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作者 bear3 (熊三哥)
標題 [請益] 想用期貨 取代 指數型ETF
時間 Mon Apr 14 23:20:55 2025

小弟一直都有投資 S&P 500 ETF VOO

近期發現台灣期貨交易所有個 SPF 美國標普500期貨

美國標普500期貨指數乘上新臺幣200元

也就是說現在S&P500 5450 點的話

不開槓桿一口要 5450*200 = 109萬台幣

這產品覺得好像不錯?

主要是沒有匯率問題，不用管台幣、美金之間的匯損問題，只要管指數漲跌就好

然後也沒有股票股利，這我最愛，直接內建股利再投入 (DRIP)

只不過操作期貨就要每月定期轉倉就這點麻煩些


但由於沒操作期貨，想問看看

假如放滿期貨保證金不開槓桿的話，這種指數期貨有可能會遇到突然間爆倉嗎?

看過石油期貨跌到負數過

所以不確定這樣子操作拿期貨來追蹤指數不開槓桿

來取代指數型 ETF 會不會有風險

謝謝

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.227.115.181 (臺灣)
※ 作者: bear3 2025-04-14 23:20:55
※ 文章代碼(AID): #1d_IVQUS (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1744644058.A.79C.html
※ 編輯: bear3 (36.227.115.181 臺灣), 04/14/2025 23:22:16
推 iceman321: 玩期貨..還想要低風險?1F 04/14 23:22
推 intointo: 美債期貨我也是覺得很穩  結果2F 04/14 23:22
推 keyofdejavu: 這種指數放滿沒風險吧，然後你這玩法我曾經想過3F 04/14 23:22
推 bbignose: 你會沒辦法轉倉4F 04/14 23:23
→ keyofdejavu: 後來發現轉倉操作很麻煩，你又不是專業的5F 04/14 23:23
推 Crushredkiss: 期貨是個好工具 原po有說放滿保證金操作了 理性討論6F 04/14 23:23
→ keyofdejavu: 然後大賠的時候買ETF可以刪APP裝沒看見，期指不行8F 04/14 23:23
推 chram: 你保證金放夠不開自己槓桿可以啊9F 04/14 23:23
→ intointo: 今天不是有仙人指路10F 04/14 23:23
推 Rex1009: 台灣的那個有量讓你轉嗎11F 04/14 23:24
→ Crushredkiss: 最主要的其實是 你如果要維持在不槓桿 就要每天自己手動調整保證金12F 04/14 23:24
→ keyofdejavu: 其實那還好吧，如果現在放滿了，漲上去也是漲權益數14F 04/14 23:25
→ Crushredkiss: 不如就乖乖付那些手續費給券商賺15F 04/14 23:25
推 faelone: 期貨就是有爆倉風險阿16F 04/14 23:25
推 Solyo: 沒這麼簡單，轉倉很違反人性，又不能質押17F 04/14 23:25
→ keyofdejavu: 所以根本不用調，但換倉，不專業的我覺得都變賠錢18F 04/14 23:25
推 ots625: 10萬玩一口微台可行，要被停損起碼要超過6千點19F 04/14 23:25
推 NEDOP: 建議你直接買海期20F 04/14 23:26
→ Ensidia: 放滿是不會爆 但很麻煩 轉倉有時候會有價差21F 04/14 23:26
推 roots5071: 槓桿設定好沒什麼問題，主要是量吧，量太小了22F 04/14 23:26
→ Ensidia: 而且你確定你大賠的時候你轉得下去嗎23F 04/14 23:26
推 theta4719: 要考慮流動性問題24F 04/14 23:26
→ Ensidia: 我真的覺得理想很豐滿 現實很骨感25F 04/14 23:26
推 TSLA5566: 如果可以克服心魔轉倉 期貨的確是比較好的長期投資工具 前提是你不要想用槓桿做壞壞的事26F 04/14 23:26
