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作者 標題 [標的] 2454.TW 聯發科 利空出盡多
時間 Mon Nov 3 14:01:32 2025
標的：
2454.TW 聯發科
分類：多
分析/正文：
法說會後，法人有人看多有人看空，十分分歧
看空的大多覺得成本增加會侵蝕獲利
看多的大多覺得公司派對於未來AI發展信心有增
反正多空雙方各有其說法，也很難說誰對誰錯
不過
1. 雖然看空的很多，但目標價最低大概就是目前的價位了，看最低的好像是大摩的1288?
2. 技術面來說，今天大盤狀況不好，權值股大多下跌，但聯發科1280前低還是沒破，尾盤甚至還是拉回1300
進退場機制：
聯發科也不是什麼啊撒布魯的虧錢公司
應該沒人在停損的吧?
勇敢給他抱個幾年總會解套吧??
目前我自己的成本大概都加碼在1300左右
但如果收盤真的跌破前低1280
那要接刀子的可能就真的需要保守一點了
希望發蛙們都能順利渡過這段黑暗期，共勉之。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.52.193.131 (臺灣)
※ 作者: afflic 2025-11-03 14:01:32
※ 文章代碼(AID): #1f24K-YY (Stock)
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→ : 這個發哥 我想想1F 11/03 14:02
推 : 我也買了 一起加油!2F 11/03 14:02
推 : 發蛙！一起！強大！3F 11/03 14:02
噓 : 可以貼空單來證明嗎 不要只會打字4F 11/03 14:02
→ : 發蛙！團結！！5F 11/03 14:02
→ : *更正 多單6F 11/03 14:03
→ : 我不想卡一大堆錢等解套== 這個先pass7F 11/03 14:03
→ : 發哥去年比台積強 今年相反
→ : 發哥去年比台積強 今年相反
推 : 我也進了，發哥好歹也是台股市值前幾大的9F 11/03 14:04
→ : 去年我也沒想過gg居然有超車發哥的一天10F 11/03 14:04
→ : 不過誰知道呢……
→ : 不過誰知道呢……
推 : 剛剛1280一張 衝衝衝!!12F 11/03 14:05
推 : 1000見13F 11/03 14:06
→ : 1000就真的很嚴重了，還跌破四月的低點……14F 11/03 14:06
推 : 爛死 垃圾公司15F 11/03 14:07
→ : 已經發糕了 對岸不缺ic設計人才16F 11/03 14:07
推 : 有錢怎麼不買台積電 不懂17F 11/03 14:07
→ : 如果連發哥都不行了，那台灣的ic設計可能就要垮了吧18F 11/03 14:07
→ : 給輝達入股還比較實在19F 11/03 14:08
→ : 為什麼不買台積電啊? 因為我覺得台積電目前偏貴……20F 11/03 14:08
推 : 發哥差不多了21F 11/03 14:09
→ : 公司還行 只有股價不行22F 11/03 14:09
推 : 只有慘而已23F 11/03 14:10
→ : gg如果在1200甚至1000以下進場的24F 11/03 14:10
→ : 可能現在這價位買不太下手
→ : 1500進場要等的時間不一定比發哥短
→ : 可能現在這價位買不太下手
→ : 1500進場要等的時間不一定比發哥短
推 : 前幾天有人在低卡說發哥現在相對台積安全 被噴爛27F 11/03 14:10
推 : 有人套在1500的嗎28F 11/03 14:11
推 : 股市名言：存骨聯發科不如存骨南亞科29F 11/03 14:11
→ : 沒人知道有打進輝達800V供應鏈嗎？唯一台廠ic設計30F 11/03 14:12
→ : 我是覺得發哥還沒開始跌 至少要去找1100-120031F 11/03 14:12
→ : 市場都是追高殺低的啦32F 11/03 14:12
→ : 要反市場操作需要一點勇氣
