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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-09-13 13:45:06
看板 Stock
作者 foxconn1080 (鴻)
標題 [標的] 未來3～5年，台積電 vs 記憶體？
時間 Sun Sep 13 09:50:37 2026



標的：[請益] 未來3～5年，台積電 vs 記憶體？

分類：討論

分析/正文：



各位股板前輩好，

想請教未來3～5年，台積電與記憶體產業哪一邊的投資機會比較好？

我的理解是：

台積電受惠於AI、先進製程與先進封裝，獲利能見度較高，優勢相對穩定；但目前市場期待
不低，也有海外設廠、估值及地緣政治風險。

基本上應該就是很穩、報酬率不差


記憶體則受惠於HBM、AI伺服器與資料中心需求，景氣向上時獲利及股價彈性可能更大；但產
業循環明顯，也要注意擴產後供過於求的風險。記憶體標的主要考慮美股 DRAM 等ETF

記憶體感覺爆發力比台積電還強




想跟大家討論

1.如果只能選一邊持有3～5年，大家會選台積電還是記憶體？
未來3～5年，哪一邊的累積報酬率可比較高？


2.記憶體這一次真的擺脫了規律的週期循環了嗎？

以上請教各位討論，非常謝謝

進退場機制：
無


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.137.96.250 (臺灣)
※ 作者: foxconn1080 2026-09-13 09:50:37
※ 文章代碼(AID): #1gfW5lxH (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1789264239.A.ED1.html
推 cates       : 答案就在你ID裡！！1F 09/13 09:52
推 ganninian   : 邏輯IC未來十年台積幾近壟斷 記憶體IC很多家都能做2F 09/13 09:55
→ ganninian   :  你覺得呢
噓 johnwu      : 當然選台gg4F 09/13 09:55
推 showlive0214: 一個是穩穩地賺錢，一個是大賠大賺5F 09/13 09:55
推 LawLawDer   : 要拼6F 09/13 09:57
→ fallinlove15: 長遠一定是台積 畢竟設計能力百花齊放 記憶體等五年7F 09/13 09:58
→ fallinlove15: 後 價格就差不多那樣了
推 jason88633  : 記憶體就是賭一個市場最後認錯，估值上修，不然已經9F 09/13 09:58
→ jason88633  : 一年多了，市場終究把記憶體當成景氣循環股
推 KureRaian   : 台積11F 09/13 09:59
→ fallinlove15: 現階段模型架構和調用方式有一大堆可以玩 單一最強12F 09/13 09:59
→ fallinlove15: 模型雖然差不多就那樣 但綜合哪個更省成本 更適應
→ fallinlove15: 個別環境 才剛開始
推 tteeccddyy  : 當然是GG阿 記憶體現在各大廠都在瘋狂擴廠 過個幾15F 09/13 09:59
→ tteeccddyy  : 年毛利就會下來了
→ jason88633  : 至於你要不要賭，大家看法不重要，因為沒人知道未來17F 09/13 09:59
→ jason88633  : 市場怎麼認定，也許最後市場真的錯了，又或者對了，
→ jason88633  : 自己下好離手吧
→ fallinlove15: 未來記憶體也會走向客製化 要等整體發展的差不多才20F 09/13 10:01
→ fallinlove15: 有機會走回標準化 如果是客製化 那就是有多少單才會
→ fallinlove15: 跟著擴
→ leotompp    : 講建廠的 兩個都在建廠阿  搞笑喔 = =23F 09/13 10:01
推 qpqp1       : 都買不就好了 好奇只能選一邊的原因是？24F 09/13 10:01
→ leotompp    : 蘋果容量都到2T了 表示AI需求 有人買25F 09/13 10:02
推 tteeccddyy  : GG就一家而已= =26F 09/13 10:02
推 xc2v        : 005027F 09/13 10:03
→ eemail      : 押一邊那就樂透吧@@28F 09/13 10:04
→ eemail      : 基本上就不該只押一邊
→ fallinlove15: 那一點建廠量根本遠遠不夠 別鬧了30F 09/13 10:04