→ Ensidia: 股票大賠的時候你還能定期定額讓他自己扣裝沒看到28F 04/14 23:27
→ Solyo: 質押還可以再質押，貸款的時候信用評分期貨算嗎？29F 04/14 23:27
→ Ensidia: 期貨你得面對現實看到虧損補錢 很痛苦30F 04/14 23:27
推 tigerzz3: 沒量進出很麻煩31F 04/14 23:27
→ TSLA5566: 但現實是 多數人遇到崩跌 不敢轉倉 然後槓桿也是開好開滿 遇到跌停那天 想補錢都沒辦法補32F 04/14 23:27
推 ajkofqq: 別騙了 想賺快錢就說 XD34F 04/14 23:27
推 MRFROG: 買TQQQ就好 至少還不會爆倉35F 04/14 23:28
推 wdnm3444: 美股在台灣的期貨容易有滑價的問題吧 要考慮一下36F 04/14 23:28
→ TSLA5566: 台灣目前全市場投資也只能用期貨 0050或006208都只有前50大而已 代表性不足37F 04/14 23:28
推 a0808996: 上禮拜才一堆人爆倉 你確定?39F 04/14 23:28
→ MRFROG: 不然就是00646然後質押40F 04/14 23:28
→ billy56: 沒操作過期貨還敢玩那麼大喔 XD41F 04/14 23:29
→ TSLA5566: 會爆倉斷頭是因為槓桿開太大 保證金放滿就沒有爆倉問題42F 04/14 23:29
推 icou: 其實就是無腦轉倉 轉就對了44F 04/14 23:29
推 davie11333: 放滿還好 但轉倉的時候看到虧損就RRRR45F 04/14 23:30
推 zephyr105: 把槓桿去掉就好了吧…46F 04/14 23:30
推 pandp: 錢夠多槓桿夠低是真的可以47F 04/14 23:30
推 ken123321987: 你敢轉倉 有紀律不會因為暴漲突然發病加大槓桿就能做 多啦王都買超遠月轉倉當正二正三用48F 04/14 23:30
→ pandp: 但一般人對自己的槓桿承受度很不熟50F 04/14 23:31
推 jose50203: 保證金放滿不開槓桿ok吧
但就是怕你想皮偷偷開槓 嘿嘿51F 04/14 23:31
推 TSLA5566: 台指期可以玩到正20 長期持有端看你保證金多寡 ㄏ53F 04/14 23:31
推 icou: 其實這就很簡單的數學 自己算一口放多少保證金就算54F 04/14 23:32
推 Diver123: 怕的是你忘記轉倉而已 轉倉很容易忘55F 04/14 23:33
→ icou: 的出槓桿多少 你要玩到比正2低都可以56F 04/14 23:33
推 option6699: 真心勸你不要57F 04/14 23:33
推 TSLA5566: 至少一個月要保證金再平衡一次 想到就煩 借低利信貸買SPY還比較實在 要多少槓桿自己上58F 04/14 23:34
→ Crushredkiss: 我之前也是用期貨放1/2保證金當正260F 04/14 23:34
推 WD640G: 用期貨做長期主要是轉倉麻煩61F 04/14 23:34
推 pandp: 一口大台成本30多萬，最近跌4000點，自己算算要準備多少錢62F 04/14 23:37
推 ricky861015: 放滿就不會有爆倉問題呀 上面幾樓在擔心什麼64F 04/14 23:37
推 Edsome: 指數期貨的價格跟現貨會存在價差，在不同的金融環境與國家都會有不一樣的特性，所有期貨的價格都是基於當前殖利率與利率的折現，F = S(1 + t(r - d))（公式可能有誤），所以如果都以一倍槓桿來交易，你會需要好好比較持有現貨與持有期貨的報酬差異，別聽那些一聽到期貨就幹幹叫的人講話。65F 04/14 23:37
推 wju1230: 自己控好的話可以 版上之前討論過 台指期無限轉倉71F 04/14 23:40
推 howow: 你扛不住72F 04/14 23:41
推 SilverRH: 所以近年來美股期都是每年扣血4~5%
如果只開一倍的話會慘輸ETF73F 04/14 23:42
推 TCPai: 我會說你與其玩這個，你不如直接去玩國外的