→ : 但甜甜價都是在市場悲觀的時候才會出現的
→ : 要反市場操作需要一點勇氣
→ : 但甜甜價都是在市場悲觀的時候才會出現的
→ : 那時候再來考慮建倉35F 11/03 14:12
推 : 幹麻死抱手機ic 聯發科是沒那個ic設計人才做ai晶片?36F 11/03 14:12
→ : 年初的時候可沒人覺得發哥是做手機IC的公司……37F 11/03 14:13
→ : 等解套可能台積都上2000了38F 11/03 14:13
推 : ic設計今年真的很廢…聯發科.瑞昱.聯詠今年都還是39F 11/03 14:14
→ : 下跌的
→ : 下跌的
![[圖]](https://i.imgur.com/LbsOEugh.jpeg)
→ : 台灣的ic設計我覺得應該還不會垮啦42F 11/03 14:15
→ : 只是需要一點轉型陣痛期
→ : 如果真的垮了台灣的半導體產業就真的要大洗牌了
→ : 只是需要一點轉型陣痛期
→ : 如果真的垮了台灣的半導體產業就真的要大洗牌了
→ : 手機晶片高通本益比才17～18倍，你覺得發糕值多少45F 11/03 14:16
→ : ？
→ : ？
→ : 散戶這波有追高殺低？ 這波身邊十個朋友 都嫌台積47F 11/03 14:16
→ : 太貴 全部買ic設計 因為覺得便宜 可能不會輸啦 但
→ : 要多久才會贏
→ : 太貴 全部買ic設計 因為覺得便宜 可能不會輸啦 但
→ : 要多久才會贏
→ : 聯發科打進輝達高壓供應鏈的是立錡50F 11/03 14:16
→ : 畢竟不是聯發科自己
→ : 畢竟不是聯發科自己
![[圖]](https://i.imgur.com/JpkSAip.jpeg)
→ : 持股立錡100%53F 11/03 14:17
→ : 手很癢捏 真不能撿一些？54F 11/03 14:17
→ : 多久會贏?55F 11/03 14:18
→ : 台積電贏聯發科大概花了半年多
→ : 久不久見仁見智
→ : 搞不好再過一兩季如果發哥AI發展比較明朗了
→ : 馬上就超車GG
→ : 台積電贏聯發科大概花了半年多
→ : 久不久見仁見智
→ : 搞不好再過一兩季如果發哥AI發展比較明朗了
→ : 馬上就超車GG
![[圖]](https://i.imgur.com/tHXp8xlh.jpeg)
→ : 今天沒一根跳空殺破128061F 11/03 14:20
→ : 我覺得代表市場資金剩下來的還是有點信心啦
→ : 我覺得代表市場資金剩下來的還是有點信心啦
→ : 賺錢謝我 套牢不要找我 哈哈63F 11/03 14:20
→ : 希望市場能看到立錡這塊囉64F 11/03 14:21
→ : 其實可以兩個都買 一個追高一個低接 沒有要戰公司65F 11/03 14:21
→ : 對啊我是gg發哥都有，等下次黃金交叉再換股66F 11/03 14:21
推 : 目前看不到未來成長的點 建議是冷靜67F 11/03 14:22
→ : 公司派法說是對AI ASIC很有信心啦68F 11/03 14:22
推 : 存骨發哥四趴股利 還能上看回1500不香嗎69F 11/03 14:22
→ : 但公司派也不能沒信心就是了70F 11/03 14:23
→ : 不然股價就要崩盤了
→ : 不然股價就要崩盤了
→ : 只是見識過大陸那邊ic研發人員的捲度 加上股價走勢72F 11/03 14:24
→ : 大陸沒有的還是台積製程
→ : 大陸沒有的還是台積製程
推 : 破1100 我就買74F 11/03 14:25
推 : 甜甜價~~~好心癢~~~75F 11/03 14:25
推 : 來買一張發哥好了 看看啥時能換成一張台積 呵呵76F 11/03 14:26
推 : 那你不如等他AI發展明朗再說77F 11/03 14:26
→ : 人家做ASIC就是要省錢，市場份額不大
→ : 你的可取代性也高
→ : 人家做ASIC就是要省錢，市場份額不大
→ : 你的可取代性也高
![[圖]](https://i.imgur.com/7LRHUr3.jpeg)
→ : 發哥 一起 強大81F 11/03 14:30
