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看板 Stock
作者 標題 [請益] 選擇權本週奇異點
時間 Thu Apr 17 16:27:33 2025
https://i.imgur.com/YWghRa3.jpeg
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小弟不才，請益選擇權高手。
本周小試身手做多，卻感覺像遇到坑，第一次是本周月結算前發現，第二次是4/17下午。
問題都是 : 當大盤在上漲趨勢中時，當台指PM漲幅明顯大於台指進時(或當台指進漲幅明顯大於台指PM時)，為何會發生選擇權call價值明顯變小或不漲。
謝謝~
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※ 作者: sony807 2025-04-17 16:27:33
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推 : 糕1F 04/17 16:28
推 : GPT可以回答你2F 04/17 16:28
推 : 前次跌停那天後很多都失真了3F 04/17 16:29
推 : 因為之前波動率大選擇權有超漲過，後來大盤波動開始4F 04/17 16:30
→ : 變小選擇權超漲的就還回來了0.0然後你的是2萬C基本
→ : 上沒到2萬前吃不太到波動除非大漲
→ : 變小選擇權超漲的就還回來了0.0然後你的是2萬C基本
→ : 上沒到2萬前吃不太到波動除非大漲
推 : 最近價外波動都怪怪ㄉ！7F 04/17 16:30
推 : 有option版8F 04/17 16:30
推 : op版只剩一些怪胎在亂喊9F 04/17 16:31
推 : 高點到了10F 04/17 16:32
噓 : 價外吃的是時間 不是內在價值11F 04/17 16:32
推 : Option版感覺都是八奇仙人在發言12F 04/17 16:32
推 : 因為之前選擇權價值超漲@@大家都預期最近波動會很13F 04/17 16:32
→ : 大，就算你漲或跌只要波動不夠大就會出現你說的狀
→ : 況0.0
→ : 大，就算你漲或跌只要波動不夠大就會出現你說的狀
→ : 況0.0
推 : 選擇權基本上在大盤激烈波動的時候CP都會特別貴0.016F 04/17 16:32
→ : 要盤整一段時間後價格才會回到正常狀態，這段時間進
→ : 去買通常都是送錢給莊家居多除非你買價平或價內那如
→ : 果加減有漲還吃得到一點點點數
→ : 要盤整一段時間後價格才會回到正常狀態，這段時間進
→ : 去買通常都是送錢給莊家居多除非你買價平或價內那如
→ : 果加減有漲還吃得到一點點點數
推 : 簡單的說,選擇權買方,緩漲跌也是不行的,要爆漲跌20F 04/17 16:32
推 : ........我覺得你可以先問gpt...21F 04/17 16:33
→ : 就是這麼簡單的粗暴去瞭解.22F 04/17 16:33
推 : 因為越接近結算時間 時間價值遞減 跟漲幅抵銷23F 04/17 16:34
→ : 然後可以粗暴的說 那是波動率~ 緩漲跌波動率拉不起24F 04/17 16:34
推 : 上周的op基本都兩倍以上的時間價值和溢價，那是賣25F 04/17 16:35
→ : 方在保護自己，畢竟動不動漲跌停，賣方是一口輸10
→ : 萬的。
→ : 方在保護自己，畢竟動不動漲跌停，賣方是一口輸10
→ : 萬的。
推 : 然後時間越接近結算日如果現貨期貨幅度不夠大耗損28F 04/17 16:35
→ : 的就會更快，所以你看昨天結算為什麼拉不上去就法人
→ : 跑去賣了一堆2萬C0.0
→ : 的就會更快，所以你看昨天結算為什麼拉不上去就法人
→ : 跑去賣了一堆2萬C0.0
→ : op做久就是發瘋亂喊31F 04/17 16:36
→ : 選擇權買方:看對方向又要時間快,期貨:看對方向32F 04/17 16:36
→ : 嗯啊波動大的時候莊家也會怕所以會賣很高價給你看要33F 04/17 16:36
→ : 不要買0.0你買了就是賭大波動會繼續但是接下來波動
→ : 變小就直接啃光了
→ : 不要買0.0你買了就是賭大波動會繼續但是接下來波動
→ : 變小就直接啃光了
→ : 你覺得你看方向很準,又要大槓桿玩期貨36F 04/17 16:36
推 : 你們解釋太多了 就是波動太大造成價格失真罷了37F 04/17 16:36
推 : 時間耗損38F 04/17 16:37
推 : 周選時間價值消逝很快39F 04/17 16:39
→ : 波動大的時候會有預期的定錨附加價值，但平穩之後就
→ : 消失了
→ : 波動大的時候會有預期的定錨附加價值，但平穩之後就
→ : 消失了