這個的流動性風險還是太高75F 04/14 23:42
→ ezreal1315: 期貨不一定要槓桿 是不錯的工具77F 04/14 23:43
→ Orianna: 剛看了一下 類似基金長期是賠的78F 04/14 23:43
→ SilverRH: 而且台灣的流動性有點差，通常點差比較大79F 04/14 23:43
→ ezreal1315: 一堆人不看內文聽到期貨就以為要開槓桿==80F 04/14 23:44
推 TCPai: 但其實如果你把它放滿，你要使出無限轉倉大法，可行81F 04/14 23:45
推 fengwen: 直接海期不就好了82F 04/14 23:46
噓 tr000064: 為啥一堆觀念有問題的跳出來教原po83F 04/14 23:47
推 bigair888: 保證金你放大約500萬台幣，然後玩小那期，應該無感84F 04/14 23:48
推 dolphin24681: 買美國的ES或MES流動性比較好
然後是季合約，三個月轉一次就好85F 04/14 23:49
→ jecint1707: 期貨也很恐怖耶87F 04/14 23:50
推 bigair888: 我記得小那保證金台幣大約八萬台幣
遇到美股長多頭，這招會滿強的88F 04/14 23:50
推 Grothendieck: 沒槓桿就買etf啊，這個一直有正價差會收斂90F 04/14 23:52
推 abyssa1: 這個是季月 三個月轉一次就好
其實這個最強的地方是 他是國內所得不是海外所得
你海外一年賺超過750萬就懂他的絕妙之處91F 04/14 23:53
推 tvc1004: 我之前試過轉倉啦，上禮拜爆了，給你參考94F 04/14 23:55
→ abyssa1: 這個有造勢 實際上納斯達克次季也有造市
但價差會比海期大 就當避稅成本吧95F 04/14 23:56
噓 iicbm: good@chram97F 04/14 23:57
推 stlinman: 流動性、正價差要記得也考慮進去。98F 04/14 23:57
推 breakingmilk: 五年前我想過你這個 不過研究了下轉倉就放棄了99F 04/14 23:57
推 staytuned74: 你有海外免稅額度超過就可以這樣考慮，或是國內投信出的sp500 etf，小資金被動收益不用搞這麼麻煩
或是國內個人所得稅高級距之類的也可以像你這樣做239F 04/15 12:39
推 lichun1228: 不用每月轉倉,跟美國一樣3個月合約一次242F 04/15 12:50
→ lovegng957: 理論可行，不用問網友243F 04/15 13:20
推 fghjkl1470: 我標普500是買00858，期貨我就更不敢碰了...244F 04/15 15:39
推 gary82gary: 一堆人怕期貨幹嘛？整天那邊謠言斷頭怕死，自己活該沒控好，說什麼賠掉土地房產，簡單的數學問題而已，我有本金100%可接受停損為10%，拿個10%買10倍槓桿期貨或是100%全壓現貨本質風險是一樣的245F 04/15 16:51

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推 staytuned74: 你有海外免稅額度超過就可以這樣考慮，或是國內投信出的sp500 etf，小資金被動收益不用搞這麼麻煩
或是國內個人所得稅高級距之類的也可以像你這樣做239F 04/15 12:39
推 lichun1228: 不用每月轉倉,跟美國一樣3個月合約一次242F 04/15 12:50
→ lovegng957: 理論可行，不用問網友243F 04/15 13:20
推 fghjkl1470: 我標普500是買00858，期貨我就更不敢碰了...244F 04/15 15:39
推 gary82gary: 一堆人怕期貨幹嘛？整天那邊謠言斷頭怕死，自己活該沒控好，說什麼賠掉土地房產，簡單的數學問題而已，我有本金100%可接受停損為10%，拿個10%買10倍槓桿期貨或是100%全壓現貨本質風險是一樣的245F 04/15 16:51
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