看板 PC_Shopping作者 hunterkou (苛薄人)標題 [情報] 英特爾、AMD、輝達:晶片界50年三國演義時間 Sat Sep 15 16:00:17 2018
英特爾、AMD、輝達:晶片界50年三國演義史
https://news.cnyes.com/news/id/4201962
晶片巨頭的戰場從來都不寂寞,在激烈的捉對廝殺中,英特爾、AMD、輝達這場三國大戲
已經延續了數十載。
三國割據中,一度形成了 AMD 在 CPU 市場作為中下馬對戰英特爾的上馬、在 GPU 市場
對輝達的上馬的田忌賽馬格局,但這種格局在最近五年發生了驚人的反轉,曾經的「老大
」英特爾落寞、AMD 復興、GPU 之王輝達在 AI 新時代如魚得水。
這一點在股價和市值上反應得格外明顯。輝達短短數年即實現了十倍股的傳說,5 年漲
了 16.4 倍,本年迄今(YTD)漲幅 36.1%,AMD 的五年漲幅(6.8 倍)稍顯遜色,但今
年的表現就算放在所有科技股中也算一騎絕塵(177.6%),相對而言,老牌霸主英特爾
5 年漲幅僅 0.98 倍,YTD 甚至是 - 2.73% 的殖利率。
AMD 和輝達之所以在過去兩年半的表現驚艷世人,最重要的原因正是兩者抓住了大時代之
匙。計算和圖像處理的能力使得這兩家公司在雲端運算和 AI 業務上獲得更高估值彈性,
這是本輪兩家「顯卡」公司暴漲的最強推手。
正如亞馬遜抓住電商零售的時代之匙,沃爾瑪「沉淪」;阿里和騰訊抓住 IM 的時代之匙
,百度「沉淪」。在 10 年以上的行業大機遇面前,AMD 和輝達的崛起,與英特爾的「沉
淪」,正形成鮮明的高低錯位趨勢,並且很可能僅僅是剛剛開始。
輝達、英特爾、AMD 過去 5 年的股價走勢(Yahoo Finance)(深藍線 AMD;淺藍線英特
爾;紫線輝達)
輝達、英特爾、AMD 年初至今(YTD)的股價走勢(Yahoo Finance)(深藍線 AMD;淺藍
線英特爾;紫線輝達)
回到最初:1968-1985 英特爾登王座,AMD 穩坐第二把交椅
創立於 1968 年的英特爾(Intel)和創立於 1969 年的超威半導體(AMD),創始人同出
仙童半導體公司一門。
英特爾的創始人包括「摩爾定律」的提出者戈登. 摩爾(Gordon Moore)、「集成電路之
父」的羅伯特. 諾伊斯(Robert Noyce),而 AMD 的創始人是仙童的銷售高管傑里 ·
桑德斯(Jerry Sanders)。
創始人的不同背景決定了前者重技術和研發(對資金和業內最牛人才天然比後者有號召力
)、後者重市場營銷的不同基因。比起「5 分鐘就拉來 500 萬美元」風投的英特爾,花
了「500 萬分鐘才拉來 5 萬美金」(桑德斯回憶稱)的 AMD 註定會趨利避害選擇追隨行
業頭把交椅公司的技術步伐、老老實實做學習和複製者、靠低價和性價比來守住第二大供
應商的位置。
CPU 時代:老大老二大打出手,新人輝達摸索成長之路
1)1985-1995 年 英特爾和 AMD 撕官司;輝達創立
英特爾 AMD 股價 1985-1995 (Yahoo Finance) (深藍線 AMD;淺藍線英特爾)
英特爾吃肉、「第二大供應商」AMD 抱大腿喝湯這個趨勢持續了 20 年,直到兩家陷入
了 1987-1995 年的世紀訴訟大戰。
1982 年,為了拿下 IMB 的 PC 外包訂單,英特爾被迫和 AMD 合作、簽訂了 5 年技術合
作協議授權 AMD 代工生產自己的 X86 系列處理器。然而英特爾很快發現,技術授權給「
缺的就是技術」的 AMD 會威脅到自己的地位,於是在 1985 年單方面撕毀了技術合作協
