看板 Stock作者 transfight (嘴角30度側臉45度)標題 [新聞] 蘋果首波砍單到!外資示警台積時間 Fri Dec 11 13:04:49 2020
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內文:
蘋果首波砍單正式啟動!里昂證券最新報告表示,由於上游拉貨過度積極,iPhone 12已
出現首波砍單,首當其衝是晶圓代工大廠台積電(2330)明年首季5奈米產能利用率恐下
滑到八成,第2季還會低於八成,雖對台積電明年每股純益(EPS)僅有1%影響,但短線股
價可能「漲不太動」,並呼籲市場留意衝擊擴大。
里昂報告對台積電重申「買進」評級,目標價600元。雖對權王長線看好,但里昂認為,
在短期庫存調整雜音化為具體,且後續可能有愈多機構示警,到明年庫存正式調整完畢,
台積電要像之前大漲一波變得更具挑戰。
里昂證券亞洲科技產業部門研究主管侯明孝表示,根據調查,iPhone 12的首波砍單已經
開始並對上游供應鏈帶來主要衝擊,一大因素與上游過度積極拉貨有關,下游供應鏈對今
年新機備貨量約7,000-7,500萬支,貼近市場銷售,但上游以台積電為例,今年供給iPhon
e 12及新款iPad的A14晶片產量高達1億至1.1億顆。
侯明孝指出,蘋果首波砍單展開後,可能延續到明年上半年,呼應市場擔憂明年庫存調整
風險。由於蘋果晶片採用台積電5奈米,其推測台積電在第4季5奈米產能利用率達滿載後
,將於明年首季降至八成,第2季再降到八成以下。
不過,台積電實際產能狀況會不會那麼差,還視新產能擴張及非蘋客戶需求的導入速度,
里昂目前預估,台積電在5奈米訂單進行調整,明年第1季營收仍有機會持平第4季,第2季
才有較大幅度衰退,甚至會釋出低於市場預測的展望。
侯明孝表示,非蘋手機中,值得同步留意小米、OPPO近期也啟動砍單,預估第4季和明年
首季分別砍單10%-15%。且令人擔心是,即使訂單調整,明年中國非華為的手機OEM供應鏈
仍預期有三到七成的成長,即對拉貨動能相當積極,透露實際砍單幅度可能再擴大。
里昂整體評估,台積電明年EPS受庫存調整衝擊,可能較預期減少1%,從22元降至21元。
不過因蘋果減少的先進產能有望逐步於明年下半年至2022年完全填補,無礙台積電長多,
另建議市場關注砍單衝擊會否擴大,進而對其他供應鏈也產生負面影響。
心得:
QQ長期還是看好!不過老話一句短線過熱!台股炒起來就要回檔~里昂又來啦!這次要多
加注意相關供應鍊是否已經拉貨力道衰減!
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→ yasorcerer: 想吃貨 又不是傻子 隕石掉下來 台積電沒在賣的6F 12/11 13:06
推 Xuxxin: 果然跌了才有利空7F 12/11 13:07
推 s999: 台積電產能滿載,單接不完,就算蘋果被砍單還是大爆噴噴噴噴9F 12/11 13:08
噓 rainf: 只有一家用5nm哦?真噁心12F 12/11 13:08
噓 Inland: 蘋果每年都砍單好嗎,有哪一年沒砍的14F 12/11 13:08
推 aegis43210: 所以要看蘇媽或老黃會不會把剩餘產能吃下來?19F 12/11 13:10
→ chien703: 砍了然後勒 還不是被其他人補滿
華為砍掉都沒影響了 這點是有差嗎28F 12/11 13:16
→ phoenixala: 拜託快砍單讓後面等產能的趕快補上補好補滿QQ31F 12/11 13:18
推 speady: Gg真的炒過頭了33F 12/11 13:18
推 hankower: 目前N5 A14砍單還有M1啊34F 12/11 13:19
推 newvote: 又要噴到600了嗎35F 12/11 13:19
推 nanahala: 傻子才砍單,iPhone 12因為疫情真的賣報36F 12/11 13:19
→ speady: 外資自己也是在500以上大賣38F 12/11 13:19
→ hankower: 蘇媽Roadmap Zen4也是5nm40F 12/11 13:20
推 windble: 感謝,原來是買進call訊42F 12/11 13:22
推 ajkofqq: 原來是買進call訊...XD44F 12/11 13:23
推 Dick144: 新聞一出,台積電馬上由黑翻紅46F 12/11 13:24
噓 laipyn: 國巨要上1300了47F 12/11 13:26
推 OhMyGoose: 笑死了 里昂不如找股板鄉民當分析師49F 12/11 13:28
→ aisitelu: 資金熱潮拉 美國無限印抄 什麼基本面都假的52F 12/11 13:29
推 Merkle: 原來是買進call訊53F 12/11 13:30
噓 zebra7: 砍你媽啦 想上車說一聲54F 12/11 13:31
推 s155260: 扣訓
小兒撿滿手便宜了57F 12/11 13:33
推 fanlongs: ======有夠很賤咧 利用台gg殺中小型股撿便宜=============有夠很賤咧 利用台gg殺中小型股撿便宜=======61F 12/11 13:35
噓 ypw: 示警看6百 沒事不就上看千元?70F 12/11 13:40
→ stockup: 希望多點空軍加入~讓股市指數高飛75F 12/11 13:42
推 kenndy: 騙你砍在阿呆谷76F 12/11 13:42
推 goodjop: 準備噴出的訊息已散播79F 12/11 13:44
推 lizardc1: 平盤以下皆買點 不見千元不回頭81F 12/11 13:44
推 ru04hj4: 前幾天加碼在514 以為被狙擊了 顆顆82F 12/11 13:45
推 scum5566: 奇怪了,媒體不是一直在嘴蘋果12熱賣嗎83F 12/11 13:46
→ stevenkuo: 都忘了自己在今年五月說了什麼 XD86F 12/11 13:48
推 daq: 好的 聞西87F 12/11 13:48
噓 qaz12453: 隨便啦最近當沖 隔天崩也沒在怕的89F 12/11 13:49
→ zazard: 其他廠商還搶著排隊咧 apple電腦也一堆新cpu91F 12/11 13:51
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