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看板 Stock
作者 season2011 ()
標題 [情報] 為何聯詠414
時間 Thu May 20 18:16:16 2021


基於別人PO的圖片
摩根史丹利的報告
雖然跟中文的新聞差不過少了一段

https://imgur.com/uCBHqTN
[圖]

Stock implications - Turning conservative on Novatek and Chipbond: We raise
our Novatek earnings estimates by 13%/3% for 2021/22e, but cut 2023e EPS by
20% and lower PT to NT$414. We think the share price could derate with
deceleration of DDI ASP Y/Y. Although we still see 40% earnings upside to
2021e consensus, Novatek's earnings revisions have peaked, and EPS will
likely decline Y/ in 2022. Valuation will likely trade down to 8-9x 2022e
EPS. We reduce our Chipbond earnings estimates, given margin dilution from
lower utilization and limited price hikes from 3Q. Thus, we cut our PT to
NT$71, implying 10% 2021e P/E, which looks fair vs. its historical range of
8-15x since 2009.

BY GOOGLE 機翻


我們認為股價可能會隨著DDI ASP Y / Y減速而貶值。
儘管我們仍然認為2021e共識的盈利有40％的增長空間，
但聯詠的盈利修訂已達到頂峰，
每股收益可能會在2022年下降。
估值可能會下降至2022e每股收益的8-9倍。

原來不是本益比10倍
是他只願意給出本益比8-9倍

2022年  九倍  EPS 46  414收  讚
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2021/04/27
驅動IC漲不停 高盛上修聯詠目標價至755元

外資圈除了摩根士丹利重申「優於大盤」評級及744元目標價
反映在聯詠基本面，高盛推估，聯詠第2季毛利率可提高到45%，
營益率拉升到28.7%，全年EPS預測自30元大幅上修到40元，2022年則預估38.3元，
25倍本益比推算的目標價為755元。