→ eemail      : 要是真覺得自己看很準只押一邊,那也不用問了31F 09/13 10:05
→ mainsa      : 短期記憶體 長期一定是台積電32F 09/13 10:06
→ mainsa      : 然後看不出台積電跟記憶體建廠的差別也不要做股票了
→ mainsa      : 台積電僅此一家 別人就一定要找他做 記憶體是標準型
推 abc0922001  : 未來一年記憶體，外來五年台積電35F 09/13 10:08
→ mainsa      : 三大廠跟支國公司 台灣公司做出來是一樣東西 只要有36F 09/13 10:08
→ abc0922001  : 為什麼要賭這個呢？投資台股買0050就好了37F 09/13 10:08
→ mainsa      : 一家開始殺 其他家會被牽連 但台積電有可能自己殺自38F 09/13 10:08
→ mainsa      : 己嗎?
推 joice76x    : GG 年複合25%成長性早就Price in，現在只是跟著通40F 09/13 10:09
→ joice76x    : 膨和利率緩步上升，你不配一點記憶體就被外拋了
推 zsquarez    : 都買啊42F 09/13 10:18
推 kkkkkkkkkkkk: 你是在投資還是在賭大小  只能選一邊??43F 09/13 10:20
推 EddieWuRJJ  : GG44F 09/13 10:22
推 AndyMAX     : 反了 是台積一年蓋三廠 記憶體只有嘴砲擴廠45F 09/13 10:23
→ AndyMAX     : 連記憶體廠自己都不看好不敢擴廠 笑死
推 Smallpiggy  : 會玩股市記憶體 不會玩就台積電47F 09/13 10:25
推 ggchou      : 短期記憶體，長期就gg48F 09/13 10:26
→ seamanhow   : 命就一條，中短期選漲最凶的干進去49F 09/13 10:27
推 ibanes      : 小朋友才選擇50F 09/13 10:27
推 empirica    : 懶覺比雞腿~~51F 09/13 10:28
推 ssarc       : 雖然我也是買台積電，但是記憶體現在三星在積極打52F 09/13 10:29
→ ssarc       : 造僅此一家的技術，未來獨佔機率也很高，技術層面
→ ssarc       : 也不輸台積電
噓 King5566    : 不要鬧了 GG屌打55F 09/13 10:31
→ kivan00     : 2330要垮時一定有風聲 記憶體可不一樣56F 09/13 10:32
→ zer0319     : 問半天也要會停利，不然只是抱上抱下，忙半天不如買57F 09/13 10:32
→ zer0319     : 大盤
→ AndyMAX     : 哪天記憶體廠跟台積一樣拼全力擴廠再來談修正估值59F 09/13 10:32
推 tom77588    : 買之前記得先存檔60F 09/13 10:32
→ dotober2005 : 抱記憶體 常常都有鬼故事 根本抱不久61F 09/13 10:34
→ dotober2005 : 台股記憶體 愛漲不漲的 根本難玩
推 ssarc       : 記憶體要玩韓廠63F 09/13 10:35
推 kusotoripeko: 會怕就買gg64F 09/13 10:35
推 virgolibra  : https://i.verb.tw/yrBSRuVe.jpg65F 09/13 10:37
[圖]
推 aadsl       : 要是理解的出來還跟你說?66F 09/13 10:37
推 herbleng    : 絕對台積67F 09/13 10:42
推 KaedeFuyou  : 我都買星宇航空68F 09/13 10:43
推 clusis      : 一個會發財，一個會跑路69F 09/13 10:43
推 pns215      : 你講這堆，0050裡面都有，為什麼你不直接買0050就好70F 09/13 10:43
推 BruceChen227: 都買 配置自己調 但記憶體要買HBM那三家 台廠的我71F 09/13 10:43
→ BruceChen227: 是不碰
推 GODLP       : 台積電 記憶體這東西廠蓋出來就有量 時間問題而已73F 09/13 10:44
→ GODLP       : 你該關注的是台積電聯手sony 他們應該有看到什麼
推 gtaped05550 : 閃迪美光正二 買起來 明年你會感謝我75F 09/13 10:45
