看板 Stock作者 k22015987 (Rivera)標題 [新聞] 滙豐砍ABF目標價 「這檔」股價預期最低時間 Tue Oct 4 19:41:33 2022
原文標題:滙豐砍ABF目標價 「這檔」股價預期最低
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發布時間:2022.10.03
記者署名:工商時報 簡威瑟
原文內容:
滙豐證券最新指出,ABF明年訂單能見度極差、面臨大客戶砍單,加上供應商為確保自身
訂單展開激烈競爭,不利營收與毛利,大降ABF三雄股價預期,尤其南電(8046)的130元
是市場最低。
滙豐證券於6月開啟ABF族群基本面研究後,對ABF三雄就持保守觀點,與當時市場主流意
見大相逕庭。滙豐提出,自第二季底以來,ABF三雄股價平均跌幅26%,看似修正劇烈,
但由於主力客戶砍單,明年訂單能見度極低,最差情況恐還沒到來,加上滙豐研究團隊才
剛下修全球PC出貨量,更是不利ABF的用量,最新估計ABF將從原本微幅供不應求1%,逆
轉成為供過於求5%。
富邦投顧指出,根據最新產業調查,ABF第四季將不會再有漲價,且受到GPU需求惡化,以
及PC、NB需求走弱影響,ABF明年上半年也無法漲價。
滙豐賦予南電「賣出」投資評等,看法最為保守,推測合理股價從210元大砍到僅剩130元
,是內外資研究機構最低者;對欣興、景碩投資評等均為「中立」,股價預期亦下修到
130元與100元。
中信投顧針對欣興提出,第三季開始,部分客戶面臨庫存調整壓力,美系客戶新款筆電規
格更新幅度有限,預期銷量熱度不如智慧機產品,加上BT載板下半年面臨較大價格競爭壓
力,使得欣興下半年營運面臨成長幅度大幅縮減情況,第四季營運可能較第三季微幅衰退
。
景碩方面,富邦投顧估計第三季營收很可能劣於市場期望。放眼第四季,因GPU需求不振
與庫存調整,來自輝達的ABF訂單預計季減20%~30%,加以Android陣營智慧機復甦有限
、iPhone高峰將落在11月,意味景碩BT載板業務第四季持續疲軟,單季營收將較第三季衰
退。
心得/評論:
看到南電營收一直創新高,可是外資還是一直砍目標價欸,難道台股真的不歡迎賺錢的公
司嗎?
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或是驅動ic相關,韭菜之前也是罵外資營收很好外資智障,結果呢?看看聯詠13F 10/04 20:08
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