議。踢開 AMD 自己來做當時技術最領先的 386 處理器,而 AMD 剛推出自己的 AMD386
處理器。
此時的 AMD,可不是當年一窮二白有大腿抱就夠了的小弟了,IBM 的單子對英特爾和
AMD 都意味著賺到了重要的一桶金,至少是夠打官司的一桶金,於是 AMD 將英特爾告上
法庭,兩大巨頭開始了長達 8 年的訴訟持久戰。
1995 年,AMD 雖然贏了官司,但被英特爾「惡意」拖過了 386 的技術時代。等到官司落
定,AMD 可以合法銷售自己的 AMD386 系列時,英特爾早在 1993 年就已經推出了吊打
386 的 586 奔騰系列處理器了。
後起之秀輝達此時處在創立後的第 3 年,剛推出了第一款多媒體加速器 NV1。「小透明
」輝達雖然也是晶片公司,但明確提出自己的願景是研發電子遊戲中 3D 圖像的專用晶片
、致力於給玩家帶來更逼真的視覺體驗。
2) 1995-2005 官司打完了英特爾和 AMD 正面剛技術;輝達轉型 GPU
燒了千萬美元訴訟費、被英特爾的拖延戰術拖得「雖勝尤敗」的 AMD,在這場世紀官司之
後,決心在研發上跟英特爾正面拼,不再在技術上如此被動地受制於人。
英特爾 AMD 股價 1995-2005 (Yahoo Finance)(深藍線 AMD;淺藍線英特爾)
於是,從 1997 年到 2005 年,半導體市場出現了 AMD 和英特爾拳(你)腳(追)相(
我)向(趕)爾虞我詐的快速迭代現象。
1997 年,英特爾偷雞不成蝕把米:為了打擊靠 Socket7 兼容插座來解決自身山寨處理器
與英特爾平台不兼容問題的各大「蹭飯」競爭對手們(主要是 AMD),推出了不兼容的
Slot1 插座以及採用 Slot1 插座標準的奔騰 II;這一步「兵行險着」(強迫消費者換掉
山寨主機板,否則無法升級 CPU 到奔騰 II),被 AMD「見招拆招」當成了搶市場市佔率
的良機,趁勢推出基於 Socket7、比崩騰 II 便宜的 K6 架構。K6 的大賣為 AMD 提供了
和英特爾正面懟的財政和市場基礎。
1999 年,英特爾默默翻篇了不允許兼容的事,新插座標準 Socket370 兼容 Socket7, 且
發布了最新的奔騰 III 處理器
1999 年,AMD 盯着奔騰 III 打,推出了性能更強的速龍(Athlon)CPU,史上第一次在
產品技術上超越英特爾
2000 年 3 月,AMD 搶先發布了第一款 1GHz 的 CPU 速龍 1000
2000 年底,英特爾上大招推出 1.4 和 1.5GHz 的奔騰 4。然而很快被消費者發現,奔
騰 4 性價比不如 AMD 的速龍系列,還賊貴
2003 年,AMD 發布速龍 64,英特爾繼續用更高主頻的 3.8GHz 的奔騰 4 應對
2004 年,英特爾被迫開始開發對標速龍 64 的產品
2005 年,英特爾搶發了雙核 CPU 奔騰 D,一周後,AMD 發布雙核速龍 64*2。吃瓜消費
者發現速龍雙核繼續吊打奔騰雙核
3) 老大老二真刀真槍打得熱火朝天這幾年,輝達在爬坑的路上。
1996 年,摸索了 3 年後,年輕的輝達把重心轉到了圖形處理器上,之後開始了順風順水
的 1996 年 - 2000 年,輝達在圖形處理器市場做得風生水起,遊戲整機廠紛紛下訂單。
1999 年營收破 1.5 億美元且順利在那斯達克掛牌上市。圖形處理、3D 技術這個細分行
業之中除了 ATI 再無敵手。
然而,凜冬說至就至。隨後的 2000-2003 三年,輝達一頭撞進了艱難歲月:
未能如期如要求完成微軟的 Xbox 用圖形晶片訂單,微軟反水投向了輝達死對頭 ATI 的
懷抱
日後撐場子的旗艦產品 Geforce 系列此時不停爆出質量事故,多次自燃故障後,輝達
