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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-03-28 06:31:13
看板 Stock
作者 haug (廣海)
標題 [心得] 打敗大盤0050的勝率與期望值
時間 Fri Mar 27 15:53:02 2026


近幾年因為台積電相關產業,0050的績效表現都很好,所以統計了一下長期(2004.1.1~2026.2
.23的還原除權息數據)的數據,能超越0050的勝率是多少?超越0050的期望值和失敗的期望值
是多少?

https://i.imgur.com/6yGWfio.jpeg
[圖]
22年投資0050績效是賺15倍,
100萬變1600萬.
結果22年全上市股票能贏0050的只有12.5%,回推10年/5年勝率16.5%/13%.,不管長短期勝率
都在15%左右.
https://i.imgur.com/5Yj4RAj.jpeg
[圖]
22年的長期期望值-725%,回推10年/5年期望值-16.9%/-9.15%
投資時間愈長期望值愈低.

結論:
1.對投資沒特別有興趣,沒時間研究,直接買大盤0050就對了.
2.有投資個股要好好統計長期績效,長期年化報酬率(用xirr計算),每年報酬率跟大盤0050比
較,看看是否超越自己定的超額報酬,去調整選股策略和標的的目標報酬率.
不然就浪費了長期投資下來的資產複利和機會成本


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.75.96.106 (臺灣)
※ 作者: haug 2026-03-27 15:53:02
※ 文章代碼(AID): #1fnZTW3Y (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1774597984.A.0E2.html
推 kutkin      : 因為其他股票都沒有23301F 03/27 15:54
→ iamacid     : 買正二績效就會超越0050了唷~2F 03/27 15:55
推 prostar     : 12.5滿高的耶3F 03/27 15:56
推 kutkin      : 你要回測除非把2330剔除 不然不用回測也知道4F 03/27 15:56
→ kutkin      : 結果呀
推 lifeterry   : 全部只是在回測 2330 沒有意義6F 03/27 15:56
→ bnn         : 航海王長榮後波若威 誰跟你22年7F 03/27 15:57
推 gladopo     : 大盤就是大盤，沒有什麼誰不算8F 03/27 15:58
→ ctstak47    : 0050持股最多台積電績效沒贏那買台積不就好了？9F 03/27 15:59
推 kutkin      : 所以既然一檔超過一半比重 那結果根本不用回測10F 03/27 16:00
→ kutkin      : 有些東西回前要先想意義
推 pikachu123  : 每個都以為自己是巨人傑啊 過度自信12F 03/27 16:01
推 guestwhat   : 唯有台積 超越台積13F 03/27 16:01
→ kutkin      : 其實你的題目不是打敗0050 是打敗233014F 03/27 16:02
→ pikachu123  : 買大盤沒有故事啊 數據冷冰冰故事熱呼呼15F 03/27 16:02
→ kutkin      : 你不如找一個分散多筆的etf比較16F 03/27 16:02
→ snahwwww    : 看看這些早知道台積電的人，多早就買了，然後才抱多17F 03/27 16:02
→ snahwwww    : 久就能到處吹了
→ Jaspercool  : 我覺得買入點也很重要啦 背離過高投太多會拖延獲利19F 03/27 16:03
→ kutkin      : 題目改成 單一個股是否有贏etf20F 03/27 16:03