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一個月前  本益比能給到25倍
跟菜市場喊價沒什麼兩樣

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.170.129.176 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1WfZRp9N (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1621505779.A.257.html
推 kmshy: 414=死ㄧ死1F 05/20 18:17
推 laipyn: 漲價題材本益比給到25本來就是來鬧2F 05/20 18:17
推 Inland: 先下350再上755 也是有到目標價呀  抱得住嗎3F 05/20 18:17
推 demonics: 外資日常阿 菜市場喊價4F 05/20 18:17
推 stosto: 這種ic設計公司大概就15倍啦，說只給8-9倍真的是...明年往下修當然ok，但價格喊成這樣?5F 05/20 18:18
噓 CSLsong: -.-7F 05/20 18:19
推 luckysmallsu: IC設計本益比只給九倍....8F 05/20 18:19
推 llloo951: 所以我說IC設計是景氣股嗎 外資報告給誰看喊喊而已9F 05/20 18:19
推 ce270651: 744->41410F 05/20 18:19
推 lvpcxxqq: 外資買超594張11F 05/20 18:21
推 tenghui: 不用看外資 因問他們去年到現在幾乎都沒真正贏過12F 05/20 18:21
噓 klpp26549871: IC設計要給40倍一直都是那些小股本搞出來的吧XD
垃圾EPS股價可以炒到500以上 呵呵13F 05/20 18:21
推 luckysmallsu: 如果ic設計只有9倍本益比那海運給5倍還算合理吧15F 05/20 18:21
推 llloo951: 到時新聞出來就不要讚讚讚16F 05/20 18:21
→ klpp26549871: 炒到大家都默認IC設計就是該給40x甚至是100x都正常結果一堆人套在山頂 還在幻想會回去山上救你17F 05/20 18:21
→ luckysmallsu: 那GG給到20幾倍也太高了吧難怪一堆人喊300收19F 05/20 18:22
→ tenghui: 參照滷肉歷史本益比 有熱錢行情時 20以上沒問題的20F 05/20 18:22
推 CSLsong: 你們在急什麼-.- 不用擔心諾21F 05/20 18:22
推 aspirev3: 統粉吧 777>41422F 05/20 18:22
→ luckysmallsu: 40倍只有發哥夠格吧其他都是膨風亂炒的23F 05/20 18:23
→ klpp26549871: 正常分析還會拿TSLA本夢比 幻想自己股票也該高PE24F 05/20 18:23
→ Cprimer: 真的垃圾:D25F 05/20 18:24
→ tenghui: 今年EPS保守估30的話 抓20倍大概就合理價26F 05/20 18:24
→ season2011: 九倍在喊啥高PE27F 05/20 18:24
→ klpp26549871: 連外資都不認同發哥該有40x了 不然目標怎才130028F 05/20 18:24
噓 lvpcxxqq: 大摩自己買超594 吃貨文 很難懂= =?29F 05/20 18:24
→ tenghui: 結論就是600以下不要隨便亂賣30F 05/20 18:24
推 luckysmallsu: 今年滷肉賺30-40塊現在400多你跟我說高PE？
愛普那種亂炒作的怎麼不說31F 05/20 18:25
推 Player01: 741433F 05/20 18:26
推 klpp26549871: 就小股本那幾隻炒到太誇張 炒到大家都認為40x正常34F 05/20 18:26
→ luckysmallsu: 發哥過去歷史本益比一直都是30-40倍之間你到底在供三小35F 05/20 18:26
→ klpp26549871: 100x也正常 要這樣算發哥都該3000+了37F 05/20 18:27
→ luckysmallsu: 滷肉本益比什麼時候40倍過了38F 05/20 18:27
→ kilik0960: 垃圾大小摩 口非手是呀 偷撿多少幹39F 05/20 18:27
→ james5271: 抓8~9不是吃貨難道是吃素嗎40F 05/20 18:27
推 TroyeSivan: pe 9倍 台積電243收41F 05/20 18:28
→ klpp26549871: 發哥我沒特別研究 只是今年小股本IC設計時再炒太兇42F 05/20 18:28
→ luckysmallsu: 發哥今年至少賺40塊現在本益比也沒40倍啊43F 05/20 18:28
→ klpp26549871: 所以我意思是發哥很合理啊 其他小股本炒得太扯44F 05/20 18:29
→ kilik0960: 愛普 世芯 金麗科 當初亂炒那才3小45F 05/20 18:29
→ klpp26549871: 龍頭都才這樣 下面小弟一個炒得比一個還誇張46F 05/20 18:29
→ luckysmallsu: 問題是滷肉股價從來沒有到過本益比40倍啊47F 05/20 18:29
推 tomdavis: 本益比大修正 2021電子股大危機!! 老蘇!!!48F 05/20 18:30
→ tenghui: 隔壁棚鳥股3035都可以撐在40倍 滷肉真的不用看衰49F 05/20 18:30