→ : 可從何處觀察即時波動率狀態42F 04/17 16:43
推 : 當樂透玩就好 樂透中一次贏過你每天在那邊上上下43F 04/17 16:43
→ : 下猜漲跌
→ : 至於什麼時候可以買樂透 你就看什麼時候波動比較
→ : 大再去買就行了
→ : 下猜漲跌
→ : 至於什麼時候可以買樂透 你就看什麼時候波動比較
→ : 大再去買就行了
→ : 有一些軟體會有波動率可以看0.047F 04/17 16:44
→ : 等等殺或漲1000點就漲了吧48F 04/17 16:45
→ : 請問什麼軟體看得到波動率？
→ : 請問什麼軟體看得到波動率？
推 : 你買週選時間價值掉很快，再來是IV，市場反彈VIX一50F 04/17 16:45
→ : 縮價格漲不夠快光波動率縮就還回去了
→ : 縮價格漲不夠快光波動率縮就還回去了
推 : 不要以為莊家很好賺，清明連假一堆裸賣P的扛去種了52F 04/17 16:45
推 : 大樂透可能很久才一次，賭徒可能無法接受53F 04/17 16:45
![[圖]](https://i.imgur.com/ifPmbh9.jpeg)
→ : 但波動率低才是好事，波動率高根本無法做買方 只剩57F 04/17 16:46
→ : 下結算日能出手
→ : 下結算日能出手
→ : 其實也可以自己算只是就要算算數而已0.059F 04/17 16:46
→ : 其實我常常比喻週選的話就像短跑比賽一樣0.0月選就
→ : 像中長跑那樣
→ : 其實我常常比喻週選的話就像短跑比賽一樣0.0月選就
→ : 像中長跑那樣
推 : 做多你為什麼是買C 而不是賣P 因為你知道莊家扛風險62F 04/17 16:48
→ : 你說的狀況就是莊家扛風險的報酬
→ : 你說的狀況就是莊家扛風險的報酬
推 : 你不懂這些選擇權內涵的東西建議直接做價差組合64F 04/17 16:49
推 : 其實選擇權的書很多還是要懂一些理論再進場比較好0.65F 04/17 16:50
→ : 0盲目亂作十賭九輸
→ : 0盲目亂作十賭九輸
推 : 時間價值啊，這就是賣方優勢67F 04/17 16:50
推 : 參考vix 啊 現在波動率超大的68F 04/17 16:50
推 : 你根本不知道你在賭的是什麼，你同時在賭方向又賭69F 04/17 16:51
→ : 時間又賭波動，你還以為你只在賭方向
→ : 時間又賭波動，你還以為你只在賭方向
→ : 你覺得賣方很好賺，歡迎來做賣方增加流動性71F 04/17 16:51
推 : 券商都會造市 所以很多都溢價72F 04/17 16:51
推 : 組價差至少把時間跟波動都自然抵銷得差不多了73F 04/17 16:52
推 : 價差也只是減少Delta 波動高時一樣比較貴的74F 04/17 16:52
→ : 這就是買方會扛的風險，上禮拜過後選擇權的價格已經75F 04/17 16:53
→ : 算是昂貴價了，除非未來大盤還有+-3％的大波動，其
→ : 他買下去就是遞減到大盤沒有波動才對變得便宜
→ : 算是昂貴價了，除非未來大盤還有+-3％的大波動，其
→ : 他買下去就是遞減到大盤沒有波動才對變得便宜
推 : 波動大反而不能組價差單，那價差會很差78F 04/17 16:53
→ : 反正現在看似是賣方好生意，但誰知一覺醒來川投顧79F 04/17 16:53
→ : 又會搞啥新招
→ : 又會搞啥新招
→ : 因為流動太低，你組2隻腳被吃2次豆腐81F 04/17 16:54
推 : 沒弄清楚選擇權價值計算,做點功課再進場吧82F 04/17 16:54
推 : 像這波殺下來又彈上去也是有C莊賠很多的0.0賣錯點83F 04/17 16:55
→ : 跟時間還是要賠，進場時間就決定勝敗了沒什麼穩贏
→ : 的其實
→ : 跟時間還是要賠，進場時間就決定勝敗了沒什麼穩贏
→ : 的其實
噓 : 糕 慘戶買call86F 04/17 16:55
推 : 貴87F 04/17 16:57
推 : 可能收盤前賣方怕GG營收太好，事先買上去了88F 04/17 16:57
推 : 葡萄貴到避險效果差89F 04/17 16:58
推 : 不是奇異點，只要大波動後的小漲小跌行情都會這樣，90F 04/17 16:58
→ : 漲幅不夠波動下跌
→ : 漲幅不夠波動下跌
推 : 波動率太大 價格失真正解 反正價外的價格波動都是造92F 04/17 16:59
→ : 勢商喊得算
→ : 勢商喊得算
推 : 糕94F 04/17 16:59
推 : IV95F 04/17 17:00
→ : 你不認同造市就對做啊，OP就是這點好96F 04/17 17:00
推 : op版不是都跑去Trading找UJ了嗎97F 04/17 17:01
→ : 不用那麼複雜喇 本週價平和就七八百 當買方你算算要98F 04/17 17:01
→ : 漲跌多少
→ : 漲跌多少
