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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-05-22 08:55:25
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作者 xephon (Usagi)
標題 [新聞] 10年美債殖利率飆5％倒數？彭博曝華爾街
時間 Wed May 21 11:00:03 2025

原文標題：10年美債殖利率飆5％倒數？彭博曝華爾街驚人看空規模

原文連結：https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/5049610
10年美債殖利率飆5％倒數？彭博曝華爾街驚人看空規模 - 自由財經
[圖]
高佳菁／核稿編輯 〔財經頻道／綜合報導〕美債又拉警報，隨著川普稅改法案引發美國債務和赤字擔憂升級，根據CME未平倉合約數據顯示，交易員正大規模押注10年期美債殖利率在未來幾週內，攀升至5%的選擇 ...

 

發布時間：2025/05/21 10:13

記者署名：高佳菁

原文內容：

美債又拉警報，隨著川普稅改法案引發美國債務和赤字擔憂升級，根據CME未平倉合約數
據顯示，交易員正大規模押注10年期美債殖利率在未來幾週內，攀升至5%的選擇權交易，
金額規模高達1100萬美元（約新台幣3.32億元），另根據摩根大通的客戶調查，美債看空
部位攀升至2月10日以來的最高水準。


根據彭博報導，交易員正大規模押注長期美債殖利率，將因美國政府不斷膨脹的債務和赤
字擔憂而飆升，而川普的減稅法案使這一局面變得更加危險。

報導稱，包括高盛和摩根大通在內的華爾街策略師正在上調他們的殖利率預測，其中，押
注10年期美債殖利率將達到5%的部位規模最大。

CME的未平倉合約數據顯示，市場出現了大規模押注10年期美債殖利率在未來幾週內，攀
升至5%的選擇權交易，金額規模高達1100萬美元。

摩根大通策略師Jay Barry和Jason Hunter在1份報告中寫道，考慮到貿易和貨幣政策的不
確定性，以及需求格局的結構性轉變，短期內風險偏向於熊市陡峭化。

根據報告，對沖長期美債曲線末端可能出現的更大損失的選擇金額目前已升至4月以來最
高水平，當時市場正被川普激進貿易政策可能帶來的經濟影響所動搖。目前選擇權偏斜的
走勢意味著，交易員正推高看跌選擇權的價格，以對沖殖利率飆升的風險。


另，摩根大通公佈週二美債客戶調查也強調了對更高債券殖利率的預期，報告顯示，美債
看空部位攀升至2月10日以來的最高水準。然而，由於投資人部位比4月初更為中性，策略
師預期「波動幅度將明顯小於上個月」。


最近幾週，針對殖利率上升進行對沖的選擇權流動趨勢已經形成，這反映在所謂的「選擇
權偏斜」中，即顯示選擇權價格上升以反映債券市場的拋售。

交易員正支付越來越多的費用來對沖曲線長端的拋售，與週一美國30年期公債殖利率突破
5%水準以及最近美國公債殖利率曲線陡峭化的走勢相符。長期債券合約中賣權的偏斜度現
已達到約1個月來的最高水準。


截至5月13日的1週，CFTC數據顯示，資產管理公司清算了大量多頭部位，對沖基金則平倉
了空頭部位。



心得/評論：

大的要來了，擔憂川普政府不斷膨脹的債務
市場壓注10年期美債殖利率升到5%
那20年期美債殖利率要升到多少?
https://i.imgur.com/aHfLtBu.jpeg
[圖]


