※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-09-19 11:36:42
看板 Stock
作者 標題 [新聞] 記憶體不熄火 大摩掀升評潮
時間 Fri Sep 19 08:54:12 2025
原文標題：
記憶體不熄火 大摩掀升評潮
原文連結：
https://reurl.cc/K9omve
《各報要聞》記憶體不熄火 大摩掀升評潮
【時報-台北電】記憶體多頭大浪一波接一波，摩根士丹利證券啟動大規模升評與調升目標價，研判AI NAND（eSSD）觸發報價持續上漲，調高群聯股價預期至800元，並強調，AI成長的漣漪效應已擴散到傳統記憶體族群，且DDR4超級循環來襲，同步升評旺宏、南亞科至「優於大盤」。 記憶體族群最近氣勢如虹，股價 ...
【時報-台北電】記憶體多頭大浪一波接一波，摩根士丹利證券啟動大規模升評與調升目標價，研判AI NAND（eSSD）觸發報價持續上漲，調高群聯股價預期至800元，並強調，AI成長的漣漪效應已擴散到傳統記憶體族群，且DDR4超級循環來襲，同步升評旺宏、南亞科至「優於大盤」。 記憶體族群最近氣勢如虹，股價 ...
發布時間：
2025年9月19日 週五 上午7:35
記者署名：
工商時報一簡威瑟／台北報導
原文內容：
記憶體多頭大浪一波接一波，摩根士丹利證券啟動大規模升評與調升目標價，研判AI
NAND（eSSD）觸發報價持續上漲，調高群聯股價預期至800元，並強調，AI成長的漣漪效
應已擴散到傳統記憶體族群，且DDR4超級循環來襲，同步升評旺宏、南亞科至「優於大盤
」。
應已擴散到傳統記憶體族群，且DDR4超級循環來襲，同步升評旺宏、南亞科至「優於大盤
」。
記憶體族群最近氣勢如虹，股價紛紛表態，族群股王群聯9月初從480元左右起漲，迄今漲
幅約5成；南亞科、華邦電漲勢更是驚人，同期間漲幅達6成。至於摩根士丹利最新雙重升
評的旺宏，波段漲幅僅35％、相對落後，因此，瞄準族群補漲的熱錢興致顯得更加高昂。
整體而言，摩根士丹利認為，AI造成主流記憶體2026年供需失衡情況，正延伸至舊型記憶
體，特別是傳統快閃產品如SLC NAND與NOR。
幅約5成；南亞科、華邦電漲勢更是驚人，同期間漲幅達6成。至於摩根士丹利最新雙重升
評的旺宏，波段漲幅僅35％、相對落後，因此，瞄準族群補漲的熱錢興致顯得更加高昂。
整體而言，摩根士丹利認為，AI造成主流記憶體2026年供需失衡情況，正延伸至舊型記憶
體，特別是傳統快閃產品如SLC NAND與NOR。
摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，NAND產業供需結構有望在2026年趨於平衡
，之後可能視雲端服務供應商（CSP）採購計畫而進一步向上。由於SanDisk與美光積極調
整報價與產能配置，大摩預期，NAND漲價動能將延續至第四季，其中，因超大型雲端客戶
需求旺盛，eSSD漲幅最強、季增5％～10％，群聯有望受惠於此波上漲趨勢。
，之後可能視雲端服務供應商（CSP）採購計畫而進一步向上。由於SanDisk與美光積極調
整報價與產能配置，大摩預期，NAND漲價動能將延續至第四季，其中，因超大型雲端客戶
需求旺盛，eSSD漲幅最強、季增5％～10％，群聯有望受惠於此波上漲趨勢。
外資估計，群聯明年EPS幾乎較今年倍增，來到45.09元，2027年EPS為52.37元。
大摩先前亦多次提及NOR Flash漲價趨勢，其供需分析表明，至2026年上半年將會出現低
個位數百分比供不應求情況。有鑑於此，摩根士丹利證券半導體產業分析師顏志天指出，
旺宏是NOR Flash漲價的主要受惠者，2026年將會轉虧為盈，因而啟動雙重升評、由「劣
於大盤」升至「優於大盤」，推測合理股價由16.5元一口氣翻上29元。另一方面，華邦電
依舊是族群投資首選。
個位數百分比供不應求情況。有鑑於此，摩根士丹利證券半導體產業分析師顏志天指出，
旺宏是NOR Flash漲價的主要受惠者，2026年將會轉虧為盈，因而啟動雙重升評、由「劣
於大盤」升至「優於大盤」，推測合理股價由16.5元一口氣翻上29元。另一方面，華邦電
依舊是族群投資首選。
南亞科方面，詹家鴻說明，南亞科8月營收月增26％，主要受惠於7月議價後單位售價改善
