看板 Stock作者 onekoni (一貓人我的超人)標題 [標的] 00941 中信上游半導體軍備競賽多時間 Wed Apr 17 09:14:46 2024
標的:00941 中信上游半導體軍備競賽多
分類:多
分析/正文:
其實這是四月初的配置調整,只是被水桶,現在才貼。
三月底聯準會預測2026美國GDP仍然會有2%的成長,隱約透露了本輪經濟循環不是3-5年的
短週期,而是技術革新帶來5-10年的長期成長。(股市成長可期)
並且鮑爾於3/30號的談話中提到美國衰退的可能性不高,如果情況不變,將把利率維持在
當前水準更長的時間。(股市風險降低,債市成長將延後)
綜上所述,因應局勢,重壓股市,債市稍後再佈局。將200萬的美債ETF出清,扣除利息,
含配息小賺4萬出場,剛好拿來換手機冷氣。
(但這是承擔比股債搭配更大的風險,參考調整美債部位的投資者請務必意識到這一點)
https://i.imgur.com/09ajcb1.jpg
本輪的生產力週期由AI主導,我們先看一下皮衣刀客在史丹佛談接下來的發展:
https://youtu.be/ER4xNhSVJ2c?feature=shared
30:04時談到很重要的主題:AI主權。
在將來,各國都必須要建立起自己的AI模型,全球各國各成體系。半導體需求會是此刻的
數倍。
而美國各大科技巨頭,也不會單讓NV獨佔市場,除了AMD,OpenAI與MS結盟、Google跟ARM
結盟、Intel自行開發Gaudi3等,紛紛對NV-台積體系發起了挑戰。
作為產業鏈中游台積電,雖然暫時沒有競爭者,但三星已經成為各家挑戰者中游的合作對
象,不久的將來必然會成為台積電的死敵。
且我已持有50張00675L作為半導體中下游—生產與封裝的投資部位。台灣作為目前先進製
程的主要生產地,投資台灣等同投資台積電與他的快樂小夥伴。
在IC設計領域競爭激烈,鹿死誰手猶未可知,而生產與封裝有著三星競爭隱患,多方為了
贏過對手,必然採用最穩定材料的前提下,具有全球寡佔地位的設備與原料供應成了我想
持有的投資部位。
https://i.imgur.com/bncAnj6.jpg
00941的特色,除了投資設備原料,有54%投資在日本與歐洲,這兩個因烏俄戰爭能源供應
而受壓抑的經濟體,一旦戰爭結束,迎來的復甦將成為2026世界成長的動力。
https://i.imgur.com/BCzLTLt.jpg
三月重要事件是俄國內部開始出現控制力危機,如同劉仲敬的看法,原教旨穆斯林與寡頭
軍閥,會讓俄羅斯陷入漫長痛苦的衰弱期。
https://youtu.be/51kU6Tkn7H8?feature=shared
烏俄戰爭可能在2025以韓戰停戰的形式凍結戰線,之後世界重回冷戰。
集團與集團競爭、國家與國家競爭、公司與公司競爭,各層面的競爭分出勝負前,代表的
是比全球化時代高出數倍的半導體需求。
00941的選股邏輯:
https://i.imgur.com/jHTlD6W.jpg
https://i.imgur.com/kMQ1sli.jpg
市值排名與區域分散深得我心,完整了整個半導體製造業的佈局。
風險:
1.俄羅斯取得決定性勝利。
2.能源危機加劇通膨,逼迫聯準會升息。
3.本輪AI發展沒有產生商業端應用。(如.com泡沫,多年之後智慧型手機才爆發)
4.中美和解,全球化重啟。
雖然有風險,但若等2025烏俄戰事結果揭曉,日歐已經復甦,錯過了低基期。另外若看AI
發展如何再投入,也一樣會錯過AI軍備競賽帶來的建廠需求紅利。中美和解的部分,只要
中國不肯背棄俄羅斯,則雙方再努力和解也是徒勞無功。
因此,決定在AI前景初露曙光,世界處於分裂前夕時,提早佈局00941,透過反覆質押購
入125張,並在00675達到重新設質門檻時增持。(第一個門檻是100元)
https://i.imgur.com/7nUfmep.jpg
入場:
質押購入194萬,建倉日期4/2-4/10。並於烏俄戰爭停戰前,每次重設質增持220萬。
退場:
1.風險因子擴大到政經局勢轉變。
2.景氣紅燈開始去槓桿,逐漸轉成美債。
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總投入淨金額:
190萬
當前股票淨值:
280萬
本輪循環投資淨收益(8個月)
47%
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持有部位:
50張00675L
125張00941
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長期紀錄:
2020/3(起點)