推 pipi2: 龍哥之前還腦衝IC設計的時候還說過50倍都合理50F 05/20 18:30
推 klpp26549871: 我剛不是說了小股本的都炒到40x以上 我又沒說滷肉別激動大哥R51F 05/20 18:31
推 luckysmallsu: 你講其他亂炒作的就算了發哥滷肉的股價一直都是乖乖牌53F 05/20 18:31
→ tenghui: 50倍大概要創意這種行業的才有可能
滷肉 螃蟹 行情好頂多就是20-30跑55F 05/20 18:32
推 klpp26549871: 滷肉最佳行情就30x 以前GG不也都15x-20x而已R
這一年資金行情大家都變得默認30x是正常
回歸正常之後不就是pe修正57F 05/20 18:33
推 stosto: 今年聯詠最少賺45啦，Q2~Q3可能就破30了60F 05/20 18:34
推 luckysmallsu: GG從2018以後就不只20倍了61F 05/20 18:34
推 julian42: 龍頭9倍，敦泰天鈺只能7-8倍62F 05/20 18:34
→ stosto: GG本來就大概20以上，這幾年都算爆發成長的公司了給20搞笑?63F 05/20 18:35
→ luckysmallsu: 滷肉從30修正到9倍？那大盤可能要修正到6000點了65F 05/20 18:35
→ timidwei: 滷肉幫QQ66F 05/20 18:36
推 smarthome: IC設計本益比高因為成長性，不是說IC設計就一定要30倍67F 05/20 18:36
→ luckysmallsu: 你這種修正法大概所有點子股都還要在腰斬
如果ic設計只有9倍那傳產大概只值3倍了69F 05/20 18:36
推 klpp26549871: 股價該多少市場說的算 討論PE討論半天也沒用
我只想說IC設計那些小股本炒到40x-100x太扯而已71F 05/20 18:37
推 likekaito: 八九倍咧 那摩根應該空爆特斯拉才對啊73F 05/20 18:37
推 lolpklol0975: 驅動IC跟面板有連動關係，剩下的自己想
https://i.imgur.com/Poo5sCZ.jpg74F 05/20 18:38
[圖]
→ klpp26549871: 而且修正PE到9x的是大摩又不是我R 我又沒說滷肉該9x76F 05/20 18:38
→ lolpklol0975: 414 =死一死 ？ 也太狠了77F 05/20 18:39
推 stosto: 不是說樓上啦 這邊針對的都是內文78F 05/20 18:39
→ klpp26549871: 不然你去問台灣大摩為何報告只給2022 9xEPS pe XDXD而且股價跌也不一定是PE降 說不定他們有內線知道EPS79F 05/20 18:40
推 snac: 本益比這東西本來就是隨便喊81F 05/20 18:42
推 kfk54321: 那個買超是因為有人透過大摩在買吧82F 05/20 18:42
→ klpp26549871: 要掉了 說不定2021 EPS也不是Q1 9.66*4 XD83F 05/20 18:42
推 Parsons25: 99614784F 05/20 18:42
推 sks11134: 現在還有在看基本面，那拜託你們快借錢去買85F 05/20 18:42
推 stosto: Q2都給出財測了，EPS大概就15以上86F 05/20 18:42
推 wangyl: 有夠不要臉 上修後就開始大量賣出 以後應該要求實名87F 05/20 18:43
推 ro820927: IC設計給9倍。。外資研究員是新人嗎88F 05/20 18:43
推 eknbz: PER比友達陽明高  只能下去89F 05/20 18:44
推 luckysmallsu: 上次喊744結果大出貨，這次喊414結果會？90F 05/20 18:45
推 stosto: 面板需求其實已經每年開始慢慢增加了，去年跟今年初91F 05/20 18:46
推 billoma: 標準故事沒變，改本益比評價倍數啊。自己打臉吃貨真爽92F 05/20 18:46
→ stosto: 應該是例外，但也不至於這種PE亂給啦94F 05/20 18:46
→ luckysmallsu: 如果真的414我就怒買200...股95F 05/20 18:46
→ stosto: 好歹聯詠EPS都維持在水準之上，從200漲到現在
像這種報告要馬就給出財測EPS阿，直接喊個EPS降
我本益比給9x96F 05/20 18:46
推 luckysmallsu: 我怎麼看都覺得是要吃貨難不成真的跌回200唷99F 05/20 18:48
推 stosto: 沒人可以預測後面價格與面板需求怎麼走
但這種亂喊，一下子喊五六百一下子喊400100F 05/20 18:49
推 foyes: 不知道Daniel顏會不會看股板102F 05/20 18:51
推 loveponpon: 滷肉賺個40 本益比給15 也該600啊103F 05/20 18:51
推 whynot0629: 外資給高通幾倍本益比？104F 05/20 18:52
推 shiii: 他們的英文好難懂！105F 05/20 18:52
推 tokight: 摩根史丹利今天買超好嗎
口嫌體正直106F 05/20 18:52
→ ealleneee91: 科季股本夢比108F 05/20 18:54
推 handsomecat3: 看看就好，外資變心很快的109F 05/20 18:54

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