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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-05-17 16:45:58
看板 Stock
作者 icedog122 (冰狗)
標題 [新聞] 美債有救了？美銀行資本即將「大鬆綁」
時間 Sat May 17 00:39:20 2025

原文標題：美債有救了？美銀行資本即將「大鬆綁」 貝森特、鮑爾力挺
原文連結：https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5044634
美債有救了？美銀行資本即將「大鬆綁」 貝森特、鮑爾力挺 - 自由財經
[圖]
林浥樺／核稿編輯 〔財經頻道／綜合報導〕知情人士指出，美國監管機構即將在未來幾個月降低銀行的「補充槓桿比率」（Supplementary Leverage Ratio, SLR）。分析認為，此舉 ...

 
發布時間：2025/05/16 10:44
記者署名：林浥樺／核稿編輯
原文內容：

〔財經頻道／綜合報導〕知情人士指出，美國監管機構即將在未來幾個月降低銀行的「補
充槓桿比率」（Supplementary Leverage Ratio, SLR）。分析認為，此舉將有助於提振
美國公債市場，進一步協助川普實現降低政府借貸成本的目標，因為銀行將能購買更多政
府債券。


英國《金融時報》報導，SLR要求大型銀行必須持有一定比例的高品質資本，用以對應其
總槓桿部位，涵蓋項目包括貸款等資產以及場外衍生品等表外業務風險。此項規定於2014
年實施，是2008至2009年金融危機後全面改革的一部分。


多年來，銀行業遊說團體持續反對該規定，主張該制度連美國公債等低風險資產也一併懲
罰，限制銀行在29兆美元規模的美國公債市場上的交易能力，也削弱銀行的放貸能力。

遊說團體希望監管機構能在今年夏季前提出相關改革方案。然而，批評者警告，在川普政
府的政策劇烈動盪，加上近期市場波動擴大，現在恐怕不是削弱銀行資本要求的合適時機
。


彼得森國際經濟研究所（Peterson Institute）高級研究員韋龍（Nicolas Véron）表示
：「以目前全球局勢來看，風險無所不在，包括美元、經濟走向等因素，現在似乎不是放
鬆資本標準的最佳時機。」


分析人士指出，下調SLR將有助於提振美國公債市場，透過允許銀行購買更多政府債券，
有可能幫助川普實現降低政府借貸成本的目標。這也可能吸引銀行重返美債交易領域，在
金融危機後的嚴格規定下，銀行逐漸將美國公債市場讓給高頻交易商與對沖基金。


美國主要金融決策官員已公開表示支持放寬該項規定。美國財政部長貝森特（Scott
Bessent）上週表示，放寬補充槓桿比率是聯準會（Fed）、貨幣監理署（OCC）與聯邦存
款保險公司（FDIC）等3大監管機構的「首要任務」。聯準會主席鮑爾 （Jerome Powell
）也在2月表示：「我們需要調整美債市場結構，而部分解決方案，我認為的確實方案之
一，就是下調SLR的計算標準。」


監管機構也正考慮另一選項，把美國公債、央行存款等低風險資產排除在槓桿比率計算之
外。在新冠疫情期間，該做法曾暫時實施1年。Autonomous分析師近期估計，若重新實施
此項豁免，將可釋放出約2兆美元的資產負債表空間供大型銀行使用。


但報導也提及，美國多數大型銀行實際上仍受到其他監管規範的限制，例如Fed的壓力測
試與風險加權資本要求，因此不一定能從補充槓桿比率改革中獲利太多。

Fed、OCC和FDIC皆拒絕對此發表評論。


心得：美債真的有救了嗎XD  股市都已回彈一大段了 美債還在跌跌不休  可以撿了嗎?

