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作者 標題 [新聞] 獨家調查》開放勞退自選，催動年輕人提高
時間 Thu Oct 22 16:16:51 2026
原文標題：獨家調查》開放勞退自選，催動年輕人提高自提率！統一操盤未必人人適用，
把薪資運用自決權還給勞工
原文連結：
https://www.businesstoday.com.tw/article/category/183023/post/202610210052/
獨家調查》開放勞退自選，催動年輕人提高自提率！統一操盤未必人人適用，把薪資運用自決權還給勞工 - 今周刊 退休金攸關老後生活，但由政府統一操盤，已無法滿足不同年齡層的需求。
根據本刊最新調查結果，民眾對於勞退金的投資方向其實很有「主見」。 ...
發布時間：2026-10-21 14:49
記者署名：林怡妏
原文內容：
退休金攸關老後生活，但由政府統一操盤，已無法滿足不同年齡層的需求。
根據本刊最新調查結果，民眾對於勞退金的投資方向其實很有「主見」。
每每談到討論多時的「勞退自提自選」改革，便不能不提被視為先行者的私校退撫新制。
台北大學社工系教授陳芬苓曾任職於元智大學，當時她參與該校退休金制度的起草，「我
們參考美國401(K)與香港強積金制度，希望能讓教師依照自身風險偏好與人生階段，選擇
合適的投資組合。」而這套制度與二○一○年上路的私校退撫新制有所相似。
台北大學社工系教授陳芬苓曾任職於元智大學，當時她參與該校退休金制度的起草，「我
們參考美國401(K)與香港強積金制度，希望能讓教師依照自身風險偏好與人生階段，選擇
合適的投資組合。」而這套制度與二○一○年上路的私校退撫新制有所相似。
回顧自身的投資經驗，陳芬苓坦言，基金成立初期，她自認個性保守，因此主要將資金配
置在預設的「保守型」投資組合，投資報酬率卻經常不如大盤。直到後來在先生建議下調
整配置，年化報酬率明顯提升；「保留自主選擇的彈性，還是有其效果的！」她說。
置在預設的「保守型」投資組合，投資報酬率卻經常不如大盤。直到後來在先生建議下調
整配置，年化報酬率明顯提升；「保留自主選擇的彈性，還是有其效果的！」她說。
勞退績效落後大盤
從保守派轉積極派 仍未滿足真實需求
根據《今周刊》於九月上旬進行的「國人理財觀念與自主投資態度調查」，針對「勞退基
金應否提供勞工自選投資空間」的提問，有高達八九．五％的受訪者表示同意。這顯示，
民眾普遍認為，勞退基金現行由勞動基金運用局統一操盤的模式，並未滿足廣大勞工的真
實需求。
金應否提供勞工自選投資空間」的提問，有高達八九．五％的受訪者表示同意。這顯示，
民眾普遍認為，勞退基金現行由勞動基金運用局統一操盤的模式，並未滿足廣大勞工的真
實需求。
事實上，若單從操作績效來看，近年勞退新制的報酬表現已有明顯進步。攤開數據，自二
○○七年至一四年，勞退新制的平均每年報酬率僅二．六％，同期加權指數則達七．二％
，兩者相比，勞退基金的報酬表現明顯落後大盤。而若觀察近十年表現，勞退基金平均每
年報酬率約為六．六％，同期台股加權指數平均年報酬率則為一○．九％，兩者差距已拉
近。
○○七年至一四年，勞退新制的平均每年報酬率僅二．六％，同期加權指數則達七．二％
，兩者相比，勞退基金的報酬表現明顯落後大盤。而若觀察近十年表現，勞退基金平均每
年報酬率約為六．六％，同期台股加權指數平均年報酬率則為一○．九％，兩者差距已拉
近。
以二十年的整體績效分析，勞退新制在前十年幾乎可說是「對不起年輕世代」，偏向保守
的操作策略，讓年輕族群錯過了透過積極投資加速累積退休金的機會。而在近十年，「顯
而易見的是，勞退基金從過去的保守派，轉身變成積極派，但這樣的操作模式，仍然不見
得適合池子裡的每一個人。」陳芬苓說。
的操作策略，讓年輕族群錯過了透過積極投資加速累積退休金的機會。而在近十年，「顯
而易見的是，勞退基金從過去的保守派，轉身變成積極派，但這樣的操作模式，仍然不見
得適合池子裡的每一個人。」陳芬苓說。
現任國際退休金研究協會會長、澳洲新南威爾斯大學教授巴特曼（Hazel Bateman），也
支持退休基金開放自選，「以本質來說，退休金就是個人延後領取的所得，民眾自然有權
利決定這筆資金的投資方式。」
