※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2013-06-30 00:18:04
看板 Stock
作者 標題 Re: [請益] 都沒人發現 是VWO的調整讓台股拉尾盤?!
時間 Sat Jun 29 14:05:59 2013
這篇今天的彭博新聞http://ppt.cc/auSZ ，有提到，昨天是羅素全球、羅素1000和羅素
U.S. Stocks Fall as Investors Weigh Fed Comments, Data - Bloomberg U.S. stocks fell, with the Standard & Poor’s 500 Index snapping a streak of seven monthly gains, as comments from Federal Reserve Governor Jeremy Stein spurred concern the central bank may begin to reduce stimulus in September. ...
2000調整指數成份股的日子。所以很多被動式基金都得調整持股。
所以昨天美股量也很大，有時候這種調整持股的部位會很大，如果市場流動性不夠，就會
爆漲或爆跌。
爆漲或爆跌。
連S&P500昨天尾盤也跳了3個大點以上。
http://www.bloomberg.com/quote/SPX:IND
SPX Quote - S&P 500 Index - Bloomberg
![[圖]]()
Index performance for S&P 500 Index (SPX) including value, chart, profile & other market data. ...
![[圖]](http://cdn.gotraffic.net/v/20130627_160450/images/marketdata-quoteshare-image.png)
幾年前我看過一篇學者做的，吃被動式基金豆腐的模擬交易論文：
策略是，在重要指數調整權重生效日前兩天，買進被調高權重的股票並且放空被調降權重
的股票。然後在隔天尾盤最後一筆，掛任意價把部位平倉。
的股票。然後在隔天尾盤最後一筆，掛任意價把部位平倉。
這樣可以賺錢。
可惜論文標題我忘記了，所以如果有興趣可能要自己去google學術搜尋用關鍵字慢慢找了
。
。
被動式基金的英文passively managed fund，大家比較常看到的被動式基金就是指數型ETF
。例如：台灣50、中100。
。例如：台灣50、中100。
補一下qboyq大所說的VWO的持股名單(前十大有兩個GG，一個是ADR，一個是台灣股票)：
http://www.bloomberg.com/quote/VWO:US
VWO Quote - Vanguard FTSE Emerging Markets ETF Fund - Bloomberg
![[圖]]()
Quote & price for Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO - type ETF) including assets, performance chart, expense ratios, fees, fund manager and profile. ...
VWO的詳細資料：
http://portfolios.morningstar.com/fund/holdings?t=VWO®ion=USA&culture=en-us
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) Top Portfolio Holdings Get top portfolio holding details for Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) including annual turnover, assets in top 10 holdings, stock holdings, and bond holdings. ...
FTSE新興市場指數簡介(指數成份股權重請看view factsheet)：
http://www.ftse.com/vanguard/Home/ftse-emerging-index
MSCI新興市場指數簡介
縮網址(PDF檔)：
http://ppt.cc/lWY3
原網址：
http://www.msci.com/resources/factsheets/index_fact_sheet/msci-emerging-markets-index-usd-net.pdf
--
大家一起來股板長知識吧！！ ˋ(° ▽ ° )ˊ
--
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◆ From: 1.168.211.139
推 :推，真得長知識了。1F 06/29 14:32
推 :所以一堆被動式基金都大買台灣股票囉 XD2F 06/29 14:49
推 :所以代表星期一這些股都不會回去了?3F 06/29 15:11
被動式基金買股票，不代表它真的看好這支股票，只是因為這支股票權重被調高罷了。權
重可能是用市值、股本、成交量，之類的指標去算出來的。
就像被納入台灣50的股票，也不一定比較會漲。被踢出台灣50的股票也不一定會崩崩。
→ :那為何同時有本土券商買進？4F 06/29 15:22
那就是另外的原因啦。
股市發生的事情，我覺得都是多重原因。所以除了此討論串所討論的外資買盤的原因，電
視上所講的集團做帳或本土投信做帳也是原因。
另外，五月債市下跌，所以壽險公司也有動機拉他們原本就有投資的股票，美化一下他們
的股票投資部位。不然把債券放到「備供出售」的人會哭哭。只是債券部位比股票大很多
，所以拉股票只能讓他們半年報少哭幾滴淚而已。
推 :難怪我看美股昨天好幾檔也都出大量 只是股價變動還好5F 06/29 15:24
推 :請教，所以Reits也是壽險拉上去的可能性較高？6F 06/29 15:33
這我就不知道了Q_Q，Reits我外行。
推 :長知識 漲知識7F 06/29 15:43
推 :漲知識8F 06/29 15:44
推 :ˋ(° ▽ ° )ˊ9F 06/29 16:22
推 :請教為何期貨的漲幅沒有跟進?10F 06/29 16:51
推 :是美林之前太混，還是只有美林算外資，其它都一般般11F 06/29 17:01
推 :推12F 06/29 17:05
推 :明年還有機會依樣撈一筆嗎?13F 06/29 17:06
推 :今年比較特別14F 06/29 17:13
推 :這也許可以解釋台韓股票不同步的關係 韓股轉空台股卻15F 06/29 17:49
→ :看起來還在多頭最後一波的格局 而且台幣匯率卻沒有
→ :因為歪資提款而重挫 反而有一段時間看起來匯入不少
→ :看起來還在多頭最後一波的格局 而且台幣匯率卻沒有
→ :因為歪資提款而重挫 反而有一段時間看起來匯入不少
推 :漲知識18F 06/29 17:59
推 :推!19F 06/29 19:32
推 :懂了20F 06/29 20:00
推 :好文21F 06/29 21:12
推 :（ω）漲股價漲知識22F 06/29 23:14
推 :漲知識23F 06/29 23:44
※ 編輯: TanIsVaca 來自: 1.168.221.215 (06/30 00:02)--
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