→ pikachu123  : 每次講0050就托2330來鞭21F 03/27 16:03
→ pikachu123  : 跟散戶講指數化投資就像對牛彈琴 因為目標完全不一
→ pikachu123  : 樣
→ ringil      : 買0050才抱得住啊24F 03/27 16:04
→ yaomac      : 買0050不如買台積的人大部分手上也沒多少台積25F 03/27 16:04
推 gkkcast     : 那是你預期長抱一檔不放。聰明散戶買低賣高怎麼會輸26F 03/27 16:05
推 maimss      : 大車隊半個月80%獲利，屌打2年績效27F 03/27 16:08
推 ssarc       : 我記得之前有人有PO過文章，就算沒有2330，0050的28F 03/27 16:09
→ ssarc       : 報酬率也是一樣穩定
推 StockSai    : 你看推文就知為啥散戶做不到，認知不夠 卻沒意識到30F 03/27 16:09
→ fishouse    : 不敗老師：不如買台積電31F 03/27 16:10
推 abc0922001  : 很多人把0050當作一檔股票來看，而不是70%台股大盤32F 03/27 16:12
→ abc0922001  : 真的會把所有可投資資金只單壓2330嗎
→ abc0922001  : 那些不如買2330的人，2330在總資產有超過50%嗎
→ baka1412    : 太慢35F 03/27 16:14
推 Gipmydanger : 別這樣，很多人打敗0050，但那個人通常不是你。還36F 03/27 16:14
→ Gipmydanger : 有一些人以為自己打敗了0050，但其實只是不會算數
→ Gipmydanger : 。
推 saiya       : 買個股很多學問啦 買賣時機都要抓 沒心力去管這些39F 03/27 16:15
→ saiya       : 就買指數就好了
推 biojo       : 老是說不如選台積電的人 現在歐硬台積電抱22年 會41F 03/27 16:16
→ biojo       : 贏喔
推 LUB7l       : 有些人真的不會算數 自以為打敗0050 結果只有放總資43F 03/27 16:16
→ LUB7l       : 產10%
推 QQMMWA      : 10%的基金可以贏大盤 那根本很多呀45F 03/27 16:18
→ QQMMWA      : pr90連建中都考不到
→ QQMMWA      : pr90再社會上也就100萬年薪而已
→ QQMMWA      : pr90又不是多難的數字
→ ACDC69      : 感覺跟之前推坑買美債很像喔49F 03/27 16:21
推 yuzuOuO     : 怕單壓台積可以買費半etf，一樣有台積adr，多年報酬50F 03/27 16:21
→ yuzuOuO     : 率還贏0050而且接近台積
→ QQMMWA      : 更不用講 這些基金 是幾百億規模52F 03/27 16:21
→ QQMMWA      : 同時又必須遵守一定的選股規則
→ QQMMWA      : 又不能空手
→ QQMMWA      : 如果是小資金 例如幾千萬 幾億
→ QQMMWA      : 讓操盤手用自己的錢操盤
→ QQMMWA      : 這樣贏過大盤的比例又會更高 可能有30%
推 TaiWeiT     : 推58F 03/27 16:24
推 carlos5978  : 很多人被投顧洗腦了 他們覺得做波段更賺錢59F 03/27 16:24
推 gkkcast     : 對。贏過大盤超簡單，買低賣高即可60F 03/27 16:25
→ QQMMWA      : 闕又上 他自己的私人戶頭61F 03/27 16:25
→ QQMMWA      : 長期的績效是打敗標普500的
→ QQMMWA      : 他說他在華爾街公司操盤基金
→ QQMMWA      : 不一定能長期贏標普