支持退休基金開放自選，「以本質來說，退休金就是個人延後領取的所得，民眾自然有權
利決定這筆資金的投資方式。」
回歸個人風險偏好
自主選擇 更貼近個人需求與價值觀
除了「薪資運用自決權」，另一個重要的理由是，每個人的風險承受度與投資偏好各不相
同，有人願意承擔較高風險以追求報酬，有人則偏好相對穩健的配置。巴特曼並且補充，
「以澳洲為例，部分民眾特別關注永續發展與環境議題，也希望自己為退休金所進行的長
期投資，能投入在符合自身理念的資產。」她認為，提供民眾自主選擇的機會，不僅有助
於提升退休金的運用效益，也能讓投資配置更貼近個人的需求與價值觀。
同，有人願意承擔較高風險以追求報酬，有人則偏好相對穩健的配置。巴特曼並且補充，
「以澳洲為例，部分民眾特別關注永續發展與環境議題，也希望自己為退休金所進行的長
期投資，能投入在符合自身理念的資產。」她認為，提供民眾自主選擇的機會，不僅有助
於提升退休金的運用效益，也能讓投資配置更貼近個人的需求與價值觀。
在本次《今周刊》的調查中也能發現，民眾對於自身退休理財的投資方向，其實已有十足
「主見」。
「若開放勞退自選，您目前最偏好哪一種投資配置？」在這道提問中，選擇「仍然會交給
政府操作，並享有最低兩年定存利率保證收益」的比率，竟然明顯低於其他選項，僅有八
％受訪者表示，會將勞退金操盤任務繼續留在目前機制。進一步觀察，年齡介於十八到二
十四歲的年輕族群，選擇繼續委由政府操盤的比率是「零」，而二十五到三十四歲的受訪
者也僅有三．三％表示願意繼續交給政府統一管理。
政府操作，並享有最低兩年定存利率保證收益」的比率，竟然明顯低於其他選項，僅有八
％受訪者表示，會將勞退金操盤任務繼續留在目前機制。進一步觀察，年齡介於十八到二
十四歲的年輕族群，選擇繼續委由政府操盤的比率是「零」，而二十五到三十四歲的受訪
者也僅有三．三％表示願意繼續交給政府統一管理。
保留「預選投資組合」
不懂投資 也能參與市場累積退休金
不過，巴特曼也提醒，若退休金制度開放自選空間，應保留「預設投資組合」選項。「我
們一直在思考，如何輔導不熟悉投資的人做出適當的選擇。預選投資組合的好處是，即使
民眾沒有主動挑選投資方案，也能透過預設機制累積退休金。」她說。
們一直在思考，如何輔導不熟悉投資的人做出適當的選擇。預選投資組合的好處是，即使
民眾沒有主動挑選投資方案，也能透過預設機制累積退休金。」她說。
以澳洲超級年金的發展現況為例，民眾可參與不同基金業者提供的退休金商品，而各業者
的預設投資選項，主要分為兩種類型，第一種是「平衡型基金」，通常約三分之二的資產
配置於股票與不動產，其餘三分之一則投入固定收益商品、現金等相對保守的資產。
的預設投資選項，主要分為兩種類型，第一種是「平衡型基金」，通常約三分之二的資產
配置於股票與不動產，其餘三分之一則投入固定收益商品、現金等相對保守的資產。
第二種預設選項是「生命週期型基金」，這類基金會隨著民眾年齡增長，動態調整投資組
合中的成長型資產比重，當會員屆齡退休時，再逐步降低相關配置，以此來應對不同人生
階段的投資需求與風險承受能力。
合中的成長型資產比重，當會員屆齡退休時，再逐步降低相關配置，以此來應對不同人生
階段的投資需求與風險承受能力。
「目前約有六成五的超級年金資產配置於預設投資選項，會員即使不主動選擇投資標的，
也能持續累積退休金。」巴特曼指出，透過預設投資機制，即使缺乏投資知識的民眾，也
不必因為擔心市場波動而放棄參與市場的機會。
也能持續累積退休金。」巴特曼指出，透過預設投資機制，即使缺乏投資知識的民眾，也
不必因為擔心市場波動而放棄參與市場的機會。
至於有意主動管理退休金的會員，澳洲政府則從資訊揭露、投資教育到風險評估等面向，
建立多層次的完整輔助機制，協助民眾做出合適的投資決策。巴特曼表示，政府要求退休
金基金提供產品說明文件，揭露各項投資選擇的管理費用、資產配置，以及短、中、長期
投資報酬率；基金業者也會透過官方網站、線上研討會及報酬試算工具，協助會員了解不
同投資選項的特性，降低投資決策的門檻。
建立多層次的完整輔助機制，協助民眾做出合適的投資決策。巴特曼表示，政府要求退休
金基金提供產品說明文件，揭露各項投資選擇的管理費用、資產配置，以及短、中、長期
投資報酬率；基金業者也會透過官方網站、線上研討會及報酬試算工具，協助會員了解不
