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標題 Re: [請益] 擦鞋童理論還適用嗎？
時間 Mon May 25 16:08:48 2026
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標題 Re: [請益] 擦鞋童理論還適用嗎？
時間 Mon May 25 16:08:48 2026
因為房版一直從英靈殿招喚我去打第三次美債聖杯戰爭(算法:每次碰到5%算招換一次)
所以提供一下美債的看法，阿不過這邊股版，所以也會提一下股票
從我第一篇買美債的文章應該就提過
「這一批部位兩億從股市出來沒處放，需要一個有固定收益的長期標的」
所以必定是長期放置，固定現金(台幣收益更好)，而且預期殖利率現金流不會太低
然後長期之後隨時可以處置不太有稅務負擔(美債ETF沒有課徵資本利得所得稅
直債處分後，會計入海外所得設稅基礎，但兩者債息都是進入海外所得稅基)
為啥需要現金流? 因為是這樣的，當你淨資產超過四十億台幣就像我
直債處分後，會計入海外所得設稅基礎，但兩者債息都是進入海外所得稅基)
為啥需要現金流? 因為是這樣的，當你淨資產超過四十億台幣就像我
(沒錯，2/40=5%，所以美債占我5%，如果版友想算的話，但精確數字我不會講der)
這位階的資產配置通常主力資產佔40~50%以上(多半是某檔大型股票，我是大立光)
5~10億台幣甚至以上主力資產多半是白手起家或世代繼承
這位階的資產配置通常主力資產佔40~50%以上(多半是某檔大型股票，我是大立光)
5~10億台幣甚至以上主力資產多半是白手起家或世代繼承
跟所在的賽道和運氣息息相關，所以很難去調整更動
(Mfcke 新竹做不動產起家的一定是不動產佔多數
教主在矽谷為AMD起家一定是投資AMD佔多數)
加上一點其他多元配置的組合，這就看個人投資專業與風險偏好
像我放台股億點點 日股億點點 不動產億點點 私募基金億點點
像我放台股億點點 日股億點點 不動產億點點 私募基金億點點
那回到現金流，阿為啥要有現金流? 因為個人的資產負債表必然會有固定費用和負債利息
上面那些億點點多元資產就必定會產生稅務/雜費/貸款利息等等諸如此類
然後要注意 這些多元資產不一定會提供市場平均值的固定現金流，甚至有些是零
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我舉個例: 我參與的一檔私募半導體基金，六年期投資期間
目前跑到第四年，其中已經有兩三檔半導體新創公司賺了2~3倍報酬
可以講的一檔是意騰 KY 7749 ，因為已經全數出清落袋為安
https://i.meee.com.tw/zByzE5Z.png
![[圖]](https://i.meee.com.tw/zByzE5Z.png)
可以看到基金投入 Q1 2022年 240萬美金， Q4 2025年 2.65倍 636萬美金出場
你會說哇 快400萬美金獲利趕快分配給大家，但投資人包含我跟基金經理人一致同意滾存
不分配(Distribution)，不用繳20%法人營所稅以及分配到個人綜所稅，而是繼續放在基
金
不分配(Distribution)，不用繳20%法人營所稅以及分配到個人綜所稅，而是繼續放在基
金
裡繼續投資其他半導體項目，屆時數年後基金要結束後一次分配回來這些盈利
(一定也會有失敗投資案損失可以做賦稅相抵，屆時結算畫面才會知道)
所以對我來講，這個私募我投4年
固定現金流是0，現金流是0，現金流是0，很重要要講三次
只有預期第六年後可以一次分配到不少獲利(目前4年算起來略超過大盤複合5~8%)
那我放三百萬美金在這檔私募，是不是本來放美債就應該每年會有4~4.3%的收益
那一來一往就是約24%，72萬美金現金流的差距，每年約12萬的現金流沒有在口袋
對我來講就是每年-12萬美金機會成本的現金收益
那我放三百萬美金在這檔私募，是不是本來放美債就應該每年會有4~4.3%的收益
那一來一往就是約24%，72萬美金現金流的差距，每年約12萬的現金流沒有在口袋
對我來講就是每年-12萬美金機會成本的現金收益
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回到資產組合必定會有為數不少的稅務/其他固定費用等需要去繳納
如果資產負債表有開槓桿會有負債之利息需要繳納
我今天才剛申報房屋稅，簡單放兩個比較高稅率的不動產
https://i.meee.com.tw/VTNYTdP.jpg
![[圖]](https://i.meee.com.tw/VTNYTdP.jpg)
https://i.meee.com.tw/rkfWjpT.jpg
![[圖]](https://i.meee.com.tw/rkfWjpT.jpg)
(橫批: 有您的貢獻，感謝您)
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所以回到一開始提到的