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.142.215 (臺灣)
※ 作者: icedog122 2025-05-17 00:39:20
※ 文章代碼(AID): #1e9sew09 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1747413562.A.009.html
推 yanching626 : 沒joe1F 05/17 00:42
推 tf010714    : 99美債2F 05/17 00:43
推 keyofdejavu : 這個好像不歸鮑爾管，那川普就真的能動手了3F 05/17 00:47
推 In9lababy   : 匯率4F 05/17 00:51
→ ookimoo     : 做得很好 只要讓美債變成垃圾債 風暴就可以席捲全球5F 05/17 00:52
推 Ensidia     : 這就是昨天漲的原因嗎?6F 05/17 00:52
→ Ensidia     : 這就是川普的大絕招了 疫情用過 這招FED管不到
推 d8917936    : 放大招8F 05/17 00:54
推 xeins       : 次級房貸美債版本？9F 05/17 00:54
推 neo5277     : 本多忠勝反正是賭國運了10F 05/17 00:55
推 kk4789      : 尊督假嘟11F 05/17 00:55
推 deathoflove : SVB 前車之鑑12F 05/17 00:55
→ neo5277     : 一樣是買新換舊阿只是這次債券組成是美國國債13F 05/17 00:55
→ neo5277     : 會不會有無良跟有沒有監管有沒有被偷塞就是問題了
推 Ensidia     : 這招要說風險 也沒啥風險可言啊15F 05/17 00:59
→ Ensidia     : 美債爆掉本來就是核彈炸裂 炸更慘而已啊
→ Ensidia     : 丟一顆核彈還是兩顆好像差別也不是太大
推 neo5277     : 自己可以接盤就走日本的路而已不是從舉債上限18F 05/17 01:01
推 freshwine   : 就釋放流動性啊，除非發生其他系統性風險事件，但19F 05/17 01:01
→ freshwine   : 我記得矽谷銀行倒後，銀行槓桿有降低過了
→ neo5277     : 只是開放銀行可以多買，這個就沒差看會不會被降評21F 05/17 01:01
→ neo5277     : 而已，但是我想應該是不會啦
→ KY1998      : 較台灣多買不就好了23F 05/17 01:03
推 chinaeatshit: 換個方式說就是情勒銀行而已 在台灣就是叫八大長老24F 05/17 01:04
→ chinaeatshit: 褲子脫掉讓我看看差不多意思
推 freshwine   : 不然情勒巴爺爺買一下26F 05/17 01:06
→ asjh612     : Fed、OCC和FDIC皆拒絕對此發表評論。27F 05/17 01:09
→ bndan       : 呵呵 美行對幹 其他國家買美債 XD 杯水車薪啊…從這28F 05/17 01:10
→ bndan       : 新聞來看 美關稅的遊戲有點慘 美籌碼不夠要加碼了
推 Damnguy     : 學中國把外債變內債？30F 05/17 01:11
推 dabih       : 粗淺可能不正確的看法 2兆約等同於 全美國內銀行的31F 05/17 01:11
→ dabih       : 資本額 非常巨大；所以為了維持資產負債表平衡，
→ dabih       : 資產端必須有非債券項 受到排擠 MBS 消費信貸 房貸
推 neo5277     : 看他敢不敢再用出新招用別的"通貨"去購買當作基準34F 05/17 01:13
→ dabih       : 商業房貸 工商業貸款 會受到擠壓；因為資本擴充速度35F 05/17 01:13
推 cvnn        : 美債本來就美國人買的 他國佔的比例又不高36F 05/17 01:13
→ dabih       : 可能沒有這2兆來的快? 那這樣利好國債流動性 必然會37F 05/17 01:13
→ dabih       : 讓市場上 短期間的 民間借貸減少
推 neo5277     : 或是真的新占領土地或是航線來做income39F 05/17 01:15
噓 sorrow0206  : 不可燃垃圾變可燃垃圾還是垃圾40F 05/17 01:16
推 dabih       : 目前感覺 可能在 準備金的地方 減少個幾千億吧41F 05/17 01:16
