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作者 saitou68201 (漂泊不定)
標題 Re: [情報] 0614 SCFI 指數 3379.22 (+194.35)
時間 Fri Jun 14 17:00:47 2024

※ 引述《rayisgreat (在過往中無盡徘徊)》之銘言：
: 1. 標題：
: SCFI & CCFI 指數
: 2. 來源：
: 上海航運交易所
: 3. 網址：
: https://www.sse.net.cn/index/singleIndex?indexType=scfi
: 4. 內文：
: 0614 SCFI 指數 3379.22 (+194.35)
: 0607 SCFI 指數 3184.87
: 0614 CCFI 指數 1733.47 (+140.90)
: 0607 CCFI 指數 1592.57

看到有些人在酸說SCFI怎麼才漲這樣、上漲幅度不夠、下星期電梯向下之類的，其實我自
己在看，對於航運商的獲利而言，能夠長期的緩漲跟維持運價指數在高點，會比直接暴漲
上去來得更穩定一些


以陽明來說，其實前幾天營收開出來大約170億，從運價對營收的遞延效應來看，差不多就
是反映SCFI大概在2000左右的營收；但基本上SCFI從五月開始，幾乎都是在2000以上，換
句話說，運價遞延反映在營收上的成果，在六月份開出來的時候會很明顯，七月必然更高

從這個角度看，目前航運商的第二、三季開營收跟獲利應該都會很漂亮

很多人說，如果單純從2021的角度看，股價高點會遠在營收到達高點之前，這句話從2021
來看是正確的；因為你如果從事後來看，三大航運商的營收最高點都在2022，但股價卻早
在2021就已經攻頂，之後就是一路下滑，陽明從2022下半年開始，除息完後就再也沒看過
三位數了。會有這個現象，主要是因為當時各大法人都預估，航運的市況在2023會快速反
轉，出口跟經濟衰退、大造船所額外增加的運力都會在2023反映，所以2023年的市況確實
都很糟糕


然而，這個看法一定可以反映到2024年的狀況嗎?

我個人是認為，目前要這樣斷定還太武斷，因為現在跟2021年時的狀況其實差很多

2021年時，當時為了因應塞港、缺櫃、疫情等問題，各大航運商卯起來租船、造船，等於
是軍備競賽，誰能在這短暫的榮景中多賺到錢，開張一年賺夠後面吃二十年的錢，那就是
2021年的贏家；因此在那波航運榮景中，選擇大造船賺快錢，確實讓航運商賺爛，但也導
致了2023年的運力過剩、市況快速反轉的問題。然而，現在的航運商已經滿手現金，體質
改善很多，陽明海運就算連續十年，每年虧損100億，在2033年時他們會赫然發現，哇我還
有1000億呢


換句話說，航運商的體質在2022年後的改善，經營不再像以前那麼窘迫，現在面對這波航
運財，航運公司完全有餘裕輕鬆應對，緩慢的讓過剩的運力投入、消耗，而不需要繼續用
大造船跟租船搶市、搶現金，航運公司完全不急，反正現在大家已經不缺現金，維持市況
穩定、最好是長期讓大家都能賺得盆滿缽滿就行


而我之所以會抱持樂觀角度看，原因是因為如果單純從營收的角度來看的話，其實陽明目
前的營收對應到的時間點，並不是2021年的五月或是六月，因為那時候陽明的營收其實已
經達到每個月250億，單季的EPS都已經破10了。從營收來看，真正的起漲點實際上並不是
2021年的5月，那時其實已經漲過第一波了


真正的第一波起漲點是2020年的年底，陽明的股價從14塊變成30塊的那時候

所以從這個角度看，我自己會認為這一波其實等於是從五月才剛開始，後面很可能還有一
段魚尾，多大不好說，但我並不認為70或80就是結束，而是短期的滿足點已經到了，有人
開始停利，必然會整理一下，等後續實際基本面的利多出來之後再上攻


至於要是擔心的話，其實也可以看看歐線集運的指數，今天無論是近期2406、2408都漲，
但重點其實是遠期的2412、2502跟2504，基本都漲10%起跳；樂觀的看，這表示市場消化完
星期二的利空消息後，對於至少到年底的通行狀況不表樂觀，那後面就還可以有不少期望
空間。利多越長，可以炒的時間就越長，就算你預期年底可以停戰，那也只是預期，這幾
個月都還是行情可能存在的空間；更何況從現實來看，這些運價跟集運指數都在漲，就表
示後市對於短期停戰越不抱期望，如此而已