推 : 4/10號川普喊多大盤接近漲停後很多數據策略都失效100F 04/17 17:01
→ : 就算川普不喊盤，4/12也要漲，他內線喊盤直接把未來
→ : 就算川普不喊盤，4/12也要漲，他內線喊盤直接把未來
→ : 你真勇敢102F 04/17 17:02
→ : 不過OP現在被動態平衡砍一大刀還有這種爆發力很好了103F 04/17 17:03
→ : 0.0就算法人進去賣也是很抖
→ : 0.0就算法人進去賣也是很抖
→ : 該漲的全部漲完，到今天為止策略數據都還沒回復正常105F 04/17 17:03
推 : 你就當作早上收盤波動率到達40所以收盤價格高 下午106F 04/17 17:05
→ : 就算指數開高但波動率下降到20價格就上不去
→ : 就算指數開高但波動率下降到20價格就上不去
推 : 就建議先用微台小台玩殺時間 選擇權真的要學很久108F 04/17 17:08
→ : 我去年虧一整年才抓到今年這波
→ : 我去年虧一整年才抓到今年這波
→ : 時間就是金錢 在選擇權你可以感受的特別明顯110F 04/17 17:09
推 : 波動率太高就別玩選擇權了吧 被時間價值吃光權利金111F 04/17 17:10
推 : 用賣方的角度思考不就很簡單了嗎112F 04/17 17:11
推 : 真假,怕113F 04/17 17:11
推 : vi 值太高 波動大又沒方向的盤不划114F 04/17 17:12
→ : 不是 你那個最近成交價你也要看什麼時候成交的115F 04/17 17:12
推 : 不懂的或數字概念不好請勿買選擇權116F 04/17 17:13
→ : 有可能掛買已經到132以上但是沒人賣然後最近成交的117F 04/17 17:13
→ : 就那筆123的
→ : 就那筆123的
→ : 他的漲勢小於時間價值就會跌119F 04/17 17:13
推 : 請你去了解隱含波動率 花一個月跑數據120F 04/17 17:14
→ : 留言跟你說的結果你敢信 就活該賠錢
→ : 留言跟你說的結果你敢信 就活該賠錢
→ : *IV122F 04/17 17:15
推 : 這週都怪怪的，慎入123F 04/17 17:18
→ : 漲也綠，跌也綠，反正就是月選怪怪的，週選量很少，
→ : 無從下手。
→ : 漲也綠，跌也綠，反正就是月選怪怪的，週選量很少，
→ : 無從下手。
推 : 就波動太低啊，你以為賣方吃素的喔126F 04/17 17:25
→ : 選擇權本來就是賣方優勢，買方8成時間都是輸
→ : 尤其現在還有國安和限空令讓波動變小了
→ : 選擇權本來就是賣方優勢，買方8成時間都是輸
→ : 尤其現在還有國安和限空令讓波動變小了
推 : 奇異博士是你？129F 04/17 17:29
→ : 選擇權買方賭穿價百倍回報, 賣方賭收租-失敗賠超大130F 04/17 17:34
推 : 上週體現了大行情只有一兩天 其它時候都在睡131F 04/17 18:02
噓 : 你先搞懂希臘字母和選擇權定價模型好嗎…132F 04/17 18:18
推 : CP價格已包含波動率 所以價格會比較高133F 04/17 18:19
推 : 選擇權，難134F 04/17 18:27
推 : 其實選擇權價格不會有什麼不合理啦 真金白銀實打實135F 04/17 18:36
→ : 交易出來的東西 價格不合理誰要當買方/賣方
→ : 交易出來的東西 價格不合理誰要當買方/賣方
噓 : 糕137F 04/17 18:36
推 : 這個不懂真的不要做了 絕對不會贏138F 04/17 18:39
![[圖]](https://i.imgur.com/pFErh8Rh.png)
推 : 簡單一句話 先搞清楚價內價外140F 04/17 19:06
→ : 這在大行情後 很常發生 歷史資料調出來看就知道惹141F 04/17 19:07
→ : 如果券商權證造市要吃你豆腐 也是一樣意思
→ : 如果券商權證造市要吃你豆腐 也是一樣意思
噓 : 糕143F 04/17 19:34
推 : W4真的別碰了144F 04/17 19:35
推 : 呃，你先去看幾本教科書...加強程度145F 04/17 19:40
→ : 時間價值吃光光146F 04/17 20:25
推 : 糕147F 04/17 20:37
推 : 當你買遠價外可樂 大跌 小跌 平盤 小漲 你都會賠錢
推 : 當你買遠價外可樂 大跌 小跌 平盤 小漲 你都會賠錢
→ : 總之，你先搞懂IV值、時間價值再玩吧149F 04/17 21:00
推 : 最近波動大不太準,尤其漲跌停那兩天，很多價位根本150F 04/17 22:15
→ : 沒賣家要掛，莊家賠百倍都有
→ : 沒賣家要掛，莊家賠百倍都有
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