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作者 Kevinsun (阿肥)
標題 [標的] 2474 可成金控無為而治多
時間 Fri Aug  4 14:08:38 2023


1. 標的：2474 可成      (例 2330.TW 台積電)

2. 分類：多

3. 分析/正文：
前幾天看到的可成分析小弟借來引用
可成財報面:
毛利率：112Q1為市況谷底，112Q2營收有回溫，以營收接近的111Q4做估算毛利率為34%。
費用率：111年均值14%作估計。
依目前公告之Q2營收6,894,259*(34%-14%)=營業淨利1,378,852

利息費用：以112Q1之金額238,823做估計。
利息收入：依112Q1之數字2,149,503做估計(Q2還有升息還會更多)。
因美金定存陸續到期續存，在利率調升狀況下實際上利差有可能更多。

兌換利益：112Q2美金約升值2%，依照112Q1財報後方金融資產負債揭露之匯率影響，
833,933*2=1,667,866

稅前淨利合計=4,957,398/註銷後新股數680,364,068*1000(還原成元表達)=7.29EPS
但這EPS尚未考量所得稅費用，因歷史所得稅變動有點大，沒細項不好進行估計。只能初
略假設在無盈餘匯回狀況，以111Q2差不多的本期淨利，所得稅費用以10億計算，則稅後
EPS為5.82。


根據大家的共識今年應該4不太會降息喇，光以Q1的利息就有21E全年大概快90E
這樣EPS就有13塊多ㄌ，還有台幣貶值的匯兌利益，
全年的EPS可能差不多有20塊 老董承諾的配息10塊也是輕輕鬆鬆


可成最為人詬病的就是轉型不明確 整天都在說要轉型 過了很久好像都沒動作，
不過洪董看似沒在做事，可是卻可以穩穩地賺錢跟配息也是滿厲害的
可成的價值在於滿手現金，光放在美元定存跟公司債就賺不少了，妥妥的金融股，
而且還在10年線以下，位階跟本益比都滿低的，根據洪董的承諾明年至少配10塊
殖利率也是不錯
應該比0.06的公司好上不少XD
4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填)
10年線以下長期投資