→ QQMMWA      : 但他自己私下的資金長期已經贏標普好幾十倍
→ QQMMWA      : 原因很簡單
→ QQMMWA      : 私下的資金 規模比較小 也更靈活
→ QQMMWA      : 巴菲特早起資金小的時候
→ QQMMWA      : 每年年化也都是40 50%起跳
→ carlos5978  : 現在網路上的股票投顧至少幾百個耶70F 03/27 16:25
→ QQMMWA      : 這不就跟國家人口規模一樣71F 03/27 16:27
→ QQMMWA      : 人口規模小的國家
→ QQMMWA      : 人均gdp在噴的都用跳空的
→ QQMMWA      : 不像大國家慢慢漲
→ QQMMWA      : 所以只有10%基金贏大盤
→ QQMMWA      : 不代表操盤手的私人口袋錢只有10%機率贏大盤
→ QQMMWA      : 因為本金小
→ QQMMWA      : 本來操作就跟幾百億幾千億那種基金不同
→ QQMMWA      : 小本金更容易有高增長
推 fox875566   : 你沒計算低買高賣，哪會準80F 03/27 16:30
推 Gipmydanger : 所以你贏了嗎？81F 03/27 16:31
推 hwei9582905 : 70%正2，30%現金，績效屌打82F 03/27 16:31
推 xrhapsody   : 推原po的整理。推文很精彩83F 03/27 16:32
→ Gipmydanger : 看總資產減掉初始資產的xirr再除以槓桿倍數84F 03/27 16:32
→ haug        : 詳細說明有點長,有興趣可以看這影片說明https://youtu.be/oadoOs7Mus8?si=6a6LpWhJ7reVGS9G85F 03/27 16:33
→ haug        :
推 hectorbibby : 我鄉民都是剛好買在12 %的喔！87F 03/27 16:33
推 bbignose    : 買正2 50/50再平衡不就一定打贏0050，那麼辛苦幹嘛88F 03/27 16:33
→ bbignose    : 台股買一隻正2 50/50再平衡，美股買一隻USD大道至簡
推 kitsune318  : 本金多少算小多少算大？有界線嗎90F 03/27 16:36
推 Maelys      : 投0050的優點是什麼都不做就有10%的成績 高中考大91F 03/27 16:41
→ Maelys      : 學還是去上班或創業都不是每天躺著不做事欸
推 iorittn     : 我個人覺得GG這幾年的走勢很難再有第二次了，幾年93F 03/27 16:41
→ iorittn     : 後回頭來看0050這一段的表現，應該算非常態性的
推 TaiwanNeko  : 噗，誰叫你隨機選股95F 03/27 16:43
→ TaiwanNeko  : 真的不想研究，也是有好幾檔長期績效贏0050的基金
推 LUB7l       : 大盤本來就贏在總資產啊 容錯率極高啊 贏大盤可是只97F 03/27 16:44
→ LUB7l       : 放一點沒比較意義啊
推 brian040818 : 又在等於台積 22年前你歐印台積看看阿99F 03/27 16:52
→ brian040818 : 一堆老人那時候可看不上2330
→ jie5317     : 抱得住才有用101F 03/27 16:54
→ haug        : https://youtu.be/oadoOs7Mus8?si=nN0A7jlQ2lf03jyy102F 03/27 16:55
→ haug        :
→ haug        : 有興趣的話,詳細思考邏輯可以看影片說明.我是回測
→ haug        : 找出過去5,10,22年總報酬率大於和小於0050的,再統
→ haug        : 計贏家的總報酬率和輸家總報酬率,算期望值.這就等
→ haug        : 同選股一樣要從全上市公司中找出贏家,然後配置和下
→ haug        : 注.
