看板 Stock作者 zxcvb1234522 (say yes or no??)標題 Re: [標的] 2618.TW 長榮航多,機票變貴,股價暴衝時間 Wed May 10 18:30:41 2023
來預估今年長榮航的EPS
1.
Q1賺0.84元,直接乘4=3.36元
2.
以回復航班比例預估EPS
總計4.06元
3.
客運大賺,以客運營收 來預估EPS
各月份有淡旺季之分,機票價格差異大
,考量載客數及機票價格做預估:
Q1
月份 108年基準 1月 2月。 3月
Q1 多出來營收(億)101.6億
1月是寒假旺季,當作機票價格基準1.0
2、3月是淡季
3月底小幅增班
Q1 EPS=0.84元,歸屬母公司45億,稅後47.5億,稅前59億,就以45億來計算
相較於108年多出的成本=101.6-45=56.6億
56.6億/(73.9+69.3+80.8)萬人
56.6億/224萬人
56.6/3=18.9億,每月相較於108年多出18.9億,油價大約多50%,20億*50%=10億,惟歐美線要避開俄羅斯領空,大概用油成本要再增加2億,18.9-12=7.9億,剩下就是貨運虧損和人事、維修成本、通膨及20%營所稅差額。
Q2
月份 108年基準 4月 5月 6月
多出來的成本就以56.6億/224萬人,這個比例去換算
83.0+90.0+92.5=265.5 萬人
多出來的成本=265.5/224*56.6=67.1億
Q2多出來營收(億)128.2億
稅後=128.2-67.1=61.1億
EPS=1.14
4、5、6月陸續增班
3月中確定中美直飛航線無法大幅增班,北美航線機票價格飆漲,4月起北美線營收增加,4月比3月多10億,北美線佔長榮航約4成營收。
4月有櫻花季,5月淡季月中大增班,6月中開始旅遊旺季,歐美航線持續暢旺。
4月起的營收比較難估,北美機票價格飆漲效應持續發酵,5月比4月明顯,6月又比5月明顯。
Q3
月份 108年基準 7月 8月 9月
95.0+95.0+92.5=282.5 萬人
多出來的成本=282.5/224*56.6=71.4億
Q3多出來營收(億)181.1億
稅後=181.1-71.4=109.7億
EPS=2.05
7、8月暑假旅遊旺季,9月淡季
3月載客數80.8萬,約等同65%~70%
預估回復80%,換算估99.5萬~92.3萬
取95萬人。
疫情前旺季載客數約115萬人左右,95萬約82.6%
Q4
月份 108年基準 10月 11月 12月
載客人數(萬) 106.8 95.0 92.5 95.0
機票價格 - 0.90 0.90 0.92
客運營收(億) 83.8 117.8 114.7 120.4
95.0+92.5+95.0=282.5 萬人
多出來的成本=282.5/224*56.6=71.4億
Q4多出來營收(億)131.3億
稅後=131.3-71.4=59.9億
EPS=1.12
10、11月淡季,12月跨年
總結
總計5.15元
以上基準是客運賺錢,貨運賠錢(以Q1為基準),中美航班沒有大幅增加,貨運應該也會賺錢,EPS會在高一點,兩岸航線增班約5成,等陸客開放來台旅遊,約可增加10%載客數;中美航權卡關,爽到東亞的航空公司,北美線賺飽飽,真的暑假沒機位可賣$$
感覺載客數有點低估,今年旺季載客數和疫情前淡季差不多@@,懶得再算了。
※ 引述《zxcvb1234522 (say yes or no??)》之銘言:
: 以下最近的心得及有關長榮航的班機佈局,給鄉民參考:
1、很多人會參考歐美航空公司及中國的航空公司的走勢,作為台灣航空公司的投資依據,
: 獱”C周超過300個航班相比,不足10%。中美之間的航班數量仍然止步不前,預計在10月
: 消息,根據美國交通部的最新文件,將允許中方航司每週執飛12個往返美國的客運航班?
