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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-06-09 12:15:35
看板 Stock
作者 ccmaple (CCC)
標題 [請益] 曝險比例計算
時間 Tue Jun  9 09:56:02 2026

請問各位在計算曝險時，是否會將借貸金額算入
譬如資產為1000萬在正二
其中有300萬為借貸
這樣曝險是算200%(只計算股票資產）
還是286%呢 (加入借貸計算）

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.52.38.211 (臺灣)
※ 作者: ccmaple 2026-06-09 09:56:02
※ 文章代碼(AID): #1g9tAqsU (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1780970164.A.D9E.html
推 cutem06     : 不忙 先數錢 數賺的都來不及1F 06/09 10:00
推 EvilJustice : 丟給ai，她會跟你說2F 06/09 10:01
推 s555666     : 這問題還需要問嗎？3F 06/09 10:02
推 moses801    : 糕4F 06/09 10:03
推 jack1218    : 這不用問吧 曝險／本金5F 06/09 10:04
推 onekoni     : 薪水還不用 用股票還股票要6F 06/09 10:05
推 keineAhnung : 直接能貸的全部都貸了All in了啦還在算7F 06/09 10:06
推 Lhmstu      : 為什則分開借貸金額？8F 06/09 10:08
主要是我要計算股票配置
→ arnbition   : 計算這個沒意義9F 06/09 10:12
推 bang71013   : 當然要計算啊 還是你借錢不用還10F 06/09 10:12
推 abc0922001  : 當然要把借貸算進去阿= =11F 06/09 10:15
推 kakalin     : 算這個真的沒意義，曝險其實還要考慮標的波動性，12F 06/09 10:16
→ kakalin     : 算槓桿比較準確
槓桿和曝險不一樣嗎？
推 qoo60606    : 當然要算阿14F 06/09 10:18
推 qoo60606    : http://i.imgur.com/cYREhUl.jpg
→ qoo60606    : 大仁哥的圖給你參考
[圖]
懂了，謝謝
噓 BlueBird5566: 借來的錢不會賠錢，不用還錢就不用算17F 06/09 10:23
請問有哪些管道是不用還錢的！？
→ jagger      : 反正你的績效用淨資產計算就對了18F 06/09 10:23
推 Ncode       : 不需要 台股不會跌Ens19F 06/09 10:25
※ 編輯: ccmaple (27.52.38.211 臺灣), 06/09/2026 10:29:38
推 panpan      : 那個圖亂算的吧20F 06/09 10:33
推 YJM1106     : 曝險額不是用部位來算嗎？ 跟借錢有什麼關係？21F 06/09 10:33
推 neglect     : 曝險叫作受市場影響部位，槓桿是曝險除以「自有」資22F 06/09 10:37
→ neglect     : 金
推 Yamaholic   : 286%24F 06/09 10:38
→ kiroru      : 本金700, 1000萬正二 曝險為2000萬, 槓桿=2000/70025F 06/09 10:50
→ kiroru      : 約2.86倍槓桿
噓 tony332976  : 那圖在畫啥，完全沒有解釋到東西啊==27F 06/09 10:51
→ calmerrorans: 重新定義曝險28F 06/09 10:54
推 MoneyDay5566: 不用  借貸視為自己的存款   融資正二29F 06/09 10:58
噓 lleon       : 圖內容不理解就別亂引用30F 06/09 11:01
看起來大家對曝險的定義都不同
※ 編輯: ccmaple (27.52.38.211 臺灣), 06/09/2026 11:04:33
推 qoo60606    : 圖看不懂自己加油31F 06/09 11:07
推 onekoni     : 算曝險的意義是再平衡32F 06/09 11:08
→ onekoni     : 你不管是用倍率槓桿還是借貸槓桿 都一樣
推 kusocomtw   : 連簡單的圖都看不懂的人還真多34F 06/09 11:09
→ onekoni     : 因此如果你是生命週期投資 借信貸 薪水還 這就強制35F 06/09 11:09
→ onekoni     : 存錢 不用算
→ onekoni     : 但如果你的質押/貸款要用賣股來還 因爲會影響再平
→ onekoni     : 衡比例 要計算
那如果薪水可以cover 信貸/房貸利息/質押利息，還要把借貸算進去嗎？
推 devilsabre  : 買正2當定存39F 06/09 11:12
推 Arkzeon     : 最客觀公式應該是 （股票曝險金額） / 淨資產。 但40F 06/09 11:14
→ Arkzeon     : 如果你中立評估，你自己金流過得去，幾乎可保永續
→ Arkzeon     : 狀態。即使失業也都還有第二三道防線可以確保模型
→ Arkzeon     : 可以走下去。那其實倍數沒有太大用義。
推 gladopo     : 曝險當然要算，只是貸款類實際上金流ok就好44F 06/09 11:28
推 BruceChen227: 你的問題丟給ai 就會懂了45F 06/09 11:31
推 k23123      : 圖看不懂還說圖亂畫，真的是反倒天罡46F 06/09 11:43
※ 編輯: ccmaple (27.52.38.211 臺灣), 06/09/2026 12:02:33
→ tw411001    : 問AI啦，這裡的人都沒AI聰明47F 06/09 12:05
推 cathy621    : 我也是持股負債全丟給ai讓他算48F 06/09 12:06

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