推 : 我今天買1285 給各位參考 丁排成本1280 :)82F 11/03 14:30
→ : 等AI明朗的時候股價早就已經噴了83F 11/03 14:30
推 : 如果只是想偷賺1200-1500這波段 不如追散熱奇鋐雙鴻84F 11/03 14:32
![[圖]](https://i.imgur.com/04PmmnTh.jpeg)
推 : 買86F 11/03 14:34
→ : 真的廢87F 11/03 14:36
→ : 可以，設停損1280，跌破先跑，站回加碼88F 11/03 14:36
→ : 買發哥不如買散熱 話題性差太多了89F 11/03 14:37
→ : 現在買發哥就是拼中長線啦90F 11/03 14:40
推 : 套在千五，唉唉91F 11/03 14:41
推 : 先說為什麼跌啊？92F 11/03 14:41
推 : 現在買跟賭博沒啥兩樣 如果這間公司有料 9400跟950093F 11/03 14:42
→ : 的進展也不會這麼少
→ : 的進展也不會這麼少
推 : SOC輸蘋果、高通95F 11/03 14:42
推 : 哪時候可以撿告訴我96F 11/03 14:43
推 : 當初9300出來直接買 也是賺一大段97F 11/03 14:44
→ : 現在啥都沒有就押寶 風險很高
→ : 現在啥都沒有就押寶 風險很高
推 : 發孫根本沒甚麼護城河啊... 低階中國自己做 高階只99F 11/03 14:46
→ : 什麼時候甜甜價進場不是賭博100F 11/03 14:46
→ : 漲價成本壓力來了 AI只能吃博通吃剩的肉101F 11/03 14:47
→ : 發哥沒有護城河，那台廠哪家ic設計有?102F 11/03 14:47
→ : 排長說發哥轉型成ASIC 比價世芯!103F 11/03 14:47
推 : 好啦 我只能就勸勸各位 畢竟台股明年還會漲一大段104F 11/03 14:49
推 : 手握發哥，小模叫哥哥105F 11/03 14:49
→ : 抱一個沒展望的 只能說頗虧106F 11/03 14:49
推 : 太早，等月k回血再說107F 11/03 14:49
→ : 不過也不一定 說不定大戶會想玩 沒展望照漲108F 11/03 14:50
→ : 展望就是ASIC109F 11/03 14:50
推 : 那想問問原po 覺得發哥的護城河在那？110F 11/03 14:50
推 : 今天也在看111F 11/03 14:51
推 : 公司是好的 但現在進場要有蹲到斷腿的覺悟112F 11/03 14:51
→ : 公司派有信心113F 11/03 14:52
→ : 發哥這麼大的公司 目標ASIC吃1B 這就是問題所在114F 11/03 14:52
→ : 公司高層就只想要賺小錢
→ : 公司高層就只想要賺小錢
→ : ic設計不像晶圓代工那麼單純116F 11/03 14:52
→ : 要講出某個特別的護城河有點難
→ : 而是比較像一群綜合的綜效
→ : 真的要講某個特別的護城河
→ : 那就是發哥工程師的薪水吧呵呵
→ : 要講出某個特別的護城河有點難
→ : 而是比較像一群綜合的綜效
→ : 真的要講某個特別的護城河
→ : 那就是發哥工程師的薪水吧呵呵
→ : 聽排長的話 會員成本1280 現在進場甜甜價!121F 11/03 14:52
→ : 可不可以再便宜一點122F 11/03 14:53
→ : 如果發哥不行了123F 11/03 14:53
→ : 我真的很難想像台廠還有哪家ic設計能打
→ : 我真的很難想像台廠還有哪家ic設計能打
→ : GG護城河比發哥高多了，發哥前面還很多大咖豬屎屋125F 11/03 14:53
→ : GG前面沒有人了，後面追兵還不成氣候
→ : GG前面沒有人了，後面追兵還不成氣候
→ : 1280鋼底 可是 不會漲啊 哭啊127F 11/03 14:54
→ : GG護城河比發哥高?128F 11/03 14:55
→ : 年初GG一直過不了1200的時候大家可不是這樣想的……