初次投資,存款58萬入場00692,陸續投入共75萬。2023年8月時達125萬。
2023/8(本輪循環開始)
學會槓桿,將00692轉成00675L,加上信貸60萬,陸續建倉到34張。
2024/1
學會質押,開始規劃股債質押雙搭,陸續建倉到47張00675L與61張00687B。
2024/3
將美債轉成更長存續期的65張00764B,並補齊50張00675L。
2024/4
因應聯準會預估2026經濟前景,出清00764B,購入125張00941。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.163.101.107 (臺灣)
※ 作者: onekoni 2024-04-17 09:14:46
※ 文章代碼(AID): #1c7oA8ap (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1713316488.A.933.html
→ a963: 好,跟你一把1F 04/17 09:20
推 jcdmcd7859: 所以不當債蛙了,景氣循環還是要有資產配置吧?4F 04/17 09:23
推 a0913: 這檔上面一堆...7F 04/17 09:25
推 pqpqpqpq: 不錯,能投資的理由,just do it8F 04/17 09:28
推 cin0921: 現在賣出債還能有獲利….9F 04/17 09:34
三月多賣出後就跌爛,不過該下跌的還是要承受,目前00941吃3%跌幅。
推 no2muta: 941其實不錯 但那精美的管理費...11F 04/17 09:43
推 kobe30418: 這檔我考慮過 不過感覺不如買富邦那正二或是83012F 04/17 09:50
※ 編輯: onekoni (1.200.57.155 臺灣), 04/17/2024 09:55:40
推 plaay: 推,最喜歡看大大發文了,有理有據,你會贏13F 04/17 10:04
被政治文釣…
正是看中他才剛起漲,下游漲的亂七八糟了
是個問題,持有一年觀察看看
※ 編輯: onekoni (1.200.57.155 臺灣), 04/17/2024 10:21:30
→ linahou: 分析很棒 但是這些工程師都要去買咖啡提神 我去買星巴克19F 04/17 10:31
推 xc2v: 變數太多 上遊也不一定比較賺21F 04/17 10:33
※ 編輯: onekoni (1.200.57.155 臺灣), 04/17/2024 10:35:04
推 dosiris: 補一個心得 昨天這支沒被倒爛23F 04/17 10:41
台股昨天主要是結算空單順勢壓低,正二跌掉快5元。這隻國際分散沒影響到。
※ 編輯: onekoni (1.200.57.155 臺灣), 04/17/2024 10:43:43
推 dosiris: 對 所以這支是台股回檔時很好的避風港24F 04/17 10:50
推 fernmmm: 我只有一個問題 怎麼不直接買設備股的標的 買單一產業的etf 少了分散風險的效果 還有管理費29F 04/17 12:29
個股要買到他那麼分散有點麻煩,各國各種材料還有比例,讓他幫我湊,看看這個套餐一
年後如何。
推 fernmmm: 看好AI也想請問 有其他像ASML EUV這種發展先進製程 不可取代的材料或設備嗎?31F 04/17 12:39
※ 編輯: onekoni (1.200.56.76 臺灣), 04/17/2024 12:56:28
→ BBFish55: 大師說:本輪AI終將泡沫,但是技術會留下34F 04/17 13:43
推 dosiris: 慘了 ASML財報欠佳35F 04/17 14:11
推 paomien: 結果今天asml財報出來大跌 昨天漲還以為有人偷看答案36F 04/17 15:39
今年應該普通 這隻到2025才會爆發
推 duojay: 內扣費高的原因?38F 04/17 15:43
那麼多國家算上匯率避險其實還好..我覺得自己組要花的手續費可能更貴,但又不想只壓
台美
搞不好季辛吉轉世?
※ 編輯: onekoni (1.200.56.76 臺灣), 04/17/2024 16:09:25
※ 編輯: onekoni (1.200.56.76 臺灣), 04/17/2024 16:31:48
※ 編輯: onekoni (1.200.56.76 臺灣), 04/17/2024 16:34:59
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