當然，畢竟我認為目前的市況跟2021不能直接對比，所以我當然也不認為股價的期望值可
以跟2021一樣。畢竟2021時，基本上過了50就不存在冤魂，要拉多高都行，除了停利以外
沒有賣壓；但今年不一樣，上面有100梯、120、150甚至200梯的冤魂，要拉上去大家爽爽
解套，我要是大戶大概也會猶豫一下


但無論如何，我是屬於看好的人，有單才是負責，前幾天拉上去然後連兩天跌停，對我來
說就是慢慢進場、降低持有成本、攤平，等到盤整完畢之後，股價跟隨利多消息上攻，也
就是如此而已。當然，還是必須說，其實股價或是運價穩穩地往上漲才是最好的，連續兩
根跌停那種，這真的很考驗心臟跟信心就是了，對身體不是很好；幸好我成本是49，不是
82，不然我覺得我也很難抱住


https://imgur.com/a/VhclzAs
[圖]

: =======
: 本周 CCFI 網站已更新，剛已編輯文章補上
: 補點心得：有長期追蹤指數的應該都能了解
: 目前 3000+ 以上的這運價數字有多麼驚人
: 就算不再上漲維持這水位，獲利也相當可觀
: 但說真的紅海這波能漲到這樣遠超我預期==
: 順便補充 NRF 前幾天公布的的本月報告：
: https://imgur.com/H0qGQnO
:        五月報告    六月報告
: 4 月    1.96*       2.02
: 5 月    2.06*       2.09*
: 6 月    2.03*       2.11*
: 7 月    2.02*       2.10*
: 8 月    2.10*       2.17*
: 9 月    2.04*       2.06*
: 目前看來全面上修，就看後續如何發展吧

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[圖]

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.118.62 (臺灣)
※ 作者: saitou68201 2024-06-14 17:00:47
※ 文章代碼(AID): #1cR0R2zb (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1718355650.A.F65.html
※ 同主題文章:
[情報] 0614 SCFI 指數 3379.22 (+194.35)
06-14 15:01 rayisgreat.
Re: [情報] 0614 SCFI 指數 3379.22 (+194.35)
06-14 17:00 saitou68201.
※ 編輯: saitou68201 (180.217.118.62 臺灣), 06/14/2024 17:05:22
推 x06qi: 如果以哈確定停戰呢1F 06/14 17:04
這要分兩部分，一是停戰協定目前看起來很不好談成，除非有一方達到軍事目標，但這我
覺得目前看起來不像是有跡象可以做到；二是就算停戰協定談成，也不代表航運公司必然
可以安全通過紅海，因為以色列談的對象是哈瑪斯，不是胡賽武裝組織

當然，停戰必然會逐步緩解通行狀況，導致運價逐步回落，但這過程應該比較偏向漫長、
緩慢的調整，而未必是像2022年那樣快速的市況反轉
推 v58264579: 航酸聽不下去的2F 06/14 17:05
其實航酸講話本來就不負責，我就沒看到有哪個酸酸整天酸沈船然後有空單的

還有些人整天在那邊講，說買陽明海運不如買台積電，我是很直白地說，算算數學都知道
，如果你從3月開始買台積電，一張70萬，到今天你賺20萬；但如果你從3月開始買陽明海
運，70萬你可以買14張，到今天起碼是35萬

