看板 Stock作者 chal ( )標題 Re: [請益] 台積電的重新估值時間 Fri Jan 28 11:53:30 2022
再次推銷成長型公司的本益比
假設有兩間公司
甲公司每年eps成長15% 目前股價660元 今年eps23元 本益比 29-30 左右
乙公司每年eps固定不成長 目前股價 13元 今年eps1元 本益比 13
年 乙 甲
=============
1 1 23
2 1 26
3 1 30
4 1 35
5 1 40
6 1 46
7 1 53
8 1 61
9 1 70
10 1 81
11 1 93
12 1 107 ←總計:665
13 1 123
==============
總計 13 788
可以發現 甲公司在第12年就回本了
但乙公司要第13年才回本
也就是說成長型的公司
名目本益比雖然是30 但真實的本益比才12
當然我們只能從法說會知道台積電這3-5年的成長很好
無法預知未來12年的成長
但股價就是動態預測
至少在這個時間點可以這樣推算
但3-5年後 我們可以動態調整看法與估算
又不是說 現在買就一定要持有12年
如果台積電照這種成長下去
13年後的股價會是 123元 * 本益比30 = 3690元
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※ 同主題文章:
Re: [請益] 台積電的重新估值
01-28 11:53 chal.
※ 編輯: chal (36.233.153.181 臺灣), 01/28/2022 11:55:39
推 j80025333: 我不知道13年後GG股價是多少 窩只知道兩個禮拜後是573 嘻3F 01/28 11:59
→ centaurjr: 放心後年就30 30 30 30 30 誤5F 01/28 11:59
推 pessimism: 照這樣算的話陽明今年就回本了,明年以後都多賺的6F 01/28 12:01
推 torce: 航運和面板真的委屈了7F 01/28 12:03
推 pessimism: 時間愈長不確定性愈大,還有時間成本
未來的收入要折現,不確定性要折價8F 01/28 12:03
推 julian42: 台積電又不是沒衰退過,怎麼可能連13年成長15趴10F 01/28 12:05
噓 ca1123: 台積電複合成長率15%只有預估到2025而已啦11F 01/28 12:06
如果前5年15%,後面6-20年都5%,那就14年左右回本
推 sky121: 照這樣講陽明去年48今年50,股價98而已 明年開始都是多賺的13F 01/28 12:08
如果股價是123 本益比就是27
1 48
2 50
3 1
4 1
5 1
6 1
7 1
8 1
9 1
10 1
11 1
12 1
13 1
14 1
15 1
16 1
17 1
18 1
19 1
20 1
21 1
22 1
23 1
24 1
25 1
26 1
27 1
推 stosto: 台積電大概在2030年的時候會停滯15F 01/28 12:09
推 a12838910: 我不知道13年後gg股價是多少 窩只知道航運會下市17F 01/28 12:10
推 aa6300158: 我不知道10年後GG的成長性,但我知道10年後台灣人一定還是很奴,只要夠奴就不用過度看空GG19F 01/28 12:12
推 EKman: 十年前就聽說台積電要下去了,到現在還在聽zzzzz24F 01/28 12:17
推 syuechih: 不是這樣算的 折現模型沒學過嗎25F 01/28 12:17
推 IanLi: 估值時,風險與波動折價要素要考慮一下。28F 01/28 12:19
※ 編輯: chal (42.76.63.37 臺灣), 01/28/2022 12:20:28
→ IanLi: 另外最簡單的,未來的10元與當前的10元並不等價。29F 01/28 12:20
推 BMHSEA: 看空台積電的都只能用技術線唱衰,產業邏輯0分。30F 01/28 12:21
→ a125g: 10年前少子化問題沒那麼嚴重
台積電的隱憂是有沒有高品質的肝31F 01/28 12:21
推 nicehsing: 自1995年起 台積年營收衰退只發生在2001和200935F 01/28 12:30
→ saisai34: 假設台積電能維持每年15%成長持續10年 10年後36F 01/28 12:31
→ saisai34: eps約在90元 ,假設10年之後成長放緩以每年5%緩慢成38F 01/28 12:32
→ saisai34: 長 20年後 eps約在145元 ,假設配息率50% 存20年
現在6xx進場的台積電就是零成本 ,20年後每年都能
每股有約70元的配息 ,假設存10張每年股息就領70萬up假設未來再發生金融危機 美國阿爸再度QE 高成長
eps90的台積電就會享有超過30的本益比 會有盤子來接40F 01/28 12:35
推 Brioni: 算半天不如問小兒想提多少錢回去準備縮表升息調整45F 01/28 12:42
→ saisai34: 盤 , 10年上看2700 , 20年上看4500 不是不可能46F 01/28 12:42
→ Brioni: 大不了回580重新盤一年47F 01/28 12:43
→ saisai34: 能力允許的狀況嚇 每個家庭至少都該長期持有10張
台積電 ,等老了或許能翻轉人生 ,賭輸的機率很低48F 01/28 12:44
※ 編輯: chal (42.76.63.37 臺灣), 01/28/2022 12:55:48
推 pessimism: tsmc製程已經快推不下去了。這是物理。每年15%成長那還要蓋多少廠?52F 01/28 13:04
推 lovekyoko: 最好一家公司的成長能這樣推 我是不信54F 01/28 13:09
推 lmc66: 笑死 連續10幾年成長15% 可能今年就沒15%了55F 01/28 13:10
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