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.250.142.217 (臺灣)
※ 作者: xephon 2025-05-21 11:00:03
※ 文章代碼(AID): #1eBK6tFF (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1747796407.A.3CF.html
→ sanos168    : 美國信用已經被川普玩爛了，別抱太大期望1F 05/21 11:00
推 eHsuan0512  : 央行還不趕快拋售美債2F 05/21 11:01
→ Adevil      : 1100萬美元？很多嗎？3F 05/21 11:02
→ darren81835 : 有師傅不怕  不怕不怕不怕4F 05/21 11:04
→ deangogi    : 大家都知道要印錢了 沒人怕 繼續恐嚇沒關係0.05F 05/21 11:04
→ breacal     : 新聞都是有心人放出來，恐嚇你不要買或是鼓吹你快6F 05/21 11:05
→ breacal     : 買，都是別有目的！
推 hototogisu  : 明天 00679b 配息,要賣?還是加碼?8F 05/21 11:06
→ peterors    : 塊陶啊9F 05/21 11:06
推 floatandy   : https://i.imgur.com/QZXUrG5.gif10F 05/21 11:06
推 aleventy    : 1100萬連水花都沒有吧…….11F 05/21 11:07
→ floatandy   : 坐看美債正2學原油正2一樣下市12F 05/21 11:07
→ boboking2   : 擔心美國信用 太好笑了吧13F 05/21 11:07
推 yayan1010   : 殖利率噴到6%空起來！14F 05/21 11:08
推 repast      : 房版增貸質押三層的洨房蟲尿褲子囉15F 05/21 11:09
→ newstar13579: 美國只要拳頭還夠大 就不用怕倒掉 不過還是會跌16F 05/21 11:09
推 iammi21     : 恐怖餓 大看空美債17F 05/21 11:09
→ yuyulin9168 : 華爾街看空美債驚人規模1100萬美元 改叫華西街吧18F 05/21 11:10
推 apolloapollo: 世紀大騙局-美國債券19F 05/21 11:10
→ ahwung      : 1100萬美元連做空大型股都不夠吧？20F 05/21 11:11
推 a2080259    : 1100萬....21F 05/21 11:12
推 iammi21     : 美債的歷史級別大賣空 刺激喔22F 05/21 11:12
→ King5566    : 一想到去年那些債吹言論就覺得好好笑23F 05/21 11:12
噓 bebehome    : 3億台幣在華爾街叫驚人規模？24F 05/21 11:13
推 hikai       : 越跌越買！25F 05/21 11:14
推 c7683fh6    : 哇 1100萬美元做空規模 嚇死人26F 05/21 11:14
推 nicholas5615: 不是擔心美國信用，是美元購買力下滑風險，可能其他27F 05/21 11:16
→ nicholas5615: 幣別債券更加吸引人
推 TaiwanUp    : 至少6%29F 05/21 11:17
推 gest7240    : 其他幣別的債券就算3a 不是利息少就是軍力不夠強30F 05/21 11:17
→ gest7240    : 軍力強的俄羅斯 中國 你也不敢買
推 ArgusX      : 1100萬美元...有點猛喔32F 05/21 11:17
→ neilisme    : 質押三層的還沒斷頭喔....33F 05/21 11:18
推 smilestupid : 1100萬美元的選擇權是不是蠻多的？34F 05/21 11:18
推 AudiA4Avant : 要翻轉的訊號一個一個出來了35F 05/21 11:19
推 s881720     : 就不演了 直接表明華西街就是要搞你川普36F 05/21 11:19
推 qoo10067    : 新聞看看就好37F 05/21 11:19
推 e04x8       : 乾脆一起空美債 不就好了38F 05/21 11:19
推 susu312     : 一直放恐怖消息，看來可以買了39F 05/21 11:20
推 tomdavis    :          空軍都進場了 美債滿滿的空軍 要嘎空了嗎?40F 05/21 11:20
推 Crushredkiss: 太好了又可以加碼了!!41F 05/21 11:20
推 g0t24568    : 給你個強降息 全部爆倉42F 05/21 11:20
推 CAFEHu      : 美債達人：當大家都說往右時，你敢向左走嗎？43F 05/21 11:21
推 YJM1106     : 是選擇權44F 05/21 11:21
推 sova0809    : 5啪機會沒想像中大45F 05/21 11:22
→ gy206578    : 跟著投資長進場46F 05/21 11:22
推 mynumber55  : 1100萬是三小47F 05/21 11:22