CEO 黃仁勛(Jason Huang)喜提「兩彈一勛」稱號
至此,以在發布會上着皮夾克聞名的黃仁勛,一方面忍辱負重向微軟服軟認錯、爭取訂單
,另一方面和英特爾達成了專利交叉許可協議
天平開始傾斜,英特爾碾壓 AMD;AMD 被迫雙線作戰 ; 輝達死磕高性能圖形產品
三國股價2005-2014年.PNG
三巨頭股價 2005-2014 年(Yahoo Finance)(深藍線 AMD;淺藍線英特爾;紫線輝達)
2005 年,英特爾的「鐘擺計劃」(Tick Tok)橫空出世。時年已經 76 歲的戈登. 摩爾
,制定了英特爾處理器微架構和晶片製程更新的時間線(遵循「晶片上的晶體管每 24 個
月翻一倍,即半導體行業的產品性能每兩年翻一倍」的摩爾定律)。
AMD 在 2003 年還一度有 OPTERON 服務器能夠在製程上超越英特爾,但鐘擺計劃一出,
AMD 在技術上直接熄火,開啟了被英特爾壓製得死死的悲情十年:產品線、售價和品牌形
象不得已持續下沉。
2010 年,因為 Bulldozer(「推土機」)架構的名字、以及 AMD 與農產品加工製造商
商 ADM 的近似,已經被戲稱「農(民)企(業)」AMD 又衰又喪到了要靠手工磨掉顯卡
的一角來解決散熱 bug 的地步。10 萬張上市時間本就已經拖延的 HD6970 顯卡被玩家謔
稱「每張都是純手工定製」。這個讓全球玩家驚掉下巴的神操作一舉奠定了 AMD「農企」
的悲情江湖稱號。
2011-2015 年,AMD 連續虧損瀕臨破產。
2006 年,AMD 做出買下 ATI(英偉達在 GPU 的死對頭)的戰略決策,開創了 CPU 整合
GPU 的新解決方案。然而,買下 ATI 意味著曾經的戰友 AMD 和輝達變成了對手,AMD 開
始了在 CPU 線挑英特爾、在 GPU 線對壘英偉達(且還 ATI 消化不良)雙線作戰的苦日
子。
而 AMD 不是唯一一個被夾擊的,輝達處境也一樣。2006-2012 年,輝達遭遇了 AMD 翻臉
、英特爾停止專利交叉共享自己擼袖子進入 3D 圖形加速器領域、投入大量人力財力研發
的 CUDA(通用並行計算平台)燒錢又沒有短期收益等「N 連擊」,股價一度從 37 美元
跌到 6 美元。
2012 年,隨著人工智慧、深度神經網路技術的突破發展,提供算力基礎設施的輝達總算
熬到了鹹魚翻身的機會,基於 CUDA 架構的大規模並行運算晶片 Tesla 可謂為 AI 時代
而生。黃仁勛在 CUDA 上的堅持開始產生回報。
AMD 天降奇蹟上演絕地反攻;英特爾的看家本領摩爾定律失效;輝達熬到了深度學習風口
眼看着要撲街的 AMD 在 2014 年迎來了新任 CEO Lisa Su,開始了絕地大反彈:
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AMD 上一輪高潮是 2015 年到 2017 年初兩年七倍的高增長,接着的 2017 年其推出了在
高性能處理器上直接對標英特爾、且價格更低廉的銳龍處理器和 EPYC 系列,硬生生從英
特爾嘴裡搶回了部分 CPU 市場市佔率。
今年 7 月 AMD 發布了高端桌面 Threadripper 系列 CPU,試圖改變自己和低端產品劃等
號的名聲,並直接衝擊英特爾壟斷的高端 CPU 處理器市場。當然,最重磅的是今年 AMD
公布了 7 納米的集成顯存,宣稱開始為客戶提供 7 納米 Radeon Vega 架構的 Radeon
Instinct 樣片。
與 AMD 這一路絕地反彈相對應的是,英特爾的「鐘擺威懾」失效了。2014 年後,作為鐘
擺計劃理論基礎的「摩爾定律」遭遇了元件晶體管的物理極限天花板。業內人士如英偉