: 2、大家都以為貨運應該掛了,這個還真是有點學問??目前已知中美直飛航線在10月底
: 有人會說運價都跌到歷史新低,還有看頭嗎?運價會創歷史新低是大陸解封後,工廠停?
: 3、再來談談長榮航東南亞-桃園轉機飛美國到底是怎麼回事??以前美國企業的生產基?
: 總結一下,今年長榮航的利多,有全民瘋出國,機票漲漲漲第一個利多,第二個利多中?
: 查桃園機場轉機人數,疫情前的轉機人數約285.2萬人/年,換算約每天人數約7800人,?
: 今年暑假機票價格漲超多的,尤其飛美國航線可說是暴漲,美國航空公司因無法飛越俄?
: 4、台灣的航空雙雄,長榮航空、中華航空會走自己的路,有別於其他國際航空公司,國
: 再談談星宇好了
:
5、目前看起來星宇航空未來前景可能不妙,去查查時間帶吧,時間帶沒辦法解決,星宇航
: 、菲律賓航空,以上航空公司有飛北美線。中國、美國航空公司就不列出來,中美航權?
: 參考航空板資訊
: JX三月載客率%
: 札幌 92.6%
: 東京NRT 89.0% : 大阪 85.5%
: 峴港 84.9%
: 福岡 84.7%
: 曼谷 75.9%
: 新加坡 68.1%
: 吉隆坡 64.3%
: 琉球 62.0%
: 胡志明 55.9%
: 河內 48.9%
: 檳城 47.1%
: 澳門 44.7%
: 馬尼拉 39.4%
: 宿霧 34.1%
: 星宇東南亞載客率真慘,是時間帶太差?還是票價太貴?
: 推測星宇洛杉磯載客率應該會不錯,北美航線的機位比疫情前少很多,到底能載到多少?
: 信者恆信,不信者恆不信
: 題外話:星宇找五月天合作,這MAY DAY!怎麼說….
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※ 作者: zxcvb1234522 2023-05-10 18:30:41
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※ 同主題文章:
05-04 22:01 zxcvb1234522.
Re: [標的] 2618.TW 長榮航多,機票變貴,股價暴衝
05-10 18:30 zxcvb1234522.
05-25 18:40 zxcvb1234522.
噓 ck326: 和水手在算的時候有87像,不知道下場會不會一樣1F 05/10 18:33
推 ZXSC: 丸子 在算eps 糕2F 05/10 18:35
推 vaizravana: 請問一下 股價是疫情前兩倍 今年客運有賺
但是比去年貨運多多少? 幅度能反映多少在股價上?6F 05/10 18:40
推 tndh: 非國籍航空已經在促銷嚕 看兩家還能撐多久9F 05/10 18:46
推 buyaowen: 機票還能貴多久@@ 簡單想就知道了10F 05/10 18:47
→ LMgogo: 長榮航月減 看戲了 ...
