[新聞] AI半導體週期遠未見頂！野村示警「史詩級」短缺將至：2027年漲價勢在必行首推台積 - Stock板

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作者 Lime5566 (萊姆56)
標題 [新聞] AI半導體週期遠未見頂！野村示警「史詩級
時間 Thu Jul 2 08:09:58 2026

AI半導體週期遠未見頂！野村示警「史詩級」短缺將至：2027年漲價勢在必行首推台積
電

鉅亨網編譯陳韋廷 2026-07-02 06:20

野村在最新研究報告中反駁市場對 AI 半導體週期見頂的擔憂，隨著雲端廠商資本支出持
續擴張，2026 年下半年將出現嚴重的供應鏈錯配，這非但不是週期尾聲的信號，反而印
證了本輪景氣度的長期可持續性。

報告指出，隨著雲端廠商資本開支持續擴張，2026 年下半年恐將迎來「史詩級」供應鏈
錯配，先進封裝、PCB、CCL 等零組件短缺將推動漲價與獲利持續上修。

野村強調，儘管台積電正積極擴張自身晶圓封裝產能，但真正的供應瓶頸將轉移至晶圓級
基板 (WoS) 及印刷電路板 (PCB)、覆銅板 (CCL) 等較小零組件。

野村表示，基板元件、PCB、CCL、IC 基板、高端電容器、電源管理晶片和光學元件均已
出現供應短缺。

野村認為，許多零件供應商在規劃產能擴張時低估了 AI 驅動的訂單增長。

在 AI 晶圓產能分配上，野村預估 2027 年輝達將佔據台積電 55% 的 CoWoS 產能，谷
歌 TPU 份額將從 2026 年的 23% 躍升至 27%，恐擠壓超微半導體等其他廠商空間。

此外，代理 AI 的崛起正意外拉動伺服器 CPU 需求，超微預估 2030 年伺服器 CPU 市場
將超過 1200 億美元。

基於上述邏輯，野村上調九家亞洲 AI 科技公司目標價，首推台積電，同時看好聯發科、
日月光投控、聯發科等。

野村認為，近期半導體類股回落是一個買進機會，因為持續的定價能力和獲利上調仍是半
導體族群的最大催化劑。

https://news.cnyes.com/news/id/6518132

AI半導體週期遠未見頂！野村示警「史詩級」短缺將至：2027年漲價勢在必行首推台積電 | 鉅亨網 - 台股新聞

心得/評論：
近期華爾街開始出現AI 半導體週期見頂的擔憂
但野村認為不用擔心並喊話喊話史詩級缺貨要來了
現在有任何拉回都是買點

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噓 LargerThanU: 出貨文1F 07/02 08:10

推 s213092921: 泡沫破裂後會死的多慘？2F 07/02 08:11

推 user048288ef: 已經在漲了3F 07/02 08:11

→ iamaq18c: 丸子是野村喊的跟人家反著講XD4F 07/02 08:12

推 fhjqwefs: 整天只會出貨文一點思考能力都沒笑死5F 07/02 08:12

推 d0089145: 好像有印象下一步是不是overbooking6F 07/02 08:12

推 simon0529: 還在泡沫喔7F 07/02 08:13

推 ru04hj4: 怎麼辦現在不知道怎麼下車捨不得8F 07/02 08:13

→ simon0529: 整天喊泡沫的是有多空
幹嘛下車，下車賣飛你不就嘔死
A.I.又不是元宇宙那種空談的東西9F 07/02 08:13

推 hensel: 出貨文2萬喊4萬還沒出完12F 07/02 08:14

推 s213092921: https://reurl.cc/0mVogb 我比較信bis的大崩盤警告嘻嘻13F 07/02 08:14

網路泡沫重演？BIS重磅警告：AI兆元狂潮恐引爆史詩級崩盤 - 自由財經

〔財經頻道／綜合報導〕當全球沉浸在人工智慧（AI）帶來的科技熱潮時，素有「央行中的央行」之稱的國際清算銀行（BIS），在週日發布的年度經濟報告中嚴正警告，當前全球科技巨頭逾兆美元AI狂熱投資，可 ...