，以及客戶對DDR4需求強勁，預期動能將延續至9月，帶動第三季營收季增79％。在庫存
回沖與短期匯率趨穩的助益下，大摩看好南亞科本季將轉虧為盈，比南亞科原預估的第四
季還提早一季。
，以及客戶對DDR4需求強勁，預期動能將延續至9月，帶動第三季營收季增79％。在庫存
回沖與短期匯率趨穩的助益下，大摩看好南亞科本季將轉虧為盈，比南亞科原預估的第四
季還提早一季。
心得/評論：
來囉來囉，大摩哥哥來接你囉
大摩認為超級循環來襲，多頭大浪將會一波接一波
大摩並認為華邦電是族群投資首選
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 211.21.170.187 (臺灣)
※ 作者: IzumiKonata 2025-09-19 08:54:12
※ 文章代碼(AID): #1epAcvPi (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1758243257.A.66C.html
![[圖]](https://i.imgur.com/fFP4Cnah.jpeg)
推 : 按讚出貨 上車舞2F 09/19 08:55
→ : 大摩點點名3F 09/19 08:55
推 : 出貨文4F 09/19 08:59
推 : 來了大摩按讚5F 09/19 08:59
推 : 樓下說他空群聯6F 09/19 08:59
→ : 訊號來了7F 09/19 09:02
推 : 大摩這次很賺8F 09/19 09:03
推 : 難怪一早賣壓很重9F 09/19 09:03
推 : 穩了10F 09/19 09:03
推 : 大摩喊完順便倒貨11F 09/19 09:08
推 : 出貨囉12F 09/19 09:08
推 : 熄惹@@13F 09/19 09:09
推 : 按讚 賣出14F 09/19 09:10
推 : 出貨雯15F 09/19 09:10
→ : 該崩崩囉16F 09/19 09:10
推 : 大摩按讚,懂的都懂17F 09/19 09:11
推 : 大摩若現在變現還真的是賺翻了18F 09/19 09:12
推 : 急了19F 09/19 09:12
→ : 出貨了 塊陶呀20F 09/19 09:12
→ : 這次不一樣21F 09/19 09:13
→ : 沒一次不準的!!22F 09/19 09:14
推 : 穩了 第二篇 牙套戴好不准拿下23F 09/19 09:16
→ : 熄了24F 09/19 09:18
推 : 救命啊啊啊啊啊 塊陶阿25F 09/19 09:18
推 : 看美元臉色26F 09/19 09:20
推 : 出貨潮來囉27F 09/19 09:22
推 : 人踩人囉28F 09/19 09:23
→ : 出貨文29F 09/19 09:23
推 : 人走茶涼30F 09/19 09:23
推 : 大摩按讚小摩出場31F 09/19 09:23
推 : 為什麼你要出來32F 09/19 09:28
推 : 崩崩崩33F 09/19 09:35
推 : 摩王你銀了~34F 09/19 09:51
→ : 大摩按讚了35F 09/19 10:38
推 : 熄火啦靠36F 09/19 10:43
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 31
作者 IzumiKonata 的最新發文:
![]()
記憶體多頭大浪一波接一波，摩根士丹利證券啟動大規模升評與調升目標價，研判AI NAND（eSSD）觸發報價持續上漲，調高群聯股價預期至800元，並強調，AI成長的漣漪效 應已擴散到傳統記憶體族群，且 …34F 25推![]()
投資人不要小看高股息ETF含息總報酬的能力，根據彭博統計，0056、00878等受投資人喜 愛的高股息ETF，早已陸續達成含息總報酬100%。統計至8/25，高股息ETF的黑馬大華優利 高填息30（ …75F 51推 4噓![]()
【時報-台北電】緯創第二季避險策略奏效下，不僅未出現匯損，反而挹注可觀匯兌收益 。單季稅後純益達65.04億元，季增22％、年增47.4％，每股稅後純益（EPS）2.2元，雙 雙改寫單季歷史新高。累 …93F 63推 8噓- 20F 15推
點此顯示更多發文記錄
→
guest
回列表(←)
分享