達 CEO 黃仁勛甚至宣稱「摩爾定律已死」。英特爾雖然死鴨子嘴硬不承認摩爾定律失效
,但別說 7 納米,英特爾的 10 納米晶片已經跳票三年,一再拖延上市日期。
已經走到 7 納米的 AMD 則完全扭轉了被壓制局面,甚至相對英特爾有了一到兩年的製程
優勢。
除了在服務器市場奮力追趕英特爾並獲得突破以外,AMD 在 GPU 市場的潛力和競爭力也
一直被重點關注。儘管 2017 年在 GPU 產品領域進展緩慢,但是 7nm GPU 的發布意味
著 AMD 將進入 AI 計算的超前領域,專注在人工智慧和深度學習的 Rdeon Vega GPU 晶
片為 AMD 產品提供了多樣性,第一款 Radeon Instinct 加速器已經向首批客戶提供樣片
,下半年開始出貨,根據 AMD 的描述,這款加速器是「世界上最快的訓練加速器」,針
對大規模並行應用進行優化,滿足大型數據集機器智能和 HPC 級系統工作負載需求。數
據也顯示,計算和圖像部門的營收是驅動 AMD 過去幾個季度持續高增長和毛利率改善的
重要武器。
而熬到了自己時代的輝達,2012 年與 Google 的人工智慧團隊合作,建造了當時最大的
人工神經網路,之後各深度學習團隊開始廣泛大批量使用輝達顯卡。2013 年,輝達與
IBM 在建立企業級數據中心達成合作。2017 年,輝達發布了面向 L5 完全無人駕駛開發
平台 Pegasus。輝達股價自 2014 年至今翻了 9 倍多。
三巨頭股價 2012 - 至今(Yahoo Finance)(深藍線 AMD;淺藍線英特爾;紫線輝達)
輝達成長為 GPU 霸主;英特爾和 AMD 竟然為了應對輝達結盟
過去的 2 年半,輝達在高端 GPU、高性能計算 HPC 和數據中心等業務依然保持一騎絕塵
,坊間也稱輝達是深度學習(海量數據和訓練集都需要高算力的 GPU 支撐)得以突破發
展的三大元勛之一。
2014 年,輝達的收入為 41.3 億美元,而 2018 財年,這個數據是 97.1 億美元,這
2.35 倍的增長對應的輝達 GPU(含內置 GPU 的 CPU) 市場市佔率增長僅為 3.4%,可見輝
達吃到嘴的是市場裡最肥的一塊肉。
目前,輝達主要兩塊業務是遊戲和數據中心。數據中心業務雖然目前體量只有遊戲業務的
三分之一,但處在深度學習和雲端運算的大型風口上,後續發展潛力巨大。根據天風證券
的測算,目前全球服務器用 GPU 市場,輝達占掉了 96% 的市佔率,而 AMD 愉快地占掉
了剩下的 4%。
目前數據中心業務已經是英偉達第二大業務,從 17 年 2 季度開始保持每個季度 100%+
的年增率增長。今年前 9 個月輝達數據中心收入已打 13.26 億美元,年增率增長 148%
。
輝達和 AMD 對英偉達的牛氣沖天自然不會視而不見,「敵人的敵人就是朋友」,2017
年 11 月,英特爾甚至宣布和 AMD 結盟。為了打壓「共同的敵人」英偉達,英特爾和
AMD 撕了這麼多年竟然能做到聯手、將 AMD 的半定製圖形晶片集成到英特爾的某款 CPU
中,吃瓜群眾也是吃了一大驚。
可結盟的消息宣布沒幾天,英特爾挖走了 AMD 的核心技術負責人之一、圖形主管 Raja
Koduri。剛結盟就插盟友一刀,這反轉打得吃瓜群眾猝不及防,只能感嘆三巨頭的世界真
是波詭雲譎暗流洶湧。
田忌賽馬的過去 AI 大時代的未來
2014 年,知乎上關於英特爾、AMD、輝達有一個問題是這麼提的:「AMD 顯卡賣不過
NVIDIA,CPU 賣不過 Intel,為什麼還能生存到現在?」
有一條不起眼的回答是這樣:「因為農企(AMD)顯卡做得比英特爾好,CPU 做得比輝達好
」。