→ : 年初GG一直過不了1200的時候大家可不是這樣想的……
推 : 發哥營收才不到200億…多一個新事業部馬上多成長5%130F 11/03 14:55
→ : 有啥好嫌
→ : 有啥好嫌
→ : 將來大盤修正國安糖漿一定先拉GG132F 11/03 14:55
→ : 台灣ic設計早就不行了 以前台清交畢業生都想去聯發133F 11/03 14:55
→ : 科現在你看誰想去，都跑去GG了
→ : 科現在你看誰想去，都跑去GG了
→ : 還別說這是現成去兜出來的，毛利比現有還高一段135F 11/03 14:56
推 : 現在多頭 不買飆股去抄底真的被笑爛 但是我跟136F 11/03 14:56
→ : 當然我也認同gg很強，但現在股價已反應137F 11/03 14:56
→ : GG最大問題是價格被小兒拿捏138F 11/03 14:56
→ : 跟中靠太近的就是必須S139F 11/03 14:56
推 : 短線買發哥不如買二弟，漂亮的W底140F 11/03 14:56
→ : 我看台大電資的畢業生還是比較想去ic設計啊141F 11/03 14:57
→ : 工作環境比gg好多了，薪水天花板也高
→ : 工作環境比gg好多了，薪水天花板也高
推 : 現在甜甜價 每個月都在甜甜價143F 11/03 14:57
→ : 反觀Q拿一個小案子就噴爛，下個客戶還不知道在哪，144F 11/03 14:57
→ : 只能說發哥委屈了
→ : 只能說發哥委屈了
→ : 對員工說有得選當然發哥優先，問題是發哥名額少146F 11/03 14:58
→ : 股東跟員工的角色不一樣
→ : 如果論地緣風險發哥一定比較小，GG搬不動
→ : 股東跟員工的角色不一樣
→ : 如果論地緣風險發哥一定比較小，GG搬不動
→ : 發哥最重要的資產就是員工149F 11/03 15:00
推 : ai asic不是好做的生意，四大csp目前做出成果的G和150F 11/03 15:03
→ : A都在想辦法降低對豬屎屋的依賴，發哥被G找上很大
→ : 程度也是為了去跟avgo煉蠱，aws也是找m跟a來煉蠱，
→ : 甚至現在自己跟GG下單，但大客戶的好處是案子成功
→ : 率高，不會像小客戶可能吃個NRE後面量產不幹了
→ : A都在想辦法降低對豬屎屋的依賴，發哥被G找上很大
→ : 程度也是為了去跟avgo煉蠱，aws也是找m跟a來煉蠱，
→ : 甚至現在自己跟GG下單，但大客戶的好處是案子成功
→ : 率高，不會像小客戶可能吃個NRE後面量產不幹了
推 : 列入觀察名單。155F 11/03 15:03
推 : GG護城河比發哥高太多了156F 11/03 15:04
→ : 還真是不好意思說啦 台灣IC設計還真的沒啥護城河
→ : 還真是不好意思說啦 台灣IC設計還真的沒啥護城河
推 : 股價快被群聯超車了 發弟慘啊158F 11/03 15:04
→ : 想想為什麼發哥只能切ASIC不能自己做高階AI晶片159F 11/03 15:05
→ : 如果台廠ic設計真的在這波AI浪潮中落隊160F 11/03 15:06
→ : 那不否認台灣的科技業真的會有很大的重整
→ : 那不否認台灣的科技業真的會有很大的重整
→ : 發哥技術實力上沒問題，絕對是有資格跟avgo叫板的162F 11/03 15:06
→ : 但就是這生意真的沒那麼好做
→ : 但就是這生意真的沒那麼好做
→ : 目前做二哥會比較有效益+1 短期來看10日發哥頭頭164F 11/03 15:06
→ : 低
→ : 低
推 : 發蛙 忠誠166F 11/03 15:08
→ : 不過講點信仰的，就是台灣數一數二頂尖的公司會自167F 11/03 15:09
→ : 己找到出路，只要ai持續發展，不可能沒它的機會
→ : 己找到出路，只要ai持續發展，不可能沒它的機會
噓 : 拉回找買點 要輸快一點169F 11/03 15:09
推 : ASIC的市場份額 最終也是取決於GG的CoWoS產能170F 11/03 15:09
→ : 追高都在賺 低接都在套171F 11/03 15:09