噓 htjnt: 還在整天出貨文，從1000多出到2500囉15F 07/02 08:15

→ s213092921: 當然，BIS 並非全盤否定AI的潛力，報告承認AI未來十年可能顯著提升生產力。但「技術是真的」不代表「股價不會崩」，兩者之間的歷史落差，正是這次警示的核心邏輯。
BIS警告，當前全球家庭持有股票的比例，相對於財富和收入水準，已經顯著高於過去幾次科技泡沫時期。這意味著，一旦美股與AI概念股迎來大校正，這顆炸彈將直接炸進一般家庭的資產負債表，重創民眾的存款與消費意願。同時，AI公司透過大規模債務融資累積的負債，也會在市場逆轉時，將金融系統的風險壓力無限放大。16F 07/02 08:15

噓 noreg0393933: 大出貨喔27F 07/02 08:16

→ fallinlove15: 股價低到不可思議還能繼續亂搞這就是現實28F 07/02 08:18

噓 hypoge: 不是已經在缺了才一直漲29F 07/02 08:18

推 henryeech: 溫馨提醒：害怕崩盤的可以放定存喔30F 07/02 08:19

→ fallinlove15: 像那種沒賺錢靠賣夢想的反而拼命漲就習慣吧31F 07/02 08:19

推 heko77923: 一篇一根急了32F 07/02 08:19

噓 htjnt: 看到厲害的人多少都會參考外資報告，反觀那些看到外資報告就急著喊出貨的33F 07/02 08:19

推 htc10: 歐印0093535F 07/02 08:21

→ takeda3234: 多空消息亂鬥XD36F 07/02 08:21

推 aaa80563: 台積電送分題37F 07/02 08:21

→ yesyesok: 又是野村38F 07/02 08:21

噓 distantblc: 塊陶阿！！！39F 07/02 08:23

推 antiPUMA: 阿幹要出貨了40F 07/02 08:23

推 oyaji5566: 塊陶41F 07/02 08:24

噓 IJustPass: 永遠記得野村的2019 說的雷曼式暴跌…42F 07/02 08:26

推 yulun1984: 初升段43F 07/02 08:27

→ Dirgo: 上等人果然沒想過AI比底層勞動力貴多少44F 07/02 08:32

推 sgxm3: 動點腦子，真正有價值的報告當然存在，但能像這樣免費看嗎？用所有人都能看到的資訊做投資判斷，然後鶴立雞群？也太瞧不起人了吧？45F 07/02 08:33

推 myv3688: 已經漲到未來10年的獲利了qqq48F 07/02 08:35

噓 calqlus: https://i.verb.tw/i23zxveB.jpg49F 07/02 08:35

推 awenracious: 史屍50F 07/02 08:36

→ visadanny: 野村講得都是大家都知道的但之後呢巨頭還要加碼嗎？
七巨頭不加碼的都漲了那還有人要硬著頭皮加嗎？51F 07/02 08:37

推 CTC0115: 糕點真的到了54F 07/02 08:43

推 iammi21: 蒜粒到底有沒有過剩？急55F 07/02 08:43

推 neilisme: 野村要反著看丸子蒸的丸子
現在AI取代的反而是中高階的人力56F 07/02 08:43

推 stormNEW: 整天在那怕泡沫幹啥，現在賺多點阿58F 07/02 08:45

噓 htjnt: 那就快轉空蛙啊，身體力行啊上面的各位59F 07/02 08:45

推 Thompson13: 那你們倒是別賣啊60F 07/02 08:47

→ tctv2002: 高點文來了61F 07/02 08:47

推 ccdrv: 利多新聞連發62F 07/02 08:48

推 scgraph: 你倒是買啊63F 07/02 08:50

推 apolloapollo: AI is over64F 07/02 08:51

推 guanting886: 標題很65F 07/02 08:52

→ ma721: 信美銀不如信野村66F 07/02 08:59

推 v58264579: 七巨頭裡面好幾個智障67F 07/02 09:07

→ gameforyou: 我還沒出完大家繼續買？68F 07/02 09:09

推 piece1: 繼續漲，看大頭們多有錢繼續買..69F 07/02 09:10

推 sarevork: 看來是丸子愾跑70F 07/02 09:19

→ chachabo …

推 herrowui: 最近AI 回覆有點慢，需要快一點的速度72F 07/02 09:30

推 a8802062: 野村不都是反指標?Y73F 07/02 09:36

→ rexwis: 塊陶蛙!!!!!74F 07/02 09:46

推 guowei616: 穩定又聰明的代理AI發展根本無止盡連一般人都會有需求還在算力過剩笑死75F 07/02 09:46

推 as6633208: 跌爛誰信啊77F 07/02 09:58

推 buddhawu: 只要看各大廠還在陸續推出新AI服務，就沒過剩問題手機筆電變貴？也只是回到20年前的價格，習慣就好78F 07/02 10:02

→ fallinlove15: 有剩的就賣給A家吧他今天缺口大概還有五倍左右明後年不知道
建廠的累積單量三年都做不完被逼著借錢擴廠80F 07/02 10:49

→ rexwis: 我已經等不及看到韭菜瘋狂問為什麼的那天了83F 07/02 10:53

推 s213092921: http://i.imgur.com/md0TbS4.jpg84F 07/02 10:54

推 giunrz: 吹起來85F 07/02 12:24

→ yuyulin9168: 1494貪狗抄底蛙衝衝衝！！！！86F 07/02 12:35

推 billionaire: https://i.verb.tw/JH1QVsi8.jpg87F 07/02 13:08

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