推 taikouhncheu: 都壓，半導體靠AI吃十年，記憶體不會缺席。76F 09/13 10:46
推 alladult    : 不管壓哪個,主要看價格,台積電500元你不買嗎,如果台77F 09/13 10:47
→ alladult    : 機電5000元,你買得下去嗎
推 fay001      : 無腦GG，等明年漲價股價起飛79F 09/13 10:50
推 hellophoenix: 現在是壟斷的人沒怎麼漲價 缺貨的漲翻倍所以才會有80F 09/13 10:51
→ hellophoenix: 這篇出來問 不然確實沒那麼難選
→ gogoray     : 中鋼加碼，春燕歸來。82F 09/13 10:51
推 amig0123    : 要買記憶體買韓國或者美光 台灣的不要買83F 09/13 10:54
推 s7598261    : 記憶體只有三巨頭有肉吃，台廠連喝湯都被掀桌84F 09/13 10:54
推 HiuAnOP     : 記憶體毛利90%了有啥爆發力？85F 09/13 10:55
→ HiuAnOP     : 大力擴產供過於求！營收不升反降！
→ HiuAnOP     : 你覺得記憶體這種大眾商品能夠維持90%毛利嗎？
→ bndan       : 這兩個選項是對頭的 而且不管最後走向如何 後者長遠88F 09/13 10:56
→ bndan       : 都會死去 = = 以3~5年來看 假設記憶體能稱3~5年 那
→ turndown4wat: 小朋友才選擇90F 09/13 10:57
→ bndan       : 就只有一種可能 就是"所有"AI相關的資金和企業燃盡91F 09/13 10:58
推 windfeather : 要安心成長還是選GG，記憶體可能更強但是在賭92F 09/13 10:58
→ bndan       : 一切 只為成全記憶體短暫的風光..這機率不是沒有 很93F 09/13 10:58
推 alfi2016    : 狐狸康94F 09/13 10:58
→ bndan       : 低而已..但還蠻合韓國人心態就是了95F 09/13 10:59
推 YCL13       : 整體產業來講，不管CPU或GPU都需要RAM，而以生產端96F 09/13 11:01
→ YCL13       : 來看，這幾年台積電的產能是會持續一直增加的，但全
→ YCL13       : 球記憶體廠加起來增長速度還跟不上台積電，更別說還
→ YCL13       : 有intel和三星等廠在生產，這也是為什麼NVDA之前會
→ YCL13       : 決定不出192G而只出96G的版本，所以是覺得在大環境
→ YCL13       : 不變的情況下是看記體憶廠產能是否可以追上台積電
→ sing60905   : 當然是我公公102F 09/13 11:03
推 k798976869  : 記憶體毛利比較高 台積電不敢漲價103F 09/13 11:04
推 Ashand      : SPCX104F 09/13 11:04
→ Jaspercool  : 兩個都投不會哦？105F 09/13 11:05
推 randystock  : 拿台積跟記憶體比，呵呵106F 09/13 11:06
推 gtaped05550 : 台積電一堆廠還沒蓋好 兩三年後營收嚇死你107F 09/13 11:07
→ k798976869  : 看營收沒用 除非台積毛利率也能漲價拉上去95%108F 09/13 11:07
推 bala045     : 哈哈 會覺得一輩子只有一間台積 都不做其他準備 那109F 09/13 11:09
→ bala045     : 你就沒有超額利潤了
→ sunkissfu   : 真的供給穩定，就會擴產，就會有人進來搶了111F 09/13 11:11
→ IBIZA       : 講一年多那個知道記憶體就是去年八月起漲的嗎112F 09/13 11:12
推 jjoe1qaztw  : 你自己都說產業循環明顯了 你要投長期的話要選哪個113F 09/13 11:14
→ jjoe1qaztw  : 很明顯了吧
→ IBIZA       : 現在AI硬體沒有長期可言115F 09/13 11:15
推 poeoe       : 這有什麼好問 AI就是一起起飛啊116F 09/13 11:16
推 lovebabyqqq : 記憶體用本益比看會賠死117F 09/13 11:16
→ IBIZA       : 連nvda說明年營收成長70%，市場都不太買單118F 09/13 11:16
→ poeoe       : 台積做ASIC和記憶體廠做HBM 就是一起搭配衝AI啊119F 09/13 11:18