→ : 能吃到多少產能 也要看NV包了多少172F 11/03 15:10
→ : 當初台塑南亞中鋼哪個不是數一數二的公司173F 11/03 15:11
→ : 都當過台股市值第一 現在還不是很慘
→ : 都當過台股市值第一 現在還不是很慘
![[圖]](https://i.imgur.com/THvygGph.jpeg)
→ : ASIC目標10億美金份額 連發哥一個月的營收都不到178F 11/03 15:14
→ : 一個新部門對公司營收第一年就貢獻5%179F 11/03 15:15
→ : 高不高就見仁見智了
→ : 高不高就見仁見智了
→ : 現在確實IC設計正在走下坡 自研已經變成趨勢181F 11/03 15:15
→ : 連google都在台灣搶人
→ : 那問題就是回到上面講的 ASIC的份額最終上限就是
→ : CoWoS 除非客戶需求大到能逼GG擴產 不然就那樣
→ : 另外Vera Rubin目前的設計藍圖 我是覺得ASIC最終剩
→ : Google要玩
→ : 連google都在台灣搶人
→ : 那問題就是回到上面講的 ASIC的份額最終上限就是
→ : CoWoS 除非客戶需求大到能逼GG擴產 不然就那樣
→ : 另外Vera Rubin目前的設計藍圖 我是覺得ASIC最終剩
→ : Google要玩
→ : 在這邊喊也沒什麼鳥用 這邊都零股仔不然頂多一兩張187F 11/03 15:21
→ : 哪拉得動 一張一百多萬的股票沒外資拉抬就是死魚而
→ : 已
→ : 哪拉得動 一張一百多萬的股票沒外資拉抬就是死魚而
→ : 已
→ : 不要小看PTT法人！190F 11/03 15:22
→ : 應該沒版友買在1500吧?191F 11/03 15:40
推 : 今天金融最後一棒 你保重192F 11/03 15:41
噓 : 打這麼多字不如一張單 唉193F 11/03 15:42
推 : 會贏喔194F 11/03 15:43
→ : 發糕臭了195F 11/03 15:58
推 : 一張也沒用 這種千金股外資又持股超過一半的公司如196F 11/03 15:58
→ : 果不受外資青睞=沒救 公股跟自營都接到快沒子彈了
→ : 還不是一樣躺在那不動
→ : 果不受外資青睞=沒救 公股跟自營都接到快沒子彈了
→ : 還不是一樣躺在那不動
推 : 安扣，沒單哩系咧多幾枝懶教啦？199F 11/03 15:58
推 : 欸 上面那張發哥護城河的圖 勸你不要信 業內的都不200F 11/03 16:10
→ : 會認為什麼AI手機跟車用會是發哥護城河
→ : 會認為什麼AI手機跟車用會是發哥護城河
→ : 先進製程就只能找GG 代工，這就是護城河，發哥的晶202F 11/03 16:37
→ : 片別人也有
→ : 片別人也有
推 : 情願買GG來套也不想套在發哥204F 11/03 16:41
推 : 我等測1140，等B-C-C測1130走完,下次就是發哥比台205F 11/03 17:03
→ : 積強的時侯了…
→ : 積強的時侯了…
推 : 買買買207F 11/03 17:05
推 : 看形態還有得跌吶208F 11/03 17:13
→ : 沒吧 1280又沒跌破209F 11/03 17:17
→ : 國外科技股ETF整個池子買，別選了，散戶有大戶懂?210F 11/03 17:26
→ : 這可不是甚麼阿薩布魯的小型股，除非假設市場無效率
→ : 這可不是甚麼阿薩布魯的小型股，除非假設市場無效率
→ : 護城河真的只有能用GG的先進製程+1 以前靠川普救了212F 11/03 17:33
→ : 市場過度悲觀的時候可多了213F 11/03 17:34
→ : 一次 現在對手哪個不能下GG單的~~214F 11/03 17:34
推 : 前陣子買的阿發跟GG差不多價說215F 11/03 17:35
→ : 只要能用GG小米都能自幹出來了 手機晶片根本沒護城216F 11/03 17:38
→ : 跟NV那種整個軟硬體生態系都綁定的等級差太多了
→ : 大家會想買OV新旗艦也是看拍照強 不是裡面U是天雞..
