看板 Stock作者 gothmog (上海極司非爾路76號)標題 [新聞] 危險的誘惑?彭博:台幣利差交易超有利時間 Wed Mar 10 17:14:58 2021
危險的誘惑?彭博:台幣利差交易
超有利可圖 但有潛在風險
2021/03/09 18:47
〔財經頻道/綜合報導〕美債殖利率上揚,不但讓美股承壓,市場也在匯市中尋覓有利可圖
的交易;據《彭博》報導,現在新台幣因為超低的隱含利率,已是全世界成本最低的利差交
易融資貨幣,讓部份機構倍感興趣,但是由於台幣有升值壓力,其實是個有風險的選擇。
利差交易指的是買入低利率貨幣後,再將其兌換為高利率貨幣,以賺取利差;而
現在新台幣
的隱含利率,至少比2種備受匯市歡迎的利差交易融資貨幣、歐元及日圓低了5倍以上。
法國巴黎銀行(BNP Paribas)亞太新興市場研究主管Sid Mathur表示,新台幣兌人民幣是
法巴首選的利差交易;根據《彭博》試算,假設當前2貨幣的隱含利率不變,那買入台幣並
換成人民幣的收益達到1.55%,遠高於歐元、日圓的0.54%及0.41%。
新台幣與人民幣的利差交易有利可圖,是因為2國經濟都迅速從疫情中反彈,也是主要科技
產品出口國,因此2貨幣的走勢比較不會有太大的分歧,除了法巴之外,高盛(Goldman Sac
hs)策略師團隊也曾在2月推薦此利差交易。
但是在匯市實際操作上,使用新台幣進行的利差交易依然較為有限,主因是如美國銀行(Ba
nk of America)及法國外貿銀行(Natixis)等機構的專家所認為,指台灣出口強勁復甦,
使台幣有升值壓力,讓利差交易利益縮水,Sid Mathur也示警此風險,儘管他認為台灣央行
可能將試圖抑制台幣升勢。
新台幣今年已升值0.5%,是亞洲表現最強勁的貨幣,而人民幣也曾可相提並論,但是本週因
為強勢美元及美債殖利率上揚,讓人民幣今年來的升勢全被抹去。
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3461275
心得:
利差交易(Carry Trade),又稱為套息交易或融資套利交易,指在低利率的國家(比如日
本)借錢,換成較高利率國家(比如澳洲,新西蘭)的貨幣後出貸,賺取利差。
這種套利交易的風險主要來自可能的利率、匯率變化,其次也受有關國家稅負成本的影響。
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推 rkl: 對大機構感覺蠻有吸引力的2F 03/10 17:19
→ hhhomerun: 笑死 說人家為了1.55%鑽營 可是人家1000億的1.55%可以壓死你3F 03/10 17:20
→ gothmog: 2020 台灣少年股神 績效都幾百%起跳的7F 03/10 17:22
推 giveUstars: 日圓carry trade 曾經在金融海嘯前引發小危機9F 03/10 17:28
→ egg87346: 我也想借台幣拿去USDT放貸賺10%+的美金阿
不過看米國爸爸這印錢的速度 我就只能先忍忍12F 03/10 17:37
推 goodjop: 台灣央行 會讓外國人炒匯?...14F 03/10 17:39
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→ eDrifter: 鴻海表示: 利差小量大來湊17F 03/10 17:44
推 horb: 錢是幾乎免費借來的。然後去賺1.55%。很賺的18F 03/10 17:45
→ john668: 其實我滿好奇版能有幾位看懂他們怎麼算的19F 03/10 17:47
推 xhs: usdt放貸可以到20趴20F 03/10 17:48
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→ egg87346: 放貸利率是浮動的呀 保守計算比較好28F 03/10 18:09
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