同投資選項的特性，降低投資決策的門檻。
「以我擔任董事的退休金基金 UniSuper為例，我們還設計了線上投資決策工具。會員登
入網站並回答相關問題後，系統便會引導他們逐步評估自身需求，找出較適合的投資商品
。」巴特曼說明。
入網站並回答相關問題後，系統便會引導他們逐步評估自身需求，找出較適合的投資商品
。」巴特曼說明。
這些配套措施，也呼應了《今周刊》的調查結果。調查顯示，若開放自選投資，有超過六
成受訪者期待政府提供完整的投資教育與退休試算工具，以及便捷的數位平台，讓勞工能
隨時查詢損益、調整投資配置。換句話說，民眾對自選投資的期待，並非單純要求更多投
資選擇，也包括希望在做出決策時，能獲得足夠的資訊與工具支持。
成受訪者期待政府提供完整的投資教育與退休試算工具，以及便捷的數位平台，讓勞工能
隨時查詢損益、調整投資配置。換句話說，民眾對自選投資的期待，並非單純要求更多投
資選擇，也包括希望在做出決策時，能獲得足夠的資訊與工具支持。
如何提高自提率？
對帳單加入退休金試算 儲蓄更有感
在討論勞退制度改革時，如何提高勞工的自願提繳率，也是另一個重點。《今周刊》調查
顯示，若開放勞工退休金在民眾自願提撥部分自選投資，超過八成受訪者表示將提高自行
提繳的意願。值得留意的是，十八歲至二十四歲的族群即使距離退休尚遠、可支配所得相
對有限，但表示會因開放自選而提高自願提繳的比率，卻更高達九成。
顯示，若開放勞工退休金在民眾自願提撥部分自選投資，超過八成受訪者表示將提高自行
提繳的意願。值得留意的是，十八歲至二十四歲的族群即使距離退休尚遠、可支配所得相
對有限，但表示會因開放自選而提高自願提繳的比率，卻更高達九成。
事實上，截至八月，勞退新制自提比率上升至二○．七％，自提人數約一六四萬人，有逐
步增長的趨勢。
對此，巴特曼仍以澳洲經驗提出補充建議，即使澳洲超級年金曾被世界銀行評為「職業年
金制度最佳國際典範」，「但制度實施至今，我們也仍在不斷設法提高民眾的自願提繳率
。」她表示，截至目前，澳洲超級年金的自願提繳率約為二五％，因此，在提供自選空間
、給予稅負優惠之外，顯然還有其他面向值得努力。
金制度最佳國際典範」，「但制度實施至今，我們也仍在不斷設法提高民眾的自願提繳率
。」她表示，截至目前，澳洲超級年金的自願提繳率約為二五％，因此，在提供自選空間
、給予稅負優惠之外，顯然還有其他面向值得努力。
舉例來說，「若民眾只知道目前帳戶累積了多少退休金，卻不清楚這筆資產未來能轉化成
多少退休收入，就很難判斷額外提繳的必要性。」為此，巴特曼與她的研究團隊曾探討，
在民眾定期收到的退休金對帳單中，若能加入退休給付預估數字，讓民眾看見現在的儲蓄
與未來退休收入之間的關聯，或許就能讓民眾對於「自提」的效應更加有感。
多少退休收入，就很難判斷額外提繳的必要性。」為此，巴特曼與她的研究團隊曾探討，
在民眾定期收到的退休金對帳單中，若能加入退休給付預估數字，讓民眾看見現在的儲蓄
與未來退休收入之間的關聯，或許就能讓民眾對於「自提」的效應更加有感。
事實上，巴特曼曾帶領研究團隊與澳洲某大型退休金基金合作，「該基金不少會員的退休
金帳戶餘額相對偏低。後來，基金在會員對帳單中加入退休給付預估，並進一步試算，如
果每周額外提繳二十澳幣，未來的退休給付可能增加多少。」結果顯示，這類資訊確實讓
原本抽象的退休規畫變得更具體，也明顯有助於民眾理解增加提繳的實際效益。
金帳戶餘額相對偏低。後來，基金在會員對帳單中加入退休給付預估，並進一步試算，如
果每周額外提繳二十澳幣，未來的退休給付可能增加多少。」結果顯示，這類資訊確實讓
原本抽象的退休規畫變得更具體，也明顯有助於民眾理解增加提繳的實際效益。
即使是獲得國際高度肯定的澳洲超級年金制，政府與基金業者仍在持續摸索，思考如何持
續改革精進，為民眾提供更安穩的退休金累積模式。回過頭看，面臨高齡少子社會挑戰的
台灣，也該用更開放的思考，讓政府制度成為民眾更可依賴的退休靠山。
續改革精進，為民眾提供更安穩的退休金累積模式。回過頭看，面臨高齡少子社會挑戰的
台灣，也該用更開放的思考，讓政府制度成為民眾更可依賴的退休靠山。
心得/評論：
政府一直希望能提高勞工的自願提繳率，近年勞退基金的報酬表現不差，還是有部分投資
人認為表現落後大盤，不知道什麼時候才能開放勞退自選呢?各位投資人希望開放嗎?
