顯示廣告
隱藏 ✕
回列表(←)
Disp BBS guest 註冊 登入(i) 線上人數: 483
首頁(home) 上頁(↑) 下頁(↓) 末頁(end)
※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-05-17 17:57:44
看板 Stock
作者 ben108472 (ben108472)
標題 [請益] 降息真的有辦法讓美債價格上漲嗎？
時間 Fri May 16 20:10:59 2025



最近看股版很多人都希望降息，當然不少人可能是債蛙想解套，但降息可能壓根沒辦法讓
美債價格上漲？

1.降息與否並非FED主席一個人能決定的，而是投票，所以怪罪鮑爾不降息其實就只是配
合川普施壓而已，實際上根本沒有用，結果好像很多人以為鮑爾能決定利率與否一樣。

2.就算降息也頂多只會影響短期國債利率，長期國債因為目前報酬不如股市，所以標售情
況不佳，只能用更高的票面利率售出，在市場供過於求的情況下，根本很難吸引投資人購
買，所以美債長債殖利率持續居高不下，因為股票報酬率太高了，誰還要買4.8%的美國公
債，而且市場上還有5%殖利率的公債可以買耶。


3.美國真的需要降息嗎？雖然目前通膨不高，但所有的美國經濟數據都非常好，就業數據
也很優秀，通膨預期不明朗情況下有需要預防性降息再刺激經濟嗎？

4.因為市場缺乏債券買盤，除非聯準會停止QT重啟QE大量購入市場美國公債，才有可能讓
殖利率下滑，不然殖利率可能長期都維持高檔，降息可能壓根都很難對長債造成太多影響
，但目前市場並不需要再提供過多的流動性，前景都非常看好。