https://imgur.com/a/pZDIMug




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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.228.170.73 (臺灣)
※ 作者: Kevinsun 2023-08-04 14:08:38
※ 文章代碼(AID): #1ap9Ne5S (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1691129320.A.15C.html
推 overkiller: 感謝蔣市長放假躲崩 我的超人1F 08/04 14:09
推 YJM1106: 好 盤後交易買2F 08/04 14:09
推 YU1225: 長榮現在現金更多 比可成還甜給你參考3F 08/04 14:09
→ f204137: 叫它可成金控 就對了... XD4F 08/04 14:10
推 kirino87627: 每次跌都小撿 蹲一波5F 08/04 14:10
推 zhi5566: 你標題很有才6F 08/04 14:11
推 kmshy: 閒聊概念股提快半年 成本180陪你7F 08/04 14:12
推 goyblazer: 99可成8F 08/04 14:12
→ YU1225: 可成靠近168就是買 但我更推薦長榮海 價值跟股價比可成好太多9F 08/04 14:12
推 intelb06385: 股價淨值比0.7X 肉不多11F 08/04 14:14
推 f204137: http://imgur.com/vw9WGBS.jpg 降息還久 那先賺利息12F 08/04 14:14
[圖]
推 YU1225: 長榮淨值比0.6不到..更甜13F 08/04 14:14
→ Crushredkiss: 不是虛擬單就支持14F 08/04 14:15
→ YU1225: 既然久的話 先可成換蹲長榮啊！有投資價值 運價連漲15F 08/04 14:15
推 yb3570srz: 每篇都可以吹長榮-.-17F 08/04 14:16
推 max220: 人家這篇在講可成,可以別來亂嗎..18F 08/04 14:18
推 YU1225: 自己比較囉 可成手上現金跟長榮現金 淨值比 還有目前股價 還有長榮本業獲利19F 08/04 14:19
推 ravelson: 可成一堆人看不起 問題他就是實際穩穩賺錢
在這種經濟不穩定狀態下 有實際賺錢最重要21F 08/04 14:21
→ YU1225: 沒人看不起可成..長榮獲利更好 更值得價值投資23F 08/04 14:22
推 s7598261: 他就差一個轉型題材了24F 08/04 14:22
推 gtaped05550: 小哥概念股25F 08/04 14:24
推 bruce20053: 閒聊概念股26F 08/04 14:24
→ kmshy: 欣哥之前臭到不行 怎麼換人格了27F 08/04 14:25
推 tihs104: 可成不是賣廠滿手錢，然後不知道要投資什麼28F 08/04 14:27
推 lk1824: 不要在別人標的文底下一直吹長榮好嗎......29F 08/04 14:28
→ sagarain: 感覺人很多 抖30F 08/04 14:30
推 chachabo: cf生日概念股！31F 08/04 14:31
→ j54060128: 這邊在聊可成到底乾長榮什麼事...是同性質產業嗎...樓上勇德元大正二統一要不要順便也去洗一下32F 08/04 14:31
推 SimleToMe: 天天吹 煩不煩34F 08/04 14:33
推 mabobo: 可成最近都壓175，不知道什麼時候突破35F 08/04 14:34
→ YU1225: 可成靠近168買目前在做洗盤打底階段
洗完籌碼乾淨就往上了36F 08/04 14:34
推 stlinman: 這家有沒有搞放貸啊?38F 08/04 14:35
推 DongFeng: 版規4-5-3不知道能不能成立39F 08/04 14:36
推 kmshy: 跟人學的吧 有些也是在標的文回不同產業哪檔更優質習慣就好40F 08/04 14:36
推 joe2: 金融第一棒    可成金!!!!42F 08/04 14:37
推 YU1225: 本來就可以討論 別當這邊是一言堂43F 08/04 14:37
推 s1001326: 改快進場幫我解套44F 08/04 14:38
推 Adrian: 長榮這麼好YU你就歐印啊45F 08/04 14:38
推 baxk4lzoq: 一鹽糖都出現了XDDD
人家想吃牛排一直推人家海鮮 你覺得有對嗎46F 08/04 14:38
推 ravelson: 不要回他就好48F 08/04 14:42
推 bruce20053: Yu大提供專業意見真是厲害！49F 08/04 14:43
→ Kevinsun: 我的文章好熱鬧OAO50F 08/04 14:43
推 lk1824: 可能是很愛刷存在感51F 08/04 14:44
推 j0588: 2474記得有相當大部位是拿去買投資等級債，最近債跌得有點慘，你好像沒考慮到52F 08/04 14:46
→ CORYCHAN: 是買美國的公司債吧54F 08/04 14:54
推 zhi5566: 所以說可成轉型成美元定存概念股??55F 08/04 14:54
推 bigguy: 而且買債又不是賣光賠了 還在說債跌很慘
那今天富邦國泰等怎沒跌停56F 08/04 14:56
→ sintsu: 在車上但最近死水一潭，填息之路還很漫長58F 08/04 14:57
推 CORYCHAN: USD11億的10年期美債Q1就出掉了
還真的變可成金控
照這樣下去年底應該可以看到靠業外吊打同業的情況。59F 08/04 15:01
推 w147987: 外資一直倒 投信一直接63F 08/04 15:10
推 CKHomo: 已經微套牢 陪你蹲 XD64F 08/04 15:35
→ CleverKY: 這支要等「大和國泰證券」賣完 他天天賣65F 08/04 17:34
→ q09701023: 最近債有點慘 我的還沒-2% -5%再來講吧66F 08/04 17:46
→ mdkn35: 可是金融股一直漲耶67F 08/04 17:55
推 aannasui: 感謝版主分享也感謝YU大每天掛168耐心等待68F 08/04 18:22
→ bntimlin: 長榮的淨值是含一大塊的不動產尤其船舶，涉及未來可回收金額假設，跟純類現金的資產有點差，其實完全無法類比，就是張飛打岳飛69F 08/04 20:00

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