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作者 stasis (流雨風雪)
標題 [心得] 做功課的方法
時間 Tue May 30 00:20:15 2017

有心要學習的可以試著強迫自己固定花點時間去做研究
像在股版po認真的分析文也是一種方式

下面以一篇自己做的分析作為例子:
http://0rz.tw/3hNab
 

當初會注意到是因為其中一個投資群組聊到宜特跟閎康
用"股票名稱+研究報告"兩個關鍵字 就可以找到幾篇長篇分析文
http://i.imgur.com/wUtBAUS.png
[圖]
 

雖然覺得這兩檔本益比都過高 但背後半導體擴廠的題材激起了我的興趣
還是一樣用google搜尋"半導體 擴廠" 就可以找到下面的新聞
http://www.appledaily.com.tw/realtimenews/article/new/20170308/1071757/
半導體廠續擴產　今明年全球晶圓廠設備支出將續創新高 | 即時新聞 | 20170308 | 蘋果日報
[圖]
SEMI（國際半導體產業協會）今發布最新「全球晶圓廠預測報告」(World Fab Forecast)，指出2017年晶圓廠設備支出將超過460億美元，創下歷年新高，並預計2018年支出金額將達500 ...

 

該篇新聞提到報告名稱World Fab Forecast 再用該關鍵字去搜尋可以找到以下報告
http://www.semi.org/en/fab-investment-surge-china
Fab Investment Surge in China | SEMI.ORG
Fab Investment Surge in China By Clark Tseng and Dan Tracy, SEMI From 2004 through 2014, over $70 billion was spent on semiconductor equipment and mat ...

 

用"中國 晶圓廠 產能"當關鍵字則可以找到這篇
http://technews.tw/2016/10/17/china-300mm-fab/
【圖表看時事】中國 12 吋晶圓廠開不停，產能、發展總整理 | TechNews 科技新報
[圖]
從國際大廠英特爾、三星到台灣的聯電、力晶和台積電，半導體廠商在中國投資、設廠的消息頻頻躍上新聞版面，先前國際半導體協會（SEMI）的數據更顯示，2016、2017 年新建的晶圓廠至少就有 19 座，其中高達 10 座都將落腳中國，產能主力的 12 吋晶圓廠近期動土、宣布計畫的消息更是不斷，目前到底建 ...

 

只要簡單的計算就可以知道這幾年會有大量產能開出
照理說建廠時設備廠會先受益 產能開出後矽晶圓和檢測廠才會反應
但當時的相關類股的股價卻不是這樣 所以我就開始研究設備廠

說到半導體設備廠 直覺會想到AMAT跟ASML這兩家
前者是全球最大 後者是擁有最先進製程EUV
還讓intel三星GG共同投資加速製程開發

google你會找到這幾篇
https://zhuanlan.zhihu.com/p/21632080
光刻巨头ASML是怎么炼成的 - 知乎专栏

 
https://www.zhihu.com/question/42963443

讀完的話你就會知道EUV中國目前還沒法進口
所以上面的題材ASML恐怕受惠的程度較小
那就來看看AMAT吧 AMAT是美國上市公司
直接從官網就可以下載財報
http://www.appliedmaterials.com/company/investor-relations/financials
Financials | Applied Materials
Financial information for Applied Materials, including earnings reports, annual reports and SEC filings. ...

 

從財報就可以找到營收最大成長區域(中國) 最大客戶(GG)
再看一下在手訂單量 就可以知道上面講的題材不是唬爛的
而且AMAT的股價也持續在創新高

http://i.imgur.com/qDgZtAP.png
[圖]
 

接下來就是找AMAT的供應鏈 搜尋"應用材料 供應商"
就可以找到好幾檔標的
http://www.chinatimes.com/newspapers/20160218000221-260210
應材加強合作 翔名京鼎瑞耘吃補 - 中時電子報
[圖]
台積電（2330）動能一波波，並可望拿下蘋果iPhone 7系列訂單，為此美商應材（Applied Materials）更強化與台系半導體耗材廠合作，翔名（8091）、京鼎（3413）因新一年度合約貢獻，接單能見度看到今年上半年，而去年第4季新增瑞耘（6532）加入供應鏈，預計今年底產生貢獻。　半導 ...

 

其中我最有興趣的是3413 (ROE最高 近年獲利持續成長)
搜尋"moneydj 京鼎" 就可以找到人家整理好的簡介:

"公司主要業務是製造半導體相關設備為主，應用於半導體設備及LCD設備產業的領域，包
括薄膜沉積設備、蝕刻設備、檢測設備、雷射應用設備及自動化傳輸設備為主。"
http://0rz.tw/EXBoz
京鼎精密科技股份有限公司 - 財經百科 - 財經知識庫 - MoneyDJ理財網 京鼎精密科技股份有限公司。 (一)公司簡介 1.沿革與背景 京鼎精密科技股份有限公司前身為晶鼎能源科技股份有限公司，是鴻海集團旗下子公司，主要專注於半導體設備及LCD設備次系統及系統整合， ...