說真的我實在不懂為何這麼多人希望馬上降息，是真的看壞日後的經濟嗎？若想要解套手
中的長債ETF，降息可能根本沒有太多用處。

--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.44.154.27 (臺灣)
※ 作者: ben108472 2025-05-16 20:10:59
※ 文章代碼(AID): #1e9ojLz1 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1747397461.A.F41.html
→ KCKCLIN     : 不用裡那些貢獻報酬的意見吧XD1F 05/16 20:11
→ KCKCLIN     : 講白點股版真的有參考性的文章應該只有費用相關XD
→ onit        : 當成投入收租20年吧3F 05/16 20:13
→ asd2014725  : 想做價差的心態，可以去買股4F 05/16 20:13
推 grace0523   : 去年降息4碼也就是1%，結果現在有上漲嗎XD5F 05/16 20:14
→ ssarc       : 問川普和鮑爾6F 05/16 20:15
推 dahlia7357  : 想東想西，不如直接正2壓到5207F 05/16 20:16
推 sonny0927   : 降息美元走弱台幣走強 喪事喜辦？8F 05/16 20:17
推 keyofdejavu : 債蛙的浮木，你別再說了9F 05/16 20:18
噓 sorrow0206  : 垃圾場的東西別再浪費時間討論了10F 05/16 20:19
推 Kobe5210    : 總經環境不同,不一定11F 05/16 20:19
推 floatandy   : 沒辦法12F 05/16 20:19
推 cprodi      : 降息的目的在於聯邦利率降低轉而投資較高的殖利率13F 05/16 20:20
→ cprodi      : 的債卷 導致債券價格上漲 債卷殖利率下降 你可以當
→ cprodi      : 作一個蹺蹺板 不考慮的匯率的情況下 聯邦利率2% 債
→ cprodi      : 卷殖利率4.7% 市場自然會轉而買入債卷使得債卷價格
→ cprodi      : 上漲殖利率降低 當然考慮的因素很多 不是絕對 現在
→ cprodi      : 殖利率5% 你可以看壞會繼續上升債卷價格持續下跌
→ cprodi      :   那可以放空債卷 反之如果你認為未來三至五年聯邦
→ cprodi      : 利率會下降那就可以賭一把 事實上沒人能預測未來怎
→ cprodi      : 麼樣 但我們都得做預測決定 贏了怎麼說都行 輸了怎
→ cprodi      : 麼說都會被嗆
問題是長債收益現在遠遠不如股市，才會乏人問津，降息後如果沒有FED來買，以目前股
市的報酬率也很難拉升長債價格吧
推 AGODC       : 美國降息，美債不會上漲，因為美元匯率會跌掉漲幅。23F 05/16 20:20
→ AGODC       : 目前看來唯一會讓美債漲的，就是美國人開始還錢！
→ Minihil     : 比起降息  決定降息的原因我覺得比較重要25F 05/16 20:20
→ budaixi     : 別買長債就好了26F 05/16 20:21
噓 cir78918    : 債蛙 塊陶27F 05/16 20:21
→ budaixi     : ==懂一堆說一堆最終還不是賠錢28F 05/16 20:22
→ a73013110   : 金髮女孩經濟降息 長債價格很難漲29F 05/16 20:22
※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:23:44
→ AGODC       : 當美債是會無限量並巨量發行時，供需才是一切30F 05/16 20:22
→ a73013110   : 長債最容易漲的狀況 就是經濟衰退(前提是美國信用OK31F 05/16 20:23
推 cprodi      : 窩道心堅定 債酸無法亂我道心 債蛙 強大！！32F 05/16 20:23
推 cprodi      : 你玩股票只買債嗎 攻擊性股票50% 債50% 資產配置呀
→ cprodi      :  債就是穩定現金流 長期才能平衡波動呀
→ b9513227    : 你只要知道有這麼簡單 那每個都發財了35F 05/16 20:25
推 dogalan     : 債是用來防守又不是用來攻擊...36F 05/16 20:28
→ dogalan     : 他本來就不是拿來跟股票比報酬率用的
→ dogalan     : 沒有大降息或衰退就是領債息 5%以上殖利率高該開心
問題現在市場隨便買隨便賺，而且長債又供過於求，標售情況都不太好
※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:31:31
推 weegee1219  : 去年其實就示範過了 真的降了長債殖利率反而開始走39F 05/16 20:30
→ weegee1219  : 高
→ redlance    : 長債不如股市 但你有10億你還要在股市裡上上下下?41F 05/16 20:31