→ : 跟NV那種整個軟硬體生態系都綁定的等級差太多了
→ : 大家會想買OV新旗艦也是看拍照強 不是裡面U是天雞..
→ : 市場過度悲觀，過度樂觀都是事後解讀的，除非長期219F 11/03 17:47
→ : 戰勝市場，不然怎麼解讀根本與散戶無關
→ : 發哥現在夢只剩吹ASIC，但其實前幾年都是靠手機搶
→ : 中國高通市占大幅成長的，剛好年初中國在那邊搞3C
→ : 促銷該榨的都榨完了
→ : 而且手機搶得也不是高階市場，是中低階市場走CP取向
→ : 這些大陸遲早自研也會跟上
→ : 戰勝市場，不然怎麼解讀根本與散戶無關
→ : 發哥現在夢只剩吹ASIC，但其實前幾年都是靠手機搶
→ : 中國高通市占大幅成長的，剛好年初中國在那邊搞3C
→ : 促銷該榨的都榨完了
→ : 而且手機搶得也不是高階市場，是中低階市場走CP取向
→ : 這些大陸遲早自研也會跟上
推 : 雖然發哥我沒有很深的研究 但上面的說法我認為是有226F 11/03 17:59
→ : 問題的 你知道現在養一個RD team多貴嗎 你養一個te
→ : am然後去跟發哥搶中低階手機市場？要是我寧願去搶A
→ : I晶片市場 毛利還好多了
→ : 問題的 你知道現在養一個RD team多貴嗎 你養一個te
→ : am然後去跟發哥搶中低階手機市場？要是我寧願去搶A
→ : I晶片市場 毛利還好多了
推 : 嘴一下資料中心800v HVDC才有救230F 11/03 18:00
推 : 發哥買就對了！支持一票！231F 11/03 18:01
→ : 市場看錯的情況多的呢 我GG主要部位都是22年建立的232F 11/03 18:04
→ : 那時GG還跌破400 但22年GG早已是先進製程唯一的領
→ : 先者 照樣跌到吃屎 市場不是不會犯錯 但你要有足夠
→ : 的業界知識去判斷它
→ : 那時GG還跌破400 但22年GG早已是先進製程唯一的領
→ : 先者 照樣跌到吃屎 市場不是不會犯錯 但你要有足夠
→ : 的業界知識去判斷它
→ : 跟台G股價死亡交差你確定要買?236F 11/03 18:39
推 : 99發哥237F 11/03 19:45
→ : 1370T報到！238F 11/03 20:00
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- 137F 28推 20噓
- 這個問題齁 在新科技出來的時候都會被討論的啦 不論是當年工業革命蒸汽機 還是後來發明電腦 哪次人類不是擔心工作被搶? 但哪次不是最後生產力大幅提升?? 看近一點的話，現階段可能是降低成本大於創造營收 …73F 26推 2噓
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雖然現在講這個有點馬後炮 不過從過去歷史來看，有可能是個可以參考的指標 去年七月融資餘額大約3400億 今年三月融資餘額大約3300億 如果這波從融資超過3000億開始減碼，就有機會賣在10月底11 …136F 53推 12噓- 64F 21推 3噓
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主動式台股ETF持續吸睛，其中主動統一台股增長ETF（00981A）7日受大盤回檔拖累，早盤跌逾1%，吸引投資人低接，成交量續增。根據統計，00981A掛牌以來，僅半年內規模已增胖十倍，最新總市值衝 …83F 39推
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