推 odyssey     : 沒關係我們有債蛙，不怕48F 05/21 11:23
噓 PTTcrazy    : 台股會跌~~我吃X49F 05/21 11:24
推 qoo10067    : 1100萬鎂 也才3.3億台幣50F 05/21 11:24
推 TaiwanNeko  : 5%差不多極限了，太高的話股市會崩51F 05/21 11:24
→ TaiwanNeko  : 可以每年穩穩的領高息，很多人就不買高風險的股票了
推 tony870414  : 原來拆拆已經說了1年多了…53F 05/21 11:25
推 TaiwanUp    : 9%好了54F 05/21 11:25
推 s90011      : 聯準會會印錢救債市的，但美元會變垃圾55F 05/21 11:27
推 CAFEHu      : 會員：一年後又一年，老師都快兩年了，我是去臥底56F 05/21 11:27
→ CAFEHu      : 的嗎？
推 iammi21     : 美元變垃圾？可以把全世界的垃圾美元給我嗎58F 05/21 11:28
噓 s1612316    : 6%非常大的機率會到 5.5將是未來常態59F 05/21 11:31
→ lobenny0811 : 1100?60F 05/21 11:33
→ berserkman  : 才1100萬美元是不是太小看債市規模啦61F 05/21 11:34
推 yayan1010   : 美債殖利率到6%就表示股市隨便買都能超過10%20%好嗎62F 05/21 11:36
→ yayan1010   : 美債殖利率到6%就表示股市隨便買都能超過10%20%好嗎
→ yayan1010   : ，不然沒人要買美債
→ bob120400   : 中國這個月又賣了189億美元的美債，有什麼波動嗎？65F 05/21 11:38
推 zzzz0516    : 現在美債利空新聞一堆，這麼好心看空還會一直提醒你66F 05/21 11:38
→ zzzz0516    : ？
→ zzzz0516    : 跟新聞反著做都不懂，韭菜真多
推 centaurjr   : 1100萬??? 我還以為是1100億69F 05/21 11:43
噓 kao9458     : 萬還億？萬的話在搞笑嗎？70F 05/21 11:45
推 zesonpso    : 1100萬美元 大概就是300多張台積電71F 05/21 11:49
→ zesonpso    : 三百多張台積電 大概台積電幾秒鐘成交量
推 zzzzaaaa    : 1100萬鎂可以搞美債的話日本應該早就等美國來跪了73F 05/21 11:50
推 dragonjj    : 救救TLT 幹你川寶!74F 05/21 11:52
推 DWR         : 股市規模就這麼大 所以一定會有部分資金進去債市75F 05/21 11:52
→ DWR         : 股市pe跟債的殖利率會達到一個平衡點的
→ rbelldandy  : 1100萬e嗎77F 05/21 11:57
推 tony15899   : 笑鼠人78F 05/21 11:58
推 BingLing    : 當你以為不可能再低時 美債永遠打你臉79F 05/21 11:59
推 dickey2     : 還不出來可以割讓土地啊80F 05/21 12:00
推 herculus6502: 美聯儲吃下來啊  不然?81F 05/21 12:02
推 deathoflove : 5%股市就會崩了 ==82F 05/21 12:04
推 BingLing    : 5%也沒人在鳥 現在5%股市還不是大漲83F 05/21 12:07
推 dickey2     : 越多%美股就是越漲84F 05/21 12:10
→ a12838910   : 人多的地方？85F 05/21 12:16
→ xephon      : 是選擇權，算多吧86F 05/21 12:18
→ deangogi    : 利率越高->要印的鈔票越多 反應->要更噴87F 05/21 12:19
推 guardian93  : 說好的降息公債大漲送分題呢？88F 05/21 12:19
推 CHENYOREN   : 我們政府會大量買進，支撐美債吧89F 05/21 12:22
→ nocash      : http://i.imgur.com/DjvRSKE.jpg90F 05/21 12:27
[圖]
推 capirex     : 說好的套著配都賺91F 05/21 12:28
噓 gamesame7711: 是1100億還是1100萬美金？92F 05/21 12:31
→ piece1      : 如果政府要大量買進不如現在台幣直接升爆好了！93F 05/21 12:32
推 guolong     : 1100萬美元？？？？這如果是我的帳戶是很多沒錯啦94F 05/21 12:52
→ guolong     : ，華爾街？？
→ alphish     : 巴菲特都說了  美元下...96F 05/21 13:33
推 lcy317      : 不要把單位打出來比較嚇人 1100萬鎂要笑死誰97F 05/21 16:19
推 icome       : 好慘 同時間買航運的已經賺爛了98F 05/22 07:22

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