看板 Stock作者 game7463 (副業公務員)標題 Re: [標的] 2543皇昌 三年漲兩倍多時間 Sun Oct 15 11:07:17 2023
這篇是對我8/15號推薦文的錯誤更正與補充
皇昌的分析要看四大標案
(1)台北捷運北環線CF680B,契約173億,119年完工,工期約八年,全長3.23公里
https://reurl.cc/Ovy69v
捷運北環線蘆洲三重段開工 預計2030年完工 - 生活 - 自由時報電子報
捷運三環六線之一的北環線蘆洲三重段CF680B區段標,今天由新北市長侯友宜和台北市長蔣萬安共同主持開工動土典禮,北環線蘆洲三重段預計2030年完工,屆時三蘆地區的居民前往雙北市區將可節省約20分鐘時間。侯友宜、蔣萬安今天在三重區五華國小主持開工動土活動,立委余天與地方民意代表齊聚會場,喜氣洋洋。 ...
2015年皇昌接了台北捷運CQ860,契約64.3億,全長2.75公里
https://reurl.cc/VLdnay
假設2015年的捷運為成本價完全沒有獲利,那CF680B的工程成本是
64.3億*(3.23公里/2.75公里)=75.52億
考慮物價上漲,2023年合理工程成本=75.52億*(109.23/81.79)=100.9億
109.23為112年9月的工程物價指數;81.79為104年12月的工程物價指數
悲觀工程物價成本=75.52億*1.66=125.36億
台北鋼筋格比2015年底上漲66%左右
故每年利潤為(173億-126億)/8年=5.8億
(2)三接工程二期,契約186億,117年底完工,工程約六年。
https://reurl.cc/RzZRj9
合理工程成本152億
https://reurl.cc/y73WMy 有人投標152億,表示成本應該152億以下。
故每年利潤約(186億-152億*73.83%)/6=12.29億
上次的文章沒有注意到聯合投標,皇昌只要承擔73.83%的成本費用即可。
(3)115年皇昌稅後利潤:(5.8億+12.29億-2億銷管費用)*0.8=12.87億
股本23.7億,eps=5.43
目前eps還感受不出來,是因為在新冠疫情與俄烏戰爭之前接的工程,後來面臨物
價上漲所以利潤很薄or賠錢,115年把俄烏開戰前接的工程都完工以後,少了扯後腿的
工程,eps5.43財報才會出現。
(4)112與113年分析:
https://imgur.com/J3KOPEa
編號1號與3號就是最賺錢的CF680B與三接二期工程。
編號1號今年雖然3月就開工典禮,到9月的時候完工比例才0.12%,現在10月來到
0.4%,可以看出捷運地下化,必須移地下瓦斯管線、道路管制等前期工作,並還沒開
始大規模認列營收,直到最近營收才開始穩定認列。
https://imgur.com/D4ZP2LS
這是我猜皇昌9月營收創新高的原因。
https://imgur.com/Heu1ujg
編號9號與10號,因為招標時間非常早且工程耗大,這應該就是虧損or沒賺,拖累
整個獲利的良心愛國工程,其中編號9號明年初就會完工,編號10號預計114年快年底
才會完工,未來兩年還會繼續噁心皇昌的財報。
綜合以上觀察,112年的皇昌主要是編號3號一個工程大賺,9、10號兩個工程賠錢
在扯後腿;113年會變成1號3號兩個工程大賺,只剩10號一個工程扯後腿,所以未來如
果沒有原物料大漲的情況下,113年皇昌就有機會可以看到eps 2.5元。
交易計畫:
8/15的推薦文是15元以下努力買
https://imgur.com/eQwQrVA
我也信貸拼命了,現在股價超過15且我也沒錢了
停損點設季線60mA,停利點等113年的財務數據看有沒有驗證自己的想法再決定。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.230.153.241 (臺灣)
※ 作者: game7463 2023-10-15 11:07:17
※ 文章代碼(AID): #1bArTdk0 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1697339239.A.B80.html
推 AGODC: 厲害!2F 10/15 11:12
推 hihi29: 皇昌王 太神啦3F 10/15 11:20
推 f204137: 這才叫研究啊...10F 10/15 11:39
推 birdru: 必須給讚!!11F 10/15 11:43
推 j0588: 這種程度的研究不是業內人士辦不到的啦,一般人還是洗洗睡吧15F 10/15 11:50
推 kmshy: 壓大低調賺爛 不是亂槍打鳥幾張在那吹 厲害的專注一檔就好 祝你這檔賺爛能找到下一檔19F 10/15 12:03
推 kmshy: 看到上洋標的文 是領完股利高歌換到皇昌嗎? 公務員穩穩賺真好27F 10/15 12:13
推 vanii40: 禮拜一漲停買得到嗎29F 10/15 12:29
推 a0808996: 好猛 我才6張...
法說會不知道你有沒有看過了33F 10/15 12:54
推 linfuon: 感謝推薦 賺了30%上下36F 10/15 13:05
推 f204137: 一篇好好的研究文 推文還是很愛該呢...37F 10/15 13:17
推 a0808996: 想請問工程毛利 是怎麼預估的39F 10/15 13:30
→ guilty13: 所以說之前上洋也是你發的阿~40F 10/15 13:31
推 a0808996: 當初會買2543還有政策關西才會想買的
gu大 皇昌王350張 我6張 QAQ41F 10/15 13:34
推 lyenia: 是公務員還是國安基金成員啊 好強...43F 10/15 13:40
推 seishin: 啊娘喂皇昌王 跟著a大進場看來要再加碼了44F 10/15 13:45
推 a0808996: 還有皇昌財報 不是只有營造業 還有一家持股49%的
水泥廠45F 10/15 13:47
推 cblade: 經濟火車頭,強47F 10/15 13:49
噓 a0808996: 樓上別亂說阿 甚麼跟著a大 這位大大哪需要跟51F 10/15 14:06
推 Kobe5210: 推分析。
這才是股票投資的本質52F 10/15 14:44
推 ipath19: 分析很詳細連我這麻瓜都看懂了 謝謝你讓我獲利良多56F 10/15 15:59
推 pisu: 題材搭配線型 完美57F 10/15 16:11
推 fanlongs: ==皇倉 笑死人皇家包商 當初高雄輕軌放管丟給中鋼==綠色包商= ="
皇昌 打錯62F 10/15 17:57
推 AGODC: 跟到幾張賺錢,感恩76F 10/16 09:50
推 ludim: 謝謝分享78F 10/16 10:25
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