五元太誇張 我覺的3.多 剛四月月減16F 05/10 18:51
推 g007: 當在算EPS就知道要跑了18F 05/10 18:55
→ Buddy: 不是 你可不可先叫那幾個分點不要每次拉上來就賣一19F 05/10 18:57
→ Buddy: 堆 拉愈大根賣愈兇 這樣外資要怎麼拉21F 05/10 18:58
推 g007: 長榮航4月,152億月減了24F 05/10 18:59
推 opaa: 那幾個分店賣完 就沒有賣壓拉 外資肯拉的25F 05/10 18:59
推 superwings: 原po,你如果真有信心,要不要我們交易12月期貨10-150口,價格就明天的市價,口數你自訂,你多我空。26F 05/10 19:00
推 satiw: 封你為長榮航王28F 05/10 19:00
→ g007: 今年2元保守,估2.5元算不錯比去年好。外資應該會拉29F 05/10 19:00
→ g007: 一波到30-32就跑了31F 05/10 19:00
→ Buddy: 還有快30萬張可以賣ㄟ 樓上幫忙外資買一些好不好32F 05/10 19:01
推 windchimeqq: 還在找人幫抬轎啊?你還是下去吧 這麼看好,結果漲3%,股價2833F 05/10 19:07
推 miyusuea: 想起水手 剛看到這月減了 XD37F 05/10 19:09
→ LMgogo: 華航月增 長航月減 太刺激惹39F 05/10 19:11
推 superwings: 那幾個分點就弟弟派啦,原po的分析太扯,根本在害人,如果是我誤判害人,就用期貨交易損失謝罪40F 05/10 19:11
→ LMgogo: 看不懂不要買啦 小心漲沒多少跌沒多少一年死魚
3元差不多抓30 長航這股價波動也還好42F 05/10 19:11
→ faelone: 弟弟派今天大出貨一萬張,你分析一堆有啥屌用44F 05/10 19:13
噓 MUTA312: 笑死,出國熱潮總會退溫,你股價疫情前多少就是給我回去,更何況多了星宇分食,還有廉航都回來了。45F 05/10 19:16
推 vaizravana: 亂猜0.8 0.5 1.2 0.6 大概三 估計q3前會股價高點
現在已經是疫情前兩倍 上面還有多少可以漲才是問題47F 05/10 19:17
→ LMgogo: 我覺的今年剛解封 跟以前不同以前2.3是淡 今年解封2.3月是快到旺季 而且櫻花季提早到三月 會變成5.6月淡季49F 05/10 19:17
→ zxcvb1234522: 客運3月95億,4月105億,其他貨運就作功德,3月有31工作天,4月有30工作天。客運明顯營收增加。52F 05/10 19:18
推 miyusuea: 到時又被馬斯克的星艦搶走生意,沒未來。54F 05/10 19:22
推 XiaoLi: 你 我 機票 50055F 05/10 19:23
→ LMgogo: 股價在十字路口 當然要算 海運跟本連算都不用算
等除完再說57F 05/10 19:27
噓 la8day: 你第一句就估EPS是要嚇死多軍嗎59F 05/10 19:30
推 woker: 旅遊業好像4-6通常都是淡季嘍62F 05/10 19:40
→ Adrian: 台灣人口一直變少,都是鬼在坐飛機?63F 05/10 19:43
推 abc00850: 上一次看到季營收直接x4來算年營收,好像是彩晶一季1.0股價30的時候,直接被套在山頂64F 05/10 19:45
推 NEWinx: 26已上機等拉到太空67F 05/10 19:48
推 woker: 弟弟派是指星宇老闆嗎? 那賣點股票 養星宇啊68F 05/10 19:57
噓 roxiang: 直接乘4是怎樣...69F 05/10 20:03
推 superwings: 弟弟派不是星宇,是當初想搶長榮航經營權的另外2位弟弟,他們狂買拉高了去年長榮航股價,經營權之爭結束後,只要股價高檔就會出貨
長榮航月減真的意外,且客運營收增幅低於載客數成長,顯示票價回檔… 原po認為票價不會跌,我是不信71F 05/10 20:05
噓 LiamTiger: 直接回去看19年推算EPS還差不多,而且誰算EPS直接Q1× 4的阿==77F 05/10 21:25
→ woker: 如果從載客數成長推算感覺也不準確不如擔心弟第籌碼79F 05/10 21:28
推 pdms: 是在搞笑吧?EPS 可以這樣算?80F 05/10 21:28
推 woker: 我建議是不用算eps,前方套牢很多,沒突破賺多都沒用81F 05/10 21:38
噓 redsarah: 光看散戶一片樂觀就知道高點不遠了85F 05/11 00:12
→ LMgogo: 又嘎爛了-.-..還不停損空單 ?再晚點停損 準備雙巴..86F 05/11 09:21
推 gkkcast: 沒算錯。拉回就是買點,甜甜價是給你們上機的。90F 05/11 10:28
推 miracle210: 今年全年最高2.5 不能再多了
然後你的假設根本是錯的 運貨還是賺錢
雖然revenue少很多 不過價格夠高 笑死91F 05/11 10:30
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