推 teakdavid968: 0050不用盯盤 AAVV也沒差 心情差多了109F 03/27 16:55
→ jie5317     : 很多人說閒錢投資，誰知道閒錢之後會不會變必須要110F 03/27 16:57
→ jie5317     : 使用的錢？
→ jie5317     : 普通人的容錯率又不高
推 gkkcast     : 那就別投資 :)113F 03/27 17:00
推 Gipmydanger : 閒錢本來就要扣掉緊急備用金，世事無絕對，你運氣114F 03/27 17:02
→ Gipmydanger : 不好真的臨時要用大筆資金救命當然需要賣股票，就
→ Gipmydanger : 算你全部放現金也不能抵抗這風險，還需要各種保險
→ Gipmydanger : 來COVER。另外你的資產增加的越多你的抗風險能力也
→ Gipmydanger : 會越高，你如果報酬率太低你的風險叫做錢太少。
推 Jimny5566   : 普通人跟沒時間的人買0050沒錯，是對的。但你的測119F 03/27 17:07
→ Jimny5566   : 試有誤，你只看到最表層的東西
推 Gipmydanger : 年輕時不敢承受風險就是老了的時候來承受121F 03/27 17:09
推 MTBF        : 推文很精彩 所謂的金融文盲就是這種122F 03/27 17:11
推 yulun1984   : 對我來說etf比較敢重倉 獲利自然多123F 03/27 17:17
推 ChikanDesu  : 之前不是有說2330爆噴之前0050也是年化10%以上嗎124F 03/27 17:17
推 cksai       : 0050現在是超漲，反而是最不能買的時刻125F 03/27 17:35
推 rick6304    : 不要再講以前了 現在就是AI 台積電年成長30趴 要長126F 03/27 17:36
→ rick6304    : 5年 你要買其他的 等五年後
推 dogalan     : 實際勝率只會更低 因為個股更難撐過表現不好的週期128F 03/27 17:55
→ dogalan     : 達成長期持有跟持續買入的目標 指數跟大盤相對好做
→ HZM         : 0050還在什麼時候不能買，好笑130F 03/27 18:02
推 nocash      : 你終究是要買0050的131F 03/27 18:07
→ nocash      : http://i.imgur.com/TwblS6Y.jpg
[圖]
推 twic        : 安聯基金不是贏翻了嗎133F 03/27 18:08
推 bing6715    : 981A134F 03/27 18:39
推 h311013     : 正二超越請輕鬆鬆135F 03/27 18:46
→ yaomac      : 看了推文發現人果然賺不到認知以外的錢136F 03/27 18:46
推 Watanabe    : 笑死算大盤還要扣2330是三小137F 03/27 18:56
推 n555123     : 我大概每個月都要看到大盤相關的回測，底下就又要138F 03/27 19:30
→ n555123     : 扣這個又要扣那個，說別人抓高點測結果自己測又要
→ n555123     : 指定區間，找美股拉長測五十年的回測又嫌賺太慢
→ n555123     : 你只看今天的結果來說「要扣掉ㄐㄐ」或「買ㄐㄐ就
→ n555123     : 好」本質上也是一種指定區間的看漲說漲看跌說跌，
→ n555123     : 市值因子能拉超長期回測擊敗大多其它因子是他「方
→ n555123     : 法論」的結構經得起市場跟時間的考驗，不是因為他
→ n555123     : 有凹到什麼股票耶(′・ω・`) 是他的方法論本身就
→ n555123     : 能把當下不特定強勢股濾出來，並且越強就越加碼
→ n555123     : 啊有自己方法能擊敗大盤的就執行就好了，回測就說
→ n555123     : 了「有八成人就算努力也做不到長期年化擊敗大盤」
→ n555123     : 那種「某一年打出暴擊就立刻收手回去滿倉大盤」的
→ n555123     : 完全就是虛構的人設，這種人本身就是「兩成」，多
→ n555123     : 的是繼續拼暴擊結果年化被反超的，這才是「八成」
→ haug        : 其實這篇重點是資產的機會成本,目標還是怎麼配置資152F 03/27 20:07
→ haug        : 源,讓資產最大化.認真投資統計的話,還要每年計算金
→ haug        : 融資產,淨值(roe)的複合成長率,讓自己知道資源怎麼
→ haug        : 樣配置最好.
推 andrew1357  : 以前我還會想說服人別浪費時間自己選股，把錢全部156F 03/27 20:31
→ andrew1357  : all in 指數ETF輕輕鬆鬆賺錢就對了，現在我才懶得
→ andrew1357  : 跟這些人解釋，完全是浪費時間
推 tsainalunba4: https://i.imgur.com/EpFzTvG.jpeg159F 03/27 21:58
推 tsainalunba4: 居然有大盤扣除台積 長期持有還是獲利 看來有人預
→ tsainalunba4: 判會有一些無知的槓精 老早就做出統計了
[圖]

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