※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-08-03 17:28:33
看板 Stock
作者 標題 [請益] 槓鈴策略vs他奶奶all in
時間 Mon Aug 3 16:09:06 2026
剛好看到黑天鵝塔勒布的槓鈴策略
本質上就是日常吃債券利息
獲利靠長天期買權
邏輯上日常債券利息穩定
股市崩盤降息靠買權大撈一筆
經濟過熱升息靠9成債券爽賺
有論文回測
https://reurl.cc/GgxWKd
9.11%年化 略輸 SPY等大盤組成的10.09%
任意12個月最差報酬-3.14 大盤ETF則是-42%
Sharpe高達 1.15 遠超於大盤ETF
這麼強的策略
為什麼都在討論主動/被動
很少看到有人討論槓鈴策略的
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.77.74.27 (臺灣)
※ 作者: myIDis7 2026-08-03 16:09:06
※ 文章代碼(AID): #1gS4obRE (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785744549.A.6CE.html
推 : 抄底歐in0050 (X)；抄底歐in981A (O)1F 08/03 16:09
推 : 投資很難有可再現2F 08/03 16:10
→ : 你算那些都算爽的 純研究
→ : 你算那些都算爽的 純研究
推 : 槓鈴穩定度要求很高，先做機械式訓練機4F 08/03 16:10
推 : 槓鈴他奶奶5F 08/03 16:12
推 : 現在美債利息夠高才値得作，之前QE 10幾年怎辦，106F 08/03 16:14
→ : 年债殖利率那麼低
→ : 年债殖利率那麼低
推 : 槓鈴的本質是效率的分配，不是標的8F 08/03 16:14
推 : 就模擬單啊 先看答案再寫code 白痴都賺錢9F 08/03 16:15
推 : 他奶奶的歐硬，唯一的技巧就是蛋蛋捏緊10F 08/03 16:15
推 : 不要看 那作者一看就知道沒在跑健身房11F 08/03 16:16
推 : 奶奶舉槓鈴不錯 訓練肌力12F 08/03 16:17
推 : 另外債券殖利率要等到幾%才作，作幾成，也是考驗主13F 08/03 16:18
→ : 觀判斷
→ : 觀判斷
噓 : 發文前先問AI什麼叫做樣本內什麼叫做樣本外15F 08/03 16:19
→ : 不要看到什麼都想來告訴大家
→ : 不要看到什麼都想來告訴大家
推 : 我選80股20債，激進個股+債配置+每季再平衡+每天看17F 08/03 16:21
→ : 盤遇到崩盤機會低點時，擇時歐印...
→ : 盤遇到崩盤機會低點時，擇時歐印...
推 : 原來是槓鈴老師19F 08/03 16:22
推 : 你覺得哪個對一般人實行來說更容易?20F 08/03 16:22
推 : 算到2020年的確是如此，但這幾年因為強力升息又把21F 08/03 16:22
→ : 長天期債券的價格往下壓了，TLT現在的股價已經跟24
→ : 年前差不多了
→ : 長天期債券的價格往下壓了，TLT現在的股價已經跟24
→ : 年前差不多了
噓 : 槓鈴老師策略24F 08/03 16:28
推 : 長天期的債券多了個利率風險，而你是無法猜測FED怎25F 08/03 16:28
→ : 麼調整利率的，雖然依照歷史利率來看，現在的利率
→ : 很高了，未來就算升息也不可能再暴力升個十幾碼，
→ : 就看你要不要賭了
→ : 麼調整利率的，雖然依照歷史利率來看，現在的利率
→ : 很高了，未來就算升息也不可能再暴力升個十幾碼，
→ : 就看你要不要賭了
推 : 要等大盤崩，我猜跟逢低買進輸定期定額一樣意思，大29F 08/03 16:29
→ : 盤長期向上，就錯過漲幅了
→ : 盤長期向上，就錯過漲幅了
推 : 不要小看這2%的複利，一塊錢以11%、30年複利，會變31F 08/03 16:30
→ : 成22.89元，以9%複利只有13.27元。這策略沒什麼價值
→ : 成22.89元，以9%複利只有13.27元。這策略沒什麼價值
推 : 正2-50/50 就是槓鈴吧33F 08/03 16:30
→ : 所有試圖減少波動的手段，都是以犧牲報酬為代價，影34F 08/03 16:32
→ : 響複利結果，拉長達到目標資產的時間
→ : 響複利結果，拉長達到目標資產的時間
推 : 正2現金各半的投資法，可以靠著再平衡降低損失，但36F 08/03 16:36
→ : 同時也降低獲利，看每個人承受風險來決定了，不過
→ : 不是每個人都能嚴格遵守這種再平衡紀律的
→ : 同時也降低獲利，看每個人承受風險來決定了，不過
→ : 不是每個人都能嚴格遵守這種再平衡紀律的
推 : 分析了一下 這個策略最怕通膨型危機 股債雙跌39F 08/03 16:44
→ : 2022這種配置跌的甚至比傳統配置還多
→ : 2022這種配置跌的甚至比傳統配置還多
推 : 這個能獲利的前提是bp進場長期正期望值 測過就知道41F 08/03 16:45
→ : 這門檻和一般散戶隨便買0050來擺差太多了…
→ : 這門檻和一般散戶隨便買0050來擺差太多了…
→ : 所以你可以理解或參考他的這種概念 但不建議照做43F 08/03 16:46
推 : 你知道槓鈴老師嗎？44F 08/03 17:14
推 : 主動有工讀生效應。45F 08/03 17:14
推 : 他是哪位46F 08/03 17:17
→ : 看過去你可以擬出一堆策略 但未來又看不到 你只能參47F 08/03 17:18
→ : 考然後拿你的錢下場測試 如果有百分百能賺錢的策略
→ : 你覺得你會分享出來？股市的錢 有人賺就有人賠 沒有
→ : 全部都賺錢這種事
→ : 考然後拿你的錢下場測試 如果有百分百能賺錢的策略
→ : 你覺得你會分享出來？股市的錢 有人賺就有人賠 沒有
→ : 全部都賺錢這種事
--
※ 看板: Stock 文章推薦值: 0 目前人氣: 0 累積人氣: 66
→
guest
回列表(←)
分享