→ redlance    : 定存或買個長債領息不是很爽嗎？
→ redlance    : 短債也行
所以短債殖利率很接近FED利率啊
推 dogalan     : 跟股票一樣 便宜的時候你不買起來嗎? 股票追高有賺?44F 05/16 20:32
※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:33:02
→ dogalan     : 用途就不一樣 一堆人貪心的時候越需要注意防守45F 05/16 20:33
→ dogalan     : 等到你覺得股票不賺了才要換標的不就是割在半山腰
→ dogalan     : 然後債反而買在高點
注意防守，結果長債動不動殖利率就5%
※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:35:38
推 odyssey     : 我想過這問題，如果沒上漲就是壓垮駱駝最後一根稻48F 05/16 20:36
→ odyssey     : 草
→ dogalan     : 殖利率5%不是好事嗎? 你就5%以上再買阿50F 05/16 20:36
→ dogalan     : 我不太懂你的邏輯XDD
→ bob120400   : 壽險業者一定都是笨蛋，用債券卻不用股票來套利52F 05/16 20:36
所以你看看台灣壽險四月虧成什麼樣子，還沒有算匯損呢，矽谷銀行因為持有過多長債流
動性不足破產被併購，要持有也是持有更多的短債比較安全，但也沒辦法避免匯損
※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:38:37
推 iammi21     : 買股不買債 買債會被酸爆53F 05/16 20:38
→ bob120400   : 四月的匯損，那要感謝我們的金龍放推54F 05/16 20:39
推 dogalan     : 你買其他的美元資產一樣吃匯損 所以不是股票跟債券55F 05/16 20:39
推 nowitzki0207: 降到零肯定漲啊，但物價的增速回不去了56F 05/16 20:39
→ dogalan     : 的差異 而是美元資產跟其他貨幣資產的差異57F 05/16 20:39
→ nowitzki0207: 聯準會就算降息也降不了多少58F 05/16 20:40
→ dogalan     : 或者該說台幣資產跟其他外幣資產的差異59F 05/16 20:41
→ dogalan     : 如果單純從這波台幣升值來看的話是這樣
→ cprodi      : 你如果是想短時間領息又賺價差= = 你買殖利率5%你又61F 05/16 20:41
→ cprodi      : 想賣別人的時候別人都買殖利率3% 然後要求在很短的
→ cprodi      : 時間發生 那你的目的可能要好好想想 我今天好人做
→ cprodi      : 到這了 吃飯去
→ fgwilliam   : 我只知道65F 05/16 20:43
→ fgwilliam   : 債蛙還在井底
→ bob120400   : 矽谷銀行倒閉是因為暴力升息導致美債市值下降67F 05/16 20:43
矽谷銀行持有太多長債了，擠兌時導致必須賣掉帳面虧損的長債來湊現金才導致破產
→ mutecr      : 這是只有債蛙痛哭的世界68F 05/16 20:45
噓 whisty216   : 這種到底要發幾篇69F 05/16 20:46
推 a26573633   : 有沒有一種可能就是因為你說的原因，所以美債利率70F 05/16 20:47
→ a26573633   : 在才目前的位置？所以未來是怎樣自己判斷
推 s9436t11    : 川皇可以來ㄊㄞ你是對的 可惜債蛙會拿20年前的經紀72F 05/16 20:47
→ s9436t11    : 學教科書噓你
→ jerrylin    : 套利會賣出美元買入美債吧74F 05/16 20:47
→ jerrylin    : 美元跟美債沒有匯率問題
推 ALiGoo      : 老掉牙的問題了 這能不能算月經文阿76F 05/16 20:47
→ s9436t11    : 前面幾個字沒刪乾淨…77F 05/16 20:47
推 fireandice  : 美債已經沒救了 別止望噴噴了78F 05/16 20:51
※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:57:10
推 a2080259    : 也不用太事後諸葛啦，銀行經理人可能有少數白痴，79F 05/16 20:57
→ a2080259    : 但不會每個都白痴好嗎...同理債蛙也有不少白痴，但
→ a2080259    : 也是有很多是審慎考慮後的資產配置，不過現在情勢就
→ a2080259    : 是債蛙地獄沒錯。至於etf虧損部分，大部分的人都是
→ a2080259    : 賠匯率（7-8趴），殖利率賠的有限（2-3趴），這次強
→ a2080259    : 升息能預料早財富自由了好嗎，大家複委託如果要換回
→ a2080259    : 台幣一樣要吃虧啦。