所以，買台積電真的有比買航運好賺嗎?
推 MorrisChang: 感覺不會那麼容易停戰 世界到處都在戰3F 06/14 17:05
→ MOMO0478: 救命阿4F 06/14 17:05
推 Kobe5210: 緩漲比急漲好+1
分析的不錯5F 06/14 17:07
推 duck0709: 頭腦清楚 不像那些要酸的也不知道用什麼理由7F 06/14 17:08
推 renfro928: 我比較想知道，WW3 爆發，航運會漲還是跌？8F 06/14 17:08
推 zjeff1: [新聞] 赫伯羅德：以巴停火不代表胡塞停火9F 06/14 17:08
推 IdolYang: 以哈停戰? 你知道美國打算自己想辦法救加薩難民嗎10F 06/14 17:09
推 ben811018: 如果勒 就繼續等停戰啊 別人都賺的滿缽滿盆了11F 06/14 17:09
→ IdolYang: 雅胡會放棄總理位子去坐牢 然後不滅了哈瑪斯?12F 06/14 17:09
→ chinaeatshit: ID不對13F 06/14 17:09
→ IdolYang: 哈瑪斯也一直不信以色列會停火 所以繼續反擊14F 06/14 17:10
噓 hong92: 航酸：以哈停戰，以黎停戰，俄烏停戰，水鬼溺水15F 06/14 17:11
推 bkprt730: 以哈停戰不等於胡塞停火
胡塞停火不等於保險降價
保費暴漲才是繞航的主因
一推人到現在都沒搞懂16F 06/14 17:11
是的，只要不能確保紅海安全，保險公司基本上都不太樂意承保，就算要承保的保費也很
高，畢竟船損、貨損、人命，這些都是問題
→ IdolYang: 停火只是美國布林肯自己在那邊自導自演 騙A又騙B20F 06/14 17:11
→ goodapple807: 等停戰真的發生你就知道了= =21F 06/14 17:12
推 jackred: 現在是旺季關係 之後就軟掉了22F 06/14 17:12
→ IdolYang: 最後還要大家一下施壓以色列 一下施壓哈瑪斯 誰鳥它23F 06/14 17:12
→ bkprt730: 有美軍英軍法軍印度軍解放軍護航的船隻都能被攻擊航酸可以說說有哪個保險公司會幫忙承保？24F 06/14 17:12
推 littlelaba: 好了啦 航酸不想聽26F 06/14 17:13
→ IdolYang: 一邊誓死要滅了對方 一邊要贏的全面加薩勝利 停火?27F 06/14 17:13
推 gtaped05550: 專業分析 有單就推28F 06/14 17:13
→ LMgogo: 其實就算停戰 真的航商要賠錢運 當功德？29F 06/14 17:13
→ IdolYang: 今天光胡塞武裝就打了四五艘商船了 而且越來越準30F 06/14 17:14
→ LMgogo: 你2023搞到賠 你確定不會聯合漲 讓大家獲利麻31F 06/14 17:14
噓 blueian: 早就已反應  下禮拜直接一根32F 06/14 17:14
加油
※ 編輯: saitou68201 (180.217.118.62 臺灣), 06/14/2024 17:20:14
→ bkprt730: 而且現在繞行大航商賺很爽
繞遠路還能多收錢誰要回紅海
難道航酸要強制航商一定要走紅海？？？
現在全球是講究供應鏈穩定
穩定供貨才是優先33F 06/14 17:16
推 ct78645: 現在就怕停戰運價下跌  誰想要現在買航運？38F 06/14 17:16
→ MOMO0478: 給你推 有文章39F 06/14 17:16
→ lyhorcish: 別人整理好的寫scfi最高點在2022/1，三雄股價最高40F 06/14 17:16
推 IdolYang: 繞道不是因為保費好嗎 是對貨輪上員工生命的保障41F 06/14 17:16
→ lyhorcish: 在2021/7，長榮陽明營收最高在2022/7，萬海2022/142F 06/14 17:16
→ aqwa: 當初要不是陽明增資砸盤 也不會反轉那麼快43F 06/14 17:17
推 xx60824xx: 等保險費率降下來
航運費率才能恢復正常44F 06/14 17:17
→ bndan: 連這數字都能酸的 就是連腦子都沒帶的酸酸而已.當初46F 06/14 17:18
推 goodapple807: 以哈一停戰，至少2-3跟跌停，不要不信= =47F 06/14 17:18
推 zerro7: 現在跟2021時有個重大差異 就是沒有淨值保護48F 06/14 17:18
噓 hong92: 笑死，今天胡賽行為，不就驗證赫伯羅德說的話49F 06/14 17:18
→ IdolYang: 保費只是反映在航商的成本上而已 船被打爛還要花錢50F 06/14 17:18
推 v58264579: 阿如果打個三五年咧？？51F 06/14 17:18
→ bndan: 高點就5000 低點是900..(後者長榮16 萬陽負 前者多52F 06/14 17:18