 

對照一下應材的主要營業部門Silicon systems:

"這是應用材料營收占比最大的部門，2015的營收占總營收的64%。主要是開發，製造和生
產生產晶片所需要的廣泛設備，其中包括了沉積、刻蝕、離子注入、熱處理、化學機械拋
光和晶圓封裝等晶片製造必不可少的設備。"

https://read01.com/kPnaJ5.html

看起來重疊度還蠻高的 簡單推測應材吃飽飽 京鼎應該也可以分到不少肉
在當時那篇分析的結論是:

"市場對晶圓廠設備支出擴張還沒有充分反映 (在炒檢測跟矽晶圓) 。
獲利連三年成長，符合市場對成長股的定義，且2017-2018應該能維持獲利成長。
長期最大的風險就是營收過於單一，應材轉單就完蛋。"

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為什麼會弄這種像是ppt的東西呢? 因為我自己有參加幾個每月一次的投資研討會
大致上就是參加者輪流報告 主要是個股或產業分析
像是前陣子就有國內鋼鐵業龍頭的從業人員 教大家怎麼去判斷鋼鐵業景氣
例如去從源頭追鐵礦砂指數 港口庫存量 鋼廠盤價等等

甚至有一個讀書會都在討論美股 我自己在美股投的錢不到總資金5%
花時間研究這些看起來完全是浪費時間 但是換到的是眼界的增長
美股太多在台灣不太容易想像的公司 像是我去年研究的一家公司 代號CALM
本業是"賣雞蛋" 而且就只有賣雞蛋 理論上蛋業幾乎是完全競爭市場
但這家公司在沒有舉債的狀況下 靠併購近10年毛利成長5倍 漲了差不多10倍
藉著研究去了解其背後的商業模式 才是真正有趣的地方

前面有講到 有施才有得
我分享自己靠google就可以做的分析 可以換到數倍甚至十數倍其他人的研究
其中不乏各產業業內的深入分析 這是我早期純粹自己研究永遠得不到的知識
個人是覺得收穫超多超划算 有心人也可以試著自己組織看看


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最後公開回某個酸民 id隱藏:

※ 引述《stasis (流雨風雪)》之銘言：
: 呃 你畫錯重點了吧
: 有沒有貼對帳單那麼重要？ XD
我是說在line或其他社群沒公開對帳單和帳戶金額進出明細
怎麼證明是有個人交易
如果沒有證明
那公開個人交易不過是騙人抬轎的謊子

※ 引述《stasis (流雨風雪)》之銘言：
: : 你從事什麼工作
: 個人隱私恕不回答囉 :)
你難以啟齒沒關係

我是沒有在什麼高大上的公司工作啦
但也沒有到難以啟齒的地步 其實有在follow我粉絲團的話 大概會知道吧
跟投資相比 搞新創事業要承擔的風險大多了
近期報導一篇供參:
https://www.bnext.com.tw/article/44143
旅行採買很輕鬆──購物免自提平台iCarry｜數位時代

 

就是因為這種人 所以我才不想在ptt po標的文
也很能同理那些被酸民趕跑的板友 因為真的太靠北了
這篇僅是響應Stock板2017年Q2有獎徵文活動
上面提到的股票均非任何形式的投資建議 不希望有人看了去買賠錢 然後靠背我出貨
總之希望大家能踴躍參加 內容好的多寫幾篇 搞不好就有人邀你進群了 *誤*

每次遇到這種的都很想嗆有種就簽約檔檔跟我對做 包你長期賠到賣屁股都不夠還
不過這會有法律問題 所以也只能想想就算了 囧rz

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[圖]

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.216.67.187
※ 文章代碼(AID): #1PB4f9k7 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1496074825.A.B87.html
推 olerudmis: 推推˙˙不過不知道這些社團可以從哪邊得知加入呢1F 05/30 00:22
上面寫啦 個人經驗是多寫好文章就會有人找你了 fb社團 line群 研討會都一樣

→ joshua781021: 推你的分析方法 的確要不斷抽絲剝繭 層層利用孤狗來收集資訊
資訊都公開  但能連結起來真的很花時間2F 05/30 00:25
推 shaolizz: 想知道+15F 05/30 00:26
推 windskel: 推這篇，我也是用類似的方法分析6F 05/30 00:27
推 recollect73: 感謝麥克風大提供搜集資訊方法7F 05/30 00:30
推 qaz27966: 推這篇，這就是魚竿啊！8F 05/30 00:30
推 YAYA6655: 很強阿。這種分析方法，太專業了。9F 05/30 00:30
推 amazing0602: 不錯，推10F 05/30 00:32
推 Sana: 有studygroup,不少人都有組讀書會,研討會11F 05/30 00:34
推 jojomickey2: 沒有酸酸引的出這種好文嗎?12F 05/30 00:34
推 Fukudome: 推麥克風大13F 05/30 00:34
推 wave: 推一個14F 05/30 00:35
推 stalna: 是不是匿稱跟板上某名人,有九成像?15F 05/30 00:35
6.66成像而已 抄xx x底x 所以是到處亂嗎?