→ dabih       : 沒有FED在後面托底 要讓現在商業銀行體系曾持國債
→ dabih       : 真的還是具有其他資產的流動性風險在
推 mopa        : 為何不是叫七巨頭多買一些，他們比美銀行們有錢多了44F 05/17 01:17
→ mopa        : 吧
推 CaTkinGG    : 難怪TLT 最近一直漲46F 05/17 01:20
→ keyofdejavu : 因為你不能叫七巨頭買，你只能勒索七巨頭買47F 05/17 01:23
→ sonatafm2   : 不要以為給米國人買風險就會降低 大賣空2就要來了48F 05/17 01:29
→ ookimoo     : 台股傻貨很多 美國有錢炒作 沒錢還債 永遠借新還舊49F 05/17 01:43
→ ookimoo     : 財政漏洞不補上每年負債越借越多 量變轉質變
→ ookimoo     : 你還敢把錢丟在股市裡面
推 HiuAnOP     : Biden下台了，美債就是沒Joe！52F 05/17 01:48
推 kingofsdtw  : 美債etf同捆包？53F 05/17 01:49
推 cprodi      : 不要管他們說什麼 看tlt怎麼走 乾 救救債蛙 根本沒54F 05/17 01:51
→ cprodi      : 有漲
→ sam21sam21  : 4萬美刀變1美刀何時會到來？56F 05/17 02:00
→ sam21sam21  : 新美刀要來了嗎？
推 HiuAnOP     : 現在FED有提供公債重貼現窗口，應該不太會出事啦，58F 05/17 02:06
→ HiuAnOP     : 只是會不會臨時關門就不知道了XD
推 dabih       : 對耶！感謝H大，只要銀行肯用這窗口，就沒啥好擔心60F 05/17 02:12
→ dabih       : 的。
推 lnonai      : 要放水囉！62F 05/17 02:15
推 link4517    : 99 tlt63F 05/17 02:18
推 newstyle    : QE??!64F 05/17 02:55
推 gohow       : to the moon65F 05/17 03:55
→ laechan     : 銀行不是吃素的，會把它跟其他東西包裝成精美的AAA66F 05/17 04:27
→ laechan     : 級商品賣給客戶，然後客戶也想買啊就跟次貸一樣
→ laechan     : 美債自超過30兆起就是看何時真正炸鍋而已，殖利率不
→ laechan     : 降的話，借新還救是有極限的，但殖利率降的話，美債
→ laechan     : 的賣相就會不佳，兩難的問題
→ PTTMAXQQ    : 這利多新聞卻開高走低都走勢怎麼看都像騙砲呢71F 05/17 04:36
→ WEYNI       : 美債的問題 在於商品累積怨念太重QQ…..72F 05/17 05:13
→ smilestupid : 居然被降評了...73F 05/17 05:17
推 stocktonty  : 放寬槓桿倍數 之後爆起來更精采74F 05/17 06:05
→ biojo       : 債酸大將軍JOE會來跟你說有沒有JOE75F 05/17 06:09
→ talesh35624 : 美債準備蛋雕76F 05/17 06:14
→ nomad888    : 鬆綁沒人買77F 05/17 06:23
推 cheedo      : 大賣空現實版？78F 05/17 06:25
推 arthurwun   : 鬆綁給銀行買美債然後去發行穩定幣又搞錢出來炒幣79F 05/17 06:34
→ arthurwun   : 或炒股
→ laechan     : https://youtu.be/ziNVUo_ZSyM81F 05/17 06:39
推 ixiuxiudan  : 說好的送分題82F 05/17 06:50
推 d86123      : 現在10年期又衝到4.48%，感覺有黑手在利用流動性風83F 05/17 06:53
→ d86123      : 險再亂搞
推 fireandice  : 救救債蛙85F 05/17 07:13
→ VincentZeda : 垃圾美債從來沒有救過 除非FED QE86F 05/17 07:15
→ ookimoo     : QE換美元資產跟股市徹底沒救 別想啦87F 05/17 07:19
→ CYL009      : 太多次QE有抵抗力惹啦 還以為每次都有用喔88F 05/17 07:21
推 SAABSAAB    : 這是美債捆綁垃圾債前兆嗎？89F 05/17 07:22