匯率變化不大的情況下其實美債5%買還是不會虧太多，週期大概就是碰到5%會下降
※ 編輯: ben108472 (114.44.154.27 臺灣), 05/16/2025 20:58:32
推 jerrylin    : 但是有個狀況  是美債雖然漲但美元跌86F 05/16 20:58
→ a2080259    : 台幣強升，打錯87F 05/16 20:58
→ jerrylin    : 這樣用外幣去買美債就蠻傻的  還是沒賺88F 05/16 20:58
推 MrStone     : 濫發太多市場已經吃不下了89F 05/16 20:59
推 howhow801122: 買20年的說不是要賺價差..笑笑了90F 05/16 20:59
推 a2080259    : 嗯嗯，之前美債跌時，也曾經因為台幣貶被保護好幾91F 05/16 21:00
→ a2080259    : 次
→ timidwei    : 還不就是被網紅跟投顧騙去買的 幻想降息狂賺價差XD93F 05/16 21:04
推 minazukimaya: 降息短債價格一定會漲94F 05/16 21:05
推 apple123773 : 怎麼獎 現在已經不是這個問題了 怕95F 05/16 21:17
→ apple123773 : 是川皇會不會讓美債的信用....
噓 jinso7410   : 去對照過去歷史長短天期利差97F 05/16 21:19
→ jinso7410   : 就知道20年美債其實已反應多次降息
→ jinso7410   : 我知道有菜雞聽不懂 嘻嘻
推 aana        : 幾十兆美債持有人都是菜雞，真替他們感到惋惜100F 05/16 21:32
推 avmm9898    : 債就是要買在殖利率低的時候 股就是要買在高點101F 05/16 21:34
噓 jinso7410   : 問降息為什麼不會漲 94菜雞102F 05/16 21:38
→ jinso7410   : 說A回B菜味更重 ㄎㄎ
推 ChikanDesu  : 當然可以 只是已經漲過了104F 05/16 21:44
推 zbar411387  : 不會 這垃圾要fed買才有用105F 05/16 21:45
噓 vicklin     : 貨幣銀行學106F 05/16 21:47
→ wheat1130   : 說個笑話：降息吃美債豆腐107F 05/16 21:49
推 linkmusic   : 降息主要是看對預期心理影響多少,會直接影響到長債108F 05/16 21:51
→ linkmusic   : 價格的還是擴表
→ linkmusic   : 我想大家在噴的是,fed一副只看數據說話很獨立的樣子
→ linkmusic   : 但在選前數據更差時爽快降息,現在倒是各種堆託,不免
→ linkmusic   : 讓人覺得有政治傾向在其中,若他選前數據更差時沒降
噓 jason751231 : 股票報酬率太高這句話 怎麼不在崩盤的時候跟大家講113F 05/16 21:54
→ jason751231 :  笑死
→ linkmusic   : 或許還比較有說服力,重點是fed在通膨時就已經錯看115F 05/16 21:55
→ linkmusic   : 時機放任通膨噴過一次了
→ linkmusic   : 所以現在是不是降息時機不知道,但fed也是會看錯風向
→ linkmusic   : 所以也不用一味反川普覺得他都在瞎噴,其實很難說
推 DreamW      : 經濟學是這樣教的119F 05/16 22:21
→ bndan       : 「穩定」5%的利息有人嫌 XD 降息美債漲的「市俗推120F 05/17 00:59
→ bndan       : 論」 是因為存美金定存利息會因升降息而改變 但買
→ bndan       : 直債的不會 再來「穩定」5% 收益 對於一般散戶 甚
→ bndan       : 至是赤腳的沒啥用 因為資本太小了 壓個豹子爆賺才
→ bndan       : 能改變生活狀態 但對大資金來說 能有個「穩定」5%
→ bndan       :  就能爽花爽度日了「如果通膨限縮回常態」 還是那句
→ bndan       : 話 什麼人什麼腦子 什麼價值觀什麼樣的生活狀態 不
→ bndan       : 可逆 就算瞬間有大機運 只要價值觀沒改 回歸「常態
→ bndan       : 」只是時間問題
→ jim272272   : 這裡的韭菜只想暴漲 債這種永遠看不起129F 05/17 07:37
推 Kobe5210    : 這裡的人笑債(X) 這裡的人笑聽網紅講買美債ETF可以130F 05/17 09:14
→ Kobe5210    : 賺價差的韭菜(○)
推 yayan1010   : 沒辦法，債蛙只有跳樓的命運132F 05/17 10:25
→ zer0319     : 問哲哲133F 05/17 13:32

--
※ 看板: Stock　文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 58　
分享網址: 複製 已複製
→
guest
x)推文 r)回覆 e)編輯 d)刪除 M)收藏 ^x)轉錄 同主題: =)首篇 [)上篇 ])下篇