推 possible322 : 台積電啊 記憶體如果出貨下來是回檔50% 台gg頂多20%120F 09/13 11:18
→ lxf         : 這麼簡單還要問，還是不要投資好了121F 09/13 11:19
推 lu19900217  : ASIC最後也是找晶圓代工 台積的優勢在他沒豬屎屋阿122F 09/13 11:21
→ lu19900217  : 其他同業都有阿 那些豬屎屋會去下台積的同業?
推 poeoe       : 根本沒必要選擇 兩個都買就好啦124F 09/13 11:23
推 paselalps   : 我兩邊壓碼一樣多125F 09/13 11:25
推 tpegioe     : 韓國的先進記憶體都沒規劃移美生產126F 09/13 11:27
推 poeoe       : 最近AI輕鬆解決了數學千禧年難題 未來大概就大幅取127F 09/13 11:28
噓 bear753951  : 買兩個都有的ETF就好了128F 09/13 11:28
→ poeoe       : 代人類工作129F 09/13 11:28
→ poeoe       : 一般人只能買AI股票對沖風險了
推 waterfully  : 一個穩 一個起伏大 就看你願意承擔的風險131F 09/13 11:28
→ bear753951  : 但記憶體這波的擴廠真的很謹慎很慢，現在都靠中國132F 09/13 11:29
推 bala045     : 講什麼回檔更好笑 你買台積是為了跌比較少嗎133F 09/13 11:29
→ bear753951  : 大家之前都賠怕了，剩中國沒經歷過才狂擴產134F 09/13 11:29
→ waterfully  : GG 營收再好 股價就是有人在壓 不太可能又翻幾倍135F 09/13 11:30
推 xxxz        : 0050136F 09/13 11:30
推 sunrise1748 : 在這邊只會得到空蛙的記憶體over137F 09/13 11:33
噓 s910612     : 這是懶覺比雞腿嗎138F 09/13 11:35
推 HAYABUSA1207: 現在記憶體毛利率86%139F 09/13 11:35
→ HAYABUSA1207: 台積電毛利率68%
→ IBIZA       : 哪有甚麼人能壓價啦  這種莫名其妙的話 少聽141F 09/13 11:36
推 kikooo      : 看你要大贏還是不輸142F 09/13 11:36
→ IBIZA       : GG就是五年CAGR 30%已經price in了143F 09/13 11:38
推 omanorboyo  : 一個擴廠是搞死自己 一個擴廠是一直狂噴144F 09/13 11:38
→ cchen       : 日本都偷技術了，還五年...145F 09/13 11:39
推 takuya1     : 美光鎧俠海力士：？146F 09/13 11:39
→ omanorboyo  : GG在不調價格 基本上利潤被法人抓死死 沒有啥夢147F 09/13 11:39
→ IBIZA       :  明年NVDA說70%, 市場目前還不買單, 成真的話148F 09/13 11:39
→ IBIZA       : 大家就一起再上去
推 a77942002   : 買GG股票質押?(借不到地下借)借錢買記憶體~150F 09/13 11:40
→ omanorboyo  : 一定是逐年股價上升 但誰都是想玩短線的151F 09/13 11:40
→ IBIZA       : 如果CAGR保持30% 那頂多就是緩漲152F 09/13 11:41
推 Roger1015   : 買韓股才有爆發力153F 09/13 11:46
推 WeiRaymond  : 三星吧154F 09/13 11:46
推 richardc277 : 問就是歐印正二155F 09/13 11:49
推 Xray2002    : 你看我，我看你，還是手牽手一起發大財吧156F 09/13 11:52
推 gn00715334  : 無腦台積 躺賺 還要問？157F 09/13 11:55
推 sharmans    : 台積電啊 廢話嗎158F 09/13 11:58
推 mdkn35      : 問這個一律筊杯159F 09/13 11:59
推 Introversion: 台積啊，記憶體的base die還是台積代工捏160F 09/13 12:01
推 fufugirl    : 懶得看盤選gg161F 09/13 12:01
推 Fortopia3014: 全世界晶片最強就台積電，然後做記憶體也需要台積電162F 09/13 12:04