「這一批部位兩億從股市出來沒處放，需要一個有固定收益的長期標的」
當時候有幾個選擇啦
1. 低到不行2.3%~2.5%的台北市店面，波動小/可槓桿/要及時處分套現難度高
(今天決定賣掉，T+2 現金入帳進攻其他資產)
2. 高股息ETF或高殖利率台股，這部份那時都有配置一億左右了，組合上滿倉了
這邊一年配個4.8~5.5%可以
3. 美債 長債或短債，可預期固定金流，波動相對小，及時這麼多匯率 高油價事件
我這兩億價值也就浮動不含息-5%~-6%再跑，如果含息是-1%~-2% 浮動再跑
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就這樣囉，我相信版友周遭很少會有高淨值出來分享這些資產配置
畢竟人怕出名豬怕肥，我分享蠻多個資已經是快到極限惹
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 125.227.159.18 (臺灣)
※ 作者: LINPINPARK 2026-05-25 16:08:48
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※ 同主題文章:
05-25 14:01
05-25 14:38
Re: [請益] 擦鞋童理論還適用嗎？
05-25 16:08
05-25 17:10
05-25 19:31
05-25 22:24
推 : 等一下會有人出來喊乾爹1F 05/25 16:11
推 : 神仙打架2F 05/25 16:11
推 : 喊什麼乾爹 爸 你忘了把我帶回家了3F 05/25 16:11
推 : 推4F 05/25 16:13
推 : 好，願意分析推5F 05/25 16:14
推 : 大哥 請問有缺提鞋的嗎？6F 05/25 16:14
推 : 有單就給推 (這個單怎麼長得不太一樣)Orz,,7F 05/25 16:14
推 : 大立光賺翻了8F 05/25 16:14
推 : 推文舔覽趴大賽9F 05/25 16:14
推 : 猛10F 05/25 16:15
推 : 感謝分享11F 05/25 16:15
→ : 你都沒幫壯過頭，損友12F 05/25 16:16
你說的對= = 我來具名補充
推 : 缺乾兒子嗎13F 05/25 16:16
推 : 娘子快出來看上帝14F 05/25 16:16
推 : 有錢人說他買美債，怎麼會有韭菜聽成買美債變有錢人呢？15F 05/25 16:17
推 : 資產的組合非常豐富，果然理財越來越好玩17F 05/25 16:17
※ 編輯: LINPINPARK (125.227.159.18 臺灣), 05/25/2026 16:19:03推 : 推18F 05/25 16:18
推 : 一般人你的本業就你的現金流, 不要在買美債了19F 05/25 16:18
→ : 你有40億隨便買個LOL戰隊也是對的20F 05/25 16:18
推 : 感謝分享21F 05/25 16:18
→ : 資產8位數不到買美債買辛酸的22F 05/25 16:18
推 : 有錢人的遊戲就是比較好玩23F 05/25 16:18
推 : 蛙仙24F 05/25 16:18
推 : 有缺擦鞋童嗎25F 05/25 16:20
推 : 怎麼樣的房子要繳100萬的房屋稅 我繳8000就覺得好多26F 05/25 16:21
→ : 神大戶27F 05/25 16:21
→ : 上篇文討論的是在台股和美債之間選擇美債的邏輯 你只配很小部分在美債 明顯還是選台股的那一邊 回文立場混亂28F 05/25 16:21
→ : 部位這麼大的 市井小民沒有參考價值31F 05/25 16:22
推 : 你有40億 你買中鋼你也是對的32F 05/25 16:22
→ : 這輩子遇不到這種問題33F 05/25 16:22
推 : 傳說等級願意分享那麼多 感恩大大34F 05/25 16:22
推 : 妙木山仙人35F 05/25 16:23
推 : 誠心感謝高資產戶分享36F 05/25 16:24
推 : 資產還沒8位數 先不看了37F 05/25 16:24
推 : 大戶的煩惱38F 05/25 16:24
推 : 債蛙仙人39F 05/25 16:25
推 : 喊什麼乾爹和爸的，錯了，爺爺打錢XD40F 05/25 16:26
推 : 沒錯啊、這等級投台股扣稅扣到做白工41F 05/25 16:28
推 : 嗯你對42F 05/25 16:28
推 : 原來才佔比重這麼小，前文說不看好後市，原來是小部分美債來保守，如若看好後市應該就是全攻帶槓槓了？2倍 3倍？43F 05/25 16:29
這部分講解一下，跟投資理念有關
我是價值投資左側交易，所以大部分比較保守
2025/2026就買點日股五大商社和其他台股等等
通常要大進攻是是市場大跌進場才會分批買進
所以三月初大跌有稍微準備要轉換進攻
