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作者 標題 [心得] 美元即將陷入流動性危機
時間 Wed Nov 5 09:18:05 2025
所謂的流動性危機，就是市場缺乏現金流
造成大量債務和保證金的缺口
這樣的情況下，很多人會逼不得已對各類資產全面拋售變現
最近各種跡象表明這種情況可能即將或正在發生
1.美聯儲降息+停止縮表
雖然那些官員嘴巴上說經濟很好
既然經濟很好，為何要降息縮表？
所以FED降息縮表，背後很可能意味著流動性即將乾涸
2. SOFR利率頻繁超出FED利率上限
所謂的SOFR利率是金融機構間以美債為抵押做隔夜貸款的利率
通常這利率會在FED利率的區間內
然後最近SOFR利率卻頻繁超出區間上緣
代表有金融機構真的急了，不惜以高利率借錢
https://i.meee.com.tw/GkYxq3C.png
![[圖]](https://i.meee.com.tw/GkYxq3C.png)
3. FED隔夜回購操作頻率暴增
這是FED提供給銀行借錢的管道
當銀行借不到錢時，可以找FED借
而最近這個金額跟頻率有越來越高的跡象
代表越來越多金融機構急著用錢
https://meee.com.tw/YnV5vye.png
![[圖]](https://i.meee.com.tw/YnV5vye.png)
這圖可以明顯看到上次暴增是在2020
也就是新冠疫情那時
4. 各類資產走跌及美元指數飆升
由於市場缺乏大量美元，投資人礙於債務或保證金等問題
必然大量拋售各類商品及資產
所以這個時候無論是風險或避險資產必然走跌
美元指數也會飆上去(最近又破100)
當前金融體系存在明顯的缺陷
無論怎麼放水，到最後必然會出現流動性危機
因為大多數的財富最終總是會被少數比較會搞錢的人壟斷
如此反覆個幾次必然造成人們對既有體制喪失信任
根據近期的一些數據這個情況似乎又要再來一次
請大家隨時做好警惕與準備
勿賺了點錢就大頭症發作以為自己是世界冠軍
--
曾經有一碗熱騰騰的炸蝦飯在我面前，我沒有珍惜，直到涼掉才後悔莫及。如果上天願意
給我一個機會再來一碗，我會把它拿到竹軒去。如果非要我選一個女生送的話，我會選榕
榕。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.163.113.26 (臺灣)
※ 作者: s90011 2025-11-05 09:18:05
※ 文章代碼(AID): #1f2gNHac (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1762305489.A.926.html
推 : 你這太慢了啦 今天SOFR走勢都已經回穩了1F 11/05 09:20
→ : 你那裡的台積電可能還在吧1200吧2F 11/05 09:20
推 : 好3F 11/05 09:20
→ : 了4F 11/05 09:21
推 : 流動性不足 印鈔票放水因應？5F 11/05 09:21
對，這是必然結果，但隨之而來的就是惡性通膨及貨幣貶值劇本早就已經寫好了
推 : 我要歐印6F 11/05 09:22
噓 : 山椒魚早就講了7F 11/05 09:22
![[圖]](https://i.imgur.com/W9O3fdyh.jpeg)
噓 : 早說，為什麼不昨天說？9F 11/05 09:24
現在說也算早吧？況且大多人也都傾向於凹單，畢竟之前每次都能凹回來推 : 沒想過還能看到榕榕的簽名檔10F 11/05 09:24
推 : 美國TGA帳戶快低於3兆美元的警戒線11F 11/05 09:25
推 : 椒魚戰隊：師傅早說了，被當白X12F 11/05 09:26
推 : 你講再多股版眾人也只會歐印抄底13F 11/05 09:26
推 : 沒事啦 降息治百病，還有10幾碼可以降14F 11/05 09:26
推 : 所以要QE 那就是繼續噴!15F 11/05 09:27
噓 : 早說 怎麼不早說16F 11/05 09:27
推 : 類山椒魚17F 11/05 09:27
推 : 欸欸 你要不要看看你上次發黃金文後面發生什麼事18F 11/05 09:27
