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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-07-29 13:34:50
看板 Stock
作者 Lime5566 (萊姆56)
標題 [新聞] 大摩喊記憶體供需缺口未收斂 Q3漲勢未歇
時間 Wed Jul 29 09:16:02 2026

大摩喊記憶體供需缺口未收斂 Q3漲勢未歇 南亞科、華邦電、旺宏有戲唱

大摩指出，舊世代記憶體供需缺口未收斂，南亞科、華邦電、旺宏下檔有撐

2026.07.29  03:00  工商時報  李娟萍

記憶體族群股價近期遭遇逆風，但外資券商摩根士丹利指出，DDR4及利基型快閃記憶體第
三季漲價力道，可能優於市場原先預期，舊世代記憶體供需缺口未收斂，台灣記憶體股如
南亞科、華邦電、旺宏下檔有撐。


TrendForce最新預估，第三季一般型DRAM價格將季增13％至18％，高於原估的8％至13％
。其中，PC用DDR4及DDR5均上漲15％至20％，伺服器DDR4及DDR5上漲13％至18％；消費型
DRAM漲勢更強，DDR3預估季漲35％至40％，DDR4季漲28％至33％。


NAND Flash第三季價格預估，也由季漲8％至13％，上修至10％至15％；其中，企業級SSD
漲幅上修至18％至23％，用戶端SSD上修至13％至18％。

記憶體第四季漲幅可能逐步收斂，一般型DRAM預估季漲3％至8％，NAND約持平至上漲5％
，但DDR4、SLC／MLC NAND及NOR Flash等成熟產品，因原廠產能退出，價格表現可能持續
優於市場平均。


以DDR4為例，三星、SK海力士及美光陸續將產能轉往DDR5及HBM，全球DDR4供給快速縮減
。摩根士丹利供需模型顯示，雖然DDR4需求規模亦逐年下降，但供給縮減速度更快，市場
至2028年仍可能維持供不應求。


截至2026年6月，DDR4 8Gb現貨價已升至29.08美元，合約價達20美元；DDR5 16Gb現貨及
合約價分別為45美元及37.5美元。以單位容量計算，DDR4價格已不遜於DDR5，反映舊規格
從低價產品，轉變為稀缺產品。


近期雲端服務供應商（CSP）為確保供貨，不僅願意接受更高報價，並開始與供應商洽談
一至二年長期供貨協議，主要鎖定採購數量，價格則隨市場調整。DDR4第三季單月報價，
仍可能出現逾20％漲幅。


台廠中，南亞科以標準型DRAM為主，直接受惠DDR4供給退出；華邦電橫跨利基型DRAM、
NOR Flash及SLC NAND，受惠產品最為多元；旺宏則聚焦NOR Flash及SLC NAND，隨供給成
長近乎停滯，報價與稼動率具回升空間。

大摩認為，大中華區記憶體整合元件廠過去多在一倍預估淨值附近形成支撐，隨股價先行
反映景氣降溫疑慮，若舊世代記憶體報價續超預期，台灣記憶體股有望由評價修正轉向基
本面重估。


https://www.ctee.com.tw/news/20260729700091-439901
大摩喊記憶體供需缺口未收斂 Q3漲勢未歇 南亞科、華邦電、旺宏有戲唱 - 日報 - 工商時報 記憶體族群價格展望記憶體族群股價近期遭遇逆風，但外資券商摩根士丹利指出，DDR4及利基型快閃記憶體第三季漲價力道，可能優於市場原先預期，舊世代記憶體供需缺口未收斂，台灣記憶體股如南亞科、華邦電、旺宏下檔有撐。 TrendForce最新預估，第三季一般型DRAM價格將季增13％至18％，高於原估的8％ ...