這條狡黠又完美概述了彼時三巨頭生存現狀的答案竟然只有 89 個贊,真是英雄蒙塵。
而 4 年後的現在,田忌賽馬的格局,正在發生變化。
根據專注於 GPU 市場的 JPR 諮詢的最新 GPU 市場(含內置 GPU 的 CPU)市佔率數據,
2018 年 1 季度,AMD 的市場市佔率衝到了 4 年的高點 14.9%,可惜受數位貨幣市場轉
寒冬的影響,這個數字 2 季度馬上回落到了 13%。目前看來,AMD 今年雖然在服務器、
GPU、雲端運算全面往前追趕,但似乎把 2019 年重心調到了半定製和遊戲機市場(主要
為微軟、索尼和任天堂供貨),而不是消費級圖形產品。
天風證券認為,在 GPU+CPU 市場萬年老二的 AMD「作為唯一擁有 GPU 和 x86 硅晶片技
術的公司」,極有可能發揮 GPU+CPU 的協同效應、上移自己的產品線、重回高端市場。
如果 AMD 這麼做,那麼田忌賽馬的三國格局或將再次改寫。
而沒有搭上數據中心這班車、自己技術的製程出現了停滯的英特爾,也沒有坐以待斃,採
取了收購他山之石以為己用上的策略。據天風證券的統計,過去 5 年,英特爾旗下的
Intel Capital 是全球 AI 投資最激進的機構之一。人工智慧時代的重要細分領域,英特
爾目前都有布局:FPGA 晶片巨頭 Altera、深度學習公司 Nervana、無人駕駛行業領導
者 Mobileye、機器視覺晶片廠商 Movidius 都已經被英特爾收入囊中。
三國故事的新一季,我們拭目以待。
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→ friedpig: 最新EPYC2魯摩有比較奇耙的是8+1 64C....
8顆8C的7nm GG HPC + 1顆 IO晶片 GF 14nm HP1F 09/15 16:16
推 a2935373: 這篇的時間線也錯置的太大了
2010年顯卡都差點要AN黃金交叉 老黃困在Fermi烙塞被這篇講成這樣?
蘇媽剛上任差點要倒掉變成迎來?5F 09/15 16:58
推 a1379: 講了那麼多 不就是AMD真香嗎10F 09/15 17:14
推 a2935373: AMD市佔狂掉跟製程策略也無關啊
控肉一出K8時脈又拉不上去就QQ了
接著又拆GF出來K10烙塞一路向下到Zen出世11F 09/15 17:15
推 darktasi: 明顯中國寫的文章就是翻譯錯亂15F 09/15 17:33
推 Medic: 誰是孫吳?16F 09/15 17:37
推 gohow: 不是很精確 比較像在寫小說19F 09/15 18:16
→ kaj1983: 喂...nv看起來不像能統一天下的料啊22F 09/15 18:54
推 jerrychuang: 8顆8c,不是四顆16c?
看到那張八星伴月的圖..只能拜了23F 09/15 20:02
推 jior: 月亮好大一顆25F 09/15 21:30
推 ICEFTP: 藍:曹操 綠:劉備 紅:孫權 三國志都這麼配色的XD
AMD併ATi後由綠轉紅色26F 09/15 21:34
推 hankower: intel tick-tock把AMD按在地上打 結果現在卡14nm28F 09/15 21:41
→ saurik: 輝達是啥,沒聽過,不是只有二岸關係嗎那來三國演義30F 09/15 22:11
推 rintoo: 樓上認真的嗎31F 09/15 22:29
推 ck6fuz516: AMD最弱應該是是蜀國,其他兩個不清楚32F 09/15 22:59
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