看板 Stock作者 wgzc (ウイングゼロ)標題 Re: [請益] 各位今年打敗大盤了嗎時間 Sat Sep 25 16:37:32 2021
※ 引述《dinhan (ChuChu)》之銘言：
: 乳提
: 做主動選股最重要的就是打敗大盤
: 如果打不贏就加入
: 大家也都知道打敗大盤其實是很難的，超過87%的基金經理人都打不過
: 尤其今年又是回歸常態，相較去年比較難做一點
: 本魯主要投資美股，透過資金進出場的點位換算出同樣資金購買納斯達克的報酬率
: 目前大概是如下圖稍微跑贏大盤7%
: 已經很滿意了
: https://i.imgur.com/fOtjd97.jpg
很可惜 這樣的績效並沒有真正"打敗大盤"
你可以看見中途你的淨值曾經從接近+40%回落到小於+5%
但同期指數僅從+17%回落至+7%附近
你的淨值波動大約是指數波動的1.5倍以上 但卻沒有創造出相同倍數的獲利
假設有個人在一開始拿一半資金買了TQQQ 那他的獲利會比你高 淨值波動會比你小
從這個角度來說 你還覺得自己打敗大盤了嗎?
這也是很多人的盲點 靠著開槓桿或持有高beta值的股票
在大盤走多的時候固然會有優於大盤的報酬率
卻忽略了自己只是靠著高beta的投資組合才取得那樣的績效
甚至看不見自己的操作根本不具備正數的alpha值
大盤走空時最先掛掉的就是這樣的交易者
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.25.31.183 (臺灣)
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※ 同主題文章:
Re: [請益] 各位今年打敗大盤了嗎
09-25 16:37 wgzc.
※ 編輯: wgzc (114.25.31.183 臺灣), 09/25/2021 16:38:02
推 dinhan: 對 我後來有發現這樣的問題，所以調整持股，降低beta值後狀況有比較好2F 09/25 16:41
→ wgzc: 就盡量保持低風險的操作 要比較績效需要各種市況下莫說單一年度 甚至三到五年都不見得能得到明確結論4F 09/25 16:44
推 dinhan: 當時淨值會殺那麼多主要是遇到美國成長股急跌(這也是之前賺的原因
後來提高大型權值股比例 並將持股集中化後狀況好很多 不過當然也賺不到暴利6F 09/25 16:45
→ Trybeer: 是不是 想說夏普指數10F 09/25 16:46
推 JBourne: 持股一定要做Hedge Ratio~12F 09/25 16:48
推 CaTkinGG: 了解 用TQQQ解釋就清楚了16F 09/25 17:08
推 gibbs1286: 推，畢竟目前市場還是位於多頭位置，多數投資人尚未面臨系統風險的大考驗17F 09/25 17:14
推 chanceperson: 不過如果養成停損好習慣 大多頭賺的還是夠賠
畢竟2008那次的系統性風險真的太稀有了19F 09/25 17:20
→ aikotoba: 那你怎不直接把 報酬/DD21F 09/25 17:21
推 boombastick: 剛看了你之前文章，臺大醫科真的聰明！觀點比一般人犀利！26F 09/25 17:29
推 thbygn98: 今年幾個大飆股海運、abf、nvda beta都是很高的，但再來一次難道會因為beta高就不買嗎？我還是會買啊28F 09/25 17:40
推 gibbs1286: 多頭買高beta啊，但要會停利，抱上抱下會想哭31F 09/25 17:46
推 kobe760903: 結論還是要看長期啦 今年海運無腦跟單賺5倍以上大有人在32F 09/25 17:47
推 thbygn98: Peter Lynch的beta值我看也是很高啊34F 09/25 17:48
推 cetus: 邏輯正確35F 09/25 18:02
推 sde7w9xzo: 我的組合連大盤沒掛就先掛，比他更慘...37F 09/25 18:08
推 z5582143: 簡單講請比sharpe ratio38F 09/25 18:09
噓 BMW220i: 噓明顯 我不認為買高beta有甚麼問題 畢竟牛市阿39F 09/25 18:34
推 asole: 沒錯 這種暫時領先拿出來炫耀 之後都死最快40F 09/25 18:34
推 thbygn98: 可以比夏普值，但我認為必須先比報酬率，不然只比夏普值沒多少投資組合比得過股債分配42F 09/25 18:40
推 healworld: 重點是高beta確沒有相應的高報酬44F 09/25 18:40
推 tomy10417: 你說的對，可是我覺得最實際的還是當下賺了多少錢45F 09/25 18:41
→ kyova: sharpe, sortino這種東西對大部分散戶參考即可
沒有必要在這些數值上贏。高beta也沒問題。
自己注意控制損失。散戶比基金要靈活很多。
最終還是看長期投報率。46F 09/25 18:42
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