 

心得/評論：
大摩喊話記憶體供需缺口未收斂 Q3會繼續漲價
認為台股南亞科、華邦電、旺宏還有戲唱 下檔有撐

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.97.12 (臺灣)
※ 作者: Lime5566 2026-07-29 09:16:02
※ 文章代碼(AID): #1gQLHMZY (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785287766.A.8E2.html
推 chanyao     : 大摩沒跑掉狂喊嗎1F 07/29 09:16
推 cz031300    : 確實有撐 往下稱2F 07/29 09:16
推 rwhung      : 我還沒賣夠的意思3F 07/29 09:16
→ leeroy277   : 航運2.04F 07/29 09:16
推 yt010004    : XDD5F 07/29 09:16
→ A80211ab    : 什麼戲6F 07/29 09:17
→ menontw     : 出貨還沒出完，大家不要賣。7F 07/29 09:17
推 fafcfh      : 大摩急著出貨呢！一直喊多，然後狂賣8F 07/29 09:17
噓 UncleJrue   : 有戲啊 跌停的獨角戲 你馬9F 07/29 09:17
→ wwzziipp    : 對啦對啦 跌停就不會再跌了10F 07/29 09:18
推 BDroach     : 我還沒賣夠，ㄎㄎ..11F 07/29 09:18
推 p95649564   : 綠燈有戲12F 07/29 09:19
噓 tteeccddyy  : 垃圾外資13F 07/29 09:19
推 fp737       : 請各位不要急，排隊14F 07/29 09:19
推 shunhahahaha: 有戲 綠燈15F 07/29 09:19
推 jaxjax      : 原來最大的韭菜是...16F 07/29 09:20
→ power8553   : 大摩繼續講，沒人信你了17F 07/29 09:20
推 Segoi       : 神也是你鬼也是你啊...這些垃圾機構整天亂喊18F 07/29 09:20
→ fallinlove15: 我相信有缺口 相信會賺很多 也相信股價會被砸19F 07/29 09:21
→ fallinlove15: 這群猴子根本沒有信用
推 hihi29      : 航運2.021F 07/29 09:22
推 fafcfh      : 大摩一直發利多新聞，不買就算了，還反手狂倒貨，像22F 07/29 09:22
→ fafcfh      : 倒垃圾一樣的倒
推 theurgy     : 沒有便宜記憶體 也沒有上漲的股價 這到底出了什麼問24F 07/29 09:23
→ theurgy     : 題
推 alonzohorse : 一篇一根26F 07/29 09:23
→ loser88     : 別吹了 都快被吹死了27F 07/29 09:24
→ loser88     : 阿不對 是已經死了
推 seuil       : 越吹越賣 小兒計畫通29F 07/29 09:24
推 flybirdy    : 好喔30F 07/29 09:25
→ luche       : 記憶蛙需要100%漲幅31F 07/29 09:25
推 fafcfh      : 大摩要是真看好早就大買，我就問大摩 買了嗎？32F 07/29 09:25
推 zxcv100     : 吹完繼續跌 股價已經跟基本面脫鉤很久了33F 07/29 09:27
→ fly0204     : 我還沒賣完34F 07/29 09:28
噓 mnxzq       : 你倒是買阿35F 07/29 09:28
推 fafcfh      : https://i.imgur.com/YxIGvYW.jpeg36F 07/29 09:28
[圖]
→ fallinlove15: 外資想用股價影響市場情緒 但改變不了事實37F 07/29 09:29
→ fafcfh      : 這些喊多的機構，短短十天根本無情的倒貨咧！38F 07/29 09:29
→ fallinlove15: 但短期股價大概沒救了 要等這些機構被通膨搞到受不39F 07/29 09:29
→ fallinlove15: 了才有可能回到
推 cylu7878    : 急了.jpg41F 07/29 09:30
推 fafcfh      : https://i.imgur.com/SFwmXmY.jpeg42F 07/29 09:30
[圖]
→ kducky      : 相比過去幾天都買超對吧43F 07/29 09:30
→ fafcfh      : 這一個月狂發利多新聞，結果狂賣了30天XD44F 07/29 09:31
噓 a11011788   : 又在騙了45F 07/29 09:31
推 moses801    : 丸46F 07/29 09:32