在美國把貨幣體系搞爛的大背景下，黃金之後還會繼續創高你要知道背後的來龍去脈，不是看短期價格
只看價格沒有理解背後原因很容易被華爾街那幫人操作的
推 : 按照你的邏輯既然之後會通膨+貨幣貶值 持有資產不是19F 11/05 09:27
→ : 少數人=川普和他的好朋友20F 11/05 09:27
噓 : 怎麼不早說21F 11/05 09:27
→ : 比持有現金好? 如果不是 那你資金能逃到哪去?22F 11/05 09:28
對，但因為現在有流動性問題，即使是好的資產也會被迫賣出推 : 美國政府關門把一堆美元關在財政部帳戶，原本可以23F 11/05 09:28
→ : 拿到錢的供應商要還貸款還不出來，銀行資金自然就
→ : 緊張
→ : 拿到錢的供應商要還貸款還不出來，銀行資金自然就
→ : 緊張
噓 : 喔26F 11/05 09:28
→ : 美國政府開門，財政部的錢出來，市場有錢了，大概27F 11/05 09:29
→ : AI股又要啪啪漲
AI的產出與投入的資金不成比例→ : AI股又要啪啪漲
推 : 政府關門意外的影響很大，TGA一直暴漲，FED不擴表下29F 11/05 09:30
→ : 只能降低銀行準備金，現在剩下2.7~2.8T，SOFR單日成
→ : 只能降低銀行準備金，現在剩下2.7~2.8T，SOFR單日成
推 : 很多事情跌了就會慢慢知道原因了，但散戶終究最晚31F 11/05 09:31
→ : 知道畢竟只看價格
→ : 知道畢竟只看價格
推 : 你是對的，錢我來賺33F 11/05 09:31
→ : 交量都還比準備金高；還有雖然美債很多但HQLA的34F 11/05 09:32
→ : 持有結構似乎也出了問題。現在是美元流動性和高品質
→ : 抵押品的流動性似乎都有點問題了 www
對啊，這體系有根本性的缺陷，出事只是遲早→ : 持有結構似乎也出了問題。現在是美元流動性和高品質
→ : 抵押品的流動性似乎都有點問題了 www
→ : 所以現在要買啥37F 11/05 09:32
短期因為流動性問題可以先持有現金長期因為美國必印鈔刺激流動性可以持有實體貴金屬
推 : 買美債38F 11/05 09:33
→ : 大漲的時候不講，跌個一天就鬼故事39F 11/05 09:34
推 : ？？？40F 11/05 09:34
推 : 債蛙司令：注意！債蛙集合！41F 11/05 09:35
推 : 不怕 有QE印鈔之術42F 11/05 09:36
推 : 你說這個現在沒人會看啦 前陣子甲骨文的cds飆升43F 11/05 09:36
→ : 也是沒人看 一直喊甲骨文怎麼一直跌
在這個大環境及位階下，風險報酬比本來就不合比例，期望值偏低→ : 也是沒人看 一直喊甲骨文怎麼一直跌
※ 編輯: s90011 (118.163.113.26 臺灣), 11/05/2025 09:38:38
推 : 放空放起來～～～45F 11/05 09:39
推 : 財政部的TGA帳戶裡面有水啊46F 11/05 09:39
推 : 要祈禱日央扛的住通膨壓力 一但拋售美債收回日圓47F 11/05 09:43
推 : 不早說＞＜48F 11/05 09:43
推 : 看來最保值的還是買礦場對吧49F 11/05 09:43
噓 : 持有現金不是也被通膨吃？50F 11/05 09:47
美國-聯準會負債端結構 | MacroMicro 財經M平方
聯準會負債端項目可用以觀察市場資金流向，主要由四大項目構成。分別為流通中貨幣、存準金、 TGA 、 ON RRP，各自代表意義如以下：
1. 流通中貨幣：市場上流通中的資金。
2. 存準金：存款機構為了應付可能的提款需求而存放在聯準會的資金，相當於存款機構手上能動用的資金。
3. 財政部帳戶（TGA ...
聯準會負債端項目可用以觀察市場資金流向，主要由四大項目構成。分別為流通中貨幣、存準金、 TGA 、 ON RRP，各自代表意義如以下：
1. 流通中貨幣：市場上流通中的資金。
2. 存準金：存款機構為了應付可能的提款需求而存放在聯準會的資金，相當於存款機構手上能動用的資金。
3. 財政部帳戶（TGA ...