→ Fortopia3014: ，你說呢？
推 F93935      : 當然是存為王啊164F 09/13 12:04
噓 OrangePlusXD: 都買就好了為什麼一定要選一邊 中途不會轉倉？165F 09/13 12:06
→ F93935      : 不過你可以買00735一起打包 就好了166F 09/13 12:06
→ tinybunny   : 火箭鴨 實體化ai167F 09/13 12:08
推 jason61105  : 就風險與報酬 不過討論一定推台積  因為記憶體股價168F 09/13 12:09
→ jason61105  : 便宜空蛙多 而且台G股東多 很多ETF也持有 罵不得
→ lingsk      : 若不是之後的412A是主動 我是有點點想買看看170F 09/13 12:12
推 StrikeBee   : 可以依自己的風險承受能力調整兩邊的投資比例阿171F 09/13 12:13
→ jialin6666  : GG172F 09/13 12:13
推 stosto      : 壟斷的都會說自己還在競爭，沒壟斷都說自己壟斷市173F 09/13 12:14
→ stosto      : 場
推 seemoon2000 : 記憶體有大量量產能力的有好幾間 這波記憶體可以說175F 09/13 12:15
→ seemoon2000 : 是Anthropic和openai帶起來的 跟台積電差滿多的
→ excercang   : 比較看好金融，特別是銀行 期貨 證券都在同時做的177F 09/13 12:16
→ excercang   : 炒股的人越多，金融價錢越高
推 poeoe       : HBM量產能力只有三家 而且用量超大好嗎179F 09/13 12:17
噓 fhjqwefs    : 弱智才選擇180F 09/13 12:17
推 lifeterry   : 這兩個現在都是印鈔機，但是價格成長進入末期，唯181F 09/13 12:18
→ lifeterry   : 一支持高階半導體原料，矽晶圓，價格爬升初期
推 AlvaroMorata: 當然台積電 台灣記憶體沒人愛183F 09/13 12:18
→ AlvaroMorata: 喔喔原來考慮美股 但我還是會選台積電
推 poeoe       : 現在記憶體優勢是本益比超低 如果未來被評價為非景185F 09/13 12:20
→ poeoe       : 氣循環 那就會蠻好的
推 michael0330 : 買0050讓市場自己決定187F 09/13 12:21
推 sgaor       : gg大擴場：股價緩步上漲；記憶體大擴場：馬上崩一188F 09/13 12:23
→ sgaor       : 根
推 Elonjohn    : 未來很難說 記憶體消費型還沒大爆發 若不小心嵌在190F 09/13 12:24
→ Elonjohn    : 重要的“零件“上  不能說太多了
推 redhot99    : 買費半牛丸192F 09/13 12:26
推 chino32818  : 記憶體193F 09/13 12:26
推 h311013     : 直接買AI品牌194F 09/13 12:26
推 zzz50126    : 知道的人還跟你上ptt打嘴砲195F 09/13 12:32
→ zzz50126    : 黃爸都無法預測啦
推 v21638245   : 3-5台積，1-2年記憶體197F 09/13 12:35
推 tomdavis    : 都買阿198F 09/13 12:41
→ tomdavis    : 不管哪邊拉 鴻海漲到1080的概念
推 justice0926 : 東西漲好幾倍 除非必買誰想買？200F 09/13 12:42
→ deolinwind  : 買鴻海，這個問題問你自己201F 09/13 12:43
推 omanorboyo  : GG產品不會暴漲 自然沒有期待202F 09/13 12:43
→ omanorboyo  : 哪一年賺多少都被算好好的 時間到股價自然會上去
→ kurtis0359  : 短期（1、2年）一定是記憶體，市場後面還會認錯一波204F 09/13 12:45
→ kurtis0359  : 。3年以上一定是GG不用懷疑，但記憶體可能也不會直
→ kurtis0359  : 接下去，畢竟已經跟AI發展綁定了。
→ omanorboyo  : 記憶體只要毛利下修就一直下去了207F 09/13 12:45
推 permanent27 : 記憶體漲0050漲，台積漲0050漲，好的，0050208F 09/13 12:45
→ omanorboyo  : 聽到擴廠反而不是啥好消息209F 09/13 12:46