推 jerrey      : 出貨47F 07/29 09:33
噓 kevin50294  : 幹你娘華邦電昨天賣超第一名就大摩48F 07/29 09:33
推 eastereaster: 好的，先跌停49F 07/29 09:35
推 PCC2003     : 有撐那你自己去撐50F 07/29 09:35
推 BDUUU       : 沒救51F 07/29 09:35
推 roy12345    : 大摩還沒賣完就崩 難受了嗎52F 07/29 09:36
推 kanteal     : 幹，垃圾大摩，講了不買還倒最兇，操53F 07/29 09:37
噓 a1684114    : ？54F 07/29 09:38
推 fafcfh      : 大摩掌握財富密碼，自己先買然後發利多消息，開始狂55F 07/29 09:38
→ fafcfh      : 倒貨
推 harrychen413: 大摩真的有夠急xd57F 07/29 09:39
推 w22519352   : 這家八成倒最兇58F 07/29 09:40
→ fafcfh      : 好歹也演一下嘛！都不演的XD59F 07/29 09:40
推 tn950811    : 幹你娘你們這些人絕對會下地獄60F 07/29 09:41
推 mnyan0503   : 翻譯：還沒倒完61F 07/29 09:41
噓 winxp999    : 幹你娘那怎麼跌停，出門不怕車子撞嗎62F 07/29 09:41
推 Beee09      : 大摩你一直在賣是在哭喔63F 07/29 09:43
推 monkeyaaaaa : 鬼故事喊多了總有一個是真的64F 07/29 09:43
→ Beee09      : 沒有公信力的機構65F 07/29 09:44
→ white1861   : 啊啊啊 看來還要砍下去66F 07/29 09:45
推 vykxtoz     : 你倒是買呀67F 07/29 09:47
推 cl3bp6      : 大摩按讚68F 07/29 09:47
推 yoseii      : 你外資又不買，還以為散戶是白癡嗎69F 07/29 09:48
噓 yantim1009  : 你個垃圾外資70F 07/29 09:51
噓 vampirelin  : 騙你接盤71F 07/29 09:52
推 fafcfh      : 南亞科今天又被大摩賣到跌停XD 笑死72F 07/29 09:52
推 benson502   : 你倒是撿啊73F 07/29 09:53
推 cphe        : 下檔有散戶撐，懂了74F 07/29 09:53
噓 kt2003      : 好笑嗎75F 07/29 09:55
推 pei520      : 大盤爛成這樣 再多好消息都起不來啦76F 07/29 09:56
推 michael0323 : 每次都發這種垃圾新聞，這些投資公司喔，嘖嘖77F 07/29 10:02
推 knifeking   : 通殺盤都下去了78F 07/29 10:03
推 Zibada      : 備註：昨天賣最多的就是大摩79F 07/29 10:04
→ homerunball : 辣雞外資80F 07/29 10:04
推 ponpondoggy : 99記憶體81F 07/29 10:05
噓 xc2v        : 會贏喔82F 07/29 10:08
噓 k220647252  : 記憶體徹底倒下83F 07/29 10:08
噓 Haerin520   : 好了啦84F 07/29 10:10
推 callmelanpa : 對啦對啦，你低接都買幾千張的85F 07/29 10:10
推 bb819597    : 好了啦又再騙86F 07/29 10:13
噓 lee512011   : 741487F 07/29 10:17
噓 takuya1     : 你倒是買啊88F 07/29 10:18
推 foxvera     : 要倒貨了89F 07/29 10:18
推 strlen      : 死90F 07/29 10:21
→ mnmnooo     : 丸子，繼續崩91F 07/29 10:33
推 su0109      : 白話：我還沒入袋為安92F 07/29 10:38
噓 schumi7401  : 有種籌碼全吃93F 07/29 10:45
推 andytwtp2002: 跌成這樣喊什麼喊94F 07/29 10:54
→ hosen       : 翻譯：跌破我持有價了不要再跌了95F 07/29 10:55
→ aimlikenoob : 大摩反著看96F 07/29 10:59
推 bunjie      : 大魔你買了嗎 還是你賣了嗎97F 07/29 11:01
→ bunjie      : 壓低吃貨 或是腳麻還沒跑
推 PTTakatsuki : 丸子99F 07/29 11:20
推 liaox       : 航運既視感100F 07/29 12:10

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