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作者 KotoriCute (乙醯胺酚)
標題 [新聞] 成也晶片、敗也晶片！台股Q3表現大輸南
時間 Fri Sep 15 17:13:57 2023

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原文標題：
成也晶片、敗也晶片！台股Q3表現大輸南韓
※請勿刪減原文標題

原文連結：
https://udn.com/news/story/6811/7442469
成也晶片、敗也晶片？台股Q3表現大輸南韓 分析師揭原因 | 全球財經 | 全球 | 聯合新聞網
[圖]
網頁敘述 ...

 
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發布時間：
2023-09-15 16:41
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名：
湯淑君
※原文無記載者得留空

原文內容：

半導體股上半年強彈，但此刻押注於全球半導體景氣復甦在即的展望欠佳。晶片股掛帥的台
股第3季已感受到壓力，分析師認為南韓股市後市相對看俏。

彭博資訊報導，半導體景氣令人捉摸不定，未如預期呈現V型反彈。台積電8月營收年減13%
，降幅比7月還深。DRAM記憶體晶片價格尚未回升。分析師對明年亞洲晶片相關公司的盈餘
預測大致停滯不前。


三井住友銀行（SMBC）分析師團隊在研究報告中寫道：「半導體整體需求景況仍然嚴重，不
能指望季節性復甦會像往年那麼可觀。」

第3季季迄今MSCI台股指數以美元計已重挫約4%，跌幅大於同時期MSCI亞太指數跌的0.5%，
也比MSCI韓股指數下跌0.8%嚴重。

這與上半年情況大異其趣。上半年台股大漲18%，在亞洲（含日本）稱冠，也擊敗美股標普5
00指數。

里昂證券駐新加坡首席策略師雷德曼說：「台灣的優點是經濟體開放，以出口導向。」他指
出，這使得台股走勢與美國ISM製造業新訂單等景氣指標密切連動 ，但那種關係現已「分裂
」，如今台股價位反映的樂觀度已欠缺硬數據支持。


另一顧慮是地緣政治風險，台灣明年1月舉行總統大選，中國大陸可能在選前升高文攻武嚇
，也給台股展望蒙上一層陰影。

自從美國繪圖晶片大廠輝達（Nvidia）財報大放異彩、引爆人工智慧（AI）概念股一波凌厲
漲勢以來，台股表現就凌駕半導體主要對手國南韓的股市，因為台積電在AI相關晶片技術領
域具有支配地位。


但現實情況是，AI相關需求現在只占整體半導體市場一小部分，不足以彌補整體需求滑落的
缺口。

許多分析師如今更看好韓股，因為科技公司所占的權重不像台股那麼大。資訊科技（IT）股
占MSCI台股指數超過70%，光是台積電一檔股票就占了42%。

道富多元資產策略師Ben Luk說：「韓股指數較多元，汽車類股有美國強勁需求支持，如果
中國復甦則工業股也可望受惠。現在，就大盤指數獲得的支撐而論，韓股吹的順風更強；相
形之下，台股純粹是受科技股或AI驅動。」