推 : 我敢說現在外面買不到美元53F 11/05 09:50
推 : 你說的都對 但應該要更早一點發文54F 11/05 09:52
推 : Z5炭吉某？55F 11/05 09:53
→ : 你要拋售不會賣股票嗎？56F 11/05 09:54
噓 : 壞掉的時鐘又來了57F 11/05 09:54
推 : 今天清倉陸股 先走一趟 後會有期58F 11/05 09:54
→ : 略59F 11/05 09:56
→ : 椒魚戰隊：回檔或許會遲到，但永遠不會缺席60F 11/05 09:56
推 : 黃豆跌下來一點 加碼再加碼61F 11/05 09:58
噓 : 早說 你怎麼不早說62F 11/05 10:00
推 : 還以為是美金太多，比較嚴重，63F 11/05 10:04
→ : 可能以後會發生
→ : 可能以後會發生
推 : 法人：今年聖誕有韭菜吃了65F 11/05 10:04
推 : 到底要不要一件清倉66F 11/05 10:07
噓 : 台幣會先有流動性危機吧67F 11/05 10:08
→ : 沒關係啦，等爆了再說，整天煩惱東煩惱西也沒用68F 11/05 10:11
→ : 會的 這任就會印 但是仍會導致股票大跌 反彈 歸零69F 11/05 10:13
→ : 看報導，政府關門，財政部的3000億變成1兆...70F 11/05 10:13
→ : 實體貨幣以美元為首 債券 價值都會歸零71F 11/05 10:13
→ : 這個關心一下就好 美國政府不會蠢到真的讓流動性危72F 11/05 10:13
→ : 機發生
→ : 機發生
噓 : 笑死人 美元變廢紙之前 台幣人民幣都會先死掉啦74F 11/05 10:15
→ : 美元問題再多 它都是這個世界大到不能倒的貨幣
→ : 美元問題再多 它都是這個世界大到不能倒的貨幣
→ : 本輪暴漲就是在實體貨幣崩爛之前轉移資產的手段76F 11/05 10:17
噓 : 笑死 降息治百病77F 11/05 10:18
→ : 啊升降息本來就是調控流動性的普通手段，流動性下78F 11/05 10:21
→ : 降所以降息沒辦法推導出會發生流動性危機
→ : 降所以降息沒辦法推導出會發生流動性危機
→ : 人民幣不會變廢紙 世界最強大工業國的地位足以保證80F 11/05 10:24
→ : 美元爆炸後用人民幣依然買得到東西
→ : 美元爆炸後用人民幣依然買得到東西
推 : 美元要暴漲了嗎82F 11/05 10:29
→ : 只要市場缺美元，美元就會變貴，美國政府表示：計畫
→ : 通
→ : 只要市場缺美元，美元就會變貴，美國政府表示：計畫
→ : 通
→ : 打哈欠 跌一天而已吧？ 對吧？85F 11/05 10:32
推 : 川寶： 是不是看不起我86F 11/05 10:36
推 : 已經很久了 美元還一直噴 共三洨87F 11/05 10:37
噓 : 中國的外匯管制政策 註定人民幣的信用就是不如美元88F 11/05 10:38
→ : 中國的央行不像FED有獨立性 人民幣地位不如日圓瑞郎
→ : 中國的央行不像FED有獨立性 人民幣地位不如日圓瑞郎
推 : 等美國政府又開門 就又衝一波了90F 11/05 10:40
→ : 又不是每個人都本多忠勝 小蝦米能賺一波是一波
→ : 又不是每個人都本多忠勝 小蝦米能賺一波是一波
推 : 老鮑在哭不降息…92F 11/05 10:44
→ : 給大家上車美債的機會
→ : 給大家上車美債的機會
→ : 你講的沒錯 中產階級在狂賣股票 因為缺現金流94F 11/05 10:46
→ : 蠻有煽動性的，讓時間來證明你說的對不對。95F 11/05 10:52
推 : 股市不會跌啦96F 11/05 10:52
→ : 持有現金美元 準備打仗97F 11/05 10:54
推 : 話說現在降息了 美元還漲 這不就是川普當初要的XDD98F 11/05 10:58
→ : 該不會是他計畫通吧 我無言
→ : 該不會是他計畫通吧 我無言
噓 : 我知道怎麼做 快逃呀100F 11/05 10:59
噓 : 回頭看你以前的文…就是寫手101F 11/05 11:02
推 : 美國搜刮比特幣， 所以別怕， 美國又抄北韓金大統102F 11/05 11:02
→ : 領的比特幣。很快可以又見到煙火秀。
→ : 領的比特幣。很快可以又見到煙火秀。
→ : 沒錢就印阿104F 11/05 11:07
推 : 新手請教金融債會有影響嗎？105F 11/05 11:19
推 : 真假 好可怕喔 快把美金給我106F 11/05 11:19
噓 : 笑死107F 11/05 11:34
推 : 有警覺是好事!108F 11/05 11:41
→ : 不過Fed工具箱太多工具可以用，看要不要而已!
→ : 不過Fed工具箱太多工具可以用，看要不要而已!
噓 : 那持有現金能幹嘛？110F 11/05 11:43
推 : 這篇文章煽動性十足 讓我們繼續看下去111F 11/05 11:56
→ : 還在作夢112F 11/05 12:30
推 : 嚇哭了113F 11/05 12:47
噓 : 恐怖鵝 恐怖鵝~114F 11/05 12:57
噓 : 美元指數和美債殖利率首次出現大幅度的背離啊！能不115F 11/05 13:31
→ : 出事嗎？遲早的事
→ : 出事嗎？遲早的事
推 : 這邊都看很短 不用說那麼多 反被嗆117F 11/05 15:35
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