→ CYL009      : 川普這招就是逼老鮑降息啦 銀行被逼去買美債 流動現90F 05/17 07:23
→ CYL009      : 金減少 比老鮑降息釋放更多美金
推 powerggyy   : 熱錢又來了嗎92F 05/17 07:24
推 MrStone     : 學中國叫國銀吃下國債93F 05/17 07:24
→ AustinRivers: 繼續吹泡泡94F 05/17 07:30
→ akillerk    : 好了啦，別再美債了啦，美債就是爛，能不能別再報了95F 05/17 07:38
→ CYL009      : 沒辦法 美債就是美國命根子 因為美國好吃懶做能讓各96F 05/17 07:41
→ CYL009      : 國買美國產品價值不多了 買美債最簡單 你買美國的科
→ CYL009      : 技知識產權還要被美國機歪
→ CYL009      : 美債爆掉 美金信用價值會大幅下降 就只是一張紙
推 low1219     : 笑死 昨晚最後逃命波 又被下調評級 到底有誰多腦破100F 05/17 07:44
→ low1219     : 會相信財經網紅買美債可以對沖股市風險的
→ CYL009      : 我覺得這一個月還在說買美債的就是在害人102F 05/17 07:45
→ raku        : 這樣爆的時候那個蘑菇雲就更大更漂亮了103F 05/17 08:29
→ raku        : 包裝發明新的AAA金融商品 爆的時候蘑菇雲更大更漂
→ raku        : 亮 而且爆的風險更高
推 chisheng74  : 呃106F 05/17 08:36
推 googleeeeeee: 99遠東王107F 05/17 08:39
推 benson502   : 美債爆掉，股票就變壁紙了，哪來的反串多蛙想要害108F 05/17 08:52
→ benson502   : 人阿，債蛙是幫你維持世界金融秩序欸==
→ nowitzki0207: 主權債沒三A，美國公司債也不能高過他吧110F 05/17 08:52
推 andykao082  : 該漲了吧111F 05/17 09:01
噓 poemgod     : 這波跌主要是匯率112F 05/17 09:02
推 Homeparty   : 自己銀行接盤，就代表銀行要犧牲放貸，除非美國人113F 05/17 09:09
→ Homeparty   : 要多存款，不然銀行放貸率就下降影響企業借貸機會
→ Homeparty   : 對銀行是利空，我可以借企業收7~8%，幹嘛買美債
推 bunjie      : 上一篇 美債有救了 下一篇 美債降評級116F 05/17 09:16
推 skuutama1122: 先發美債有救 後發降評117F 05/17 09:18
→ skuutama1122: 還好是當天兩則都發
→ skuutama1122: 如果相隔幾天後才發 真的是害人不淺
→ yang57      : 星期一又要崩了沒有最低只有更低的美債120F 05/17 09:34
推 yayan1010   : 債蛙死光光準備破產跳樓嘻嘻121F 05/17 10:04
推 nowitzki0207: 台股可能會先受衝擊122F 05/17 10:10
→ pk9993      : 至少股市崩盤時，債市還有機會123F 05/17 10:36
推 ceremonial  : 撿啊 反正美債真的崩了大家一起死 真以為買股票就沒124F 05/17 10:49
→ ceremonial  : 事？
→ s860703     : 美債死？股市為何要一起跟？126F 05/17 11:32
推 JazzyKit    : 銀行家不是笨蛋 ，無知的小丑127F 05/17 11:46
噓 maplefff    : 推文胡言亂語一堆，調整補充槓桿率只是讓美債的風險128F 05/17 12:04
→ maplefff    : 計算下降而已，單純就是美國銀行不用因為買美債要保
→ maplefff    : 留流動性, 至於多出來的流動性要買什麼根本沒有限制
→ maplefff    : 簡單說美國銀行現在買更多資產, 就只是這樣
→ RedLover1009: 自由？知情人士？132F 05/17 14:46
→ KY1998      : 看日本不就知道了，日企有一堆日本國債，有怎麼了嗎133F 05/17 15:19
推 Gaujing     : 沒太大意義，銀行又不是白痴去接幹嘛啦134F 05/17 16:04

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