看到推文集中在講俄債影響,個人認為是太樂觀了。
簡單講結論:
對於京城銀的債券區塊而言,降息循環屬於收割循環,所以前幾年帳面獲利會很好看,升
息循環開始之後,就是播種佈局的時節,這段期間自然不會有多好看的收成。
以下節錄個人3月20日寫的文章內容:
銀行業:
當大家只看到目前新聞面著重的利差利多時,您至少該注意並緊盯兩點:
1.不少銀行業如同壽險業一般,操作並持有大量的債券資產,在前幾年,不少銀行業的高
比例獲利來自此塊,京城銀算是代表。
在國內外都開始升息循環的當下,整體債券淨值的變化充滿不確定性,操作難度升高很多
,來自操作債券的獲利空間將被壓縮,這樣的現象反映在今年的京城銀獲利以及股價就會
比同業明顯。
2.升息的利差當然對銀行業會是純利多,升一碼多收多少?累積升二碼多收多少?很好算
。
可是當一年內升息的總幅度到達一定程度時,您要開始擔心付利息的人付不付的出來?會
產生多少呆帳?這部份是難測的。
個人認為在操作銀行業時,您必需先去查查該家銀行業土建融跟房貸業務佔去該家銀行放
款業務的比例,偏高的要時時警覺。
現在尚未知,但房地產若因升息過快有明顯反轉時,在目前的房市水位,產生的呆帳絕對
不是多出來的利差能補。
原文出處:
當台灣金融業開始在歡慶央行直接跟進Fed升息一碼時
https://vocus.cc/maxsym/6236ab91fd89780001c30f93
文章也有提到證券業,若搞不懂最近金融業一直噴,證券業卻不太動的人,可以直接去看
看。
※ 引述《max220 (MaX)》之銘言:
: https://mops.twse.com.tw/mops/web/t05sr01_1
: 1.事實發生日:111/04/06
: 2.公司名稱:京城商業銀行
: 3.與公司關係(請輸入本公司或子公司):本公司
: 4.相互持股比例:無
: 5.發生緣由:自願公告111年03月自結盈餘。
: 有關本公司03月自結盈餘資料如下:
: 項目 當月份盈餘 當年度累計數
: 合併稅前(損)益 -423,772仟元 196,478仟元
: 合併稅後(損)益 -488,887仟元 36,641仟元
: 每股盈餘(稅前) -0.38元 0.18元
: 每股盈餘(稅後) -0.44元 0.03元
: 6.因應措施:無
: 7.其他應敘明事項:03月底逾期放款比率為0.02%,逾期放款覆蓋率為7,282.61%,
: 全體放款覆蓋率為1.50%。
: -0.44 99京城銀....
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※ 文章代碼(AID): #1YJM7faG (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1649238505.A.910.html
※ 同主題文章:
Re: [情報] 2809京城銀 111年03月自結盈餘相關資
04-06 19:39 gnikis.
推 a0808996: 京城銀戴董說最低配1.8找好點位就好。除非戴董耍你2F 04/06 17:50
→ gnikis: 去年的獲利,今年能配1.8以上,那今年的獲利能有多少?明年能配多少?5F 04/06 17:53
噓 xephon: 完了,蒸的丸子7F 04/06 17:55
推 a0808996: 京城銀 以前賺2.51還是配1.5 應該是可以信9F 04/06 17:57
推 goodbye: 我喜歡看負面的觀點 至少能讓我避開套牢10F 04/06 17:58
→ abramtw: 不知道台灣有多少中國投資放款受俄債影響12F 04/06 18:00
推 panpan: 講實在話 你有一億存款只能放一家銀行 你會放京城嗎13F 04/06 18:00
推 weipoyen: 可是京城的土建融跟同業比是偏低的耶..14F 04/06 18:01
推 kunyi: 有道理推一個15F 04/06 18:01
噓 laipyn: 只覺得一堆散戶常常在說京城銀多被低估認為大戶不懂價值投資 結果開出來笑死人很好笑16F 04/06 18:01
推 a0808996: 京城銀 公積很多 應該不怕分不出來19F 04/06 18:04
推 rebel: 所以樓上很懂價值投資?分析出來京城銀就是高估?那來篇分析看看 不然也不過就是看跌說跌罷了 誰不20F 04/06 18:05
→ rebel: 會23F 04/06 18:05
→ pnsboy: 房不會跌 被法拍還是銀行賺26F 04/06 18:10
→ gnikis: 京城銀前幾年來自債券的獲利佔比超高,散戶大都也只看帳面總獲利,不會去深究獲利結構。29F 04/06 18:13
推 Yamada: 京城就是一堆垃圾債券,升息反而慘33F 04/06 18:19
釣到高手的主ID,不編輯回應一下不行。
下面這篇久遠之前的文章您可以參考。
先不說您有無比對過個人年後幾篇航運系列的文章跟各篇發文當下股價,或者只單看最後
一篇,所以才覺得好笑。
https://vocus.cc/nogirl/60bd6bdffd8978000182c601
動作評價 與 獨立思考 | 方格子
2021年2月18日任何股票的買賣動作,會隨著時間期長短的觀點有不同的評價。買進動作是這樣,可能今天買了,收盤是漲,所以今天來看,這動作是對的,但是過沒幾天股價跌了,所以用這幾天的投資期來看,這買進動作是錯了,然後時間再拉長個幾個月甚至幾年,股價長期來看是漲的,而且也真持有了這麼長時間,就算單看 2 ...