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※ 作者: ChanHoPark 2026-10-22 16:16:51
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→ : 勞退勞保兩回事，勞退最多就最終收益不定
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→ : 真心不懂耶 20年台股漲多少 你年化報酬只贏通膨
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推 : 亞洲納斯達克22F 10/22 16:32
推 : 結果還沒工作五年就賠光了23F 10/22 16:34
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噓 : 所以呢？26F 10/22 16:37
→ : 注意！27F 10/22 16:38
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推 : 房價炒了幾倍，等炒薪資再說29F 10/22 16:40
推 : 就選指數 怎麼輸30F 10/22 16:41
→ : 重點不是自提，是自選。怎一堆人在講自提31F 10/22 16:42
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→ : 說真的 可以自選的話 那自提的機率就會變高了 因為34F 10/22 16:43
→ : "量力而為"的人加入自提的機會變多了...
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噓 : 要投資自己投就好，自己的錢還要人家替把關喔36F 10/22 16:47
推 : 這議題 無解 政府怕阿 怕有人老了沒飯吃37F 10/22 16:50
推 : 為啥我不自己買大盤= =?38F 10/22 16:50
推 : 自己買大盤就不要自提不就好了39F 10/22 17:04
推 : 60歲提領時要繳稅40F 10/22 17:10
噓 : 誰想提41F 10/22 17:11
推 : 之前就說過了 0050績效和靈活度都屌打 幹嘛自提42F 10/22 17:12
噓 : 不一定，散戶變多，天天人人提款43F 10/22 17:17
噓 : 減稅啊，一群人說自提幹嘛，是沒繳過嗎44F 10/22 17:20
推 : 我有自提6%45F 10/22 17:25
→ : 0050績效是賭台灣經濟會一直成漲 如果沒有...
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→ : 把錢拿去買一堆本益比超高的垃圾47F 10/22 17:26
→ : 如果經濟跟對岸一樣 0050長投會很慘48F 10/22 17:27
推 : 年輕人戒慎！高提撥的軍公教都會被改革了，何況……49F 10/22 17:29
推 : 怎麼會拿勞退和軍公教年改比??50F 10/22 17:32
推 : 經濟跟對岸一樣那投啥還不是都一樣慘 0050算好的了51F 10/22 17:37
→ : 在吵的就是自己定義投資標的的，政府說不能由政府52F 10/22 17:43
→ : 保底，只有政府代操的能保底！不懂的是標的市政府
→ : 訂的，為何不能像代操保底
→ : 所以卡到現在，也就更少人想自提
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→ : 訂的，為何不能像代操保底
→ : 所以卡到現在，也就更少人想自提
推 : 保底根本用不到 不保底根本沒差 保心酸的 你讓我自56F 10/22 18:07
→ : 選我馬上簽放棄保底
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推 : 開放自選，勞保基金就不會有弊案了，那就一定不會過58F 10/22 18:07
推 : 勞工自提的那6%開放不就好了59F 10/22 18:15
推 : 不會啊 自選開放VOO或QQQ不就好了60F 10/22 18:23
→ : 那鬼島沉了也沒差
→ : 反正勞退還不是拿去買美國債券
→ : 那鬼島沉了也沒差
→ : 反正勞退還不是拿去買美國債券
推 : 傻了才交給別人 自己存大盤就好了63F 10/22 18:26
→ : 小心喔 也不少人擁護勞退 說要自選就被酸是韭菜64F 10/22 18:29
→ : 建議取消勞保，公保，健保...，自己的錢，自己管理65F 10/22 18:43
→ : ，自己的人生，自己負責。
→ : ，自己的人生，自己負責。
推 : 自提只剩節稅功能67F 10/22 18:45
→ : 一定要開放啦68F 10/22 18:54
→ : 賺得少 以後還要幫65歲以上老人繳健保費 不公平吧?69F 10/22 19:18
推 : 這我覺得可以，自己選要什麼ETF跟基金，很好。70F 10/22 19:35
推 : 就莫名其妙的人才會在那邊恐嚇說開放自選萬一選到國71F 10/22 19:37
→ : 巨怎麼辦 根本低能
→ : 連槓桿型ETF都不用想了 何況個股
推 : 想也知道喊開放是開放一般ETF
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推 : 別傻了，吃到嘴邊的肉會吐出來…呵呵75F 10/22 19:47
推 : 我爸媽超過65歲了，沒有補助就是我繳健保費，省下來76F 10/22 19:54
→ : 的錢我可以買0050
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