推 homerunball : 蘭叫比雞腿210F 09/13 12:46
推 hank830320  : 記憶體三家一起漲 還可以爽賺好多年211F 09/13 12:48
→ a94037501   : 南亞科華邦都會做的東西怎麼賺錢笑死212F 09/13 12:56
推 artpoet     : 現在的記憶體有產業循環？213F 09/13 12:58
推 bluejackwu  : 當然是0052214F 09/13 13:00
推 JB24        : 買正二，借錢allin215F 09/13 13:11
噓 xxgogg      : 你的問題只有未來人才知道。2022年的時候有人知道216F 09/13 13:12
→ xxgogg      : 台股今年能上48000、gg能從最低300多到2200？你居
→ xxgogg      : 然還敢假設有人知道3~5年後哪一產業發展更好而不是
→ xxgogg      : 剛好碰到30年大循環0.0？
推 wekaytw     : 都不是 這麼簡單被猜中 這裡就不會是一群賭徒在這220F 09/13 13:15
→ w08445566   : 有晶片機就有封裝 載板 高階PCB板 記憶體目前嚴重221F 09/13 13:16
→ w08445566   : 缺原物料..
→ fallinlove15: 記憶體擴廠慢最大原因是沒有廠商願意簽長約 他們自223F 09/13 13:18
→ fallinlove15: 己也怕好嗎
推 k798976869  : 賺翻了 是要怕什麼225F 09/13 13:19
→ fallinlove15: 但記憶體的需求遠遠高於預期 而且還會持續幾年226F 09/13 13:19
推 q888atPt    : 記憶體本益比3~4 有可能突然修正成10?227F 09/13 13:19
→ q888atPt    : 如果大家都不敢 以後可能就一年賺多少漲多少
→ k798976869  : 以前記憶體崩盤是三星不講武德故意降價想搞倒別家229F 09/13 13:20
→ k798976869  : 現在三家一起漲價 壟斷爽賺 除非三星又要賠錢殺價開
→ k798976869  : 搞
→ fallinlove15: 通常談擴產需求至少抓三年 你以為台積沒拿到單會乖232F 09/13 13:20
→ fallinlove15: 乖擴廠喔 即使很賺 以前賠爛 膽子早就沒了
推 wekaytw     : 等這波多頭過了再來問要投資什麼 估計這裡人氣少掉234F 09/13 13:20
→ wekaytw     : 一半以上 能留下來的才是真實力
→ k798976869  : 等三星大量擴廠才要害怕236F 09/13 13:21
→ k798976869  : 以前面板也是被三星搞 主要都是三星在搞
→ fallinlove15: 今年開始大廠才乖乖開始簽長約 現在開始規劃蓋廠238F 09/13 13:22
→ fallinlove15:  找地 基礎設施 弄完都不知道多久了
推 Sianan      : 評記憶體是週期 擴產就對折也是很好笑 就問你 PCB、240F 09/13 13:22
→ Sianan      : 散熱 這兩個哪個不比HBM簡單？還都是大陸擅長 擴產
→ Sianan      : 也很快的 那他們目前本益比評價如何？
推 hedonist    : 問就是正二243F 09/13 13:24
推 duck329     : 持有2兩年記憶體後賣掉買台積電不就好了？記憶體未244F 09/13 13:25
→ duck329     : 來到底如何現在都還在爭論，怎可能兩三年都不看盤擺
→ duck329     : 著刪app放五年喔
推 q888atPt    : 抓這麼準喔 我都還記得三月這邊一堆叫人賣der247F 09/13 13:27
→ johnnyham   : 當然支持本土企業248F 09/13 13:27
推 v531653     : 你台積電是跟哪家？記憶體比較啊？南亞科，還是美249F 09/13 13:28
→ v531653     : 光？三星？
推 rebel       : 五年或以上我會壓台積 三年這種中短期就不好說251F 09/13 13:31
推 rahim03     : 你自己研究比較好 推文一堆搞笑亂講講錯的252F 09/13 13:35
推 fafcfh      : 記憶體需求只到2027，只有台積至少到2030253F 09/13 13:37

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