→ qaz27966: 樓上不要好奇啦XD,讓大家重點放在方法上吧16F 05/30 00:36
推 stalna: XDD  因為我被同一人酸過阿   一看就同一人  XDD
對馬  中了  太明顯了   XDDDDDDDDDDD
害我科科笑   XDDDDDDDDDDDD17F 05/30 00:37
推 UltraSeven: 我都看星曆 查查火星甚麼時候要對沖木星而已20F 05/30 00:42
推 f204137: 做功課其實就是做各種組合 MoneyDj上的人都很佛21F 05/30 00:43
現在有財報狗洞見 股感 moneydj的財經知識庫等網站 做功課真的省力很多

→ f204137: 比別人用心一點 就能洞察先機22F 05/30 00:43
推 stalna: 說做功課的話,其實我現在很懶了,都玩舊股票而已,很懶得再去研究新公司了,有賺錢就好23F 05/30 00:46
※ 編輯: stasis (61.216.67.187), 05/30/2017 00:50:16
推 seancbs: 謝謝麥克風大分享25F 05/30 00:52
推 tonykuo721: 厲害26F 05/30 00:54
推 Altair: 謝謝麥大分享!27F 05/30 00:56
推 Sana: 其實我是與麥大,FJ大相反的,名單股票只有25檔老牌股28F 05/30 00:57
推 chenyy0128: 推好文.29F 05/30 00:57
推 waa006: 強30F 05/30 00:58
推 kroll: 威武31F 05/30 01:01
推 f204137: https://goo.gl/DYpTYd 也來回饋1個 漸漸崛起的網站32F 05/30 01:02
全球總經成績單 | 總經成績單 | MacroMicro 財經M平方 - 最專業的總經投資平台
[圖]
致力於整合全球總經數據，試圖發覺景氣循環的蛛絲馬跡，相信所有金融商品的投資決策都應回歸基本面。期待協助大家找到屬於自己的投資地圖! ...

 
推 gg889g8: 好文推33F 05/30 01:06
推 tnjgary23: 給了釣竿，真佛34F 05/30 01:10
推 Dannyx: 推35F 05/30 01:11
→ starnight114: orz...重壓持股被點名...36F 05/30 01:13
推 IanLi: 最近發文充實了版面  真的有夠認真37F 05/30 01:13
推 haewang: 謝謝 推38F 05/30 01:14
推 ferronso: 謝謝麥大教學39F 05/30 01:16
推 popxpopxpop: 推40F 05/30 01:18
推 perminute: 科科，反觀某些酸民，只會在網路叫囂 可悲41F 05/30 01:22
推 john97611017: 推42F 05/30 01:29
推 pudge: 推好文43F 05/30 01:30
推 jeromeshih: 推，感謝提供資訊44F 05/30 01:38
推 y800122155: 推薦這篇文章45F 05/30 01:40
→ bignose0623: 推，用心分享46F 05/30 01:42
推 kaizhizun: 有幫助，大推!!47F 05/30 01:48
推 EVANCE90: 大推48F 05/30 02:02
推 hary1329: 感謝分享！49F 05/30 02:13
推 saucy: 謝謝!! 受益良多50F 05/30 02:24
推 dl921109: 推！51F 05/30 02:26
推 winds4141: 麥克風大好文52F 05/30 02:28
推 kzguan: 感謝分享!53F 05/30 02:31
推 sk6: 推54F 05/30 02:36
推 rich55720: 神一般的隊友55F 05/30 02:39
推 qqqorz: 感謝分享56F 05/30 02:54
推 ttrryy2: 好文推57F 05/30 03:07
推 lintonny: 推 感謝分享58F 05/30 03:16
推 zap7042: 謝謝分享，學習了！59F 05/30 04:12
推 lalelee: 原來大家都有被那位抄底X亂過,他都寄站內信,一開始我還認真回答他的問題,後來問我的工作和資金,就不想再跟他消攪和了60F 05/30 04:52
推 coolgigi: 用心~推!63F 05/30 04:58
推 shane0829: 謝麥大分享64F 05/30 05:13
推 a089851583: 推65F 05/30 05:24
推 chenvictor: 推推66F 05/30 06:18
推 renu186667: 推一個67F 05/30 06:36

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