法興分析師偏好的亞洲晶片股也從台灣轉向南韓，指出一旦半導體不景氣時期結束，三星電
子這類韓股將比台股受惠更多。

心得/評論：

AI熱潮後一看財報才發現AI的市場並沒辦法彌補消費市場的不振

台灣國運全壓在半導體了，相比之下能南韓產業結構更多元和健康，並沒有All in在半導體

加上有台灣與中國地緣政治的風險

讓分析師更看好南韓股市後續潛力

※必需填寫滿30正體中文字，無意義者板規處分

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.82.235.101 (臺灣)
※ 作者: KotoriCute 2023-09-15 17:13:57
※ 文章代碼(AID): #1b121OIS (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1694769240.A.49C.html
※ 編輯: KotoriCute (111.82.235.101 臺灣), 09/15/2023 17:14:48
→ missucrystal: 上半年漲18%第三季跌4%? 台股今年沒漲這麼少吧？1F 09/15 17:16
推 huaiken: 笑死2F 09/15 17:17
推 shepherdd35: 韓國躺在地上了吧3F 09/15 17:18
推 zerro7: 加權指數年初大概14200 到現在大概漲快2成4F 09/15 17:18
推 lolpklol0975: 叫什麼東西 有美股不買 自己選的5F 09/15 17:18
推 hold5566: GG=台股的大谷翔平6F 09/15 17:19
推 takuma: 自組ETF持股漲4成7F 09/15 17:19
→ abc0922001: 我第三季今天剛轉虧為盈8F 09/15 17:21
推 joe0934: 18-4數學不會算膩，你家股票天天漲喔9F 09/15 17:27
噓 AUTIS: 南韓半導體因為親中輸多慘 瞎了嗎XD10F 09/15 17:38
推 wtgcarot: 整天比較有意義嗎11F 09/15 17:41
推 joygo: 小心喔，快年底了喔，台積生氣ai無力，等等衝到70012F 09/15 17:42
推 kevin31a2: 好啦你好強好棒棒13F 09/15 17:42
推 ooh2926: 好 All in 韓股14F 09/15 17:42
噓 dergnj: 好了啦  我們有台積電 還有美國爸爸!15F 09/15 17:45
噓 knus789369: 韓國有緯創？16F 09/15 17:52
→ DAEVA: 我們有基本面 南韓有什麼17F 09/15 17:55
推 artning: 市場有起有伏，他們才有得賺18F 09/15 17:55
推 trf835rea: 台積電是外資企業 跟台灣沒什麼關係19F 09/15 18:02
推 kenro: 還在外資企業…可憐啊，怎麼還是有這種的20F 09/15 18:05
推 jen1121: 看到關鍵字了21F 09/15 18:08
推 GigiBuffon: 發行量加權股價報酬指數今年報酬率都幾乎24%了
就算計入匯率也有20%左右 14%太低估了吧22F 09/15 18:11
推 kitsune50: 荷蘭病24F 09/15 18:12
噓 as80110680: 標題說電子業景氣差導致台灣GDP不如韓國，結果最後一段又說景氣復甦韓國比台灣受益更多，到底是什麼支離破碎的結論，韓又贏是吧25F 09/15 18:12
→ qaz12453: 不重要 要開噴了28F 09/15 18:14
→ hbj1941: 雙贏，還要贏麻了29F 09/15 18:17
推 poeoe: 風水輪流轉30F 09/15 18:19
→ k85564: 過了嗎31F 09/15 18:25
噓 polo125809: 怎不說韓國車價大輸台灣？32F 09/15 18:29
推 apple123773: 阿就不講基期 所以韓國怎麼輸....33F 09/15 18:38
推 idlewolf: 就基期差距啊 台股q1 q2強 但韓國q1 q2爛阿34F 09/15 18:44
推 lc85301: 韓又贏，台又輸35F 09/15 18:44
推 Ayasaki0916: 你也不說說南韓2021最高3109,現在2603
台灣最高18600,現在都快過前高了.
台股明明就比韓股會漲36F 09/15 18:44
推 sleego: 台股還有貨櫃跟散裝阿，逃39F 09/15 18:53
推 doranako: 韓國現在景氣很慘，失業率又高，台灣才叫強，失業率低，去路上逛一堆人潮消費40F 09/15 18:55
推 Detonate: 而且台股配息率還比韓國高 科科42F 09/15 19:00
噓 k220647252: 推文一堆台巴子瘋狂自慰 好了啦   死要面子也不是這樣的吧
我們灣灣就是一輩子都贏不了韓國～～～43F 09/15 19:03
噓 hbooreo: 韓國別開玩笑了，國內一堆找不到工作的人。反觀台灣是找不到可以工作的人。46F 09/15 19:04
推 Shiver705: 大輸南投48F 09/15 19:19
推 rbull: 西台灣人先擔心自己吧49F 09/15 19:20
噓 beagle2001: 聯合支那50F 09/15 19:22
推 Ayasaki0916: k22你可以自請離開台灣不會有人攔你
還是你根本不是台灣人?51F 09/15 19:41
推 Tenging: 真假？
南韓面板跟記憶體沒有大崩盤？53F 09/15 19:43
→ eemail: 盤久要漲了才講這種話 韭菜體55F 09/15 20:18
→ madeinheaven: 推文別造謠 台灣失業率比韓國還高
台灣7月失業率3.56% 韓國7月失業率2.7%
台灣8月失業率還沒出 韓國8月失業率2%
然後韓國之後降息的話韓股會漲更高
總之台灣不只薪水比韓國低 失業率比韓國高 房價比韓國更高56F 09/15 20:48
→ sid3: 台積電市佔率都大跌了 三星暴漲
良率輸三星  客戶也流失62F 09/15 20:59
推 kkkkk9: 看標題以為是聯合，原來真的是聯合64F 09/15 21:28
推 herrowui: 韓國什麼都好，就活在地獄而已65F 09/15 21:50
噓 pf775: 堅決反韓好嗎66F 09/15 22:03
推 waynecode: 說台積電是外資企業的，是哪來的社會底層？67F 09/15 23:01
→ alongalone: 台積電是外資有錯嗎68F 09/16 00:05
推 WTF55665566: 韓國是之前太慘了吧 基期更低69F 09/16 03:40

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