      : 微軟錢多到沒地方花…能花錢解決都小事28F 07/26 15:07
→ Anyotw      : 技術落後被欺負，你現金在手也沒用
→ musi        : 老黃:買越多越省錢30F 07/26 15:08
推 ntp915515   : 市場預測根本不是怕你燒錢 問題是財報看出來你對AI31F 07/26 15:08
→ ntp915515   : 不太願意燒錢呀
推 SimleToMe   : 鬼故事來了 又要套一狗票了33F 07/26 15:11
推 starfirerex : 廣達跟緯創都不停漲 反而英業達好像沒火了34F 07/26 15:13
→ kainolife   : 哪有不願意燒錢，本季的資本支出達到了至少自201635F 07/26 15:15
→ kainolife   : 財年以來的最高單季度總額。
→ jayppt      : 仔細看數字明明很高的 花街對幾個ai大頭的目標真的37F 07/26 15:16
→ jayppt      : 都定非常高
→ Mimmature   : AI真的太貴啦 一般人要串幾個簡單功能39F 07/26 15:23
→ Mimmature   : 一個月要燒幾十萬有幾個人受得了
→ Mimmature   : 除非能壓低成本到一個月幾千塊
→ Mimmature   : 也就是1000個token 的價格降到目前的1/200
→ Mimmature   : 不然真的只有大公司玩得起
→ Mimmature   : 但是大公司每個都想自己訓練
→ Mimmature   : 這就是為什麼現在ai應用沒有像雨後春筍般冒出來
→ Mimmature   : 就是玩不起啊
推 good10740   : 對岸AI玩很兇47F 07/26 15:30
→ nakayamayyt : 漲那麼多跌個2 3趴算什麼48F 07/26 15:31
推 Lowpapa     : 反觀49F 07/26 15:33
推 dl123       : 從78億到108億鎂多了38%，也比分析師多預估10%，這50F 07/26 15:33
→ dl123       : 樣還不算好消息？
→ jayppt      : 恩 我可抱持不同意見嗎 我覺得ai應用沒像網路泡沫52F 07/26 15:35
→ jayppt      : 一樣 不斷冒出 差別不是ai太貴 不好練 是ai太多場景
→ jayppt      : 不好用 太難用
推 cruisewu2003: 何時才數錢啦 別心空一場55F 07/26 15:35
→ jayppt      : 我原本預期有ai律師 ai會計 ai hr一個個冒出 後來56F 07/26 15:36
噓 moomoo91426 : 鬼故事57F 07/26 15:36
→ jayppt      : 發現沒那麼簡單 目前ai很黑盒子 它出錯了你人口無法58F 07/26 15:36
→ NCKUFatPork : 漲跌瞎找理由 下週漲回來又可以再掰一篇59F 07/26 15:36
→ jayppt      : 勘誤 根本連錯在哪 為何錯都不知道60F 07/26 15:37
→ strlen      : 門檻比.com高那麼多 怎麼泡沫的起來 對吧？對吧？61F 07/26 15:37
→ a9564208    : 跌是給你加碼的機會62F 07/26 15:37
→ strlen      : 2000年 花幾百元註冊一個網域 做幾張簡報 錢就來了63F 07/26 15:37
→ b9513227    : 聊天機器人跟自動產圖都還要努力很久64F 07/26 15:38
→ jayppt      : 門檻當然是一個啦 但目前ai還沒鋪天蓋地 覺得主要65F 07/26 15:38
→ jayppt      : 還是ai就不見得有大家想的好用 可靠
→ jayppt      : 目前 越籠統的問題 越能ai 越精密不能錯的應用 不能
→ jayppt      : ai
→ strlen      : 其實要自己搞也可以啦 買張4090 抓SD回來AI做圖69F 07/26 15:40
→ NCKUFatPork : 不是沒有人做 而是call 一次api很貴 訓練llm 一次70F 07/26 15:40
→ NCKUFatPork : 也很貴 這種東西單純就暴力解
→ NCKUFatPork : Chatgpt 之後一堆阿貓阿狗的美國新創在LinkedIn上
→ NCKUFatPork : 招人
推 w60904max   : 在成本低於 亞洲小精靈的薪水前 不看好AI74F 07/26 16:04
→ w60904max   : 更正不看好LLM  其他的AI場景還蠻成熟的
→ tinybunny   : 科技股本來就是燒錢產業啊 燒越多火越旺76F 07/26 16:19
→ Anyotw      : 目標是AI期貨啊，自動化割韭菜咻咻77F 07/26 16:29
→ testutw …
→ testutw     : 連微軟都要買 難怪伺服器概念股漲翻天78F 07/26 16:36
推 goodjop     : 看到足季提高就放心了79F 07/26 16:51
→ goodjop     : *逐 拉乾
→ eemail      : 要跑前面的企業當然要花大錢 鄉民那種高cp值的想法81F 07/26 16:57
→ eemail      : 根本就是個消費者心態
→ frankie30432: 真正的AI股 怕什麼83F 07/26 17:00
推 s155260     : 假AI84F 07/26 17:07
→ brabra      : 你的那個ChatGPT沒用了XDD85F 07/26 17:12
推 teddyisgood : Office copilot這麼貴誰想用86F 07/26 18:19
→ k85564      : 亂寫87F 07/26 18:38
→ k85564      : 費用有增加嗎
推 okbon       : 叫客戶掏錢就會縮了89F 07/27 01:00

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