→ zerro7: 現在有淨值保護的狀況下 對半砍都不太可能了
當時淨值比可是7倍 現在三雄都只有一倍左右53F 06/14 17:18
→ bndan: 少就不說了) 而且當初高運價時間 尤其是魚頭時間超55F 06/14 17:19
推 ct78645: 簡單看現在國外船有沒有漲就好了啦  根本起不來56F 06/14 17:19
→ bndan: 級短..現在看起來比上一段長很多都不是不可能了...要酸股價酸公司酸事件都可以 數字也能酸 跟本笑話..57F 06/14 17:19
推 goodapple807: 大家跟本不敢進場了= =消息面太偏向停戰了59F 06/14 17:20
推 IdolYang: 雖然我今天收到資訊 還是有航商會冒險走紅海
但我知道是 ONE 這家 其他家不確定60F 06/14 17:21
→ goodapple807: 當然有高手可以賺到剩下的波段，祝福他62F 06/14 17:21
→ z7956234: 嗯嗯，如果11號大跌的時候有出來理性分析就很好，不過確實啦，是人都會緊張63F 06/14 17:21
→ hong92: 你快寫信去以哈，叫他們停戰，要放空了。65F 06/14 17:22
→ IdolYang: 停戰消息只是為了選情吧 結果根本沒能力壓制雙方66F 06/14 17:22
推 zerro7: 11號出來寫這篇 下面應該會刷整排急了跟一篇一根67F 06/14 17:22
→ bndan: 消息面是新聞嗎? 有時候軍事版的細節比較多...68F 06/14 17:22
→ zerro7: 航酸根本沒要跟你討論的 那種氛圍下發文自討苦吃69F 06/14 17:22
→ goodapple807: 我跟拜登不是好友= =請其他人幫忙打電話問他一下70F 06/14 17:23
→ bndan: 11號大跌時 一堆人講說 以哈!=紅海停 就算紅海停還有航線要調度 甚至有些人連時間都講出來了..還在那71F 06/14 17:23
推 affectsnow: Q2 其實看3 4 5月SCFI，3 4月比1 2月慘，所以可能不會多Q1超級多，但後面6 7月之後營收應該很可觀73F 06/14 17:23
→ goodapple807: 不是阿= =以哈如果"確認"停戰，你認為還會繼續噴嗎?調度要時間 但是運價就是大反轉 不是嗎= =75F 06/14 17:23
→ bndan: 沒人分析? 戰事分析也有 停面的贖罪日 不停面的雙方77F 06/14 17:24
推 Kobe5210: 2023年沒有紅海危機時就示範過了，沒有人要賠錢運，長榮每季光帳上現金就可以貢獻了一堆業外EPS。
經過疫情灑錢，與全球供應鏈兩大敵對陣營秩序重組，航運股像長榮就有長期投資的價值，頂多高低點調節持股部位而已。在搭配有題材的電子股，投資人賺自己能認知的錢就好，討論區一些鬧板或只看一二天的短線客聲音，Pass就好。78F 06/14 17:24
→ Zzell: 運價遲早會跌 去想停戰是本末倒置85F 06/14 17:24
→ bndan: 不停因子 都馬講完了..恐慌人踩人沒停阿 這是沒說嗎86F 06/14 17:24
→ Zzell: 如果怕運價跌  那有沒有紅海根本都不該進場87F 06/14 17:24
→ bndan: 更別說 胡賽12號就表態了耶 然後呢? 14號才噴..說真88F 06/14 17:25
推 IdolYang: 確認停戰也分三階段，哈瑪斯覺得以色列找到藉口後就89F 06/14 17:25
推 harpuia: 目前市場反應，停戰消息越明確，確實往下機率越高90F 06/14 17:25
→ IdolYang: 就不會進入第二階段 反而會繼續打而已91F 06/14 17:26
→ bndan: 的哪怕純極短線 這些訊號都這麼明顯也在版上一直出92F 06/14 17:26
→ harpuia: 所以大家不敢進場太久，畢竟主力也不想拉太多了93F 06/14 17:26
→ WisestCat: 不敢進場很好啊 本來就不需要這些當沖短線客 那只是波動變大然後讓陣亡航酸喊心好累而已 根本不需要94F 06/14 17:26
→ bkprt730: 保護船員生命的只是附帶的
保費爆漲才是主因
外媒分析都寫得很清楚
至於現在本來就有在走紅海的大航商
法國CMA CGM就有在走
但他是有法軍在護航
馬士基是有跟美軍簽約運軍用物資
不過這些佔比都超低96F 06/14 17:26
推 zerro7: 100要看基本面 200就不用看基本面?? 認真嗎266F 06/14 18:30
→ asyan: 現在還說看基本面上車　是沒經歷過2021Q2Q3那時期嗎110時說絕對沒人敢說什麼　現在說基本面只是騙自己267F 06/14 18:30
推 gksakura: 我是信了！推～269F 06/14 18:35
推 x221x221: 關稅出貨旺季已過270F 06/14 18:38

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