---

原文標題：
記憶體庫存「幾乎沒安全緩衝」　華邦電被求簽6年長約
※請勿刪減原文標題

原文連結：
https://finance.ettoday.net/news/3078282
※網址超過一行過長請用縮網址工具

發布時間：
2025年12月4日 10:28
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名：
記者陳瑩欣／台北報導
※原文無記載者得留空

原文內容：


策略錯配」是造成「有錢也難買到貨」的關鍵，華邦電（2344）總經理陳沛銘甚至爆出被客

戶求簽6年長約。

《路透社》報導指出，路透社調查發現，現在確實各方人馬都在瘋狂搶貨，並引述華邦電總
經理陳沛銘的說法，表示有客戶一口氣就希望簽訂6年長約。



‧ 高階半導體產能還是塞車，無法完全滿足 AI 需求；


沈萬鈞指出，很多公司只好急著「回頭修正」。TrendForce 的數據顯示，DRAM 供應商的平

均庫存週期，從 2024 年底約 13–17 週，降到今年 7 月的 3–8 週，10 月時甚至只剩 2
–4 週，等於幾乎沒有安全緩衝。

新建一座有效產能要至少兩年以上，但記憶體廠又害怕「多蓋→需求退潮→產能閒置」，因
此不敢大幅超前投資。三星、SK 海力士雖然都宣布要擴充產能，卻沒有講清楚：新的產能
到底會分多少給 HBM、多少給一般傳統記憶體。

SK 集團會長崔泰源透露，現在收到的記憶體供貨需求多到他擔心根本應付不來：「如果我
們供不上去，有些公司可能會面臨根本沒辦法做生意的狀況。」



從 ChatGPT 之後：記憶體廠全力轉向 HBM
ChatGPT 在 2022 年 11 月推出後，全球一窩蜂衝去蓋 AI 資料中心。記憶體廠因此把更多
產能分配給用在 NVIDIA AI GPU 的 HBM。

同時，來自中國的長鑫存儲（CXMT）等廠商在中低階 DRAM 競爭，進一步逼著三星、SK 海
力士加速轉向毛利更好的產品。兩家韓廠加起來掌握約三分之二的 DRAM 市場。



問題是，這一波「減產舊品、衝高階」的時間點，剛好撞上：

‧ 傳統資料中心與 PC 的汰舊換新週期；
‧ 智慧手機銷量比預期更好。

回頭看，TechInsights 分析師 Dan Hutcheson 形容：「事後看起來，整個產業顯然是被打
個措手不及。」

大客戶「不管價格，只要給我貨」

三星近期把伺服器記憶體價格最多調漲 60%。黃仁勳 10 月去韓國時，還跟三星會長李在鎔
一起吃炸雞、談合作，他也承認記憶體漲價幅度不小，但強調 NVIDIA已鎖到大量供應。

10 月，Google、Amazon、Microsoft、Meta 對 Micron 下的是「沒有上限的訂單」：簡單
講，就是告訴 Micron，你能給多少，我們全部吃下來，價格不是重點。

中國的阿里巴巴、字節跳動、騰訊，也在 10–11 月派高階主管親自跑去三星、SK 海力士
拜訪、喬配額。有人形容現在的狀況是：「所有人都在求貨。」



顧問公司 Counterpoint 估計，先進與舊世代記憶體價格到今年第四季前還會再漲約 30%，
2026 年初再漲 20% 也不是不可能。

手機與 PC：成本壓力轉成「售價驚嚇」在終端市場，壓力已經很明顯。



Realme 印度行銷長也提到，手機廠或許可以在相機、處理器、電池等規格上省一點成本，
但儲存容量的成本是所有廠商都躲不掉的，只能硬吞。





心得/評論：

由於庫存短缺有錢也買不到，客戶求著要貨，華邦電更有望簽下6年長約到2032年以後，難
怪今天特別強勢




--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.218.145.224 (臺灣)
※ 作者: IzumiKonata 2025-12-04 13:39:34
※ 文章代碼(AID): #1fCHwOHB (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1764826776.A.44B.html