後來跌幅不如預期（我記得沒跌破三萬
推 : 資產沒有10位數的人就不用考慮債了46F 05/25 16:29
推 : 40億 一堆人不到400萬 買美債就是智障47F 05/25 16:30
推 : 真，大戶48F 05/25 16:30
推 : 一百萬的房屋稅@@google一直跟我說不可能。太強了49F 05/25 16:30
推 : 爸爸50F 05/25 16:31
推 : 40億定存也是對的51F 05/25 16:31
推 : 謝謝大大分享52F 05/25 16:31
推 : 奈米戶最愛嗆買美債 很可愛53F 05/25 16:32
推 : 大學畢業幾年資產400萬而已 年薪也差不多400萬，美債買到撞到54F 05/25 16:32
※ 編輯: LINPINPARK (111.71.93.44 臺灣), 05/25/2026 16:42:16推 : 爸 晚上吃啥 小的馬上去準備56F 05/25 16:34
推 : 您的億點點，是我們平民的一大點，感謝神分享57F 05/25 16:35
推 : 40億不是一般人了58F 05/25 16:35
推 : 100萬的房屋稅是買陶朱隱園嗎59F 05/25 16:36
推 : 推，原來ptt會有大戶願意分享60F 05/25 16:36
推 : 感謝分享61F 05/25 16:38
推 : 40億就算定存算1%,年賺也有4千萬.比一般人一輩子多62F 05/25 16:40
推 : 窩的媽呀XD。63F 05/25 16:40
推 : 因為是3.2%的稅率 自住就1.2%
我記得L大有說過他那棟是法人持有的
信義區很漂亮的那棟XD64F 05/25 16:41
我記得L大有說過他那棟是法人持有的
信義區很漂亮的那棟XD64F 05/25 16:41
推 : 缺兒子嗎67F 05/25 16:44
推 : 有缺顧鞋店的嗎68F 05/25 16:44
推 : 缺擦鞋童嗎？69F 05/25 16:44
推 : 怎樣的房子要繳到100萬的房屋稅? +170F 05/25 16:44
推 : 可以借點錢嗎？億點點就好71F 05/25 16:45
抓到！你也億點點系列
推 : 大戶72F 05/25 16:46
推 : 狂73F 05/25 16:47
推 : 仙人74F 05/25 16:52
推 : 帥75F 05/25 16:55
推 : 億點點 億點點 到處放億點點
因為有錢才買美債 不是買美債變有錢啊76F 05/25 16:55
因為有錢才買美債 不是買美債變有錢啊76F 05/25 16:55
推 : 這已經是仙人了 一般人無法參考78F 05/25 17:00
推 : 早說過美債是錢太多的人在買的，一些沒錢的人跟著買啥美債，根本浪費時間成本79F 05/25 17:03
推 : 有這種資產的人居然在這分享？真佛心81F 05/25 17:03
推 : 我還以為是拉到20%甚至更多點，大哥你太有錢了，5%就可以讓人以為你是多不看好後市，才買了1-2E的美債來 防禦，殊不知 平民無法想像
但還是 謝謝大哥願意分享，但平民可能還是要參考 一貓 LOL82F 05/25 17:04
但還是 謝謝大哥願意分享，但平民可能還是要參考 一貓 LOL82F 05/25 17:04
推 : 第一次看到現值3000萬好猛87F 05/25 17:06
推 : PTT猛男88F 05/25 17:16
推 : 感謝大大繳稅89F 05/25 17:17
推 : 億點點90F 05/25 17:17
→ : 結論 沒有10位數不用考慮美債 對99.9%人來說
美債=垃圾無誤91F 05/25 17:18
美債=垃圾無誤91F 05/25 17:18
推 : 五月初老阿姨抽出1億資金想買債，結果上週跌破41k又進場股市93F 05/25 17:22
推 : 其實你的部分分散成這樣不會有人嘴你 而且也從來不認為你和房板那邊應該要歸在同一國xd95F 05/25 17:23
推 : 什麼乾爹，放肆！爸，請好好注意身體97F 05/25 17:23
推 : 太強了 高資產人士還願意分享實在佛心98F 05/25 17:24
→ : 真的同一國就不會是當初你發股市標的和房比報酬了99F 05/25 17:24
推 : 謝謝分享，資產配置的思考方式254F 05/26 08:33
推 : 好文推，可惜房版看不到您了255F 05/26 09:45
推 : 謝謝你的分享256F 05/26 11:24
→ : 富邦好啊！富貴要人幫257F 05/26 13:05
推 : 最喜歡的就是Lin大在房版的文章分享 謝謝258F 05/26 13:09
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- →台灣 05-25 18:08爹，收乾兒子嗎?
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