舉例來說,您之前空的貨櫃或航空,或其他股票期,中間或多或少應該也曾經歷過他人訕
笑的過程,但您每次出場都是在獲利狀態,那就夠了。
我也相信您現在極力看多發哥,本多終勝再加上同步空單保護的策略,您最後出場時應該
還是會大勝。
所以我不覺得目前套牢在發哥好笑,就如同年後開始的除權息預期行情的戰線被減資拉長
之後,長榮友達的減資智力測驗,在我來看都還沒結束。
推 nick45643: 京城銀上禮拜也烙跑 不過某人先做好智力測驗行不行36F 04/06 18:27
推 vol6sim: 但京城現在的外債水位這麼低,NPL也在超低的水準,只是看要不要操作數字給各位看而已38F 04/06 18:30
推 bbcer: 認同邏輯,但各家金金籌碼大勢,股價不一定會反應40F 04/06 18:30
推 qq866: 明天漲停不要不信41F 04/06 18:31
推 opcomtt: 請問外債水位低嗎?那這個三月營收負的是?42F 04/06 18:32
推 a0808996: 就一次把俄債打光了 之後只要沒違約就能回沖44F 04/06 18:36
→ gnikis: 就是前幾年已經收割的差不多了,外債水位才低。才會說升息循環趁低要開始播種佈局,既然是播種時期,就無法期待有前幾年收割時的獲利水準。45F 04/06 18:36
→ a0808996: 不要忘了一堆壽險公司俄債 還只認列一部分
原po說的我認列。但是京城銀 未分配盈餘滿滿的的
所以配息應該是不用擔心
認同
殖利率算好 價格好就能進長了48F 04/06 18:36
推 opcomtt: 很好奇明天2809怎麼走,雖然身為局外人 但還是很好奇啊53F 04/06 18:41
→ yayaha: 你知道明天怎麼走 直接歐印不就財富自由了56F 04/06 18:44
推 stocktonty: 不只俄債問題+1 接下來還有很多風險要面對
加上他還有內部人事頻繁異動的問題57F 04/06 18:49
→ qq251988: 升一兩碼就付不出來那是銀行授信制度有問題 更何況台灣銀行資產品質 尤其NPL世界前三絕對沒問題
但現在金融股確實漲到超過升息帶來的獲利本身 除了中信金有靠併購作為增長引擎 其他家有些太膨風了59F 04/06 18:52
推 fbtm: 俄債還會不會有新的未爆蛋啊,如果沒有就避開這家就好了?63F 04/06 18:53
推 stocktonty: 反正一般人自認會看eps會算PE殖利率也就夠了67F 04/06 18:56
推 androider: 不要再亂說人事頻繁異動了 是你沒看清楚
擔任總經理就辭去獨董跟委員職位而已 都是同一人68F 04/06 18:58
推 androider: 京城銀保底1.8就是買在虧損大家看衰時
債券走空對京城銀不利71F 04/06 19:02
推 nacy204327: 房貸付不出來不會成為呆帳 抵押品就是房子很好解決怕是怕中小企業貸款後倒閉73F 04/06 19:06
推 hbk4ever: 之前2834文底下也是一片看衰,現在看看噴到多少啦75F 04/06 19:11
→ aloness: 升息會縮減借貸規模,不知道為什麼主力狂刷金融?77F 04/06 19:24
※ 編輯: gnikis (111.83.201.139 臺灣), 04/06/2022 19:39:32
推 hihi29: 長投價值大師FJ VS 王下七五海laipyn 誰會贏!78F 04/06 19:43
推 jc761128: 要比什麼 看衰的也不會空 看多的早就買著放
下好離手 等時間驗證眼光79F 04/06 20:04
推 shakeyao: 看短空跟看長多的人,也許最後都對81F 04/06 20:07
推 f204137: 有疑慮就不要買 其實很簡單問問自己82F 04/06 20:09
推 shyshyan: 跌破40就慢慢買 繼續看雖cc86F 04/06 20:44
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